Bankless：2024年投资比特币的6种方式

ชื่อเดิม: 6 วิธีในการลงทุนใน Bitcoin ในปี 2024

ผู้เขียนต้นฉบับ: Jack Inabinet, Bankless

การรวบรวมต้นฉบับ: Luccy, BlockBeats

หมายเหตุบรรณาธิการ: Jack Inabinet นักวิเคราะห์ไร้ธนาคารได้พูดคุยถึงวิธีการหลักหลายประการสำหรับนักลงทุนรายบุคคลในการได้รับความเสี่ยงจาก Bitcoin จากหลายมุม ครอบคลุมถึงนักขุด Bitcoin บริษัทขุด Bitcoin ที่มีชื่อเสียง ผลิตภัณฑ์ Bitcoin ETF ยอดนิยมในตลาด และการดูแลตนเองและการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ฯลฯ . BlockBeats รวบรวมข้อความต้นฉบับดังนี้:

ขณะนี้ Spot Bitcoin ETF ได้เริ่มทำการซื้อขายในสหรัฐอเมริกาแล้ว การรับ Bitcoin จึงง่ายกว่าที่เคย แต่เส้นทางการลงทุนทั้งหมดไม่ได้ถูกสร้างขึ้นเท่ากัน

วันนี้เราจะมาดูหกวิธีที่โดดเด่นที่สุดที่นักลงทุนรายย่อยใช้ในการรับ Bitcoin และหารือถึงข้อดีของแต่ละวิธีเพื่อช่วยคุณตัดสินใจว่าวิธีใดดีที่สุดสำหรับคุณ

คนขุดแร่ bitcoin

นักขุด Bitcoin ใช้อุปกรณ์คอมพิวเตอร์ที่ใช้พลังงานมากโดยการแข่งขันเพื่อแก้ปัญหาการเข้ารหัสที่ซับซ้อนโดยหวังว่าจะเดาตัวเลขหรือแฮชที่จะแก้ปัญหาและให้อำนาจแก่พวกเขาในการเพิ่มบล็อกถัดไปให้กับ Bitcoin blockchain ความสามารถในการได้รับการชดเชย Bitcoin จากรางวัลโทเค็นที่เงินเฟ้อและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม

โดยทั่วไปแล้วนักขุดจะไม่เก็บ Bitcoins ที่ขุดได้ส่วนใหญ่ไว้ในบัญชี แต่จะขายเพื่อให้ครอบคลุมต้นทุนการดำเนินงาน (เช่น ค่าไฟฟ้า) หรือการขยาย (ซื้ออุปกรณ์การขุดใหม่) เนื่องจากรายได้ของพวกเขาเป็น Bitcoins ดังนั้น ราคาหุ้น ของนักขุดมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับราคาของ Bitcoin

เมื่อการ Halving ใกล้เข้ามา สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่านักขุดจำนวนมากอาจเผชิญกับความสามารถในการทำกำไรที่ลดลง เนื่องจากปัจจุบันพวกเขาได้รับรางวัล 97% ของรางวัลทั้งหมดสำหรับการขุดบล็อก Bitcoin จากรางวัลเครือข่ายที่เงินเฟ้อ ซึ่งจะลดลงครึ่งหนึ่ง

การควบรวมกิจการอาจเกิดขึ้นทั่วทั้งตลาดเนื่องจากบริษัทที่ไม่ได้ผลกำไรหยุดดำเนินการหรือขายอุปกรณ์การขุด ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อนักขุดที่เหลือซึ่งจะสามารถควบคุมแฮชเรตของเครือข่าย Bitcoin ได้มากขึ้น และด้วยเหตุนี้จึงสามารถขุดบล็อก Bitcoin ได้ในเปอร์เซ็นต์ที่สูงขึ้น

โรงงานขุด Bitcoin ยอดนิยม:

· Marathon Digital Holdings Inc. (MARA)

· Riot Platforms Inc. (RIOT)

· CleanSpark Inc. (CLSK)

