福布斯专访Galaxy创始人：比特币ETF和下一轮牛市
บทความต้นฉบับโดย Maneet Ahuja เจ้าหน้าที่ของ Forbes
ต้นฉบับเรียบเรียง: ลูฟี่, Foresight News
ก่อนที่สกุลเงินดิจิทัลจะได้รับความนิยม Mike Novogratz ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Galaxy Digital ก็เป็นผู้มีประสบการณ์ใน Wall Street ที่ได้รับการพิสูจน์แล้ว Novogratz เริ่มต้นอาชีพการลงทุนสิบปีที่ Goldman Sachs ในปี 1989 และกลายเป็นหุ้นส่วนในขณะที่บริษัทยังคงเป็นบริษัทเอกชน จากนั้น Novogratz ก็เป็นผู้นำ Fortress Investment Group ซึ่งเป็นบริษัทไพรเวทอิควิตี้ที่มุ่งเน้นด้านมหภาค ก่อนที่จะกลับมาที่ Goldman Sachs ในตำแหน่งประธาน
Novogratz ซึ่งปัจจุบันเป็นหัวหน้าของบริษัทการลงทุน crypto และธนาคารพาณิชย์ Galaxy Digital เป็นหนึ่งในผู้เริ่มใช้งานและผู้สนับสนุน cryptocurrencies อย่างแข็งขันมากที่สุด ณ สิ้นเดือนมกราคม พ.ศ. 2567 Galaxy มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และในฐานะผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของบริษัท การถือครองปัจจุบันของ Novogratz มีมูลค่าประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ Novogratz ไม่ใช่ผู้ชนะเสมอไป เขาเป็นผู้สนับสนุนรายใหญ่ของ Luna ซึ่งเป็นโทเค็นที่เกี่ยวข้องกับอัลกอริทึมของ Terra USD ซึ่งล้มเหลวอย่างน่าสังเวชในปี 2022 โดยกวาดล้างมูลค่าตลาดประมาณ 50 พันล้านดอลลาร์ในเวลาน้อยกว่าหนึ่งสัปดาห์ Novogratz หลงใหล Luna มากจนเขาสักโลโก้บนแขนของเขา
เพื่อตอบสนองต่อความวุ่นวายที่เกิดจากการล่มสลายของ FTX ในปี 2022 Galaxy และบริษัทอื่น ๆ กำลังมองหาที่จะขยายการใช้สินทรัพย์ crypto เมื่อเดือนที่แล้ว สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาได้อนุมัติใบสมัครสำหรับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ จำนวน 10 กองทุน ซึ่งหลายคนมองว่าเป็นช่วงเวลาสำคัญสำหรับอุตสาหกรรม crypto ในวงกว้าง
การสัมภาษณ์ต่อไปนี้จัดทำขึ้นที่การประชุมสุดยอด iConnections Global Alts ในเมืองไมอามี ——มณีต อาหุจา
Mike Novogratz ซีอีโอของ Galaxy Digital ที่มา: Bloomberg
Forbes: ไมค์ เปลี่ยนไปมากจากปีที่แล้ว คุณช่วยบอกเราด้วยมุมมองที่ครอบคลุมเกี่ยวกับจุดที่เราอยู่ตอนนี้จากมุมมองของเศรษฐกิจมหภาคและอุตสาหกรรม crypto ได้ไหม?
