เขียนโดย: Poplar

ในความผิดพลาดของ "UST unanchor" มูลค่าตลาดของระบบนิเวศของ Terra นับหมื่นล้านได้หายไปภายในเวลาไม่กี่วัน ซึ่งทำให้ระบบนิเวศของ Terra เสียหายอย่างใหญ่หลวง เป็นการพิสูจน์ว่าไม่มีตำนานเรื่อง "ใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลว" ในการเข้ารหัส ตลาด.

เท่าที่เกี่ยวข้องกับโลกของการเข้ารหัสทั้งหมด วิกฤตินี้ ซึ่งสามารถเรียกว่า "ช่วงเวลา Lehman" ของการเข้ารหัสได้ก่อให้เกิดหายนะตามมา เรามาพูดถึงโครงการที่เกี่ยวข้องเหล่านั้นที่ได้รับผลกระทบร้ายแรงนอก Terra

Stablecoins ประสบภาวะช็อกความเชื่อมั่น

ท่ามกลางเสียงหมีที่ได้ยินแผ่วเบา พายุฝนฟ้าคะนองของ UST ยังทำให้ความเชื่อมั่นของตลาดใน Stablecoins เกือบถึงจุดเยือกแข็ง และ Stablecoin ดูเหมือนจะไม่เสถียรอีกต่อไป

สกุลเงินที่มีเสถียรภาพแบบรวมศูนย์ เช่น USDT

ตั้งแต่วันที่ 11 พฤษภาคม USDT ซึ่งได้ยินเสียงพายุฝนฟ้าคะนองเป็นเวลาหลายปี เป็นคนแรกที่เผชิญกับผลกระทบของการแยกส่วน:

ตั้งแต่วันที่ 11 พฤษภาคมถึงเที่ยงวันของวันที่ 12 พฤษภาคม ราคาของ USDT หลุดจากหมุด 1 ดอลลาร์ แตะระดับต่ำสุดที่ 0.9565 ดอลลาร์ ก่อนจะฟื้นตัวภายใน 36 ชั่วโมง และฟื้นตัวเป็น 0.998 ดอลลาร์ในที่สุด

ในช่วงเวลานี้ เหรียญ Stablecoin ที่สำคัญอื่น ๆ อย่าง USDC, BUSD และ DAI มีค่าพรีเมียมอยู่ที่ 1% ถึง 2% ในขณะที่ Tether ประกาศว่ายังคงเปิดให้ไถ่ถอนในวันที่ 12 พฤษภาคม เมื่อแรงกดดันในการแยกส่วนนั้นแย่ที่สุด และการไถ่ถอนมีมูลค่า $2 พันล้าน กำลังดำเนินการอยู่ บรรเทาความกังวลของตลาด

จากนั้นในวันที่ 19 พฤษภาคม Tether ได้เผยแพร่รายงานการตรวจสอบประจำไตรมาสแรก ณ วันที่ 31 มีนาคม 2022 สินทรัพย์รวมของ Tether มีมูลค่าอย่างน้อยมากกว่า 82.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐและสินทรัพย์เบ็ดเสร็จมีมากกว่าหนี้สินเบ็ดเสร็จ

อย่างไรก็ตาม อุปทานหมุนเวียนทั้งหมดของ USDT ลดลง 10 พันล้านเหรียญสหรัฐในช่วง 14 วันที่ผ่านมา จากข้อมูลของ CoinGecko อุปทานหมุนเวียนทั้งหมดของ USDT อยู่ที่ 73.3 พันล้านเหรียญสหรัฐ และ USDC อยู่ที่ 53.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ ณ เวลาที่เผยแพร่

Stablecoin แบบกระจายศูนย์เช่น USDX

เมื่อวันที่ 13 พฤษภาคม เหรียญ USDX แบบกระจายอำนาจแบบกระจายศูนย์ดั้งเดิมของ Kava Network ไม่ถูกยึด และราคาครั้งหนึ่งเคยลดลงต่ำสุดที่ $0.55 เหตุผลหลักคือส่วนหนึ่งของหลักประกันของ USDX คือ UST และยังเป็นเครือข่ายบล็อกเชนของระบบนิเวศ Cosmos Kava นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงในการประยุกต์ใช้การจำนองสินทรัพย์ Terra เช่น UST

จากนั้นในวันที่ 14 พฤษภาคม Kava ตัดสินใจลบสินทรัพย์เสี่ยงของ Terra ทั้งหมดออกจากข้อตกลง และ UST ทั้งหมดก็ถูกลบออกจาก Kava ด้วย

แต่ ณ เวลาที่เขียน ตามข้อมูลของ CoinGecko USDX อยู่ที่ประมาณ $0.83 และยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่

ระบบนิเวศของ Curve อยู่ในภาวะวิกฤต

Curve ล็อคเงิน 8 พันล้านดอลลาร์

ตามข้อมูลของ Okey Cloud Chain Master ตั้งแต่วันที่ 8 พฤษภาคม ปริมาณการล็อกเครือข่ายทั้งหมดของ Curve ลดลงอย่างรวดเร็วจาก 17 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 8.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในครึ่งเดือน ซึ่งลดลงมากกว่า 8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ดอลลาร์ลดลงมากกว่า 50%

นอกจากนี้ ชุมชน Curve ได้ออกข้อเสนอการลงคะแนนโดยเสนอว่าให้ลบพูล UST ออกจากเกจและไม่ให้สิ่งจูงใจด้านสภาพคล่องแก่มันอีกต่อไป ทั้งนี้ เพื่อป้องกันไม่ให้เกิด Slippage สูงเมื่อเพิ่มสภาพคล่องและการกระจายที่ไม่สม่ำเสมอของผู้ใช้บางรายผ่านผลกำไรของพูลสภาพคล่อง เป็นต้น

ในขณะที่เขียน โหวตเห็นด้วย 100%

พูล ETH/stETH ยังคงเอียงต่อไป

เกิดไฟไหม้ที่ประตูเมืองทำให้ปลาในสระเสียหาย หลังจากการเบี่ยงเบนของ USDT Curve pool ในบริบทของความวุ่นวายของตลาด อัตราส่วนการแลกเปลี่ยน ETH/stETH ก็เบี่ยงเบนจากหมุด 1:1 และค่อยๆ เพิ่มขึ้น ผู้ใช้ ETH2 บนเชนแลกเปลี่ยนกลับเป็น ETH อย่างแข็งขัน ณ เวลาของ สิ่งพิมพ์การไหลของ stETH ในกลุ่ม ETH / stETH Sex คิดเป็น 71%

เมื่อวันที่ 13 พฤษภาคม Lido Finance ประกาศว่าจะใช้กลุ่มสภาพคล่อง stETH/WETH ใหม่เพื่อปรับปรุงการเชื่อมโยงระหว่างทั้งสองและให้รางวัล LDO 1 ล้าน ขอแนะนำให้อัตราส่วนเงินฝากของ stETH และ WETH ในกลุ่มใหม่เป็น 13 :1.

การสูญเสียโปรโตคอล DeFi เช่น "การโจมตีเครื่อง oracle"

เมื่อราคาตลาดของ LUNA และอื่น ๆ พุ่งสูงขึ้น ผู้ใช้บางคนหากำไรจากช่องโหว่ของเครื่อง Oracle เช่น การป้อนราคาที่ไม่เหมาะ ส่งผลให้โปรโตคอล DeFi จำนวนหนึ่งเสียหาย เช่น การให้ยืมและ DEX

วีนัสเสียเงิน 14.2 ล้านเหรียญ

เมื่อเวลาประมาณ 09:20 น. ของวันที่ 12 พฤษภาคม ความคิดเห็นเกี่ยวกับราคาของ Chainlink สำหรับ LUNA มาถึงราคาพื้นและถูกระงับไว้ที่ราคา $0.107 ในขณะที่ตลาด LUNA ของ Venus ยังคงดำเนินต่อไป แต่ราคาสปอตยังคงลดลง และ 4 ชั่วโมงต่อมา ราคาสปอตอยู่ที่ $0.01 ทีมพบปัญหาและระงับโปรโตคอล

อย่างไรก็ตาม ผู้ใช้บางรายได้กู้ยืมเงินผ่าน "การโจมตีของออราเคิล" ส่งผลให้ขาดทุนจากเงินทุนประมาณ 14.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากนั้น Venus Venture Fund ซึ่งมียอดคงเหลือ 15 ล้านดอลลาร์สหรัฐก็วางแผนที่จะชดเชยทั้งหมด นอกจากนี้ Venus ยังได้เจรจากับกองทุน BNB Accelerator Fund เพื่อจัดหาเงินกู้ทันทีให้ Venus ครอบคลุมสภาพคล่อง

Drift Protocol สูญเสีย 10.4 ล้านดอลลาร์

ในวันที่ 12 พฤษภาคม ได้รับผลกระทบจากความผันผวนอย่างมากในราคาของ LUNA ผู้ใช้ Drift Protocol ซึ่งเป็นข้อตกลงถาวรทางนิเวศวิทยาของ Solana สามารถถอนหลักประกันได้มากกว่าที่พวกเขามีสิทธิ์ได้รับจากหลักประกันรวมและห้องนิรภัย ส่งผลให้สูญเสีย 10.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ข้อตกลงดังกล่าวจึงยุติลงเพื่อไม่ให้เกิดความสูญเสียขึ้นอีก

เมื่อวันที่ 17 พฤษภาคม Drift Protocol ได้ประกาศแผนการชำระเงินและการไถ่ถอน โดยมีแผนที่จะชำระสถานะที่เปิดก่อนหน้านี้ทั้งหมดในเวลา 19:37 น. ตามเวลา UTC ของวันที่ 12 พฤษภาคม (เวลาระงับการซื้อขาย) ก่อนที่โปรโตคอลจะเปิดตัวอีกครั้ง วิธีการชำระบัญชีจะขึ้นอยู่กับ การดำเนินการกับกำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงในบัญชีของผู้ใช้และตำแหน่งที่เปิดจะเป็นตัวกำหนดจำนวนหลักประกันทั้งหมดที่ผู้ใช้สามารถแลกได้

InsurAce จ่ายค่าสินไหมทดแทน 15 ล้านดอลลาร์

นอกจาก "การโจมตีด้วยเครื่องของ oracle" แล้ว ข้อตกลงการประกันที่ก่อนหน้านี้สนับสนุนการประกันการยึดสำหรับ UST ก็กำลังเผชิญกับการเรียกร้องเช่นกัน เมื่อวันที่ 14 พฤษภาคม InsurAce โปรโตคอลการประกัน DeFi ได้เผยแพร่รายงานการแยกส่วน UST และเปิดตัวขั้นตอนการเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนของผู้ใช้ ผู้เอาประกันภัยที่มีคุณสมบัติตรงตามมาตรฐานที่เกี่ยวข้องมีสิทธิ์ยื่นคำร้อง:

• ถือ UST หรือโทเค็นอนุพันธ์สภาพคล่องของ UST (เช่น aUST) ในกระเป๋าเงินหรือบัญชีของพวกเขาด้วยบริการดูแล (เช่น CEX ผู้ให้บริการจัดการสินทรัพย์ ฯลฯ) เมื่อซื้อนโยบาย

• ถือนโยบาย UST De-peg ที่ใช้งานอยู่ในขณะที่ทริกเกอร์เหตุการณ์แยกส่วน

• ถือ UST หรือโทเค็นอนุพันธ์สภาพคล่องของ UST (เช่น aUST) เมื่อมีการทริกเกอร์เหตุการณ์แยกส่วน

มีการประเมินว่า InsurAce คาดว่าจะจ่ายเงินประมาณ 15 ล้านดอลลาร์สำหรับเหตุการณ์ที่เรียกร้องได้นี้

Stablegains สูญเสียเงินลูกค้าไป 42 ล้านดอลลาร์

เมื่อวันที่ 19 พฤษภาคม ชาวเน็ตบางคนแจ้งข่าวว่าข้อตกลงด้านรายได้ Stablegains ลงทุน USDC และ USD ของลูกค้าใน Anchor โดยไม่มีการเปิดเผยล่วงหน้า และสูญเสียลูกค้า 4,878 รายด้วยเงินทุนรวมประมาณ 42 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และอาจไม่สามารถชำระคืนได้

Stablegains ได้เปลี่ยนสกุลเงินในแอปจาก USD เป็น UST และยังเปลี่ยนข้อกำหนดในการให้บริการด้วย ตามภาพหน้าจอ บริษัทกฎหมาย Erickson Kramer Osborne ได้ส่งจดหมายถึง Stablegains ในนามของลูกค้า

สถาบันการลงทุนประสบภาวะขาดทุนอย่างหนัก

ในบรรดาสถาบันการลงทุนที่เข้าร่วมใน Terra ecology นั้นไม่มี Pantera Capital ที่ "เปลี่ยนเงินลงทุน 1.7 ล้านเป็นกำไร 170 ล้านดอลลาร์สหรัฐ" แต่ก็มีสถาบันการลงทุนไม่กี่แห่งที่ "กำไรและขาดทุน มาจากแหล่งเดียวกัน" และกำไรและขาดทุนทั้งหมดจะกลับคืนสู่ที่เดียวกัน

การแฮชอาจสูญเสียมากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์

จากข้อมูลของ CoinDesk บริษัทร่วมทุนของเกาหลีใต้ Hashed กล่าวหลังจากความผิดพลาดของ LUNA ว่าสถานการณ์ทางการเงินของบริษัทอยู่ในเกณฑ์ดี แต่จากข้อมูลในห่วงโซ่ บริษัทได้ให้คำมั่นสัญญากับ LUNA มากกว่า 27 ล้านรายการบนเครือข่ายหลัก Columbus 3 และ 100 ล้าน LUNA บนเครือข่ายหลัก Columbus 4 9.7 ล้าน LUNA และ 13.2 ล้าน LUNA ได้รับการจำนำบนเครือข่ายหลักของ Columbus 5 ปัจจุบัน

การใช้ข้อมูลราคาก่อนการยกเลิกการยึด UST การขาดทุนของ Hased มีมูลค่ารวมมากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์

หิมะถล่มสูญเสียประมาณ 60 ล้านเหรียญ

เมื่อวันที่ 22 พฤษภาคม Emin Gün Sirer ซีอีโอของ Ava Labs และผู้ก่อตั้ง Avalanche เปิดเผยในการให้สัมภาษณ์กับ Forbes ว่า Avalanche สูญเสียเงินไปประมาณ 60 ล้านดอลลาร์จากอุบัติเหตุ UST

ก่อนที่ Avalanche Foundation และ Terraform Labs จะบรรลุความร่วมมือ Luna Foundation Guard (LFG) ได้ซื้อ AVAX มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (1.09 ล้าน AVAX) เพื่อเพิ่มทุนสำรอง UST ซึ่ง AVAX ส่วนหนึ่งได้รับการ "ชำระ" ใน UST และ LUNA

Jump Crypto อาจสูญเสียหลายร้อยล้านดอลลาร์

เมื่อวันที่ 16 พฤษภาคม Igor Igamberdiev ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยข้อมูลของ The Block กล่าวว่าก่อนหน้านี้ Jump Crypto ได้พยายามรักษาเสถียรภาพหมุดระหว่าง UST และดอลลาร์สหรัฐ และเพิ่มสภาพคล่อง Stablecoin อื่น ๆ ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐมากกว่า 682.5 ล้านดอลลาร์ให้กับกลุ่มสภาพคล่อง Curve สกุลเงินได้ถอนสภาพคล่องเกือบ 600 ล้าน UST

หลังจากนั้น Jump Crypto เริ่มสร้าง UST ใน LUNA เพื่อการเก็งกำไรตั้งแต่เวลาประมาณ 6:00 น. ของวันที่ 10 พฤษภาคม ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 12 พฤษภาคม Jump Crypto เสร็จสิ้นการทำธุรกรรมบนเชน Terra โดยสร้าง 640 ล้าน USTs เป็น 221 ล้าน LUNA และมอบหมายเป็น 5 ผู้ตรวจสอบความถูกต้อง

แม้ว่าเงินทุนที่ใช้โดย Jump Crypto จะเท่ากับขนาดของพูล UST ทั้งหมด แต่ก็ยังไม่สามารถป้องกันการลดลงได้ และสูญเสียเงินไปอย่างน้อยหลายร้อยล้านดอลลาร์ในเหตุการณ์นี้

การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ Delphi ได้ "สูญเสียอย่างสมบูรณ์"

《ระบบนิเวศ Terra ของการสร้างขึ้นและลง ภาพสะท้อนของ "Terra Gamble" ของ Delphi Digital"ในบทความ Delphi ระบุว่าเขาเข้าร่วมในการจัดหาเงินทุนของ LFG ในเดือนกุมภาพันธ์ 2022 Delphi Ventures ลงทุน 10 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และไม่ได้ขาย LUNA ใดๆ ในช่วงวิกฤต Terra ตามราคา LUNA ในปัจจุบัน กองทุนนี้หายไปโดยสิ้นเชิง

นอกจากนี้ Delphi Ventures ได้ซื้อโทเค็น LUNA จำนวนเล็กน้อย (คิดเป็น 0.5% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ) ในตลาดรองในไตรมาสแรกของปี 2564 ซึ่งคิดเป็นประมาณ 13% ของสินทรัพย์สุทธิของ Delphi Ventures ปัจจุบันสินทรัพย์เหล่านี้ ในภาวะขาดทุนลอยตัวมหาศาล

การลงทุน 1.6 พันล้านดอลลาร์ของ Binance กลับสู่ศูนย์

เมื่อวันที่ 16 พฤษภาคม Zhao Changpeng ผู้ก่อตั้ง Binance กล่าวว่า Binance Labs ลงทุนเพียง 3 ล้านดอลลาร์ใน Terra ในปี 2018 และไม่ได้เข้าร่วมในการจัดหาเงินทุนในภายหลัง UST ปรากฏขึ้นหลังจาก Binance Labs ลงทุน ดังนั้น Binance จึงไม่ได้ถือครอง UST

Binance ได้รับผลตอบแทน 15 ล้าน LUNA จากการลงทุนใน Terra มูลค่า 3 ล้านดอลลาร์ และยังได้รับ 12 ล้าน UST จากการจำนำ ซึ่งมีมูลค่าสูงสุด 1.6 พันล้านดอลลาร์ แต่ไม่เคยย้ายหรือขายสินทรัพย์ข้างต้น

ไม่ว่ากระบวนการสร้างใหม่ของ Terra ที่ติดตามมาจะเป็นอย่างไร UST และ LUNA ถูกกำหนดให้กลายเป็นคำศัพท์ทางประวัติศาสตร์ในอุตสาหกรรมการเข้ารหัส และทั้งระบบนิเวศของ Terra และอุตสาหกรรมการเข้ารหัสต่างก็ผ่านการทดสอบความเชื่อมั่นและการทดสอบอย่างเป็นระบบรอบที่ไม่เคยมีมาก่อน

เมื่อวาฬยักษ์ล้มลง ทุกสิ่งมีชีวิต BNB Chain และ Polygon ยังได้ขยายสาขามะกอกไปยังผู้สร้างและกองทุนของ Terra ecology "ในฐานะมรดกของ Terra ecology วิธีการจัดหาผู้เล่นเมล็ดพันธุ์คลื่นลูกใหม่และความเป็นไปได้สำหรับอุตสาหกรรม" บางทีหลังจากภัยพิบัติครั้งที่สองของ วิกฤตรอบนี้ หนึ่งในข้อเสนอที่ใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรมที่เราเผชิญ