VanEck: 15 การคาดการณ์สำหรับโลก crypto ในปี 2024
ผู้เขียนต้นฉบับ: แมทธิว ซีเกล, แพทริค บุช
ต้นฉบับเรียบเรียง: ลูฟี่, Foresight News
1. เศรษฐกิจสหรัฐฯ ถดถอยกำลังจะมาถึง และพบกับการเปิดตัว Bitcoin ETF
เศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเข้าสู่ภาวะถดถอยในที่สุดในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 โมเมนตัมการเติบโตชะลอตัวมาเป็นเวลาหลายเดือน โดยนำอัตราเงินเฟ้อไปด้วย ทำให้เศรษฐกิจมีความเสี่ยงที่จะเกิดแรงกระแทกมากขึ้น หลังจากที่ลดลงติดต่อกันเป็นเวลา 19 เดือน ดัชนีชี้นำของสหรัฐฯ ได้เข้าสู่ช่วงภาวะถดถอยและเข้าใกล้ระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ ราคาหุ้นกำลังดิ้นรน สินค้าโภคภัณฑ์อ่อนแอ การจ้างงานอ่อนแอ การยื่นขอล้มละลายกลับมาอยู่ในระดับเดียวกับช่วงต้นของ COVID และเส้นอัตราผลตอบแทนกลับด้านแต่กลับสูงชันในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ล้วนเป็นสัญญาณของการสิ้นสุดของวงจร สื่อมักอ้างถึง การลงจอดอย่างนุ่มนวล ซึ่งมักเกิดขึ้นก่อนที่จะมีการประกาศภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างเป็นทางการ Bitcoin เคยประสบกับภาวะถดถอยอย่างเป็นทางการของสหรัฐอเมริกาเพียงครั้งเดียวเท่านั้น ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเมษายน 2020 ซึ่งในระหว่างนั้นราคา Bitcoin ลดลง 60% จากจุดสูงสุดก่อนที่จะดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐให้สภาพคล่องที่เพียงพอ ทองคำยังมีแนวโน้มที่จะร่วงลงในช่วงต้นของภาวะเศรษฐกิจถดถอย โดยร่วงลง 12% ในสองสัปดาห์ในเดือนมีนาคม 2020 อย่างไรก็ตาม การทะลุทะลวงของทองคำเมื่อเร็ว ๆ นี้ยืนยันถึงความต้องการสกุลเงินแข็งที่แข็งแกร่งซึ่งทางการสหรัฐฯ ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ ซึ่งเป็นลักษณะเดียวกับ Bitcoin เนื่องจากระดับหนี้มีความเกี่ยวข้องในระดับชาติมากกว่าในระดับองค์กรหรือครัวเรือน เราจึงคาดว่าเงินมากกว่า 2.4 พันล้านดอลลาร์จะไหลเข้าสู่ Spot Bitcoin ETF ของสหรัฐอเมริกาที่ได้รับอนุมัติใหม่ในไตรมาสแรกของปี 2024 และผลักดันราคา Bitcoin ให้สูงขึ้น แม้ว่าจะมีความผันผวนอย่างมาก แต่ราคา Bitcoin ก็ไม่น่าจะลดลงต่ำกว่า 30,000 ดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2024
เราประมาณการไหลเข้าของ Bitcoin ETF โดยอ้างอิงจาก SPDR Gold Shares (GLD) ETF GLD ETF เปิดตัวเมื่อวันที่ 18 พฤศจิกายน พ.ศ. 2547 โดยมีการไหลเข้าประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ภายในสองสามวันแรกของการเปิดตัว และภายในสิ้นไตรมาสแรกของ พ.ศ. 2548 GLD มีการไหลเข้าประมาณ 2.26 พันล้านดอลลาร์ ในเวลานั้น อุปทานทองคำทางกายภาพทั้งหมดอยู่ที่ประมาณ 152,000 ตัน โดยมีมูลค่าประมาณ 15.6 ล้านเหรียญสหรัฐต่อตัน ซึ่งหมายถึงมูลค่าตลาดรวมที่ 2.36 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ ในช่วงสองสามวันแรกหลังจากการเปิดตัว GLD เงินดอลลาร์สหรัฐที่ไหลเข้าสู่ GLD คิดเป็นประมาณ 0.04% ของมูลค่าตลาดรวมของตลาดทองคำ ประมาณหนึ่งในสี่ต่อมา ในวันที่ 31 มีนาคม พ.