Mike Novogratz：ในด้านสกุลเงินดิจิทัล เราได้เห็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในปี 2021 โดย Federal Reserve ปรับนโยบายและเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ โดยทั่วไปแล้ว เราอาจคาดหวังว่าสกุลเงินดิจิทัลและสินทรัพย์ถาวร เช่น ทองคำ จะลดลงในสถานการณ์นี้ การลดลงนี้ประกอบกับการฉ้อโกงและการประพฤติมิชอบอย่างกว้างขวางในอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งโดยหน่วยงานเช่นเซลเซียส ซึ่งสร้างการมองโลกในแง่ร้ายเกี่ยวกับอนาคตของสกุลเงินดิจิทัล เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้ ตลาดสกุลเงินดิจิทัลจึงสูญเสียความเชื่อมั่นที่ถูกสร้างขึ้นโดยพื้นฐาน ซึ่งนำไปสู่การยอมจำนนของตลาดแบบคลาสสิกซึ่งความเชื่อมั่นกลายเป็นเชิงลบอย่างมาก แม้จะมีการมองโลกในแง่ร้ายแพร่หลาย แต่ช่วงเวลาแห่งความตกต่ำอย่างรุนแรงมักจะแฝงโอกาสในการซื้อที่มีกำไร ตัวอย่างเช่น เมื่อมองย้อนกลับไป ราคาของ Bitcoin ที่ลดลงเหลือ 7,000 ดอลลาร์ในปี 2018 ถือเป็นจุดซื้อที่ยอดเยี่ยมสำหรับนักลงทุนที่เชี่ยวชาญ กระแสน้ำกำลังกลับมาอีกครั้งในขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงไปสู่วงจรการลดอัตราดอกเบี้ย นอกจากนี้ เหตุการณ์สำคัญ เช่น การดำเนินคดีทางกฎหมายของ Grayscale กับ SEC และการรับรองจากบุคคลสำคัญ เช่น Larry Fink หนึ่งในผู้จัดการสินทรัพย์ที่มีอิทธิพลมากที่สุดในโลก ยังช่วยให้อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลฟื้นความเชื่อมั่นอีกด้วย
ต่อจากนั้น ความกังวลเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนที่สำคัญ เช่น Binance ได้รับการแก้ไข ช่วยลดความเสี่ยงเชิงระบบและปูทางไปสู่สภาพแวดล้อมที่มีเสถียรภาพมากขึ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อมองไปข้างหน้า ในขณะที่ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบยังคงมีอยู่ ฉันทามติของทั้งสองฝ่ายเกี่ยวกับการริเริ่มด้านกฎหมาย (ยกเว้นบางโครงการ เช่น Elizabeth Warren) ชี้ให้เห็นว่ากรอบการกำกับดูแลกำลังจะเกิดขึ้น เมื่อรวมกับการเปิดตัว crypto ETFs เมื่อเร็ว ๆ นี้และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจาก Federal Reserve ที่กำลังจะเกิดขึ้น สิ่งนี้จะทำให้เกิดการยอมรับของสถาบันที่เพิ่มขึ้น นี่เป็นเรื่องที่น่าตื่นเต้นมาก
Forbes: ปีที่แล้วเราเห็น Bitcoin เพิ่มขึ้น 150% ส่วนหนึ่งของการเพิ่มขึ้นนี้เกิดจากการมีอุปทาน Bitcoin ที่หมุนเวียนอย่างจำกัด โดยอุปทานมากกว่า 70% ในตลาดไม่ได้เปลี่ยนมือ ทำไมสิ่งนี้ถึงเกิดขึ้น?
