บทความนี้รวบรวมบริษัทที่ยื่น ETF Futures ของ ethereum จำนวน 7 แห่ง
แหล่งที่มาดั้งเดิม: ถอดรหัส
เรียบเรียงข้อความต้นฉบับ: BitpushNews Mary Liu
ความร้อนแรงรอบๆ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน bitcoin (ETF) ได้คลายตัวลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยผู้ออกและนักลงทุนยังคงรอให้หน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐอเมริกาอนุมัติเครื่องมือการลงทุน และการยื่นเอกสาร ETF ของ ethereum ล่วงหน้าได้เพิ่มขึ้น
บริษัทเจ็ดแห่งได้ส่งใบสมัคร ethereum ETF ตามเอกสารสาธารณะ ETF ที่ติดตามฟิวเจอร์ส ethereum ลงทุนในสัญญาฟิวเจอร์สสำหรับสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่เป็นอันดับสองของอุตสาหกรรม ซึ่งซื้อขายใน Chicago Mercantile Exchange (CME) ที่ควบคุมโดย CFTC แทนที่จะถือครองสินทรัพย์อ้างอิงโดยตรง
การยื่นฟ้องเหล่านี้จะถูกย้อนกลับหรือไม่ และ SEC จะอนุมัติหรือไม่ ยังคงเป็นคำถามเปิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากการปราบปรามล่าสุดของหน่วยงานกำกับดูแลในอุตสาหกรรม crypto และการจัดประเภทของ cryptocurrencies เกือบทั้งหมด (ยกเว้น Bitcoin) ของ SEC ว่าเป็นหลักทรัพย์
หุ้นผันผวน: Ethereum Strategy ETF
วันที่ส่ง: 07/27/2023
การตอบสนองของ ก.ล.ต.: 10/11/2023
การแลกเปลี่ยนที่จดทะเบียน: CBOE BZX Exchange
Volatility Shares ซึ่งจัดการกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนสี่กองทุนมูลค่า 173.5 ล้านดอลลาร์ อาจกลายเป็นผู้ออก ETF ที่เน้น ethereum รายแรก หลังจากที่ได้สรุปแผนในการยื่นฟ้องต่อ SEC เมื่อวันที่ 28 กรกฎาคม
กลยุทธ์อีเทอร์ที่เสนอของบริษัท ETF (ETHU) เป็นไปตามบทบัญญัติของพระราชบัญญัตินโยบายการลงทุนและโครงสร้างเงินทุนปี 1940 และลงทุนมากถึง 25% ของสินทรัพย์ของบริษัทในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอีเธอร์ที่ชำระด้วยเงินสดที่ซื้อขายใน Chicago Mercantile Exchange ที่ควบคุมโดย CFTC ( ซีเอ็มอี กรุ๊ป เพลส)
นอกจากนี้ กองทุนอาจลงทุนในข้อตกลงการซื้อแบบย้อนกลับและหุ้นของบริษัทการลงทุนอื่น ๆ แต่ไม่ใช่ ethereum โดยตรง ตามเอกสารที่ยื่น
กองทุนวางแผนที่จะจดทะเบียนและซื้อขายหุ้นของตนในการแลกเปลี่ยน CBOE BZX เป็นหลัก
การยื่น ETHU ที่เสนอเกิดขึ้นภายหลังการเปิดตัว Volatility Shares 2 x Bitcoin Strategy ETF (BITX) ซึ่งเป็นกองทุน Bitcoin Futures ETF ตัวแรกที่เปิดตัวโดย Mt. Kisco นิวยอร์ก ในเดือนมิถุนายน
Bitwise: กลยุทธ์ Ethereum ETF
วันที่ส่ง: 1 สิงหาคม 2023
การตอบสนองของ ก.ล.ต.: 16 ตุลาคม 2023
การแลกเปลี่ยนรายชื่อ: NYSE Arca
