Crypto ภายใต้ "Financial Nihilism": กระแสอุดมการณ์ของคนรุ่นใหม่ชาวอเมริกัน
ผู้เขียนต้นฉบับ: ทราวิส คลิง
การรวบรวมต้นฉบับ: Frank, Foresight News
ก่อนอื่น เรามาแนะนำแนวคิดเรื่อง “การทำลายล้างทางการเงิน” กันก่อน: ค่าครองชีพทำให้ชาวอเมริกันส่วนใหญ่แทบหายใจไม่ออก, การเคลื่อนย้ายทางสังคมที่สูงขึ้นไปไกลเกินเอื้อมสำหรับผู้คนจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ, ความฝันแบบอเมริกันยังคงเพิ่มมากขึ้น ขอบเขตนั้นเป็นเพียงเรื่องของอดีต และ อัตราส่วนของราคาบ้านเฉลี่ยต่อรายได้เฉลี่ยของครัวเรือนอยู่ในระดับที่ไม่ยั่งยืนโดยสิ้นเชิง
เนื่องจากแนวคิดเรื่อง การทำลายล้างทางการเงิน ก่อให้เกิดการถกเถียงกันมากมายและสะท้อนกับผู้คน เราจะสำรวจแนวคิดนี้โดยละเอียดยิ่งขึ้น ก่อนอื่นควรสังเกตว่านี่ไม่ใช่คำดั้งเดิม เจ้าภาพ Kofinas เสนอแนวคิดนี้เป็นครั้งแรกเมื่ออย่างน้อยสองปีครึ่งที่แล้ว
“ลัทธิทำลายล้างทางการเงิน” ควบคู่ไปกับประชานิยม ซึ่งเป็นแนวทางทางการเมืองที่ออกแบบมาเพื่อดึงดูดคนธรรมดาที่รู้สึกว่าถูกละเลยโดยชนชั้นสูงที่จัดตั้งขึ้น ประชานิยมเป็นหัวข้อที่ผมได้พูดคุยกันหลายครั้งในอดีต ซึ่งอาจจะตรงประเด็นที่สุดในเดือนกุมภาพันธ์ 2564รายงานประจำเดือนการสนทนาเกี่ยวกับ Gamestop เมื่อพูดคุยกันว่าปัจจัยขับเคลื่อนที่อยู่เบื้องหลังลัทธิทำลายล้างทางการเงินและประชานิยมนั้นเหมือนกัน ฉันไม่คิดว่าระบบนี้เหมาะกับฉัน ดังนั้นฉันจึงอยากลองสิ่งที่แตกต่างออกไปมาก (เช่น ซื้อ SHIB หรือการลงคะแนนให้ทรัมป์)
มาวิเคราะห์ปัจจัยขับเคลื่อนของ การทำลายล้างทางการเงิน ในความคิดของฉัน ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ อัตราส่วนของราคาบ้านเฉลี่ยต่อรายได้เฉลี่ยของครัวเรือนคือแผนภูมิที่แสดงถึงความรู้สึกนี้ได้ดีที่สุด ซึ่งแสดงไว้ด้านล่าง แผนภาพพร้อมหมายเหตุเพิ่มเติมบางส่วน สำหรับการอ้างอิง:
เบบี้บูมเมอร์ (และ Gen หลังจากนั้นไม่นาน คนรุ่นมิลเลนเนียลก็เข้ามาทำงานและเริ่มซื้อบ้านที่ 5.5 เท่าของรายได้ต่อปี จากนั้นโควิดก็เกิดขึ้น และ Fed ก็พิมพ์เงินได้ 6 ล้านล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ราคาบ้านตอนนี้สูงถึง 7.5 เท่าของรายได้ต่อปี ซึ่งสูงกว่าจุดสูงสุดของฟองสบู่ที่อยู่อาศัยด้วยซ้ำ สำหรับชาวอเมริกันหลายล้านคนที่มีอายุต่ำกว่า 40 ปี การซื้อบ้านถือเป็นความฝันอันห่างไกล
เราสามารถเจาะลึกสถานการณ์ด้านอสังหาริมทรัพย์เพิ่มเติมได้ และนี่คือส่วนแบ่งของมูลค่าอสังหาริมทรัพย์ทั้งหมดตามรุ่นในสหรัฐอเมริกา:
ตั้งแต่ปี 1989 ถึง 2023 มูลค่ารวมของอสังหาริมทรัพย์ที่ครัวเรือนอเมริกันถือครองเพิ่มขึ้นจาก 7 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 45 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นเกือบ 7 เท่า ในปี 2020 เมื่อคนรุ่นมิลเลนเนียลที่อายุน้อยที่สุดมีอายุครบ 25 ปี คนรุ่นมิลเลนเนียลถือครอง 13% ของมูลค่าอสังหาริมทรัพย์ทั้งหมด ในปี 2005 เมื่อ Generation X ที่อายุน้อยที่สุดมีอายุครบ 25 ปี ส่วนแบ่งความมั่งคั่งด้านที่อยู่อาศัยของพวกเขาอยู่ที่ 17% ในปี 1989 เมื่อกลุ่มคนรุ่นเบบี้บูมเมอร์อายุน้อยที่สุดมีอายุครบ 25 ปี พวกเขาเป็นเจ้าของทรัพย์สินถึง 33% ของมูลค่าอสังหาริมทรัพย์ทั้งหมด
ดังนั้นสำหรับคนหนุ่มสาวทุกวันนี้ มันไม่ยุติธรรมเลยใช่ไหม?