Mike Novogratz：ฉันคิดว่าคุณต้องคิดย้อนกลับไปถึง Satoshi Nakamoto ผู้สร้าง Bitcoin และเอกสารไวท์เปเปอร์และโค้ดต้นฉบับ ผู้สร้างที่ไม่เปิดเผยตัวตนของ Bitcoin เดิมเขียนสมุดปกขาวของสกุลเงินดิจิทัลเพื่อตอบสนองต่อความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับระบบการเงินแบบรวมศูนย์
สาระสำคัญของสมุดปกขาวของ Satoshi Nakamoto คือวิสัยทัศน์ของการกระจายอำนาจ ซึ่งแตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับนโยบายการเงินของประธานาธิบดีสหรัฐฯ คนก่อนๆ การใช้จ่ายของรัฐบาลเพิ่มสูงขึ้นภายใต้เงื่อนไขของโดนัลด์ ทรัมป์ และโจ ไบเดน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงการใช้จ่ายอย่างสนุกสนานของทรัมป์ก่อนโควิด รัฐบาลกลางใช้ประมาณ 25% ของ GDP และการปรับการใช้จ่ายส่วนเกินให้เป็นปกตินี้ถือเป็นการเบี่ยงเบนไปจากบรรทัดฐานในอดีตอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อมองย้อนกลับไปในช่วงเวลาของฉันในสำนักงานการจัดการและงบประมาณระหว่างการบริหารของ Reagan ฉันจำได้ว่าได้ปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ทางการคลังชุดหนึ่ง รวมถึงการใช้จ่ายของรัฐบาลและเป้าหมายรายได้จากภาษี 20 เปอร์เซ็นต์ อย่างไรก็ตาม สถานะปัจจุบันคือการใช้จ่ายภาครัฐเกิน 25% ของ GDP ในขณะที่รายได้จากภาษีล่าช้า ส่งผลให้ขาดดุลงบประมาณเพิ่มขึ้น
แม้ว่าสหรัฐอเมริกาจะเผชิญกับวิกฤตการณ์ทางการเงินเร่งด่วน แต่ดูเหมือนว่าจะขาดเจตจำนงทางการเมืองในการแก้ไขปัญหาดังกล่าว การเรียกร้องให้ร่างกฎหมาย Simpson-Bowles เพื่อแก้ไขการขาดดุลงบประมาณและฟื้นฟูความรับผิดชอบทางการคลังดูเหมือนจะถูกเก็บเข้าลิ้นชักแล้ว การละเลยวินัยทางการคลังทำให้เกิดความท้าทายเร่งด่วนที่ต้องอาศัยความสนใจและการดำเนินการจากผู้กำหนดนโยบาย ฉันเชื่อว่าการจัดการกับการขาดดุลงบประมาณที่เพิ่มขึ้นและการฟื้นฟูดุลการคลังจะต้องเป็นวาระทางการเมืองในระดับสูง หากไม่ทำเช่นนั้นอาจเสี่ยงที่จะทำให้วิกฤติการคลังรุนแรงขึ้น ทำลายเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ และส่งผลเสียต่อความเป็นอยู่ที่ดีของคนรุ่นต่อๆ ไป
Forbes: ทำไมสิ่งนี้ถึงไม่อยู่ในวาระการประชุม?
Mike Novogratz：เราประสบกับอัตราดอกเบี้ยต่ำมาเป็นเวลานานและมีเงินเหลือเฟือเพียงผิวเผินซึ่งชวนให้นึกถึงหลักการที่นำมาใช้โดยทฤษฎีการเงินสมัยใหม่ ยุคแห่งสภาพคล่องที่ดูเหมือนไม่มีที่สิ้นสุดนี้ดูเหมือนว่าจะทำงานได้ดี โดยมีอัตราเงินเฟ้อต่ำและการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม สิ่งที่มักถูกมองข้ามคือผลกระทบร้ายแรงที่อัตราเงินเฟ้อมีต่อชาวอเมริกันทั่วไป แม้ว่าผู้เข้าร่วมประชุมเช่นนี้อาจพร้อมที่จะรับมือกับแรงกดดันเงินเฟ้อ แต่ความเป็นจริงสำหรับชาวอเมริกันจำนวนมากนั้นแตกต่างออกไปมาก ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา เราพบว่าค่าครองชีพเพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยเฉพาะราคาที่อยู่อาศัย ตัวอย่างเช่น ราคาบ้านโดยเฉลี่ยในปี 2010 อยู่ที่ 289,000 ดอลลาร์ และภายในปี 2024 ก็เพิ่มสูงขึ้นเป็น 400,000 ดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในเวลาเพียงสิบปี ลองจินตนาการว่าวันนี้คุณเป็นชายหนุ่มที่เพิ่งออกจากวิทยาลัยและตระหนักว่าคุณไม่ได้รับเงินเดือนเป็นสองเท่าในงานนักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs ไม่ต้องพูดถึงงาน blue collar และงาน white collar อื่นๆ เลย