หลังจากถอนการสมัครครั้งแรกในเดือนพฤษภาคม Bitwise ได้สมัครเข้าร่วม Ethereum Strategy ETF (ETHG) อีกครั้งในวันที่ 1 สิงหาคม ตามเอกสารที่ยื่น ETHG ตั้งใจที่จะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าด้วยเงินสดหรือที่หมดอายุสั้นที่สุด สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ETH โดยไม่ต้องสัมผัสโดยตรงกับราคาสปอตปัจจุบันของ ether
ภายใต้พระราชบัญญัติบริษัทการลงทุนปี 1940 กองทุนจัดอยู่ในประเภทกองทุน ไม่กระจายความเสี่ยง ซึ่งหมายความว่าสามารถลงทุนในตราสารทางการเงินในสัดส่วนที่สูงกว่ากับคู่สัญญารายเดียวหรือคู่สัญญาจำนวนเล็กน้อย
เอกสารระบุรายละเอียดว่ากองทุนจะไม่ลงทุนโดยตรงในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ETH แต่การลงทุนจะดำเนินการผ่านบริษัทในเครือที่ถือหุ้นทั้งหมดซึ่งดำเนินงานภายใต้กฎหมายของหมู่เกาะเคย์แมน
นอกจากนี้ เนื่องจาก Bitwise Ethereum Strategy ETF ตั้งใจที่จะรับการปฏิบัติต่อบริษัทการลงทุนที่ได้รับการควบคุม ขนาดของการลงทุนของกองทุนในบริษัทย่อยจะไม่เกิน 25% ของสินทรัพย์รวม ณ สิ้นแต่ละไตรมาสของปีงบประมาณนี้
แม้จะมีการจัดสรรที่ต่ำ แต่กองทุนก็บรรลุวัตถุประสงค์การลงทุนหลักโดยการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ETH ในขณะที่สินทรัพย์ที่เหลืออีก 75% คาดว่าจะลงทุนในกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อื่น ๆ เช่นเดียวกับกองทุนตลาดเงิน เงินสด และ รายการเทียบเท่าเงินสด เช่น กระดาษเชิงพาณิชย์คุณภาพสูง
Roundhill: กลยุทธ์ Roundhill Ethereum ETF
วันที่ส่ง: 1 สิงหาคม 2023
การตอบสนองของ ก.ล.ต.: 16 ตุลาคม 2023
การแลกเปลี่ยนรายการ: ไม่ได้ระบุ
Roundhill Investments ซึ่งตั้งอยู่ในนิวยอร์กเป็นที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียนกับ SEC ซึ่งมุ่งเน้นในการจัดหาผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เป็นนวัตกรรมใหม่พร้อมธีมการลงทุนที่ออกแบบมาเพื่อดึงดูดนักลงทุนรุ่นต่อไป
ปัจจุบันบริษัทบริหารจัดการกองทุน ETF จำนวน 8 กองทุน โดยมีสินทรัพย์รวม 662 ล้านดอลลาร์ และกำลังมองหาที่จะขยายการเสนอขายด้วยการเปิดตัว Roundhill Ether Strategy ETF
ตามเอกสารที่ยื่นลงวันที่ 1 สิงหาคม กองทุน Roundhill Ether Strategy ETF เป็นกองทุนที่มีการจัดการเชิงรุกซึ่งแสวงหาการเพิ่มมูลค่าทุนโดยการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอีเทอร์เดือนหน้าซึ่งจดทะเบียนใน CME
เช่นเดียวกับ Bitwise กองทุนวางแผนที่จะลงทุนมากถึง 25% ของสินทรัพย์ในบริษัทลูกที่ถือหุ้นทั้งหมดซึ่งจัดขึ้นภายใต้กฎหมายหมู่เกาะเคย์แมน
VanEck: กลยุทธ์ VanEck Ethereum ETF
วันที่ส่ง: 1 สิงหาคม 2023
การตอบสนองของ ก.ล.ต.: 16 ตุลาคม 2023
การแลกเปลี่ยนรายการ: ไม่ได้ระบุ
VanEck ซึ่งเป็นหนึ่งในความหวังสำหรับสปอต bitcoin ETF ดูเหมือนว่าจะลงทุนอย่างหนักใน ethereum ตามการยื่นฟ้องเมื่อวันที่ 1 สิงหาคม VanEck Ethereum Strategy ETF วางแผนที่จะลงทุนประมาณ 100% ของมูลค่ารวมของ ETH ในสินทรัพย์รวม .