ศ. 2548 GLD ไหลเข้าถึง 2.26 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อพิจารณาถึงการเติบโตของอุปทานและการเปลี่ยนแปลงของราคาทองคำ GLD คิดเป็น 0.1% ของอุปทานทองคำทั่วโลก หากเราใช้ข้อมูลเหล่านี้กับตลาดสปอต Bitcoin เราประเมินว่า Bitcoin Spot ETF มีการไหลเข้า 310 ล้านดอลลาร์ในสองสามวันแรก และประมาณ 750 ล้านดอลลาร์ในหนึ่งไตรมาส
อย่างไรก็ตาม นี่เป็นช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นและปริมาณเงินก็ลดลงมาก ในปี 2023 เราไม่ได้อยู่ในยุคการเงิน Dead Ball อีกต่อไป แต่กำลังเข้าสู่ยุค HGH/สเตียรอยด์ จากข้อมูลของ Federal Reserve Bank of New York อุปทาน M 2 อยู่ที่ 6.4 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2547 และ 20.7 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนตุลาคม พ.ศ. 2566 ดังนั้นเราจึงเชื่อว่ามีความสมเหตุสมผลที่จะขยายการไหลเข้าสู่ Bitcoin Spot ETF ขึ้น 3.23 เท่า เป็นผลให้ Bitcoin ETF ไหลเข้าประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสองสามวันแรก และการไหลเข้าจะสูงถึง 2.4 พันล้านดอลลาร์ในหนึ่งไตรมาส หากขยายตรรกะของเราออกไปอีก สถานะ Bitcoin ETF ที่เติบโตเต็มที่มากขึ้นอาจอยู่ที่ประมาณ 1.7% ของตลาดสปอต Bitcoin ทั้งหมด (ประมาณ 12.5 พันล้านดอลลาร์) ซึ่งเป็นสัดส่วนโดยประมาณของปริมาณทองคำทั้งหมดที่ถืออยู่ใน ETF ทองคำ เราสันนิษฐานว่า Bitcoin กำลังแย่งส่วนแบ่งการตลาดที่สำคัญจากทองคำ และคาดว่าในปี 2024 ผู้มีสิทธิเลือกตั้งจะเข้าใจข้อเสียของการพิมพ์เงินที่ขับเคลื่อนด้วยหนี้มากขึ้น ดังนั้นเราจึงใช้ M2 หลายเท่า 3.23 เท่าเพื่อประเมินการซื้อขาย Bitcoin ETF ในสองครั้งแรก การไหลเข้าในระยะกลางอยู่ที่ 40.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
สุดท้ายนี้ เราทราบว่า Coinbase เรียกเก็บค่าธรรมเนียมผู้ค้าปลีกประมาณ 2.5% เราเชื่อว่าสปอต Bitcoin ETF อาจซื้อขายด้วยสเปรดประมาณ 10 จุดพื้นฐาน โดยบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หลายแห่งเสนอค่าคอมมิชชันเป็นศูนย์ ซึ่งหมายความว่า Spot ETF สามารถนำความได้เปรียบด้านต้นทุนมาสู่ผู้ใช้ได้มาก
2. Bitcoin Halving ครั้งที่สี่อันเงียบสงบ
Bitcoin Halving ครั้งที่สี่จะเกิดขึ้นในเดือนเมษายน 2024 โดยไม่มีการ Fork ครั้งใหญ่ เมื่อการออกเหรียญใหม่ลดลงครึ่งหนึ่ง นักขุดที่ไม่ได้ผลกำไรจะออกไป โดยจะมอบส่วนแบ่งตลาดให้กับผู้ที่มีไฟฟ้าราคาถูก อย่างไรก็ตาม ตลาดสาธารณะจะไม่ได้รับผลกระทบมากนักเนื่องจากการปรับปรุงที่สำคัญในงบดุลของนักขุดที่จดทะเบียน ซึ่งปัจจุบันควบคุมเปอร์เซ็นต์การขุดทั่วโลกเป็นประวัติการณ์ (ประมาณ 25%) หลังจากการควบรวมกิจการหลังการลดลงครึ่งหนึ่งในช่วงสั้นๆ (หลายวันถึงหลายสัปดาห์) ในขณะที่ตลาดแยกแยะแรงกดดันในการขายเพิ่มเติมจากนักขุดที่ไม่ได้ผลกำไร Bitcoin จะเพิ่มขึ้นเหนือ $48,000 ซึ่งเป็นการเสร็จสิ้นแบบ head and shoulder ในเดือนเมษายน 2022 ตำแหน่งของคอเสื้อของรูปร่าง โดยรวมแล้ว นักขุด Bitcoin จะดำเนินการได้แย่กว่าก่อนการลดจำนวนลงครึ่งหนึ่ง แต่นักขุด Bitcoin ที่มีต้นทุนต่ำ CLSK และ RIOT จะมีความโดดเด่น หลังการลดลงครึ่งหนึ่ง เราคาดว่านักขุดที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์อย่างน้อยหนึ่งรายจะเติบโต 10 เท่าภายในสิ้นปี 2567
3. Bitcoin จะแตะระดับสูงสุดตลอดกาลในไตรมาสที่ 4
ในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 Bitcoin จะก้าวข้ามกำแพงแห่งความกังวล ภายในปี 2024 สัดส่วนของประชากรโลกที่ลงคะแนนเสียงในการเลือกตั้งสภานิติบัญญัติและประธานาธิบดีจะพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่มากกว่า 45% การเลือกตั้งที่สำคัญในระดับสูงเช่นนี้บ่งบอกถึงความผันผวนในระดับสูงและการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มที่สำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง มีหลักฐานเพิ่มมากขึ้นว่าผู้ลงคะแนนเสียงและศาลกำลังปฏิเสธวาระต่อต้านการเติบโตของล็อบบี้สีเขียว ดังนั้น ด้วยการมองโลกในแง่ดีว่าแนวทางการกำกับดูแลที่ไม่เป็นมิตรของ SEC จะถูกรื้อถอนหลังจากที่ Donald Trump ชนะคะแนนเสียง 290 เสียงและได้รับเลือกเป็นประธานาธิบดีอีกครั้ง เราคิดว่าราคา Bitcoin จะแตะระดับสูงสุดตลอดกาลในวันที่ 9 พฤศจิกายน 2016 จากครั้งสุดท้ายที่มันกระทบ มันเป็นเช่นนั้น สามปีเต็มนับตั้งแต่จุดสูงสุดตลอดกาล (โปรดจำไว้ว่าการฝ่าวงล้อมของ Bitcoin ในเดือนพฤศจิกายน 2020 นั้นเกิดขึ้นเป็นเวลาสามปีเต็มจากจุดสูงสุดในเดือนพฤศจิกายน 2017) หาก Bitcoin สูงถึง 100,000 ดอลลาร์ภายในเดือนธันวาคม เราคาดการณ์ว่า Satoshi Nakamoto จะได้รับการเสนอชื่อให้เป็น “บุคคลแห่งปี” ของนิตยสาร Time
4. Ethereum ยังไม่แซง Bitcoin
Ethereum จะไม่สามารถโค่นล้ม Bitcoin ได้ในปี 2024 แต่มันจะเหนือกว่าหุ้นเทคโนโลยีรายใหญ่ทั้งหมด สถานะด้านกฎระเบียบและความเข้มข้นของพลังงานที่มองเห็นได้ชัดเจนยิ่งขึ้นของ Bitcoin จะดึงดูดความสนใจจากหน่วยงานในละตินอเมริกา ตะวันออกกลาง และเอเชีย อาร์เจนตินาจะเข้าร่วมกับเอลซัลวาดอร์ สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ โอมาน และภูฏาน ในฐานะประเทศที่ห้าที่สนับสนุนการขุด Bitcoin เนื่องจาก YPF ยักษ์ใหญ่ด้านพลังงานของรัฐอาจแสดงความสนใจในการใช้มีเทนและก๊าซธรรมชาติส่วนเกินในการขุดสินทรัพย์ดิจิทัล เช่นเดียวกับในรอบที่ผ่านมา Bitcoin จะเป็นผู้นำตลาด โดยมูลค่าจะไหลเข้าสู่เหรียญมูลค่าตลาดที่มีขนาดเล็กลงหลังจากการลดลงครึ่งหนึ่ง Ethereum กำลังเริ่มมีประสิทธิภาพเหนือกว่า Bitcoin และอาจเหนือกว่า Bitcoin โดยรวมในปี 2024 แต่ก็ไม่ได้เหนือกว่านั้น แม้ว่า Ethereum จะมีประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งในปี 2024 แต่ส่วนแบ่งการตลาดจะยังคงสูญเสียให้กับแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะอื่น ๆ ที่มีแผนงานความสามารถในการขยายที่แข็งแกร่งมากขึ้น เช่น Solana