การขยายตัวอย่างรวดเร็วของสินทรัพย์และสินค้าทำให้ชาวอเมริกันจำนวนมากรู้สึกว่าถูกเพิกถอนสิทธิ์ทางเศรษฐกิจ ทำให้เกิดกระแสประชานิยมเพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่ปีมานี้ พวกเขารู้สึกอย่างแรงกล้าว่าทุกสิ่งทุกอย่างถูกขัดขวางและเหยียดหยามวอชิงตัน ดี.ซี. และสถาบันชั้นนำโดยสิ้นเชิง ในขณะที่เราจัดการกับวงจรแห่งความท้าทายทางเศรษฐกิจนี้ โอกาสในการค้นหาวิธีแก้ปัญหาอาจดูน่ากลัว แม้ว่าบางคนอาจหวังว่าจะมีความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี เช่น การนำปัญญาประดิษฐ์มาใช้อย่างกว้างขวาง ซึ่งนำไปสู่การเพิ่มผลผลิตอย่างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน แต่ความน่าจะเป็นที่เหตุการณ์นี้จะเกิดขึ้นยังคงไม่แน่นอน
Forbes: เรามาพูดถึง Bitcoin และบทบาทของมันในฐานะตัวเก็บมูลค่ากันดีกว่า เรามี Bitcoin ETF ที่เพิ่งออกสู่ตลาด ซึ่งหนึ่งในนั้นมาจากบริษัทของคุณ คุณคิดว่ามีความต้องการผลิตภัณฑ์เหล่านี้ประเภทใด
Mike Novogratz：ความจริงก็คือ มีการเปลี่ยนแปลงในรุ่นต่อรุ่นในการยอมรับ Bitcoin โดยคนรุ่นใหม่มองว่ามันเป็นวิธีการในการปรับสมดุลขนาดทางเศรษฐกิจที่สืบทอดมาจากรุ่นเบบี้บูมเมอร์ เนื่องจากที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียนได้ตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางประชากรศาสตร์ การเกิดขึ้นของ ETF ที่ปรับให้เหมาะกับความต้องการของพวกเขา ถือเป็นก้าวสำคัญในการเดินทางของ Bitcoin ไปสู่การยอมรับในกระแสหลัก
แม้ว่าบางคนอาจเชื่อว่ามูลค่าของ Bitcoin เป็นเพียงโครงสร้างทางสังคม แต่สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักถึงความสำคัญของมันเป็นตัวเก็บมูลค่าที่คล้ายกับทองคำ แม้จะมีความสงสัยจากนักลงทุนแบบดั้งเดิมเช่น Ray Dalio แต่การยอมรับ Bitcoin ที่เพิ่มขึ้นจาก RIA และนักลงทุนรายย่อยแสดงให้เห็นถึงความเกี่ยวข้องที่ยั่งยืนของ Bitcoin ในภาคการเงิน
ในอนาคต ฉันคาดว่าการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอให้กับ Bitcoin จะเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ และอย่างต่อเนื่อง เนื่องจาก RIA ตระหนักถึงศักยภาพในการกระจายความเสี่ยงและการรักษาความมั่งคั่ง การไหลเข้าของเงินทุนจากภาคการเงินแบบดั้งเดิมถือเป็นก้าวต่อไปในการพัฒนาของ Bitcoin และคาดว่าจะเป็นตัวเร่งที่สำคัญสำหรับการเติบโตอย่างต่อเนื่อง
Forbes: มาพูดถึงการไหลออกกันดีกว่า คุณเห็นอะไร รวมถึงสิ่งที่เกิดขึ้นกับโทนสีเทาด้วย
Mike Novogratz：ผลิตภัณฑ์ Bitcoin ของ Grayscale เผชิญกับการตรวจสอบและวิพากษ์วิจารณ์จากสำนักงาน ก.ล.ต. เกี่ยวกับค่าธรรมเนียมที่สูงและข้อบกพร่องทางโครงสร้าง ซึ่งส่งผลให้นักลงทุนสูญเสียเงินเมื่อกองทุนซื้อขายกันที่ระดับพรีเมี่ยม เนื่องจากโอกาสในการเก็งกำไรลดน้อยลง นักลงทุนจึงหันไปหา ETF ที่เสนอโดยยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรม เช่น Invesco, BlackRock และ Fidelity เพื่อค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าและความโปร่งใสที่มากขึ้น การเปลี่ยนแปลงนี้เน้นย้ำถึงความสำคัญของความไว้วางใจและความคุ้มทุนในตัวเลือกการลงทุน และผลิตภัณฑ์ของ Grayscale ก็สูญเสียความน่าดึงดูดใจไป
Forbes: นี่คือตลาดที่มีการแข่งขันสูง และคุณบอกว่าจะมีผู้ชนะสองหรือสามคน คุณพูดถึง BlackRock ใครคือผู้ชนะคนอื่นๆ?
