หนึ่งวันย้อนกลับหลังการเลือกตั้ง: หลังจากพรรคเดโมแครตกวาดชัยในสภาคองเกรส หุ้นเทคโนโลยี AI และตลาดคริปโทถูกกระหน่ำอย่างหนัก

ต้นฉบับ | Odaily (@OdailyChina)

ผู้เขียน | jk

ตามเวลาสหรัฐฯ ตะวันออก วันที่ 5 พฤศจิกายน (วันพฤหัสบดี) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ร่วงหนัก全线 กลุ่ม AI และชิปนำหน้าดิ่งลงก่อนใคร การฟื้นตัวเมื่อวันพุธจากผลการเลือกตั้งกลางเทอมถูกลบหายไปหมดสิ้น ก่อนปิดตลาด ดาวโจนส์ลดลงประมาณ 3% กว่า 1,600 จุด S&P 500 ลดลงเกือบ 4% แนสแดกลดลงกว่า 5% กำลังมุ่งหน้าสู่การปรับฐานทางเทคนิค ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียลดลงเกือบ 10%

จาก "ความไม่แน่นอนคลี่คลาย" สู่ "ความคาดหวังด้านกฎเกณฑ์เพิ่มสูง"

วันพุธ พรรคเดโมแครตชนะทั้งวุฒิสภาและสภาผู้แทนราษฎร ทรัมป์กล่าวยอมรับผล ตลาดปรับขึ้นในช่วงหนึ่งจาก "ความไม่แน่นอนทางการเมืองที่จางหาย" ดาวโจนส์พุ่งขึ้นกว่า 1,500 จุดในวันเดียว แต่หนึ่งวันต่อมา ตรรกะกลับตาลปัตร

หลังการเลือกตั้งกลางเทอม พรรคเดโมแครตชนะทั้งวุฒิสภาและสภาผู้แทนราษฎร และพลิกกลับในระดับผู้ว่าการรัฐและสภานิติบัญญัติรัฐอย่างกว้างขวาง พรรครีพับลิกันไม่สามารถพลิกที่นั่งของเดโมแครตได้ในระดับใดเลย ก่อนการเลือกตั้ง รีพับลิกันครองวุฒิสภา 53 ที่นั่ง สภาผู้แทนราษฎรประมาณ 218 ที่นั่งต่อ 213 ถึง 214 ที่นั่ง

ฝ่ายวุฒิสภา เดโมแครตครอง 54 ที่นั่ง รีพับลิกัน 44 ที่นั่ง เดโมแครตพลิกได้ 7 ที่นั่ง อะแลสกาและมิสซิสซิปปี้ยังไม่ประกาศผล ฝ่ายสภาผู้แทนราษฎร การนับคะแนนบ่ายวันที่ 4 พฤศจิกายนแสดงให้เห็นเดโมแครต 251 ที่นั่ง รีพับลิกัน 155 ที่นั่ง เกินจำนวนเสียงข้างมากที่ต้องการ 218 ที่นั่งไปไกลแล้ว ในระดับรัฐ เดโมแครตพลิกตำแหน่งผู้ว่าการรัฐได้ 5 ตำแหน่ง ในนั้นเท็กซัสเอาชนะผู้ว่าการรัฐที่ดำรงตำแหน่งสามสมัยอย่างแอบบอตต์ได้ สภาผู้แทนราษฎรของรัฐสูงสุด 12 แห่งเปลี่ยนมือ วุฒิสภาของรัฐเพนซิลเวเนียเปลี่ยนมือเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1994 ผลเบื้องต้นของสองสภาของรัฐแอริโซนาก็แสดงการพลิกกลับเช่นกัน ที่นั่งวุฒิสภาที่พลิกได้ ได้แก่ เท็กซัส นอร์ทแคโรไลนา ไอโอวา เซาท์แคโรไลนา โอไฮโอ และเมน

ปัญหาใหม่ที่การเลือกตั้งนำมาคือสภาพแวดล้อมทางนโยบายของอุตสาหกรรม AI นักลงทุนเริ่มประเมินการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล ความเร็วในการขยายกำลังประมวลผล และการลงทุนเหล่านี้จะให้ผลตอบแทนเพียงพอหรือไม่ใหม่

การปรับขึ้นเมื่อวันพุธสะท้อนความไม่แน่นอนทางการเมืองที่จางหาย หลังจากทรัมป์ยอมรับผล ตลาดไม่จำเป็นต้องกำหนดราคาให้กับข้อพิพาทการเลือกตั้งอีกต่อไป การร่วงลงเมื่อวันพฤหัสบดีสะท้อนความกังวลอีกชั้นหนึ่ง สภานิติบัญญัติชุดใหม่อาจเปลี่ยนแปลงสภาพแวดล้อมที่อุตสาหกรรม AI ใช้ในการขยายตัว โดยเฉพาะการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล TipRanks จัดสิ่งนี้เป็นหนึ่งในสาเหตุของการเทขายเมื่อวันพฤหัสบดี เคียงคู่กับการร่วงหนักของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์และแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ไม่ชัดเจน

ความกังวลเหล่านี้ถูกขยายให้ใหญ่ขึ้น เพราะภายในพรรคเดโมแครตมีคนที่เขียนการจำกัด AI เป็นร่างกฎหมาย concretely แล้ว

โพสต์หนึ่งกลายเป็นเครื่องขยายอารมณ์

วันที่ 4 พฤศจิกายน ยาซามิน อันซารี (Yassamin Ansari) สมาชิกสภาผู้แทนราษฎรพรรคเดโมแครตจากรัฐแอริโซนา โพสต์ข้อความว่า พรรคเดโมแครตจำเป็นต้องระงับการพัฒนาระบบ AI ขั้นสูง กำกับดูแลอุตสาหกรรมที่ควบคุมไม่ได้ และห้ามปัญญาประดิษฐ์ขั้นสูงยิ่ง (superintelligence) ไว้ที่ด้านบนของวาระในวันแรก เช้าวันถัดมา มัสก์แชร์ต่อและตอบกลับว่า "It's a Brave New World (นี่คือโลกใหม่ที่กล้าหาญ)" ยืมชื่อนวนิยายดิสโทเปียของฮักซ์ลีย์มาใช้ แสดงนัยเสียดสีอย่างชัดเจน ก่อนหน้านี้เขายังโพสต์ว่า "ศูนย์ข้อมูลในอวกาศตอนนี้ดูน่าสนใจมาก" ตามรายงาน มัสก์ทุ่มเงินประมาณ 474 ล้านดอลลาร์ให้กับกลุ่มการเมืองที่เกี่ยวข้องกับพรรครีพับลิกันในการเลือกตั้งครั้งนี้

โพสต์ต้นฉบับของอันซารี ที่มา: X

ต้องชี้แจงว่า คำกล่าวของอันซารีเป็นเพียงท่าทีส่วนบุคคล ไม่ใช่จุดยืนอย่างเป็นทางการของพรรคเดโมแครต วุฒิสมาชิกแซนเดอร์สและสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรคาซาร์ได้เสนอ "ร่างกฎหมายห้ามปัญญาประดิษฐ์ขั้นสูงยิ่ง" เมื่อเดือนกันยายนปีนี้ 主張ห้าม superintelligence อย่างถาวรและระงับการพัฒนาระบบ AI ขั้นสูง แต่ร่างกฎหมายยังไม่กลายเป็นกฎหมาย "superintelligence" ก็ยังไม่มีคำจำกัดความทางเทคนิคที่ยอมรับกันทั่วไป การบังคับใช้ทำได้ยากมาก

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ กลายเป็นพื้นที่เสียหายหนัก

ตามข้อมูลจาก msx.com AMD ลดลง 17.55% Micron ลดลง 16.8% Intel ลดลง 11% ใบรับฝากหุ้นสหรัฐฯ ของ TSMC ลดลง 10% Marvell ลดลง 16.3% SanDisk ลดลง 22% Nvidia ลดลงระหว่าง 6% ถึง 9% ในระหว่างวัน เคยทำสถิติลดลงในระหว่างวันมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ตาม Yahoo Finance นับตั้งแต่ทำสถิติสูงสุดในเดือนตุลาคม Nvidia สูญเสียมูลค่าตลาดสะสมไปเกือบ 1.4 ล้านล้านดอลลาร์

ผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลและคลาวด์รายใหม่มีความอ่อนไหวต่อกำลังประมวลผลเพิ่มเติมและการระดมทุนมากที่สุด ลดลงนำหน้า CoreWeave ลดลงประมาณ 11% Nebius ลดลงประมาณ 14% ถึง 15% IREN ลดลงประมาณ 15% Vertiv ผู้จัดหาอุปกรณ์จ่ายไฟและระบายความร้อนด้วยของเหลวให้ศูนย์ข้อมูล ลดลงประมาณ 14% Oracle ลดลงประมาณ 7% Oracle เพิ่งกำหนดราคาการระดมทุนหุ้นและหนี้รวมประมาณ 2 หมื่นล้านดอลลาร์เมื่อเร็วๆ นี้ ความต้องการระดมทุนก็เป็นจุดที่ตลาดจับตา เมื่อเทียบกัน ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่เช่น Amazon, Google, Microsoft ลดลงน้อยกว่ามากโดยรวม Amazon ลดลงประมาณ 3% ในระหว่างวัน