5. หลังจาก EIP-4844 L2 จะครองระบบนิเวศ Ethereum
Ethereum จะใช้ EIP-4844 (proto-danksharding) ซึ่งจะลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและปรับปรุงความสามารถในการปรับขนาด L2 ของ Polygon, Arbitrum, Optimism ฯลฯ ภายใน 1 ปีหลังจากการอัปเกรด EIP-4844 ผู้นำ 2-3 คนจะเกิดใน Ethereum L2 ในด้านมูลค่าและการใช้งาน เนื่องจากการกระจายตัวของสภาพคล่องจะเร่งการครอบงำของส่วนหัว L2 สิ่งนี้กำลังเกิดขึ้นแล้วใน DEX โดย Uniswap, Pancake Swap และ Curve คิดเป็น 78% ของปริมาณการซื้อขาย DEX ในปี 2023 การรวมตลาดแบบเดียวกันจะเกิดขึ้นในพื้นที่ L2 โดย Arbitrum และ Optimism คาดว่าจะกลายเป็นคู่แข่งหลัก
เป็นครั้งแรกที่ L2 จะได้รับปริมาณการซื้อขาย DEX รายเดือนและ TVL ที่สูงกว่า Ethereum เนื่องจากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของ L2 ต่ำกว่า และดังนั้นสเปรดราคาเสนอซื้อจึงน้อยกว่า ยิ่งสเปรด Bid/Ask น้อยลง โอกาสในการเก็งกำไรก็จะยิ่งมากขึ้น ส่งผลให้ปริมาณการซื้อขายสูงขึ้น นอกจากนี้ เวลาบล็อกที่เร็วขึ้น (เพียง 0.25 วินาทีบนเชนเช่น Arbitrum) สามารถทำให้บรรลุปริมาณธุรกรรมที่สูงขึ้น และให้โอกาสในการเก็งกำไรระหว่าง CEX และ DEX มากขึ้น ดังนั้น DEX และ L2 ควรดึงดูดปริมาณการซื้อขายมากขึ้นเนื่องจากโอกาสในการซื้อขายที่พวกเขาเสนอ โดยรวมแล้ว ภายในไตรมาสที่สี่ของปี 2024 ปริมาณธุรกรรม DEX ของเครือข่ายเหล่านี้อาจสูงถึง 2 เท่าของ Ethereum (ปัจจุบันอยู่ที่ 0.8 เท่า) และจำนวนธุรกรรมอาจสูงถึง 10 เท่า
6. กิจกรรม NFT จะดีดตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาล
ปริมาณการซื้อขาย NFT รายเดือนถูกกำหนดให้แตะระดับสูงสุดตลอดกาล เนื่องจากนักเก็งกำไรกลับมาสู่สกุลเงินดิจิทัลและแห่กันไปที่ซีรีส์ NFT อันดับต้น ๆ บน Ethereum เกมเข้ารหัสที่ได้รับการปรับปรุง และผลิตภัณฑ์ใหม่จากระบบนิเวศ Bitcoin แม้ว่าอัตราส่วนของ Ethereum ต่อ Bitcoin ในการขาย NFT หลัก ๆ นับตั้งแต่ก่อตั้งนั้นอยู่ใกล้กับ 50:1 แต่โปรโตคอล Ordinals ของ Bitcoin และ L2 ที่เกิดขึ้นใหม่บน Bitcoin จะผลักดันการเติบโตอย่างต่อเนื่องของค่าธรรมเนียมเครือข่าย Bitcoin อัตราส่วนของการออก NFT ที่สำคัญระหว่าง Ethereum และ Bitcoin จะใกล้เคียงกับ 3:1 ในปี 2567 Stacks (STX) เป็นแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะที่ใช้ Bitcoin ซึ่งจะกลายเป็นโทเค็น 30 อันดับแรกตามมูลค่าตลาด (ปัจจุบันอยู่ในอันดับที่ 54)
7. Binance จะสูญเสียตำแหน่งอันดับ 1 ในการซื้อขายแบบสปอต
