จากคู่แข่งของ Curve ไปจนถึงการปิดการชำระบัญชี Saddle Finance มาไกลขนาดนี้ได้อย่างไร

特邀专栏作者

2023-08-11 11:00 (UTC+8)

บทความนี้มีประมาณ 1503 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 3 นาที

การลงทุนของ VC ชั้นนำและความคาดหวังในการ Airdrop ที่แข็งแกร่งทำให้ Saddle Finance มีจุดเริ่มต้นที่สูง แต่ในเวลาต่อมาก็ถูกโจมตีโดยสินเชื่อแฟลช และตอนนี้มูลค่าตลาดใกล้เป็นศูนย์และเผชิญกับการชำระบัญชี

สรุปโดย AI

ผู้เขียนต้นฉบับ: Jiang Haibo, PANews

Saddle Finance ครั้งหนึ่งเคยถูกมองว่าเป็นคู่แข่งที่แข็งแกร่งของ Curve และได้รับเงินลงทุน 11.8 ล้านดอลลาร์จาก Coinbase Ventures, Alameda Research, Polychain, Framework Ventures, Nascent, Electric Capital ฯลฯ ในการระดมทุนสองรอบในปี 2021

เมื่อวันที่ 8 สิงหาคม ชุมชน Saddle ได้เปิดตัวข้อเสนอเพื่อปิดการดำเนินงานและชำระบัญชีเงินทุน ตามข้อมูลจาก DeFiLlama TVL ใน Saddle Finance มีมูลค่าเพียง 3.68 ล้านดอลลาร์ และมูลค่าตลาดของโทเค็นการกำกับดูแล $SDL อยู่ที่เพียง 917,000 ดอลลาร์ มันพัฒนาไปทีละขั้นจนมาถึงทุกวันนี้ได้อย่างไร?

การสนับสนุน VC ชั้นนำ การเปิดตัวและการแจกอากาศดึงดูดความนิยม

ข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่าง Saddle และ Curve ก็คือ Curve ถูกนำมาใช้ใน Vyper (ภาษาการเขียนโปรแกรมที่เพิ่งพบช่องโหว่) และ Saddle ได้ย้ายโค้ดเหล่านี้ไปที่ Solidity ซึ่งช่วยให้ Saddle หลีกเลี่ยงการได้รับผลกระทบจากปัญหาการโจรกรรม Curve เมื่อเร็ว ๆ นี้

เมื่อเปิดตัวในเดือนมกราคม 2021 Saddle ประกาศว่าได้รับเงินทุนเริ่มต้น 4.3 ล้านดอลลาร์จาก VC ชั้นนำ เช่น Coinbase Ventures, Alameda Research, Polychain, Framework Ventures และอีกมากมาย ก่อนที่จะเปิดตัว Saddle ยังได้รับการตรวจสอบจากหน่วยงานด้านความปลอดภัยหลายแห่ง เช่น Certik, Quantstamp และ OpenZeppelin

Saddle ไม่ได้ออกโทเค็นการกำกับดูแลเมื่อเปิดตัวโครงการ แต่เกือบจะแน่นอนว่าจะเป็นเช่นนั้น เนื่องจากสภาพคล่องเป็นสิ่งสำคัญมากสำหรับ DEX เมื่อโครงการต่างๆ เช่น Curve ออกโทเค็นการกำกับดูแล ผู้ให้บริการสภาพคล่องยังได้รับรางวัลเป็นโทเค็นการกำกับดูแลที่มีคุณค่าอีกด้วย VC ระดับแนวหน้า + การตรวจสอบจากหน่วยงานรักษาความปลอดภัยหลายแห่ง + ความคาดหวังจากการลงจอด ทำให้ Saddle ได้รับความสนใจอย่างสูงเมื่อเปิดตัว

ความคาดหวังที่มากเกินไปก็นำมาซึ่งปัญหาเช่นกัน ในช่วงเริ่มต้นของการเปิดตัว ผู้ให้บริการสภาพคล่องต่างแห่กันไป เนื่องจาก Saddle และ Curve มีกลไกที่เหมือนกัน พูลจึงมีสินทรัพย์ประเภทเดียวกันหลายรายการ หากใช้สินทรัพย์เดียวกันเพื่อเพิ่มสภาพคล่อง อัตราส่วนและราคาของสินทรัพย์ในกลุ่มจะไม่สมดุล และผู้ที่จะเติมสภาพคล่องต่อไปจะ ประสบการลื่นไถลสูง จุด ธุรกรรมบน Etherscan แสดงให้เห็นว่าเมื่อ Saddle เปิดตัวครั้งแรก ผู้ใช้แลกเปลี่ยน 0.34 sBTC เป็น 4.36 WBTC ในกลุ่ม BTC ของ Saddle ซึ่งหมายความว่าผู้ให้บริการสภาพคล่องประสบกับการสูญเสียอย่างถาวร และตัวอย่างของการเก็งกำไรดังกล่าวมีจำนวนมากเมื่อเปิดตัว