MicroStrategy

Michael Saylor เปิดตัวการเดิมพัน Bitcoin ในตำนานของเขาในเดือนสิงหาคม 2020 โดยเปลี่ยนบริษัทเทคโนโลยีระบบธุรกิจอัจฉริยะของเขาให้กลายเป็นยักษ์ใหญ่ในการดูแล Bitcoin ซึ่งปัจจุบันเป็นเจ้าของ Bitcoins เกือบ 1% ของทั้งหมดที่จะออก

แม้ว่า MicroStrategy จะดูแล Bitcoin เป็นจำนวนมาก แต่ก็ไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการผู้ถือหุ้น และใช้ผลกำไรจากการดำเนินธุรกิจซอฟต์แวร์เพื่อครอบคลุมต้นทุนเหล่านี้แทน

ความสมดุลของมูลค่าของการถือครอง Bitcoin ของ MicroStrategy มีแนวโน้มที่จะซื้อขายในราคาพรีเมียมหรือส่วนลด เนื่องจากไม่มีกลไกที่ยากในการบังคับใช้การตรึง

เมื่อหุ้น MSTR ซื้อขายที่ระดับพรีเมี่ยม ฝ่ายบริหารมักจะระดมเงินทุนเพิ่มเติมโดยการขายหุ้นเพื่อซื้อ Bitcoin เพิ่มในอนาคต จึงเป็นการวาง soft cap บนมูลค่าตลาดของ MSTR นอกเหนือจากธุรกิจซอฟต์แวร์และการถือครอง Bitcoin ที่มีมูลค่าที่แท้จริง

Saylor ย้ำย้ำหลายครั้งว่าเขาจะไม่ขาย และ MSTR ขาดกลไกที่แท้จริงในการป้องกันความเสี่ยงขาลง ซึ่งหมายความว่ามูลค่าตลาดของบริษัทมีแนวโน้มที่จะซื้อขายโดยมีส่วนลดเป็นระยะเวลาหนึ่ง ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่สำคัญสำหรับผู้ถือหุ้น

การแกว่งไปมาของหุ้น MicroStrategy ระหว่างส่วนลดและเบี้ยประกันภัยนำเสนอโอกาสที่ร่ำรวยสำหรับเทรดเดอร์ที่เต็มใจที่จะถือครองอีกด้านหนึ่งของตลาดเมื่อราคาแตกต่างกัน แต่ในยุคที่ Bitcoin ETFs มีอยู่ การถือครองหุ้นนี้ไม่สมเหตุสมผลสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหา เพื่อการเปิดรับ Bitcoin อย่างแท้จริง

สปอต ETF

การอนุมัติสปอต Bitcoin ETF เมื่อเดือนมกราคม 2024 ถือเป็นก้าวสำคัญสำหรับอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล ทำให้ทุกคนในสหรัฐอเมริกามีโอกาสในการลงทุนสกุลเงินดิจิทัลอย่างแท้จริงผ่านบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม ในขณะที่ผลิตภัณฑ์เหล่านี้มีอยู่แล้วในแคนาดาและยุโรป

ผู้ออก Spot BTC ETF จะถือครอง Bitcoins จริงในนามของผู้ถือหุ้น ETF ผ่านทางผู้ดูแลสกุลเงินดิจิทัลที่เชี่ยวชาญ (เช่น Coinbase Custody) ซึ่งมีหน้าที่รับผิดชอบในการจัดเก็บสินทรัพย์ดิจิทัลของลูกค้าแต่เพียงผู้เดียว

หุ้นของสปอต ETF สามารถสร้างหรือไถ่ถอนได้ตลอดเวลาโดยผู้เข้าร่วมที่ได้รับอนุญาต ซึ่งหมายความว่าราคาตลาดของหุ้นจะเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ ซึ่งแตกต่างจากระบบที่อิงตามความไว้วางใจที่ความต้องการ Bitcoin มีความผันผวน เนื่องจาก Bitcoin Trust ของ Grayscale ( GBTC ) มีการซื้อขายในมูลค่าสูงและต่ำ

