ชื่อดั้งเดิม: แทร็กใหม่ล่าสุด: Cosmos 'Full-Chain LSD Duo

ชื่อระดับแรก

I. บทนำ

Cosmos is dead - คำกล่าวของ Fud Cosmos ล่าสุดปรากฏขึ้นบ่อยครั้ง เต็มไปด้วยความผิดหวัง ความโศกเศร้า และการลาออกจากผู้สนับสนุนในช่วงแรกๆ ประสิทธิภาพล่าสุดของคอสมอสนั้นน่าประหลาดใจจริงๆ และระบบนิเวศก็เหมือนกับแอ่งน้ำนิ่ง และห่วงโซ่ย่อย Cosmos อันมหัศจรรย์ต่อไป ในอนาคตจะไกลแค่ไหน?

ระบบนิเวศของคอสมอสตายไปแล้ว แต่คอสมอสไม่เคยขาดนวัตกรรมเลย

แม้จะอยู่ภายใต้หมอกควันของพายุฝนฟ้าคะนอง Terra Evmos, Canto และเครือข่ายเด็กยอดนิยมอื่น ๆ ก็ถือกำเนิดขึ้น ตั้งแต่นั้นมา ระบบนิเวศของคอสมอสก็เงียบงันมาเป็นเวลานาน และไม่มีเครือข่ายสาธารณะระดับปรากฏการณ์ปรากฏขึ้น

อย่างไรก็ตาม ความก้าวหน้าของการสำรวจและนวัตกรรมของนักพัฒนาระบบนิเวศของ Cosmos ไม่ได้หยุดลง โครงการที่จะกล่าวถึงในบทความนี้อิงจากเส้นทางใหม่ล่าสุด - LSD แบบห่วงโซ่เต็มรูปแบบ

คำอธิบายรูปภาพ

จากข้อมูลของ DefiLlama มูลค่าตลาดของสินทรัพย์จำนำสภาพคล่องของ ETH เกินกว่า 20 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ชื่อระดับแรก

2. LSD ดูโอโซ่เต็ม

ชื่อรอง

1. Entangle Protocol

คำอธิบายรูปภาพ

สถาปัตยกรรมหลักของ Entangle

อย่าเพิ่งพูดถึงหลักการของการตระหนักรู้ทางเทคนิคในขณะนี้ ก่อนอื่นให้เข้าใจก่อนว่าทำไมจึงได้รับการออกแบบในลักษณะนี้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง เหตุใดผู้ถือ LP จึงกังวลกับสภาพคล่องของกลุ่มของตนเอง? เหตุผลที่กล่าวมาข้างต้น สามารถรับรายได้เพิ่มอีกชั้นหนึ่งผ่าน Entangle นั่นคือรายได้ที่สร้างโดย LP LSD

ลองดูตัวอย่างที่เป็นรูปธรรมมากขึ้นใน 2 ตัวอย่าง:

ตัวอย่างที่ 1:

1) Xiao Ming มอบสภาพคล่อง stETH/ETH บน Curve Finance และรับโทเค็น LP ที่เกี่ยวข้อง

2) เสี่ยวหมิงให้คำมั่นสัญญา LP ผ่านทาง Entangle;

3) Entangle วางโทเค็น LP บน Convex โดยอัตโนมัติเพื่อจำนำดอกเบี้ยทบต้น

4) Entangle ออกใบรับรอง LSD ของ LP ให้กับ Xiao Ming

5) Xiao Ming ฝาก LP-LSD ใน Curvance เป็นหลักประกันเพื่อรับรายได้เงินกู้

ตัวอย่างที่ 2:

1) Xiaohong มอบสภาพคล่อง AVAX-USDC ให้กับ TraderJoe และรับโทเค็น LP ที่เกี่ยวข้อง

2) Xiaohong ให้คำมั่นสัญญา LP ผ่าน Entangle;

3) Entangle จะฝาก LP ลงใน TraderJoe's Yield Farm Compounding โดยอัตโนมัติ

4) Entangle ออก LP-LSD บน Polygon chain ไปยัง Xiaohong;

5) Xiaohong ฝาก LP-LSD ใน AAVE เป็นหลักประกันเพื่อรับรายได้เงินกู้ (เฉพาะในกรณีที่ AAVE ไม่สนับสนุน LP-LSD ของ Entangle)

ด้วยวิธีการที่กล่าวมาข้างต้นของสินทรัพย์ LSD หลายตัวที่มี defi Lego สภาพคล่องของสินทรัพย์ได้รับการปรับปรุงอย่างมาก และในขณะเดียวกัน สภาพคล่องที่เหนียวแน่นก็ได้ถูกนำมาสู่ข้อตกลง (ซึ่งจะกล่าวถึงในภายหลัง)

1.1 กลไกการนำไปปฏิบัติ

สถานการณ์ข้างต้นไม่ใช่เรื่องยากที่จะเข้าใจ แต่การใช้งานทางเทคนิคนั้นไม่ใช่เรื่องง่าย ซึ่งเกี่ยวข้องกับปัญหาที่ซับซ้อน เช่น การป้อนราคาของสินทรัพย์แบบ full-chain และการยึดสินทรัพย์แบบ full-chain Entangle ตระหนักถึงสถานการณ์การใช้งานของ LSD แบบเชนแบบเต็มได้อย่างไร

แกนหลักของกลไกการใช้งานเทคโนโลยี Entangle คือ Liquid Vault LV (Liquid Vaults) ซึ่งปรับใช้ LV บนเชนที่แตกต่างกันซึ่งรองรับผ่านเครือข่าย Oracle ดั้งเดิมพื้นฐานและ DEX ภายในที่ใช้งานในหลายเชน