Mike Novogratz：เราเปิดตัวโปรแกรมของเราเองกับ Invesco แต่การนำไปใช้นั้นช้ากว่าที่คาดไว้ เรามองในแง่ดีว่าภายในหกเดือนข้างหน้า เราจะได้เห็นความก้าวหน้าที่สำคัญเมื่อเข้าสู่แพลตฟอร์มเช่น Salesforce และได้รับการอนุมัติจากสถาบันเช่น Morgan Stanley BlackRock และ Fidelity ก็พร้อมที่จะเข้าร่วมอันดับเช่นกัน
สำหรับสาเหตุที่ต้องลงทุนตอนนี้ เป็นที่น่าสังเกตว่าแม้ว่าธุรกิจเหล่านี้จะมีความสำคัญต่อการรวบรวมสินทรัพย์ แต่ก็ไม่ได้ผลกำไรมากนักเนื่องจากมีค่าธรรมเนียมต่ำ อย่างไรก็ตาม ผลิตภัณฑ์เหล่านี้เป็นตัวแทนของผลิตภัณฑ์ที่ยอดเยี่ยมพร้อมศักยภาพอย่างมากในการขยายขนาดและการจดจำแบรนด์
Forbes: คุณคิดว่า ETF ใหม่จะผลักดันความต้องการค้าปลีกมากขึ้นหรือไม่ เพราะเหตุใด คุณคิดว่าภูมิภาคใดจะมีการเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดในช่วง 12 เดือนข้างหน้า
Mike Novogratz：ใช่. การเปิดตัว ETFs ในฐานะผลิตภัณฑ์ที่มีลักษณะคล้ายหุ้นไม่เพียงแต่ให้ทางเลือกการซื้อขายที่คุ้มค่าด้านเงินทุนมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังเปิดประตูสู่การเพิ่มเลเวอเรจอีกด้วย เราคาดหวังว่าสถาบันต่างๆ จะค่อยๆ เข้าสู่ตลาด โดยเริ่มจาก IRA และขยายไปสู่กองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนการกุศล การรวมสกุลเงินดิจิทัลเข้ากับภาคการเงินเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ และเมื่อรวมกับกฎหมายที่คาดหวังภายใน 18 เดือนข้างหน้า จะช่วยเพิ่มการลงทุนต่อไป
ในทางการเมือง การสนับสนุนทั้งสองฝ่ายสำหรับกฎหมาย crypto (ตามหลักฐานจากการสนทนากับบุคคลสำคัญเช่น Hakeem Jeffries และ Tom Emmer) จะนำไปสู่การยอมรับสินทรัพย์ดิจิทัลในวงกว้างมากขึ้น ความชัดเจนทางกฎหมายนี้จะกระตุ้นให้นักลงทุนเข้าสู่ตลาดมากขึ้น
แม้ว่าการเติบโตอาจไม่รุนแรงเหมือนในอดีต แต่เรากำลังสังเกตเห็นการเติบโตอย่างต่อเนื่องในด้านเงินทุนและลูกค้าในด้านการจัดการสินทรัพย์ ในอีก 12 เดือนข้างหน้า เราคาดว่าความต้องการค้าปลีกจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก เนื่องจากการรับรู้ถึงศักยภาพในระยะยาวของสินทรัพย์ดิจิทัลจะเติบโตขึ้น
Forbes: คุณคิดว่า SEC จะอนุมัติ Ethereum ETF ต่อไปหรือไม่? ผลการฟ้องร้องของ Coinbase จะเป็นอย่างไร?