ในขณะที่ผู้ออกหลักทรัพย์บางรายกำลังสร้างหรือไถ่ถอนซึ่งหมายความว่าราคาตลาดของหุ้นติดตาม NAV ของพวกเขาอย่างใกล้ชิดซึ่งแตกต่างจากระบบที่อิงความน่าเชื่อถือทำให้ Bitcoin Trust (GBTC) ของ Grayscale ซื้อขายตามความต้องการของ Bitcoin เพิ่มขึ้นหรือลดลง มีพรีเมี่ยมราคา หรือส่วนลด

ในขณะที่ผู้ออกบัตรบางรายเสนอการยกเว้นฟรีในสปอต BTC ETFs ของตน การยกเว้นเหล่านี้จะหมดอายุในที่สุด ซึ่งผู้ถือจุดจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการจัดการรายปีตั้งแต่ 0.19% ถึง 1.5% ขึ้นอยู่กับผลิตภัณฑ์ที่พวกเขาลงทุน

หนึ่งในคุณสมบัติที่น่าสนใจที่สุดของ Spot Bitcoin ETF คือการบูรณาการเข้ากับระบบการเงินแบบดั้งเดิม ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นของตราสารเหล่านี้จากบริษัทนายหน้าการเงินแบบดั้งเดิมที่มีอยู่ ตรงกันข้ามกับการลงทุนแบบดั้งเดิม เช่น หุ้นและพันธบัตร ) ร่วมกัน

นอกจากนี้ การวาง ETF เหล่านี้ไว้ในบัญชีที่ได้รับการยกเว้นภาษีที่มีอยู่ เช่น 401(k) หรือ IRA มีข้อดีที่สำคัญสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่ต้องการเพิ่มประสิทธิภาพด้านภาษี

รหัส Bitcoin ETF ยอดนิยมของสหรัฐอเมริกา:

· iShares Bitcoin Trust (IBIT)

· Bitwise Bitcoin ETF (BITB)

· VanEck Bitcoin Trust (HODL)

· กองทุนวาลคิรี Bitcoin (BRRR)

· ความน่าเชื่อถือ Bitcoin ระดับสีเทา (GBTC)

แลกเปลี่ยนการดูแล

ไม่ว่าคุณจะยังใหม่กับสกุลเงินดิจิทัลและซื้อ Bitcoin จำนวนเล็กน้อยเป็นครั้งแรก หรือคุณเป็นผู้ที่ชื่นชอบ Bitcoin และมุ่งมั่นที่จะสะสม Bitcoin ต่อไป CEX สามารถทำหน้าที่เป็นประตูสำหรับคุณเข้าสู่โลกแห่งสินทรัพย์เข้ารหัส

CEX ทำให้การแปลงระหว่างสินทรัพย์ fiat และ crypto เป็นเรื่องง่าย ในขณะเดียวกันก็ขจัดความซับซ้อนทางเทคนิคที่เกี่ยวข้องกับการจัดเก็บสินทรัพย์ crypto ของคุณและการแลกเปลี่ยนระหว่างโทเค็นบนเครือข่ายที่แตกต่างกัน

CEX ไม่เรียกเก็บเงินจากผู้ใช้ในการจัดเก็บสินทรัพย์ แต่สร้างรายได้ผ่านค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและบริการการซื้อขายเพิ่มเติมอื่น ๆ ที่มีให้แทน

สำหรับผู้ใช้ที่ไม่ได้อยู่ในสหรัฐอเมริกา CEX หลายแห่งเสนอผลิตภัณฑ์ที่ไม่สิ้นสุดซึ่งช่วยให้ผู้ค้าสามารถเก็งกำไรราคาสินทรัพย์ crypto โดยใช้เลเวอเรจเพื่อเพิ่มผลตอบแทน และให้โอกาสผู้ใช้ในการรับผลตอบแทนสินทรัพย์ผ่านการให้ยืมและผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง

แม้ว่าการจัดเก็บ Bitcoin ของคุณบน CEX จะมีข้อดี แต่สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าคุณกำลังมอบหมายให้บุคคลอื่นดูแลความปลอดภัยของสกุลเงินดิจิทัลของคุณ และจำไว้ว่า: หากไม่มีรหัสส่วนตัว ก็จะไม่มีสกุลเงินดิจิทัลของคุณ

