รายงานตลาดเอเชียตะวันออกของ Chainalysis: ฮ่องกงจะจัดการเรื่องการกลับมาของกษัตริย์ในด้าน crypto หรือไม่?
การรวบรวมต้นฉบับ: BitpushNews Yanan
แหล่งที่มาดั้งเดิม:Chainalysis
เอเชียตะวันออกเป็นตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่มีการใช้งานมากเป็นอันดับห้าซึ่งศึกษาโดย Chainalysis ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2565 ถึงมิถุนายน 2566 กิจกรรมสกุลเงินดิจิทัลในเอเชียตะวันออกคิดเป็น 8.8% ของกิจกรรมสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลก
ตลาดสกุลเงินดิจิทัลของเอเชียตะวันออกดูเหมือนจะได้รับผลกระทบจากกิจกรรมของสถาบันน้อยกว่าตลาดขนาดใหญ่อื่น ๆ ในเวลาเดียวกัน เอเชียตะวันออกมุ่งเน้นไปที่โครงการ DeFi มากกว่าตลาดที่มีขนาดใกล้เคียงกัน เช่น ตะวันออกกลาง แอฟริกาเหนือ และละตินอเมริกา
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา กิจกรรมสกุลเงินดิจิทัลในเอเชียตะวันออกลดลงอย่างเห็นได้ชัด ในปี 2019 เอเชียตะวันออกได้กลายเป็นหนึ่งในตลาดซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลก ต้องขอบคุณการดำเนินการซื้อขายและการขุดเหมืองขนาดใหญ่ของจีนแผ่นดินใหญ่ ในขณะที่ปริมาณการซื้อขายในภูมิภาคยังคงสูง กิจกรรมในตลาด crypto ในเอเชียตะวันออกก็อ่อนตัวลงอย่างมาก เนื่องจากการห้ามใช้ cryptocurrencies หลายครั้งที่กำหนดโดยรัฐบาลจีน
อย่างไรก็ตาม โครงการริเริ่มด้านสกุลเงินดิจิทัลที่หลากหลายของฮ่องกงและนโยบายอุตสาหกรรมที่เป็นมิตรในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาได้นำพลังใหม่มาสู่เอเชียตะวันออก เนื่องจากความสัมพันธ์ระหว่างจีนแผ่นดินใหญ่และฮ่องกงใกล้ชิดกันมากขึ้น มีการคาดเดาว่าสถานะที่เพิ่มขึ้นของฮ่องกงในด้านสกุลเงินดิจิทัลอาจประกาศการเปลี่ยนแปลงในนโยบายของรัฐบาลแผ่นดินใหญ่เกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัล หรืออย่างน้อยก็มีทัศนคติที่เปิดกว้างมากขึ้นต่อสกุลเงินดิจิทัล ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลของฮ่องกงสูงถึง 64 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2565 ถึงมิถุนายน 2566 เมื่อพิจารณาว่าประชากรของฮ่องกงมีเพียง 0.5% ของประชากรในจีนแผ่นดินใหญ่ ปริมาณธุรกรรมนี้ยังคงเป็นที่สะดุดตามากเมื่อเทียบกับจีนแผ่นดินใหญ่ที่มีมูลค่า 86.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเวลาเดียวกัน
ตลาดซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ (OTC) ที่ใช้งานอยู่ของฮ่องกงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น OTC หรือ การทำธุรกรรมผ่านเคาน์เตอร์ ส่วนใหญ่ให้บริการโอนเงินจำนวนมากสำหรับนักลงทุนสถาบันและบุคคลที่มีรายได้สูง โดยทั่วไปการซื้อขายเหล่านี้จะดำเนินการแบบส่วนตัวเพื่อหลีกเลี่ยงผลกระทบต่อราคาสินทรัพย์หรือเปิดเผยกิจกรรมของเทรดเดอร์ “ความชอบ” ของฮ่องกงในการซื้อขาย OTC สะท้อนให้เห็นในปริมาณการซื้อขายตามขนาดการซื้อขาย ซึ่งเราเปรียบเทียบกับภูมิภาคโดยรอบและค่าเฉลี่ยทั่วโลกโดยรวมในแผนภูมิด้านล่าง