แต่มาดูกันต่อ และนี่คือการกระจายความมั่งคั่งของครัวเรือนตามรุ่น ซึ่งเป็นแผนภูมิประเภทเดียวกันกับที่กล่าวข้างต้น แต่เมื่อดูมูลค่าสุทธิทั้งหมด เทียบกับมูลค่าของอสังหาริมทรัพย์เพียงอย่างเดียว:
ตั้งแต่ปี 1989 ถึง 2023 ความมั่งคั่งในครัวเรือนโดยรวมของสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้นเจ็ดเท่าจาก 20 ล้านล้านดอลลาร์เป็น 143 ล้านล้านดอลลาร์ แต่ในปี 2020 คนรุ่นมิลเลนเนียลที่อายุน้อยที่สุดจะมีอายุ 25 ปี และคนรุ่นมิลเลนเนียลมีความมั่งคั่งในครัวเรือนเพียง 5% เท่านั้น ดังนั้นเมื่อคุณเจาะลึกตัวเลข มันก็จะ ไม่น่าแปลกใจเลยที่ลัทธิทำลายล้างทางการเงินกำลังเพิ่มสูงขึ้นในหมู่คนหนุ่มสาว
เมื่อเปรียบเทียบกันในปี 2005 เมื่อคนรุ่นอายุน้อยที่สุดเมื่อถึงอายุ 25 ปี พวกเขามีความมั่งคั่งในครัวเรือนถึง 20%!
การดูสถิติเหล่านี้ในแง่ของเปอร์เซ็นไทล์ความมั่งคั่งมากกว่าการดูจากรุ่นต่อรุ่นก็น่าท้อใจพอๆ กัน:
ในช่วงเวลานี้ ความมั่งคั่งรวมเพิ่มขึ้นเจ็ดเท่า จาก 20 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 143 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ยังมีความไม่เท่าเทียมกันอย่างรุนแรงในการกระจายความมั่งคั่ง ส่วนแบ่งความมั่งคั่งที่ถือโดยคน 10% แรก, 1% และ 0.1% เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะที่ส่วนแบ่งความมั่งคั่งที่ถือโดยคน 50% ล่างสุดลดลงจริงๆ ซึ่งหมายความว่าช่องว่างระหว่างคนรวยกับคนจนกำลังกว้างขึ้น และความฝันแบบอเมริกันในการเคลื่อนย้ายทางสังคมที่สูงขึ้นกำลังกลายเป็นเรื่องยากสำหรับคนส่วนใหญ่ นี่เป็นสถานการณ์ที่น่าหงุดหงิดจริงๆ
การทำการวิเคราะห์เดียวกันกับค่าคุณสมบัติจะทำให้ได้กราฟที่แตกต่างกันเล็กน้อย แต่ผลลัพธ์เหมือนกัน:
ในช่วงเวลาที่ผ่านมา แม้ว่าความมั่งคั่งโดยรวมจะเพิ่มขึ้น 38 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่คนรวยกลับร่ำรวยขึ้น ในขณะที่คน 50% ล่างสุดสูญเสียส่วนแบ่งความมั่งคั่งไปจริงๆ
ผมขอพิสูจน์ประเด็นของผมด้วยแผนภูมิอีกหนึ่งแผนภูมิ แผนภูมิด้านล่างคือ อัตราส่วนของรายได้เฉลี่ยของครัวเรือนต่อดัชนี SP 500 ซึ่งสามารถเข้าใจได้ว่า คุณสามารถซื้อหุ้น SP 500 ได้จำนวนเท่าใดโดยมีรายได้เฉลี่ยในหนึ่งปี
นี่เป็นภาพที่น่าสยดสยองอีกครั้ง: ย้อนกลับไปในช่วงต้นทศวรรษ 1960 เราสามารถซื้อหุ้น SP 500 ได้ 94 หุ้นโดยมีรายได้เฉลี่ยของครัวเรือน และอัตราส่วนดังกล่าวพุ่งสูงสุดที่ 219 หุ้นในช่วงวิกฤตปี 1982 จากนั้นโครงสร้างตลาดหุ้นก็กลายเป็น “แพง” มากขึ้นเรื่อยๆ สำหรับชาวอเมริกันธรรมดา
บริบทคือ: คนรุ่นเบบี้บูมเมอร์ควบคุมความมั่งคั่งส่วนใหญ่ คนรวยรวยขึ้นเรื่อยๆ คนจนกำลังจนลง และความฝันแบบอเมริกันในเรื่องการเคลื่อนไหวทางสังคมที่สูงขึ้นนั้นอยู่ไกลเกินเอื้อมสำหรับผู้คนจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ ทำไมคุณถึงคิดว่าจู่ๆ Oliver Anthony ก็โด่งดังขึ้นมา? สิ่งนี้เรียกว่าการทำลายล้างทางการเงิน
แล้วคุณจะทำอย่างไรถ้าคุณพบว่าตัวเองตกอยู่ในสถานการณ์ที่เสียเปรียบเช่นเดียวกับคนอเมริกันส่วนใหญ่?