Mike Novogratz：ข้อพิพาททางกฎหมายล่าสุดเกี่ยวกับ Bitcoin ETF ได้เน้นย้ำถึงความแตกแยกในแนวทางของ ก.ล.ต. ในการควบคุมสินทรัพย์ crypto ศาลวิพากษ์วิจารณ์ ก.ล.ต. ที่ปฏิเสธการซื้อขาย Bitcoin ETFs แบบทันที ในขณะที่อนุญาตให้มีการซื้อขาย ETF ฟิวเจอร์ส โดยสังเกตเหตุผลที่ไร้เหตุผลเบื้องหลังการตัดสินใจ
นอกจากนี้ ภูมิทัศน์ทางการเมืองในปัจจุบัน ซึ่งมีศาลฎีกาที่เอนเอียงไปทางอนุรักษ์นิยม กำลังต่อต้านการรุกล้ำของรัฐบาล ความรู้สึกดังกล่าวยังขยายไปสู่การดำเนินการด้านกฎระเบียบโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา ซึ่งต้องเผชิญกับการตรวจสอบอย่างละเอียดเนื่องจากถูกมองว่าเกินขอบเขตอำนาจของตน
นับจากนี้ไป คดีความหลายคดีที่เริ่มต้นขึ้นระหว่างการดำรงตำแหน่งของเกนสเลอร์มีแนวโน้มที่จะถูกยกฟ้อง โดยไม่คำนึงถึงความเกี่ยวข้องทางการเมืองของประธาน ก.ล.ต. คนต่อไป สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงการรับรู้ที่เพิ่มขึ้นถึงการบูรณาการของสกุลเงินดิจิทัลเข้ากับระบบการเงินอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้
อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับการจัดประเภทของสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นหลักทรัพย์หรือสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงเป็นความท้าทายที่สำคัญ การทดสอบ Howey ที่ล้าสมัยซึ่งออกแบบมาสำหรับหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมไม่สามารถระบุความซับซ้อนของเทคโนโลยีบล็อกเชนได้อย่างเพียงพอ ความคลุมเครือนี้ไม่เพียงแต่เป็นอุปสรรคต่อการเติบโตของอุตสาหกรรม แต่ยังสร้างภาระทางการเงินสำหรับบริษัทต่างๆ ในการนำทางสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบอีกด้วย คำแนะนำที่ชัดเจนจากสภาคองเกรสและทำเนียบขาวเป็นสิ่งจำเป็นเร่งด่วนเพื่อให้เกิดความแน่นอนและส่งเสริมนวัตกรรมภายในอุตสาหกรรม
Forbes: ในบันทึกนั้น คุณได้กล่าวว่าคุณจะย้ายธุรกิจของคุณไปต่างประเทศเป็นจำนวนมาก เนื่องจากความท้าทายด้านกฎระเบียบในสหรัฐอเมริกา คุณช่วยหารือเกี่ยวกับสิ่งที่คุณกำลังทำในขณะที่รอให้สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบมีเสถียรภาพได้หรือไม่?