เมื่อวันที่ 17 พฤศจิกายน 2021 Saddle ได้ประกาศการออกโทเค็นการกำกับดูแลและการเปิดตัวรางวัลการขุดสภาพคล่อง ซึ่งจะแจกจ่าย 15% ของโทเค็นทั้งหมดให้กับผู้ใช้ ในช่วงกลางปี 2022 โทเค็น $SDL จะมีการหมุนเวียน นอกเหนือจากการแจกรางวัล $SDL แล้ว โครงการอื่นๆ ยังออกรางวัลให้กับผู้ให้บริการสภาพคล่องในช่วงแรกของ Saddle เช่น $KEEP ที่ได้รับรางวัลจาก Keep Network, Keep Network, Saddle และ Fold ล้วนเป็นโครงการภายใต้วิทยานิพนธ์ สิ่งนี้ทำให้เกิดเสียงโห่ร้องให้กับ Saddle ในช่วงแรกๆ ของการเปิดตัวและระหว่างการแอร์ดรอป

ถูกขโมยไป 11 ล้านเหรียญ เริ่มตกต่ำ

ในวันที่ 30 เมษายน 2022 พูล sUSD v2 ของ Saddle ถูกขโมย พูลนี้เป็นพูลสภาพคล่องที่ประกอบด้วยโทเค็น sUSD และ SaddleUSD-V2 LP ของ Synthetix LP ของ SaddleUSD-V2 เช่นเดียวกับโทเค็น LP ของ Curve 3 pool ประกอบด้วย DAI, USDC, USDT สามเสถียร สกุลเงิน

ตามที่รายงานโดย Rekt นี่เป็นเพราะข้อบกพร่องในไลบรารี MetaSwapUtils เวอร์ชันเก่า ซึ่งไม่ได้ใช้ VirturalPrice (ราคาเสมือน) ในการคำนวณมูลค่าของโทเค็น LP ในระหว่างการทำธุรกรรม แฮกเกอร์ใช้สินเชื่อแฟลชเพื่อทำธุรกรรม sUSD/saddleUSD-V2 หลายครั้ง บิดเบือนราคาของโทเค็น LP และได้รับ sUSD มากขึ้น

Saddle ถูกขโมยไป 11 ล้านดอลลาร์ในกระบวนการนี้ แต่ BlockSec แฮ็กเกอร์หมวกขาวคืน 3.8 ล้านดอลลาร์ ซึ่งได้รับเงินรางวัล 380,000 ดอลลาร์เช่นกัน คำแถลงที่ทำให้เข้าใจผิดอย่างเป็นทางการของ Saddle ยังทำให้เกิดความไม่พอใจในหมู่ผู้ใช้ เช่น เงินทุนของผู้ใช้ปลอดภัย แต่จริงๆ แล้วหมายถึงเฉพาะส่วนที่ส่งคืนโดย BlockSec เท่านั้น

นอกจากนี้ยังสามารถเห็นได้จากแผนภูมิ DeFiLlama TVL ที่กล่าวถึงข้างต้นว่าสภาพคล่องใน Saddle ลดลงจาก 280 ล้านดอลลาร์ก่อนการโจมตีเป็น 120 ล้านดอลลาร์หลังการโจมตี

ในเดือนพฤษภาคม 2022 หลังจากการล่มสลายของ UST สภาพคล่องใน Saddle ลดลงอีกครั้งเป็น 70 ล้านดอลลาร์และไม่เคยฟื้นตัว

แผนการชำระบัญชี

ในวันที่ 8 สิงหาคม ข้อเสนอ SIP ของชุมชน Saddle แนะนำให้ยุบชุมชนและแจกจ่ายมูลค่าที่เหลือของโปรโตคอลให้กับผู้ถือ $SDL และ veSDL เหตุผลของการชำระบัญชีที่ระบุในข้อเสนอสามารถสรุปได้ดังต่อไปนี้:
วิสัยทัศน์พื้นฐานของ Saddle ได้รับการบรรลุแล้ว และผู้มีส่วนร่วมหลักหลายรายตั้งใจที่จะหยุดทำงานภายในวันที่ 30 กันยายน 2023
การแฮ็ก Curve ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าโปรโตคอลอาจมีความเสี่ยงเนื่องจากช่องโหว่ที่อาจเกิดขึ้น
มูลค่าคลังของโปรโตคอลเกินมูลค่าตลาดของโทเค็นโปรโตคอลในการหมุนเวียน และสมาชิกชุมชนแนะนำให้แจกจ่าย $ARB ของ DAO ให้กับผู้ถือโทเค็น

การดำเนินการต่อเนื่องก็เป็นทางเลือกหนึ่งเช่นกัน แต่จำเป็นต้องสนับสนุนการใช้ลายเซ็นหลายลายเซ็นของชุมชนและลายเซ็นหลายลายเซ็นของ Delos HQ ซึ่งเป็นเรื่องยากที่จะบรรลุการประสานงานและการจัดการในระยะยาว

ปัจจุบัน เงินทุนหลักที่คลังถืออยู่คือ 1.545 ล้าน $ARB ที่ได้รับจากอนุญาโตตุลาการ ข้อเสนอนี้เสนอให้ชำระบัญชีเงินทุน DAO ที่เหลือเป็น $ARB และแจกจ่ายให้กับทุกคนตามน้ำหนักของ $SDL และ veSDL ที่ถืออยู่

ตามที่เสนอ แต่ละการแจก $SDL จะมีมูลค่าประมาณ $0.0026 ในสกุลเงิน $ARB ณ วันที่ 10 สิงหาคม CoinGecko แสดงราคา $SDL ที่ $0.00209 ซึ่งต่ำกว่ามูลค่าการแจกอากาศที่คาดไว้

DeFi

Curve

ยินดีต้อนรับเข้าร่วมชุมชนทางการของ Odaily