คุณมีแนวโน้มที่จะเสี่ยงมากขึ้น เพื่อที่จะพยายามหลุดพ้นจากสถานการณ์ทางการเงินในปัจจุบันของคุณ (คนส่วนใหญ่ใช้ชีวิตแบบเงินเดือนต่อเงินเดือน การซื้อบ้านดูเหมือนอยู่ไกลเกินเอื้อม คุณต้องเผชิญกับภาระเงินกู้ยืมเพื่อการศึกษา การขึ้นเงินเดือนไม่สอดคล้องกับราคาที่สูงขึ้น) คุณรู้สึกกดดัน รับความเสี่ยงมากขึ้น รับความเสี่ยงใหญ่ ๆ เพื่อมีชีวิตที่มั่นคงและสะดวกสบายยิ่งขึ้น
ดังนั้นผู้คนจึงอาจหันไปใช้พฤติกรรมที่มีความเสี่ยงสูงและกระตือรือร้นที่จะแสวงหาโอกาสผลตอบแทนสูง เช่น 5:1, 10:1, 50:1 โดยหวังว่าจะปรับปรุงสถานการณ์ทางการเงินของพวกเขา ซึ่งยังสามารถอธิบายได้ว่าทำไมอุตสาหกรรมการพนันจึงเฟื่องฟูพัฒนา : :
ทั่วทั้งภูมิทัศน์การพนันที่กว้างขึ้น มีการเปลี่ยนแปลงไปสู่รูปแบบการมีส่วนร่วมที่เข้าถึงได้มากขึ้น เช่น การพนันกีฬา ซึ่งสามารถวางเดิมพันได้โดยตรงจากโทรศัพท์มือถือของคุณ ซึ่งมีการเติบโตในอัตราที่น่าเหลือเชื่อ
อย่างไรก็ตาม ซูเปอร์โบวล์ปีนี้ทำลายสถิติการเดิมพัน
ตัวอย่างเพิ่มเติมของ การทำลายล้างทางการเงิน คือความนิยมที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของการเดิมพันพาร์เลย์ ซึ่งเป็นรูปแบบหนึ่งของการเดิมพันที่กำหนดให้นักเดิมพันต้องตียอดทั้งหมดในชุดการเดิมพันเพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูง (ชนะทวีคูณของเงินเดิมพันเดิม)
แม้ว่าฉันจะไม่พบแหล่งที่มาที่สะท้อนถึงข้อมูลการเดิมพันสะสมหลายปี (นอกเหนือจากอิลลินอยส์) แต่กราฟการเติบโตอย่างบ้าคลั่งที่แสดงด้านบนก็เพียงพอแล้วที่จะแสดงให้เห็นถึงความนิยมโดยรวมของการเดิมพันสะสมที่เพิ่มขึ้น เป็นที่น่าสังเกตว่าจริง ๆ แล้วการเดิมพันแบบสะสมมีราคาต่อรองในบ้านที่สูงกว่าการเดิมพันปกติ แม้ว่าผลตอบแทนที่เป็นไปได้ก็จะมากกว่าเช่นกัน
กล่าวอีกนัยหนึ่ง แม้ว่าโอกาสในการชนะจะน้อย แต่โอกาสที่จะได้กำไรสูงก็ทำให้อยากเสี่ยง
การเดิมพันแบบสะสมนั้นชวนให้นึกถึงเครื่องมือทางการเงิน - 0 DTE ออปชั่น ซึ่งเป็นสัญญาออปชั่นที่หมดอายุในวันเดียวกัน (หมายเหตุ Foresight News, ตัวเลือกวันโลกาวินาศ) เช่นเดียวกับการเดิมพันแบบสะสม ตัวเลือก 0 DTE ยังมีความน่าจะเป็นที่จะสูญเสียสูงกว่า แต่ผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นก็จะถูกคูณด้วย เป็นที่น่าสังเกตว่าการชนะหรือแพ้จะถูกตัดสินในวันที่คุณวางเดิมพัน (หรือ ลงทุน)
คุณรู้หรือไม่ว่าตัวเลือก 0 DTE ได้รับความนิยมเพียงใดเมื่อเร็ว ๆ นี้?