Mike Novogratz：ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบที่รบกวนอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลเป็นเรื่องที่น่าหงุดหงิดอย่างยิ่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับบริษัทอนุรักษ์นิยมเช่นเราที่ให้ความสำคัญกับการปฏิบัติตามกฎระเบียบ แม้ว่าบริษัทบางแห่งอาจมีจุดยืนที่ต่อต้านมากกว่า แต่เราเข้าใจถึงความสำคัญของการปฏิบัติตามมาตรฐานด้านกฎระเบียบเพื่อปกป้องลูกค้าและรักษาความซื่อสัตย์
อย่างไรก็ตาม ความมุ่งมั่นในการปฏิบัติตามกฎระเบียบนี้ต้องแลกมาด้วยต้นทุนที่สูง ซึ่งทวีความรุนแรงขึ้นจากคำแนะนำด้านกฎระเบียบที่ไม่ชัดเจน ความไม่แน่นอนนี้บังคับให้เราต้องจัดสรรทรัพยากรที่สำคัญให้กับค่าธรรมเนียมทางกฎหมายและการบัญชี ซึ่งจะทำให้ความสามารถของเราในการสร้างสรรค์นวัตกรรมและการแข่งขันมีประสิทธิผลลดลง
สิ่งที่น่ากังวลเป็นพิเศษคือสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบของนิวยอร์ก โดยมีข้อกำหนดที่เข้มงวดซึ่งเพิ่มความซับซ้อนและต้นทุนเพิ่มเติมให้กับธุรกิจ crypto ภาระเพิ่มเติมนี้ขัดขวางความสามารถของเราในการเติบโตและรั้งอุตสาหกรรมโดยรวมไว้อีก
ท้ายที่สุดแล้ว เราต้องการกรอบการกำกับดูแลที่ชัดเจนและครอบคลุมในระดับรัฐบาลกลางและระดับรัฐอย่างเร่งด่วน เพื่อยกระดับสนามแข่งขันและทำให้เกิดการเติบโตที่ยั่งยืนภายในอุตสาหกรรม เมื่อนั้นเท่านั้นที่เราจะตระหนักถึงศักยภาพสูงสุดของนวัตกรรมสกุลเงินดิจิทัลของสหรัฐอเมริกา และรับประกันความสำเร็จอย่างต่อเนื่องในเวทีระดับโลก
Forbes: สุดท้ายนี้ กลับไปสู่แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาค คุณคิดอย่างไรกับการลงจอดแบบนุ่มนวล คุณคิดอย่างไรกับปี 2024?
Mike Novogratz：การหารือเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐท่ามกลางการผ่อนคลายอัตราเงินเฟ้อทำให้ต้องพิจารณาภาพรวมทางเศรษฐกิจในวงกว้างให้ละเอียดยิ่งขึ้น แม้จะมีการเก็งกำไรเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม แต่ข้อมูลปัจจุบันก็ไม่สนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในท้ายที่สุด ซึ่งบ่งบอกถึงระดับความไม่แน่นอนเกี่ยวกับช่วงเวลาและความจำเป็นในการปรับนโยบายการเงิน
ความยืดหยุ่นพื้นฐานของเศรษฐกิจสามารถนำมาประกอบกับหลายปัจจัย ประการแรก การใช้จ่ายภาครัฐในระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านโครงสร้างพื้นฐาน เป็นตัวกระตุ้นครั้งใหญ่ที่ไม่ได้รับผลกระทบโดยตรงจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย การอัดฉีดเงินเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่องสามารถช่วยเพิ่มการเติบโตและชดเชยอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นจากภาวะการเงินที่ตึงตัว
นอกจากนี้ บางภาคส่วน เช่น ที่อยู่อาศัยและรถยนต์ ยังคงดำเนินการอย่างแข็งแกร่ง แม้จะมีความท้าทายทางเศรษฐกิจในวงกว้าง การขาดแคลนที่อยู่อาศัยอย่างต่อเนื่องรวมกับความต้องการที่แข็งแกร่งทำให้อุตสาหกรรมการก่อสร้างยังคงดำเนินต่อไป ซึ่งมีส่วนทำให้เกิดกิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวม ในทำนองเดียวกัน ความสามารถของอุตสาหกรรมยานยนต์ในการทนต่อการนัดหยุดงานของพนักงานและรักษาระดับการผลิตได้ตอกย้ำความสำคัญของอุตสาหกรรมยานยนต์ในฐานะผู้สร้างงานหลักและเป็นตัวขับเคลื่อนเศรษฐกิจ
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง แม้ว่าภาคส่วนเหล่านี้ยังคงมีความยืดหยุ่น แต่ความกังวลยังคงมีเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยรวม และความเป็นไปได้ที่จะเกิดแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง กระบวนการตัดสินใจของเฟดน่าจะขึ้นอยู่กับการประเมินปัจจัยต่างๆ เหล่านี้อย่างรอบคอบ โดยมุ่งเน้นไปที่การรักษาเสถียรภาพด้านราคาและสนับสนุนการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืน
Forbes: คุณช่วยพูดถึงภูมิทัศน์ทางการเมืองในปัจจุบันและความคิดของคุณเกี่ยวกับการเลือกตั้งปี 2024 ได้ไหม?