Entangle รองรับการหล่อ LSD ใน LV ของห่วงโซ่ B ตามสภาพคล่องของห่วงโซ่ A LV ในอัตราส่วน 1: 1 สินทรัพย์พื้นฐานที่รองรับประกอบด้วย 3 หมวดหมู่หลัก: LP ของ DEX หลัก (เช่น AVAX/ USDC LP คู่บน TraderJoe) การให้ยืมสินทรัพย์ (เช่น กลุ่มการให้ยืม USDC บน AAVE) และโทเค็นจำนำสภาพคล่อง (เช่น stETH) สาระสำคัญของห้องนิรภัยสภาพคล่องคือการห่อหุ้ม LP และแมปกับเครือข่ายอื่น ๆ

กระบวนการดำเนินการ Liquidity Vault ของ Entangle

คำอธิบายรูปภาพ

พัวพันกับสถาปัตยกรรม Oracle E-DOS ดั้งเดิม

1.2 ความหนืดไหล

การตระหนักถึงสถานการณ์การใช้งาน LP-LSD ได้นำกำไรมาสู่ผู้ใช้มากขึ้น โดยยืนอยู่ฝั่งโปรโตคอล และยังนำ สภาพคล่องที่เหนียว มาสู่โปรโตคอลอีกด้วย

เพื่อดึงดูดผู้ใช้ให้สร้างสภาพคล่องในระยะเริ่มแรกของการเปิดตัว โครงการ Defi จำนวนมากมักจะใช้โมเดลเศรษฐกิจโทเค็นเชิงรุก (อัตราเงินเฟ้อสูง/ความเร็วในการเผยแพร่ที่รวดเร็ว) วิธีการจูงใจนี้ไม่ยั่งยืน แม้ว่าชิปจะเจือจางอย่างรวดเร็ว แต่ก็ยังลดรายได้ของข้อตกลงด้วย เมื่อรายได้ LP ต่ำกว่าที่คาด ผู้ใช้จะถอนสภาพคล่องซึ่งไม่ เหนียว

ชื่อรอง

2. Tenet Protocol

Entangle จัดเตรียมสถานการณ์การใช้งานแบบ full-chain สำหรับ LP-LSD ในขณะที่ Tenet จัดเตรียมสถานการณ์การใช้งานเฉพาะสำหรับ LSD แบบ full-chain (การจำนำห่วงโซ่ Tenet) แบบแรกคล้ายกับโครงสร้างแบบตาข่าย ในขณะที่แบบหลังมีลักษณะแบบมาบรรจบกันมากกว่า

Tenet ยังเป็นเครือข่ายแอปพลิเคชันที่เข้ากันได้กับ EVM ซึ่งใช้ Cosmos SDK ซึ่งผสานรวมโครงสร้างพื้นฐานการทำงานร่วมกันแบบห่วงโซ่เต็มรูปแบบของ LayerZero อย่างลึกซึ้ง เพื่อช่วยให้สินทรัพย์ LSD บรรลุศักยภาพระดับห่วงโซ่

แกนหลักของการใช้ LSD แบบสายโซ่เต็มรูปแบบของ Tenet นั้นขึ้นอยู่กับกลไกที่เป็นเอกฉันท์ที่เป็นนวัตกรรม - DiPoS (Diversified Proof of Stake) พูดง่ายๆ ก็คือ ผู้ใช้จะไม่ถูกจำกัดอยู่เพียงการปกป้องเครือข่ายอีกต่อไปโดยให้คำมั่นสัญญากับโทเค็นดั้งเดิม $TENET ในฐานะผู้ตรวจสอบ/ ผู้แทน ใช้ได้กับสินทรัพย์ LSD ของห่วงโซ่ทั้งหมด

2.1 คลาสสินทรัพย์ LSD ที่รองรับ

Tenet สนับสนุนตะกร้าสินทรัพย์เป็นสินทรัพย์จำนำสำหรับฉันทามติ DiPoS เช่น stETH และ rETH ที่ออกโดยข้อตกลงจำนำสภาพคล่อง เช่น Lido และ RocketPool นอกจากนี้ยังรองรับ LSD ที่ออกโดย CEX เช่น cbETH และ wBETH ที่ออกโดย Coinbase และ Binance

นอกจากนี้ ผู้ใช้สามารถจำนำสินทรัพย์ PoS ได้โดยตรงผ่านโมดูลจำนำสภาพคล่องภายในของ Tenet โดยไม่ต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการจัดการใดๆ (หมายเหตุ: Lido ฯลฯ จะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการ 10%) โทเค็น PoS ชุดแรกที่รองรับคำมั่นสัญญาสภาพคล่อง ได้แก่ ETH, ATOM, BNB, MATIC, ADA และ DOT และสินทรัพย์ PoS อื่นๆ จะได้รับการรองรับในอนาคต

ชื่อระดับแรก

สาม การเชื่อมโยงความฝัน

แม้ว่า Entangle และ Tenet จะอยู่ในห่วงโซ่แอปพลิเคชัน LSD เต็มรูปแบบและทั้งคู่มีรากฐานมาจากระบบนิเวศของ Cosmos แต่ความสัมพันธ์ระหว่างทั้งสองดูเหมือนจะเป็นความร่วมมือมากกว่าการแข่งขัน

ชื่อระดับแรก

สี่. คำลงท้าย

LSD Summer ได้นำกระแสความกระตือรือร้นมาสู่ defi ในขณะที่ full-chain LSD ไม่ได้รับความสนใจมากนักจากตลาด LSD แบบสายโซ่เต็มเป็นเส้นทางใหม่ล่าสุด ไม่ว่าจะเป็นการต้มก่อนการระบาดหรือการตายในเปล เวลาจะบอกทุกอย่าง

ลิงค์เดิม

ลิงค์เดิม