Binance จะสูญเสียตำแหน่งการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์อันดับหนึ่งตามปริมาณการซื้อขาย หลังจากบรรลุข้อตกลงกับหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐอเมริกามากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ OKX, Bybit, Coinbase และ Bitget จะเป็นคู่แข่งที่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินอย่างดีและมีศักยภาพที่จะครองอันดับหนึ่ง การรวมราคาแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลในดัชนีที่ได้รับการควบคุม เช่น ที่จัดการโดย MarketVectors ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ VanEck จะกลายเป็นตัวแปรสำคัญในการพิจารณาว่าการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์มีสิทธิ์ในการจัดหาสภาพคล่องให้กับผู้เข้าร่วมและผู้สนับสนุนที่ได้รับอนุญาตของ ETF หรือไม่ ขณะนี้ Binance เผชิญกับการตรวจสอบของกระทรวงยุติธรรมเป็นเวลาสามปี Coinbase จะยึดส่วนแบ่งของตลาดฟิวเจอร์สระหว่างประเทศ โดยมีปริมาณการซื้อขายรายวันเกินกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากประมาณ 200 ล้านดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2566
8. ส่วนแบ่งการตลาดของ USDC ดีดตัวขึ้น และมูลค่าตลาดของ Stablecoin ก็สูงเป็นประวัติการณ์
มูลค่ารวมของ Stablecoin จะสูงถึงระดับสูงสุดตลอดกาลที่มากกว่า 200 พันล้านดอลลาร์ (ปัจจุบันอยู่ที่ 128 พันล้านดอลลาร์) เมื่อ MiCA มีผลบังคับใช้และมีการเปิดตัวเหรียญ stablecoin ที่มีการควบคุมในยุโรป จำนวนเหรียญ stablecoin ที่สร้างรายได้เพิ่มขึ้นและปริมาณการซื้อขายยังคงดีดตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง เป็นที่ถกเถียงกันมากขึ้นว่า USDC จะเข้ามาแทนที่ USDT เนื่องจากสถาบันต่างๆ ชอบ USDC ซึ่งปรากฏชัดเจนอยู่แล้วใน L2 chain ใหม่ การสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดของ Tether อาจกลายเป็นความจริงในที่สุดหลังจากที่กระทรวงยุติธรรมของสหรัฐอเมริกา (DOJ) ดำเนินการบังคับใช้กับ Justin Sun และบริษัทของเขา
9.ส่วนแบ่งตลาดสปอต DEX จะสูงเป็นประวัติการณ์
เนื่องจากบล็อกเชนที่มีปริมาณงานสูงอย่าง Solana ช่วยปรับปรุงประสบการณ์การซื้อขายออนไลน์ของผู้ใช้ ส่วนแบ่งการตลาดของการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) ในการซื้อขายแบบสปอตจึงเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาล ในเวลาเดียวกัน การรวมกันของกระเป๋าเงิน account abstraction ตระหนักถึงฟังก์ชันหลักของการชำระเงินอัตโนมัติ ซึ่งจะส่งเสริมให้ผู้ใช้ทำกิจกรรมออนไลน์และจัดการทรัพย์สินของตนเองมากขึ้น เนื่องจากการครอบงำตลาดของ Bitcoin และ Ethereum อาจลดลงหลังจาก Bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่ง สินทรัพย์หางยาวอาจเติบโตอย่างมีนัยสำคัญมากขึ้น และ DEX ที่แสดงโทเค็นใหม่อย่างแข็งขันจะมีข้อได้เปรียบ
10. การโอนเงินและแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะจะขับเคลื่อนโอกาสในการสร้างรายได้ Bitcoin ใหม่