ฮ่องกงมีส่วนแบ่งธุรกรรมที่มีมูลค่าสูง (10 ล้านเหรียญขึ้นไป) มากกว่าประเทศอื่นๆ ในเอเชียตะวันออก โดยเฉพาะจีนแผ่นดินใหญ่ ในแง่ของขนาดธุรกรรม เกาหลีใต้ดูเหมือนจะเป็นตลาดในเอเชียตะวันออกที่ได้รับผลกระทบน้อยที่สุดจากกิจกรรมของสถาบัน อาจเป็นเพราะกฎระเบียบท้องถิ่นทำให้สถาบันการเงินเข้าร่วมกิจกรรมการซื้อขายได้ยาก - เกาหลีใต้กำหนดว่าการเปิดบัญชีซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลจะต้องเชื่อมโยงกับบัญชีธนาคารส่วนบุคคลเฉพาะ ซึ่งทำให้ผู้เข้าร่วมสถาบันเผชิญกับอุปสรรคหลายชั้นเมื่อเข้าสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัล . โดยรวมแล้ว ญี่ปุ่นดูเหมือนจะใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยทั่วโลกมากที่สุดในแง่ของการซื้อขายแบบขายปลีกและแบบสถาบัน
เมื่อเราแจกแจงประเภทแพลตฟอร์มสกุลเงินดิจิทัลที่ใช้บ่อยที่สุดในภูมิภาคต่างๆ ของเอเชียตะวันออก เราจะพบการตั้งค่าภูมิภาคที่น่าสนใจ
ในทำนองเดียวกัน ญี่ปุ่นก็ติดตามตลาดโลกอย่างใกล้ชิดอีกครั้ง โดยกิจกรรมการซื้อขายส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์และโปรโตคอล DeFi ต่างๆ ที่มีสัดส่วนใกล้เคียงกัน ในทางกลับกัน ปริมาณการซื้อขายของเกาหลีใต้ 68.9% เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ในขณะที่เกี่ยวข้องกับโปรโตคอล DeFi น้อยกว่า ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับความรู้สึกเชิงลบในเกาหลีใต้เกี่ยวกับพายุฝนฟ้าคะนอง TerraLuna พายุฝนฟ้าคะนอง TerraLuna ส่งผลกระทบต่อผู้ใช้สกุลเงินดิจิทัลชาวเกาหลีใต้จำนวนมาก แม้แต่คนธรรมดาที่ไม่สูญเสียเงินก็อาจเคยเห็นรายงานจำนวนมากในสื่อท้องถิ่น หลังจากเหตุการณ์ดังกล่าว เกาหลีใต้ได้ออกกฎระเบียบใหม่หลายฉบับเพื่อควบคุมการดำเนินงานของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ รวมถึงการกำหนดให้ต้องมีเงินทุนสำรอง เนื่องจากภาพลักษณ์ของ DeFi ในเกาหลีใต้มัวหมอง มาตรการใหม่เหล่านี้อาจเพิ่มความไว้วางใจของชาวเกาหลีใต้ในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์
จีนแผ่นดินใหญ่และฮ่องกงยังมีคุณสมบัติเฉพาะของตนเองในการใช้แพลตฟอร์มการเข้ารหัส อย่างไรก็ตาม บางคนเชื่อว่าธุรกรรม crypto จำนวนมากในสองแห่งนี้เสร็จสิ้นผ่าน OTC หรือธุรกรรมแบบ peer-to-peer ในตลาดสีเทา (peer-to-peer ในตลาดสีเทา) ดังนั้นข้อมูลเหล่านี้จึงไม่ถูกต้องอย่างสมบูรณ์ เราจะหารือเกี่ยวกับปัญหานี้เพิ่มเติมด้านล่าง
สถานะการเติบโตของฮ่องกงในฐานะศูนย์กลางสกุลเงินดิจิทัล มีผลกระทบอย่างไรต่ออนาคตของสกุลเงินดิจิทัลในจีนแผ่นดินใหญ่
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ความสัมพันธ์ของจีนแผ่นดินใหญ่กับสกุลเงินดิจิทัลถือเป็นหนึ่งในเรื่องราวที่น่าสนใจและเข้าใจยากที่สุดในอุตสาหกรรม เมื่อเร็ว ๆ นี้ในปี 2020 จีนแผ่นดินใหญ่เป็นหนึ่งในตลาด crypto ที่มีการเคลื่อนไหวมากที่สุดในโลกและเป็นผู้นำในด้านการขุด Bitcoin แต่ในปี 2021 จีนแผ่นดินใหญ่เริ่มปราบปรามสกุลเงินดิจิทัล โดยธนาคารประชาชนจีนถึงกับประกาศว่ากิจกรรมการเข้ารหัสลับทั้งหมดผิดกฎหมาย