ที่มา: Google

บริษัทในเครือมัสก์ก็ถูกกดดัน Tesla ลดลงประมาณ 11% SpaceX ลดลงประมาณ 9% CNBC เชื่อมโยงแรงกดดันนี้กับการลงทุนเลือกตั้งประมาณ 474 ล้านดอลลาร์ของเขาที่ล้มเหลว

ในกลุ่มหุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโต Coinbase ลดลงประมาณ 10% Circle ลดลงประมาณ 8% ถึง 12% Strategy ลดลงประมาณ 10% หุ้นบริษัทขุดคริปโตลดลง 15% ถึง 20% การลดลงของสกุลเงินคริปโตหลักเอง (บิตคอยน์ประมาณ 5%) ล้วนน้อยกว่าหุ้นที่เกี่ยวข้อง

สินทรัพย์เสี่ยงร่วงลงพร้อมกัน

ตลาดคริปโตเผชิญแรงกดดันพร้อมกัน บิตคอยน์เคยหลุดต่ำกว่า 76,000 ดอลลาร์ แล้วทรงตัวเหนือระดับนั้น ราคาแตะจุดต่ำสุดในรอบประมาณสามเดือน อัลท์คอยน์คืนกำไรหนึ่งสัปดาห์แทบทั้งหมด FXStreet กล่าวว่านี่คือ "หนึ่งในการเคลื่อนไหวหลบภัยที่สอดคล้องกันที่สุดของปี"

บิตคอยน์ช่วงเช้าวันพฤหัสบดีได้แรงหนุนจากเงิน ETF ไหลกลับและการบังคับปิดสถานะshort เคยขึ้นไปเหนือ 80,000 ดอลลาร์ จากนั้นภายในหนึ่งชั่วโมงร่วงจาก 78,767 ดอลลาร์ลงไปที่ 75,986 ดอลลาร์ อีเธอเรียมลดลงประมาณ 7% อยู่ที่ประมาณ 2,248 ดอลลาร์ XRP และ Solana ลดลงระหว่าง 4% ถึง 7% มูลค่าตลาดรวมของคริปโตหดตัวประมาณ 5% ลงไปอยู่ที่ประมาณ 2.6 ล้านล้านดอลลาร์ ตามข้อมูล CoinGlass ที่อ้างอิงต่อ ยอดบังคับปิดสถานะใน 24 ชั่วโมงประมาณ 1.12 พันล้านดอลลาร์ ในนั้นฝั่ง long ประมาณ 990 ล้านดอลลาร์ เทรดเดอร์กว่าสองแสนรายถูกบังคับปิดสถานะ Spot Bitcoin ETF วันพฤหัสบดียังคงมีเงินไหลเข้าสุทธิประมาณ 148 ล้านดอลลาร์ หุ้น Coinbase และบริษัทขุดก็ร่วงลงพร้อมกับหุ้นเทคโนโลยี

แนวโน้มบิตคอยน์ ที่มา: Coingecko

ดัชนีดอลลาร์อยู่ที่ประมาณ 101.4 ลดลงต่อเนื่องจาก 101.51 เมื่อวันพุธ ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีอยู่ที่ประมาณ 4.9% วันพุธลดลงมาที่ 4.894% (วันก่อนหน้า 4.952%) กลับมาอยู่ต่ำกว่า 5% แล้ว ตลาดกำหนดราคาการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคมไว้ที่ประมาณ 67% รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรวันศุกร์เป็นข้อมูลสำคัญตัวต่อไป

น้ำมันดิบวันพุธร่วงเกิน 8% วันพฤหัสบดีฟื้นตัวขึ้นบ้าง

ต่อไปควรมองอะไร?

ด้านสัญญาณนโยบาย ต้องดูว่าสภานิติบัญญัติชุดใหม่ของพรรคเดโมแครตจะบรรจุการระงับ AI หรือการห้าม superintelligence เข้าในวาระแรกๆ จริงหรือไม่ หรือยังคงเป็นเพียงท่าทีส่วนบุคคล ด้านเทคนิค หลังจากแนสแดกหลุดเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน นักกลยุทธ์คาดว่าความผันผวนจะรุนแรงขึ้น ด้านความเชื่อมโยงกับตลาดคริปโต หุ้น AI/เทคโนโลยีและสินทรัพย์คริปโตมีความสัมพันธ์ด้านความอยากเสี่ยงสูง การที่หุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ จะทรงตัวได้หรือไม่จะส่งผลโดยตรงต่อแนวโน้มระยะสั้นของบิตคอยน์