การโอนเงินจะถือเป็นไพ่เด็ดของบล็อคเชน เนื่องจากเหรียญ stablecoin นั้นสามารถถอนออกและใช้จ่ายได้ง่ายกว่า ทำให้ตลาดเกิดใหม่ยินดีที่จะยอมรับมัน เนื่องจากการใช้ Bitcoin และ Lightning Network (LN) ในบางช่องทางการโอนเงินบางช่องทาง จึงเป็นไปได้ “การวางเดิมพัน Bitcoin” ภายในปี 2024 สิ่งนี้จะกลายเป็นเรื่องเล่าที่โดดเด่น เมื่อต้นทุนการทำธุรกรรมเพิ่มขึ้นบนบล็อกเชน Bitcoin พวก Bitcoin maximalists จะเริ่มกระจายคำที่คุณสามารถเดิมพันและรับรายได้บนเครือข่าย Bitcoin ทุกวันนี้ การปักหลักบนโหนด Lightning เกิดขึ้นแล้ว แต่มีความเสี่ยงและผลตอบแทนที่ต่ำกว่า เนื่องจาก Bitcoins ของคุณถูกใช้เพื่อชำระการชำระเงินบน Lightning Network ด้วยการพัฒนาโปรโตคอล เช่น Amboss ที่สรุปรายละเอียดทางเทคนิคของการจัดการโหนด Lightning และความนิยมของโซลูชันการดูแลตนเองร่วมกัน เช่น Fedi ผู้ใช้จะสามารถมีส่วนร่วมในตลาดการโอนเงินและรับรายได้ผ่านกระเป๋าเงินเย็น นอกจากนี้ ผู้ถือ Bitcoin จะสามารถเข้าถึงโอกาสทางธุรกิจใหม่ ๆ ในปี 2567 ในฐานะผู้ให้บริการความปลอดภัยสำหรับบล็อคเชนที่พิสูจน์การเดิมพัน การใช้ประโยชน์จากโครงการต่างๆ เช่น Babylon ที่ใช้ Cosmos จะทำให้ผู้ถือ Bitcoin สามารถสร้างรายได้ผ่านการเดิมพันแบบไม่ต้องคุมขัง
11. เกมบล็อคเชนที่ก้าวล้ำเกิดขึ้น
เกมบล็อกเชนอย่างน้อยหนึ่งเกมมีผู้ใช้งานมากกว่า 1 ล้านคนต่อวัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงศักยภาพที่รอคอยมานาน ในบรรดาผู้สมัครที่จะบรรลุเป้าหมายนี้ IMX มีแนวโน้มที่จะกลายเป็นโทเค็น 25 อันดับแรกตามมูลค่าตลาด (ปัจจุบันอยู่ในอันดับที่ 42) เนื่องจากการเปิดตัว Illuvium, Guild of Guardians และเกมที่มีงบประมาณสูงอื่น ๆ ในปี 2024 และการออกแบบที่ดี สกุลเงินโทเค็น ตามรายงานล่าสุดโดย DappRadar ปัจจุบัน WAX blockchain เป็นผู้นำพื้นที่การเล่นเกมด้วยกระเป๋าเงินที่ใช้งานไม่ซ้ำกัน 406,000 ใบต่อวัน ซึ่งประมาณ 100,000 ใบกำลังเล่นอยู่ Alien Worlds 。มันเป็น metaverse ของเกมง่ายๆ ที่ให้รางวัลแก่ผู้เล่นด้วยโทเค็น Trillium อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความเรียบง่ายของเกม ผู้เล่นเหล่านี้จำนวนมากอาจเป็นบอทสำหรับการทำฟาร์ม ในทางกลับกัน Immutable ได้สร้างเกม AAA หลายเกมบนแพลตฟอร์มที่ใช้โมเดลโทเค็นที่ไม่สามารถพึ่งพาบอทเพื่อทองได้ และเป็นเกมที่สนุกอย่างแท้จริง เกมดังกล่าวได้รับการพัฒนามาหลายปีและได้รับเงินทุนมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์ และจะวางจำหน่ายในปี 2567 พวกเขาสามารถดึงดูดผู้เล่นได้ในลักษณะเดียวกับเกม AAA ทั่วไปอย่าง Starfield ซึ่งเปิดตัวเมื่อต้นปีนี้และดึงดูดผู้เล่น 10 ล้านคนภายในสองสัปดาห์