อย่างไรก็ตาม การพัฒนาล่าสุดได้นำไปสู่การคาดเดาว่ารัฐบาลจีนแผ่นดินใหญ่อาจลดจุดยืนต่อสกุลเงินดิจิทัลลง และฮ่องกงอาจกลายเป็นพื้นที่ทดสอบสำหรับความพยายามของรัฐบาลแผ่นดินใหญ่ในพื้นที่การเข้ารหัสลับ ฮ่องกงเป็นเขตปกครองพิเศษของสาธารณรัฐประชาชนจีนและมีนโยบายอิสระที่สำคัญ รวมถึงกฎระเบียบของสกุลเงินดิจิทัล ดังที่ได้กล่าวไว้ข้างต้น ฮ่องกงได้จัดตั้งตลาด crypto ในท้องถิ่นขนาดใหญ่ซึ่งถูกครอบงำโดยการซื้อขาย OTC เมื่อปีที่แล้ว ฮ่องกงได้จัดทำกฎระเบียบใหม่เพื่ออนุญาตให้มีการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลรายย่อยในสภาพแวดล้อมที่ได้รับการควบคุม นอกจากนี้ รัฐวิสาหกิจของจีนแผ่นดินใหญ่ได้เปิดตัวกองทุนเพื่อการลงทุนที่เน้นสกุลเงินดิจิทัล และร่วมมือกับบริษัทสกุลเงินดิจิทัลในท้องถิ่นในฮ่องกง
อะไรผลักดันให้เกิดการยอมรับสกุลเงินดิจิตอลในฮ่องกง? สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับอนาคตของสกุลเงินดิจิตอลในจีนแผ่นดินใหญ่? เพื่อตอบสนองต่อปัญหาเหล่านี้ ผู้ก่อตั้งบริษัทการค้าขายหน้าเคาน์เตอร์สองแห่งในฮ่องกง ได้แก่ Merton Lam จาก Crypto HK และ Dave Chapman จาก OSL Digital Securities ได้แสดงความเห็น
ผู้ก่อตั้งทั้งสองกล่าวว่าสถานการณ์การใช้งานจริงที่หลากหลายเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนความนิยมของสกุลเงินดิจิทัลในจีนแผ่นดินใหญ่และฮ่องกง Merton แนะนำบางฉากที่เขาสังเกตเห็นขณะใช้งาน Crypto HK:"ลูกค้าที่แตกต่างกันมีความต้องการที่แตกต่างกัน เราทำงานร่วมกับธนาคารเพื่อการลงทุน บริษัทไพรเวทอิควิตี้ และบุคคลที่มีรายได้สุทธิสูงหลายแห่ง สำหรับพวกเขา สกุลเงินดิจิทัลเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนของพวกเขา พวกเขาลงทุนใน Bitcoin และ Ethereum เป็นหลัก แต่เมื่อเร็ว ๆ นี้บางคนก็แสดงความสนใจใน altcoins ของ altcoin ซึ่งน่าสนใจจริงๆ"Chapman แสดงความรู้สึกที่คล้ายกัน โดยเสริมว่านักลงทุนสถาบันจำนวนมากมีทัศนคติเชิงบวกเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัล:"อนาคตของสินทรัพย์ดิจิทัลนั้นไม่ต้องสงสัยอีกต่อไป เป็นที่ยอมรับกันโดยทั่วไปว่าสินทรัพย์ดิจิทัลจะไม่หายไป"เขาพูดว่า,"ไม่ว่าอุตสาหกรรมการเงินแบบดั้งเดิมจะพร้อมที่จะยอมรับสินทรัพย์ดิจิทัลหรือไม่ ความจริงก็คือมีนักลงทุนสถาบันจำนวนมากที่กระตือรือร้นที่จะสำรวจและพัฒนากลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลของตนเอง"
Chapman ตั้งข้อสังเกตว่าแรงจูงใจที่คล้ายกัน เช่น ผลตอบแทนที่สูง กำลังผลักดันนักลงทุนรายย่อยในภูมิภาคเช่นกัน Merton เห็นด้วย แต่เสริมว่า Crypto HK ตรงตามความต้องการของผู้ใช้ชาวต่างชาติจำนวนมาก หลายคนต้องการใช้สกุลเงินดิจิทัลเพื่อย้ายความมั่งคั่งบางส่วนออกจากสกุลเงินประจำชาติและระบบธนาคาร โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศที่มีเศรษฐกิจไม่มั่นคงหรือมีการควบคุมเงินทุนที่เข้มงวด เมอร์ตัน กล่าวว่า:"ฉันได้ยินจากการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ว่าชาวรัสเซียและชาวยูเครนจำนวนมากมาที่ฮ่องกงและต้องการย้ายเงินของพวกเขาไปยังสถานที่ที่ปลอดภัยผ่านสกุลเงินดิจิทัล คนเหล่านี้ไม่ใช่เศรษฐีหลายล้าน คนธรรมดาก็ทำเช่นนี้เช่นกัน"นอกจากนี้ การโอนเงินข้ามพรมแดนอาจทำให้ผู้ใช้ชาวจีนแผ่นดินใหญ่บางรายสนใจ เมื่อเร็ว ๆ นี้ บทความที่ตีพิมพ์โดย Financial Times ให้รายละเอียดว่าผู้ใช้ชาวจีนแผ่นดินใหญ่บางรายใช้ตลาดซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ของฮ่องกงเพื่อย้ายเงินทุนไปยังภูมิภาคอื่น ๆ หรือแปลงสกุลเงินคำสั่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลได้อย่างไร สิ่งเหล่านี้เป็นสิ่งที่ทำได้ยากในจีนแผ่นดินใหญ่