Mike Novogratz：ในช่วง 35 ปีที่ผ่านมา อัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นจาก 50% เป็น 125% และคาดว่าจะสูงถึง 250% อย่างน่าตกใจ นอกจากนี้ การเปลี่ยนแปลงทางสังคมที่สำคัญยังเกิดขึ้นในสหรัฐอเมริกา ซึ่งขณะนี้ชาวอเมริกันโดยเฉลี่ยมีน้ำหนักมากกว่า 35 ปอนด์ และอายุขัยเฉลี่ยจะลดลงเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์
เห็นได้ชัดว่ากลุ่มเบบี้บูมเมอร์ที่ครอบงำการเมืองมานานหลายทศวรรษล้มเหลวในการแก้ไขปัญหาสำคัญๆ ทิ้งมรดกแห่งความเหลื่อมล้ำทางเศรษฐกิจและความท้าทายทางสังคมไว้ เมื่อพวกเขาขึ้นสู่อำนาจ 16% ของชาวอเมริกันที่มีอายุมากกว่าอาศัยอยู่ต่ำกว่าเส้นความยากจน และในปัจจุบันตัวเลขดังกล่าวอยู่ที่ 70% ของเด็กอเมริกันที่น่าตกใจ ความแตกต่างนี้เน้นให้เห็นถึงความไม่ยุติธรรมระหว่างรุ่นในการจัดลำดับความสำคัญของผลกำไรระยะสั้นมากกว่าความยั่งยืนในระยะยาว
ถึงเวลาเปลี่ยนผู้นำและกำจัดนักการเมืองที่ยึดมั่นเช่น Nancy Pelosi, Mitch McConnell และ Chuck Schumer เราต้องการคนหน้าใหม่ที่มีมุมมองที่สดใหม่ คนอย่าง Dean Phillips ที่ให้ความสำคัญกับผลประโยชน์มากกว่าผลประโยชน์ส่วนตัว ปัญหาทางการเมืองและความอับอายในเวทีโลกในปัจจุบันจำเป็นต้องอาศัยแนวทางใหม่ ซึ่งเป็นแนวทางที่นอกเหนือไปจากวาทกรรมที่สร้างความแตกแยกของทรัมป์และไบเดน
แม้ว่าผลการเลือกตั้งที่กำลังจะมาถึงจะยังคงไม่แน่นอน แต่ก็ชัดเจนว่าภูมิทัศน์ทางการเมืองของเราต้องการการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ ไม่ว่าจะผ่านทางผู้นำคนใหม่หรือความมุ่งมั่นครั้งใหม่ที่จะเปลี่ยนแปลง เราต้องก้าวไปไกลกว่าสภาพที่เป็นอยู่ และสร้างเส้นทางสู่อนาคตที่สดใสยิ่งขึ้นสำหรับชาวอเมริกันทุกคน
ฟอร์บส์:ขอบคุณ.