นอกจากนี้ Immutable ยังทำงานเพื่อแก้ปัญหาความท้าทายทางเทคนิคหลายประการที่เป็นอุปสรรคต่อความสำเร็จของเกม Web3 จนถึงปัจจุบัน เช่น การจัดการกระเป๋าเงิน “Passport” ของ Immutable ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเข้าสู่ระบบเกมและจัดการไอเท็มเกมที่ใช้บล็อคเชนผ่านกระบวนการลงชื่อเข้าใช้เพียงครั้งเดียวที่คุ้นเคย ในขณะเดียวกันก็แยกการโต้ตอบของบล็อคเชนออกไป Immutable มอบความเรียบง่ายให้กับนักเล่นเกม ซึ่งเมื่อรวมกับพันธมิตรผู้เผยแพร่รายใหญ่ เช่น Epic Games Store และ GameStop ก็สามารถสร้างเกมที่ใช้บล็อกเชนเป็นกระแสหลักได้ในที่สุด
12. DeFi TVL กลับมาแล้ว Solana จะเหนือกว่า Ethereum
Solana จะกลายเป็นบล็อกเชนสามอันดับแรกตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด การล็อคมูลค่ารวม (TVL) และผู้ใช้งานที่ใช้งานอยู่ ด้วยแรงหนุนจากการเพิ่มขึ้นนี้ โซลานาจึงพร้อมที่จะเข้าร่วมการต่อสู้แบบสปอตอีทีเอฟเนื่องจากผู้จัดการสินทรัพย์หลั่งไหลเข้ามามากมาย ในส่วนที่เกี่ยวข้องกับการเติบโตอย่างต่อเนื่องของส่วนแบ่งการตลาดของ Solana เราเชื่อว่าเป็นไปได้ที่ price oracle Pyth ที่ใช้ Solana จะเหนือกว่า Chainlink ในแง่ของ TVS (Total Value Secured) สำหรับการอ้างอิง ปัจจุบัน Chainlink มี TVS ประมาณ 15 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ Pyth มี TVS น้อยกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากโปรโตคอล DeFi แบบบลูชิปบนเมนเน็ต Ethereum ในขณะที่ TVL ยังคงเติบโตในเครือข่ายที่มีปริมาณงานสูง เช่น Solana และ Chainlink ยังคงดิ้นรนเพื่อค้นหาการนำโทเค็น LINK มาใช้ในระดับสถาบัน เราคาดหวังว่า Pyth จะสร้างความก้าวหน้าในนวัตกรรมที่แท้จริงหลายประการ รวมถึงสถาปัตยกรรม แบบพุช และระบบช่วงความเชื่อมั่น) เพื่อให้ได้ส่วนแบ่งการตลาดที่มีความหมาย
13. DePin Network มองเห็นการใช้งานที่มีความหมาย
เครือข่ายโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพแบบกระจายอำนาจ (DePin) หลายเครือข่ายจะได้รับการนำไปใช้อย่างมีความหมาย และดึงดูดความสนใจจากสาธารณชน
Hivemapper เป็นโปรโตคอลการทำแผนที่แบบกระจายอำนาจที่ออกแบบมาเพื่อแข่งขันกับ Google Streetview ซึ่งจะจัดทำแผนที่ 10 ล้าน KM ซึ่งมากกว่า 15% ของความจุของถนนทั่วโลก Hivemapper ใช้โทเค็นดั้งเดิม $HONEY เพื่อจูงใจผู้ขับขี่หลายพันคนทั่วโลกให้ติดตั้งแดชบอร์ดบนรถของพวกเขา และมีส่วนร่วมในฐานข้อมูลที่กำลังเติบโต เครือข่ายทั่วโลกของผู้มีส่วนร่วมที่ไม่ได้รับอนุญาตสามารถช่วยให้ Hivemapper มีความก้าวหน้าที่มีความหมายและความได้เปรียบด้านต้นทุนเมื่อเทียบกับ Google ที่มีอยู่ รายได้จาก Google Maps คาดว่าจะเกิน 11 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2566 ซึ่งจะแสดงถึงโอกาสที่สำคัญสำหรับ Hivemapper
Helium ซึ่งเป็นเครือข่ายฮอตสปอตไร้สายแบบกระจายอำนาจ จะเพิ่มจำนวนสมาชิกแบบชำระเงินให้กับแผน 5G ทั่วประเทศเป็น 100,000 รายจากปัจจุบัน 5,000 ราย ใครๆ ก็สามารถตั้งค่าฮอตสปอตได้ และผู้ให้บริการฮอตสปอตจะได้รับการชำระเงินผ่านโทเค็น Native ของฮีเลียม ระบบสิ่งจูงใจอันทรงพลังนี้ทำให้ฮีเลียมมีข้อได้เปรียบหลักบางประการเหนือโครงสร้างพื้นฐานเครือข่ายไร้สายที่มีอยู่:
มันเป็นแสงทุน (จากมุมมองของฮีเลียม)
เปลี่ยนผู้ให้บริการฮอตสปอตให้กลายเป็นผู้สนับสนุนและผู้สนับสนุน (เนื่องจากพวกเขาเดิมพันโทเค็นในเครือข่าย)
ช่วยให้ฮีเลียมตอบสนองต่อข้อมูลแบบเรียลไทม์โดยการปรับสิ่งจูงใจเพื่อปรับปรุงเครือข่าย (เช่น การเพิ่มรางวัลในพื้นที่ที่มีความครอบคลุมไม่ดี)
โครงสร้างพื้นฐานเครือข่ายไร้สายมีมูลค่า 2 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นตลาดที่ค่อนข้างเติบโต ในขณะที่ผู้ใช้ปลายทางหันไปหาโซลูชันที่มีต้นทุนต่ำกว่าด้วยแบรนด์ที่แตกต่าง (“ที่ผู้ใช้เป็นเจ้าของ”) เราจะเห็นขอบเขตที่สำคัญสำหรับการแยกตัวกลางจากผู้ให้บริการแบบดั้งเดิม ฮีเลียมอ้างว่าสามารถส่งข้อมูลได้น้อยกว่า 50% ของต้นทุนของเครือข่ายแบบเดิม เนื่องจากการยอมรับสกุลเงินดิจิทัลกลายเป็นกระแสหลักมากขึ้น หากคำกล่าวอ้างนี้เป็นจริง พวกเขาอาจได้รับส่วนแบ่งการตลาดที่สำคัญ
14. มาตรฐานการบัญชีใหม่ผลักดันการถือครองสกุลเงินดิจิตอลขององค์กรเพิ่มขึ้น
Coinbase จะกลายเป็นบริษัทมหาชนแห่งแรกที่ประกาศรายได้จากบล็อคเชน Layer 2 ในรายงานรายไตรมาส โดยรายรับต่อปีของ Base เกินกว่า 100 ล้านดอลลาร์ การเปิดเผยเพิ่มเติมอาจได้รับแรงกระตุ้นจากการนำมาตรฐาน FASB ใหม่ที่อนุญาตให้บริษัทต่างๆ เข้าสู่ตลาดสำหรับสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งจะผลักดันให้บริษัทต่างๆ ถือ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ เป็นสินทรัพย์คลัง เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงทางบัญชีเหล่านี้จะมีผลในปี 2568 แต่ธุรกิจต่างๆ สามารถนำไปใช้ได้ก่อนหน้านี้ หน่วยงานทางการเงินที่สำคัญที่ไม่ใช่การเข้ารหัสลับ (ธนาคาร ตลาดแลกเปลี่ยน) อาจประกาศการสร้างบล็อกเชนสาธารณะที่มีลักษณะคล้าย L2
15. การประสานงานของกฎระเบียบ DeFi และ KYC
แอปพลิเคชัน Walled Garden ที่รองรับ KYC (เช่น แอปพลิเคชันที่ใช้บริการ Ethereum Proof Service หรือ Uniswap Hooks) จะได้รับความสนใจอย่างมาก เข้าใกล้หรือแซงหน้าแอปพลิเคชันที่ไม่ใช่ KYC ในแง่ของฐานผู้ใช้และค่าธรรมเนียม Uniswap จะเป็นหัวหอกในฟีเจอร์นี้ ซึ่งจะขับเคลื่อนสภาพคล่องของสถาบันและปริมาณการซื้อขายบนโปรโตคอล ปริมาณธุรกรรมเพิ่มเติมที่มาจาก hooks ที่มีรั้วรอบขอบชิด KYC จะเพิ่มค่าธรรมเนียมโปรโตคอลอย่างมาก ช่วยให้ผู้เข้าใหม่สามารถเข้าร่วมใน DeFi ได้โดยไม่ต้องกังวลกับการโต้ตอบกับหน่วยงานที่ถูกคว่ำบาตรของ OFAC การเพิ่มขึ้นของหมุดจะช่วยให้ Uniswap แข็งแกร่งขึ้นและความสามารถในการแข่งขัน ซึ่งควรผลักดันให้โทเค็นแข็งค่าขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหาก DAO ลงมติให้เปิดสวิตช์ค่าธรรมเนียมโปรโตคอล Uniswap เพื่อให้โทเค็นมีมูลค่าเพิ่มขึ้น หากเป็นเช่นนั้น เราไม่คาดหวังว่าการเรียกเก็บเงินนี้จะสูงกว่า 10 คะแนนพื้นฐาน