การชำระเงินทางธุรกิจระหว่างประเทศเป็นอีกสถานการณ์หนึ่งที่สำคัญสำหรับการประยุกต์ใช้ cryptocurrencies สำหรับฮ่องกง Merton กล่าว การชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลมีข้อดีมากกว่าการโอนเงินผ่านธนาคารแบบเดิมๆ หลายประการ เขากล่าวว่า: “สำหรับธุรกิจจำนวนมาก การจ่ายเงินให้ซัพพลายเออร์ผ่านการโอนเงินแบบ Stablecoin นั้นสะดวกกว่าการชำระเงินผ่านธนาคารมาก การชำระธุรกรรม SWIFT อาจใช้เวลาถึงสามวัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับประเทศกำลังพัฒนา เช่น เอเชียใต้ และแอฟริกา สิ่งนี้จะยุ่งยากเป็นพิเศษเมื่อดำเนินการ การทำธุรกรรมกับพันธมิตร” นอกจากนี้ฉากการชำระเงินระหว่างประเทศยังนำมาซึ่งปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่ง: เนื่องจากเงินดอลลาร์สหรัฐให้อำนาจการคว่ำบาตรทั่วโลกแก่สหรัฐอเมริกา จีนจึงพยายามลดบทบาทของเงินดอลลาร์สหรัฐในการค้าระหว่างประเทศ ตำแหน่งผู้นำ นี่เป็นหนึ่งในแรงจูงใจเบื้องหลังการส่งเสริมโครงการ CBDC (เงินหยวนดิจิทัล) ของจีน มูลค่าที่เป็นไปได้ของสกุลเงินดิจิทัลในการค้าระหว่างประเทศอาจเป็นเหตุผลว่าทำไมรัฐบาลจีนแผ่นดินใหญ่ยังคงเปิดรับเทคโนโลยีบล็อคเชน
สิ่งนี้นำไปสู่คำถามในใจของทุกคน: ทัศนคติเชิงบวกของฮ่องกงต่อสกุลเงินดิจิทัลในปีที่ผ่านมาบ่งชี้ว่าทัศนคติของรัฐบาลจีนต่อสกุลเงินดิจิทัลนั้นอ่อนตัวลงหรือไม่? Chapman มีข้อมูลเชิงลึกเป็นพิเศษเนื่องจาก OSL กลายเป็นหนึ่งในบริษัทแรกๆ ที่ได้รับใบอนุญาตการแลกเปลี่ยน crypto ภายใต้ระบอบการกำกับดูแลใหม่ของฮ่องกง “การส่งเสริมฮ่องกงให้เป็นศูนย์กลาง crypto ไม่จำเป็นต้องแสดงถึงจุดยืนของรัฐบาลจีนแผ่นดินใหญ่ในเรื่อง cryptocurrencies” เขากล่าวเสริม “อย่างไรก็ตาม เราสังเกตเห็นว่ารัฐวิสาหกิจของจีนจำนวนมากสนับสนุนโครงการ Web3 ของฮ่องกงทางอ้อม ซึ่ง อาจเป็นวิธีหนึ่งในการสำรวจสินทรัพย์ดิจิทัลโดยไม่ต้องผ่อนคลายนโยบายการกำกับดูแลบนแผ่นดินใหญ่” กล่าวอีกนัยหนึ่ง แม้ว่าการพัฒนาเหล่านี้จะเพิ่มโอกาสที่ฮ่องกงจะกลายเป็นผู้นำระดับโลกในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล แต่สิ่งสำคัญคือต้องสรุปว่าสิ่งนี้จะมีผลกระทบ โดยรวมแล้วยังเร็วเกินไปที่จะบอกว่าจีนหมายถึงอะไร
โดยรวมแล้ว ตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่มีเอกลักษณ์ของฮ่องกงนำเสนอสถานการณ์การใช้งานจริงที่หลากหลายสำหรับผู้ใช้ในและต่างประเทศ ยิ่งไปกว่านั้น แม้ว่าจะยังไม่มีข้อยุติใดๆ แต่การที่รัฐบาลจีนแผ่นดินใหญ่ยินยอมอย่างชัดเจนต่อโครงการริเริ่มสกุลเงินดิจิทัลใหม่ของฮ่องกง อาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าจุดยืนของตนต่อสกุลเงินดิจิทัลกำลังเปลี่ยนแปลงไป นี่อาจหมายความว่าอดีตราชาแห่งวงการสกุลเงินดิจิทัลจะนำมาซึ่งการเปลี่ยนแปลงที่น่าตื่นเต้น