0 การซื้อขายออปชั่น DTE เพิ่มขึ้นสองเท่านับตั้งแต่เกิดการระบาดใหญ่ อัตราการเติบโตนี้ดูคุ้นเคยหรือไม่? ใช่แล้ว ระหว่างปี 2016 ถึง 2023 การซื้อขายออปชั่น DTE 0 รายการเพิ่มขึ้นจาก 5% เป็น 43% ของปริมาณออปชั่น SPX ทั้งหมด
หลักฐานที่แสดงถึงการเพิ่มขึ้นของ ลัทธิทำลายล้างทางการเงิน มีมากมาย ตัวอย่างเช่น ชุมชน WallStreetBets ซึ่งเป็นแหล่งรวมนักลงทุนรายย่อยบนโซเชียลมีเดีย DeepFukingValue นักลงทุนรายย่อยที่มีชื่อเสียง และการเติบโตอย่างรวดเร็วของการซื้อขายหุ้นของ GameStop, AMC, Bed, Bath Beyond, Blockbuster และบริษัทอื่น ๆ ที่ก่อให้เกิด การถกเถียงในตลาดอย่างดุเดือดในปีที่แล้ว และแม้แต่ภาพยนตร์ที่เกี่ยวข้อง การออกฉายอย่างรวดเร็ว (เช่น ภาพยนตร์ที่นำแสดงโดย Seth Rogen เกี่ยวกับนักลงทุนรายย่อยที่ลัดวงจร Wall Street) ก็เพียงพอแล้วที่จะพิสูจน์ว่าแนวคิดเรื่อง การทำลายล้างทางการเงิน กำลังได้รับความนิยมมากขึ้นเรื่อยๆ
ฉันจะพูดถึงสกุลเงินดิจิทัลในภายหลังโดยเสริมว่า พฤติกรรมของผู้ที่เลือกปฏิบัติ ลัทธิทำลายล้างทางการเงิน โดยพื้นฐานแล้วเป็นการตอบสนองโดยตรงและการเลียนแบบนโยบายการเงินและการคลังของธนาคารกลางสหรัฐและรัฐบาลสหรัฐฯ เนื่องจากนโยบายเหล่านี้เป็นหนึ่งในสาเหตุหลักที่ทำให้เกิดความไม่เท่าเทียมกันด้านความมั่งคั่งระหว่างรุ่นและชนชั้นความมั่งคั่ง รัฐบาลสหรัฐฯ โดยทั่วไปจึงดำเนินการในลักษณะที่ขาดความรับผิดชอบอย่างยิ่ง ซึ่งทำให้ผู้เล่นโป๊กเกอร์มืออาชีพต้องอับอาย
ฉันพูดคุยเรื่องนี้ที่นี่มาหลายปีแล้ว แต่ฉันจะเตือนคุณบางประการ:
การดำเนินการล่าสุดของรัฐบาลสหรัฐฯ ทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงในอัตราที่น่าตกใจ อาจกล่าวได้ว่าผู้ที่ชื่นชอบ Bitcoin เป็นคนแรกที่ตระหนักว่าเมื่อการกระทำของรัฐบาลทำให้เกิดความสับสน ผู้คนอาจถูกบังคับให้หันไปใช้มาตรการตอบโต้ที่แปลกใหม่ ไม่ว่าจะเป็นการเดิมพันแบบสะสม การหมดอายุแบบพิเศษที่จะหมดอายุในวันนั้น ฯลฯ ตัวเลือกการโทร TSLA ยังคงเดิมพันอยู่ที่ สกุลเงินเสมือนจริงเนื่องจากโรงพิมพ์เงินได้รับและจะยังคงดำเนินต่อไปอย่างบ้าคลั่งซึ่งจะนำไปสู่การบิดเบือนราคาสินทรัพย์ต่างๆและการบิดเบือนความเสี่ยง มันไม่ฉลาดเลยที่จะปฏิเสธสิ่งนี้
ซึ่งนำเรากลับไปสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัล โคลอสเซียมแห่งราคาสินทรัพย์ที่บิดเบี้ยวและความต้องการความเสี่ยง โดยมีความผันผวนมากกว่าการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงอย่าง Tesla call options ที่กำลังจะหมดอายุในวันนั้น ซึ่งโทเค็นได้รับกำไรถึงขั้นสร้างหุ้นแนวคิดโซเชียลมีเดียที่ทำให้เกิด ปีที่แล้วมีเสียงฮือฮามากมายเมื่อเปรียบเทียบกัน