ด้วยเหตุผลต่างๆ เช่น การเกินขีดจำกัดตำแหน่งหรือข้อจำกัดด้านสภาพคล่อง หากกองทุนไม่สามารถบรรลุเป้าหมายได้ กองทุนอาจลงทุนในตราสารทุนของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ ETH กล่าวคือ บริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ที่ที่ปรึกษากองทุนเชื่อว่าจะ ให้ผลตอบแทน ประสิทธิภาพของ ETH Futures สอดคล้องหรือมีความสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิด
“ตัวอย่างเช่น กองทุนอาจลงทุนในบริษัทจดทะเบียนในสหรัฐฯ ที่ให้บริการแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล” เอกสารระบุ
นอกเหนือจาก ETH ฟิวเจอร์สแล้ว VanEck Ethereum Strategy ETF คาดว่าจะถือ “การถือครองจำนวนมาก” ของเงินสดและการลงทุนในตราสารหนี้ที่ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้สภาพคล่องและทำหน้าที่เป็นหลักประกันสำหรับฟิวเจอร์ส ETH ของกองทุน เช่นเดียวกับการมีส่วนร่วมใน “การลงทุนเชิงรุกและเชิงรุก” ” การทำธุรกรรมของพอร์ตโฟลิโอบ่อยครั้ง
Proshares: ETF กลยุทธ์ Ethereum แบบสั้น และ ProShares Ethereum Strategy ETF
วันที่ส่ง: 1 สิงหาคม 2023
การตอบสนองของ ก.ล.ต.: 16 ตุลาคม 2023
การแลกเปลี่ยนรายการ: ไม่ได้ระบุ
เมื่อวันที่ 1 สิงหาคม ProShares ผู้ออก ETF ได้ยื่นฟ้อง ETF ที่เน้น ethereum สองรายการ ได้แก่ Short Ether Strategy ETF และ ProShares Ethereum Strategy ETF
แบบแรกแสวงหาผลการลงทุนรายวันที่สอดคล้องกับผลการดำเนินงานรายวันของดัชนี S&P CME Ether Futures แบบผกผัน (-1 x) ในขณะที่แบบหลังให้การแข็งค่าของเงินทุนเป็นหลักโดยการจัดการความเสี่ยงต่อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Ether ที่จดทะเบียนใน CME โดยมีวัตถุประสงค์ในการลงทุน ของ ไม่ใช่ปัจจัยพื้นฐาน หมายความว่าคณะกรรมการสามารถเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นของกองทุน
เช่นเดียวกับ Bitwise Ethereum Strategy ETF, Ethereum Futures ETF ของ Proshares พยายามที่จะมีคุณสมบัติเป็นบริษัทการลงทุนที่ได้รับการควบคุม ซึ่งหมายความว่ากองทุนจะลงทุนไม่เกิน 25% ของบริษัทในเครือที่เกี่ยวข้อง (ซึ่งจะตั้งอยู่ในหมู่เกาะเคย์แมนด้วย) % ของ สินทรัพย์รวม ณ สิ้นแต่ละไตรมาสของปีการเงิน
ระดับสีเทา: ระดับสีเทา Ethereum Futures ETF
วันที่ส่ง: 1 สิงหาคม 2023
การตอบสนองของ ก.ล.ต.: 16 ตุลาคม 2023
การแลกเปลี่ยนรายการ: ไม่ได้ระบุ
เมื่อวันที่ 9 พฤษภาคม Grayscale Investments ได้ประกาศจัดตั้ง Grayscale Funds Trust ซึ่งเป็นโครงสร้างความไว้วางใจตามกฎหมายของรัฐเดลาแวร์ ซึ่งประกอบด้วยกองทุนใหม่ 3 กองทุน ได้แก่ Grayscale Ethereum Futures ETF, Grayscale Global Bitcoin Composite ETF และ Grayscale Privacy ETF
เพียงหนึ่งสัปดาห์ต่อมา บริษัทได้ยื่นแก้ไขคำร้องของ SEC เพื่อลบการอ้างอิงถึง ETF ฟิวเจอร์ส ethereum แต่ได้ยื่นคำร้องอีกครั้งในวันที่ 1 สิงหาคม
เอกสารที่อัปเดตระบุว่า Ethereum Futures ETF เป็นกองทุนที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้น ซึ่งบรรลุวัตถุประสงค์การลงทุนโดยการถือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Ethereum ที่ซื้อโดยบริษัทในเครือในหมู่เกาะเคย์แมน
กองทุนยังวางแผนที่จะถือครองสินทรัพย์สุทธิประมาณ 100% ในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ethereum แม้ว่ากองทุนอาจมีเงินสดและเงินลงทุนเทียบเท่าเงินสดจำนวนมาก เช่น ตั๋วเงินคลังของสหรัฐฯ หรือข้อตกลงซื้อคืน
Direxion: กลยุทธ์ Bitcoin Ethereum ETF
วันที่ส่ง: 2 สิงหาคม 2023
การตอบสนองของ ก.ล.ต.: 17 ตุลาคม 2023
การแลกเปลี่ยนรายการ: ไม่ได้ระบุ
ETF ของ Direxion Bitcoin Ether Strategy ที่เสนอจะลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า bitcoin และ ether ขึ้นอยู่กับการอนุมัติตามกฎระเบียบ ตามการยื่นของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ETF อาจลงทุนใน ETF อื่น ๆ ที่มีความเสี่ยงต่อผลิตภัณฑ์ฟิวเจอร์ส
Direxion ก่อตั้งขึ้นในปี 1997 และสร้างชื่อเสียงที่มั่นคงในด้าน ETF ทางการเงินแบบดั้งเดิม โดยสร้างผลิตภัณฑ์การลงทุนโดยเฉพาะสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหาสิ่งที่นอกเหนือจากข้อเสนอแบบดั้งเดิม ผลิตภัณฑ์ตามดัชนีช่วยให้นักลงทุนมีทางเลือกในทิศทาง การขยายการลงทุน และกลยุทธ์ระยะยาวตามกฎเกณฑ์ ณ วันที่ 31 มีนาคม พ.ศ. 2566 Direxion บริหารจัดการสินทรัพย์ได้ประมาณ 27.5 พันล้านดอลลาร์