ฟิวเจอร์ส ETF

เช่นเดียวกับสปอต ETF ETF ของ Bitcoin Futures ยังเสนอ BTC และการซื้อขายบน CEX แต่ต่างจาก Bitcoin จริง ตรงที่พวกเขาถือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า BTC ตามชื่อของมัน

เมื่อเปรียบเทียบกับผลิตภัณฑ์สปอตแล้ว ETF ที่ใช้ฟิวเจอร์สถือเป็นตัวเลือกที่ไม่เหมาะสมสำหรับเครื่องมือการลงทุน Bitcoin เนื่องจากการกลิ้งสัญญาฟิวเจอร์สที่กำลังจะหมดอายุทำให้นักลงทุนต้องเผชิญกับผลกระทบจาก contango และส่วนลด ส่งผลให้ราคาของตราสารฟิวเจอร์สเบี่ยงเบนไปจากวัตถุประสงค์ ราคาสินทรัพย์ กำลังถูกติดตาม

ผู้ออก Bitcoin Futures ETF จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการสำหรับผลิตภัณฑ์ของตน ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) เป็น ETF ที่ใช้ BTC Futures ที่ใหญ่ที่สุดโดยสินทรัพย์ภายใต้การบริหารในสหรัฐอเมริกา

ฟิวเจอร์ส BTC ETF ยอดนิยมในสหรัฐอเมริกา:

· ProShares Bitcoin กลยุทธ์ ETF (BITO)

โฮสต์เอง

อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลประสบปัญหาการแลกเปลี่ยนขัดข้องไม่กี่ครั้ง ไม่ว่าจะเกิดจากการฉ้อโกงหรือการหาประโยชน์ ทำให้การจัดเก็บ Bitcoin บน CEX ที่คุณซื้อถือเป็นการตัดสินใจที่มีความเสี่ยงมากขึ้น

ด้วยความพยายามและความรู้ทางเทคนิคเพิ่มเติมเล็กน้อย ผู้ใช้สกุลเงินดิจิทัลโดยเฉลี่ยสามารถนำการดูแลตนเองมาใช้ ซึ่งช่วยขจัดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการดูแลการแลกเปลี่ยน

นอกเหนือจากค่าใช้จ่ายล่วงหน้าในการซื้อกระเป๋าฮาร์ดแวร์ อุปกรณ์ทางกายภาพที่เก็บคีย์ส่วนตัวที่จำเป็นในการเข้าถึงสินทรัพย์ crypto ของคุณแล้ว ไม่มีค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมสำหรับการโฮสต์ด้วยตนเอง

อุปกรณ์ฮาร์ดแวร์สมัยใหม่จากบริษัทอย่าง Ledger มาพร้อมกับขั้นตอนการตั้งค่าง่ายๆ ที่ทำให้การโฮสต์ด้วยตนเองสามารถเข้าถึงได้ง่ายสำหรับผู้ใช้ที่มีความเชี่ยวชาญออนไลน์ขั้นพื้นฐาน แต่การจัดการคีย์อาจเป็นเรื่องท้าทายสำหรับผู้ใช้ เนื่องจากผู้ที่ล้มเหลวในการบันทึกอย่างถูกต้อง หรือผู้ใช้ที่ปกป้องพวกเขา วลีการกู้คืนของกระเป๋าเงินมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียเงินทุน 100% โดยไม่มีทางกู้คืนได้

เนื่องจาก Bitcoin ไม่รองรับสัญญาอัจฉริยะ ผู้ที่เลือกที่จะดูแล Bitcoin ด้วยตนเองจะต้องส่งมันไปที่ CEX เพื่อขายก่อน ซึ่งจะเพิ่มเวลาในการรับสภาพคล่องในการลงทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับเงินฝากจำนวนมากที่อาจกระตุ้นให้เกิดการแจ้งเตือนการปฏิบัติตามกฎระเบียบ มาคุยกัน

การอ่านอ้างอิง: คู่มือ Bankless สำหรับบัญชีแยกประเภท》

ลิงค์เดิม