ควรสังเกตว่าสกุลเงินดิจิทัลมีรสชาติแบบประชานิยม แสดงถึงกระแสต่อต้านวัฒนธรรม และเป็นการเคลื่อนไหวที่เป็นของคนหนุ่มสาว คนรุ่นเบบี้บูมเมอร์ไม่เข้าใจ มันเป็นโดเมนของเราเอง และเป็นสิ่งหนึ่งที่เอาชนะคนรุ่นก่อนๆ ของเรา (อย่างน้อยก็จนถึงตอนนี้) ไม่ว่าคนรุ่นเบบี้บูมเมอร์จะเข้าร่วมกระแสสกุลเงินดิจิทัลในตอนนี้ ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า หรือไม่เข้าร่วมเลย ในที่สุดพวกเขาก็จะต้องจากโลกนี้ไป
ทรัพย์สินจำนวนมหาศาลที่คนรุ่นเบบี้บูมเมอร์สะสมไว้จะถูกส่งต่อไปยังรุ่นต่อไป ทรัพย์สินเหล่านี้จะถูกนำไปใช้ที่ไหน? คำตอบอาจเป็นการเก็งกำไรมากขึ้น การลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงมากขึ้น และการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลมากขึ้น ลองถามตัวเองดูว่าถ้าแนวโน้มทั้งหมดนี้ดำเนินต่อไปอีก 20 ถึง 30 ปีจะเป็นอย่างไร? มันเหมือนกับว่า เดฟ พอร์ตนอย ผสมผสานกับนิยายเรื่อง Ready Player One เลย
บทความนี้มุ่งเน้นไปที่แนวคิด “การทำลายล้างทางการเงิน” หัวข้อที่เลือกทั้งสองเพราะฉันเชื่อว่ามันส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อแนวโน้มราคาของสกุลเงินดิจิทัล และเนื่องจากแนวคิดดังกล่าวได้โดนใจผู้คนในช่วงเดือนที่ผ่านมา หวังว่าหลังจากคำอธิบายนี้แล้ว คุณจะสามารถเข้าใจปรากฏการณ์นี้ได้อย่างลึกซึ้งมากขึ้นกว่าเดิม
การเขียนบทความนี้ทำให้ฉันเข้าใจ ลัทธิทำลายล้างทางการเงิน อย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น ความรู้สึกของฉันคือจรรยาบรรณนี้กำลังแพร่หลายและฝังแน่นมากขึ้นในสังคมอเมริกัน (และทั่วโลก) การทำลายล้างทางการเงิน เป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อความผันผวนของราคาสกุลเงินดิจิทัล และมีแนวโน้มที่จะแข็งแกร่งขึ้นอีก มันจะยังคงมีบทบาทสำคัญในวงจรที่จะมาถึง
คุณสามารถคาดหวังได้ว่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลจะมีเหตุผลและรอบคอบมากขึ้น สามารถแก้ไขปัญหาที่แท้จริงได้ และมีวิธีการประเมินมูลค่าที่สมเหตุสมผลเพื่อหลีกเลี่ยงฟองสบู่ อย่างไรก็ตาม ฉันคิดว่าความคาดหวังเหล่านี้อาจทำได้ยาก อย่างน้อยก็ในระหว่างรอบนี้
มีสาเหตุบางประการที่ทำให้ตลาดสกุลเงินดิจิทัลอาจมีการเก็งกำไรมากกว่าก่อนรอบนี้ และอาจมีโทเค็นที่ “ขาดการใช้งานจริง” ฟองอากาศที่ใหญ่กว่าอาจถูกเป่า ตามมาด้วยความล้มเหลวที่รุนแรงยิ่งขึ้น ปัจจัยและกลไกแรงจูงใจที่ส่งเสริม การทำลายล้างทางการเงิน นั้นมีพลังมากเกินไป ดังนั้นโปรดใช้มาตรการที่เหมาะสมเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยง
