รายงาน EigenPhi: วิธีหาเงิน 113 ล้านดอลลาร์ใน 4 เดือนผ่าน Stablecoin Arbitrage?

ชื่อระดับแรก

การรวบรวมต้นฉบับ: นักศึกษาฝึกงานของ TechFlow

ห้าประเด็นสำคัญ

1. กลยุทธ์การเก็งกำไร MIM-UST ทำรายได้สุทธิกว่า 113 ล้านดอลลาร์ในช่วงสี่เดือนที่ผ่านมา

2. โดยพื้นฐานแล้ว มันเป็นรูปแบบเงินกู้ด่วนขั้นสูงที่ไม่ต้องใช้เงินลงทุน จ่ายเพียงค่าธรรมเนียมก๊าซเพื่อรับผลตอบแทน 650 เท่า โดยไม่จำเป็นต้องให้ค่าธรรมเนียมการขุดสูงเช่นการเก็งกำไรแบบแซนวิช และไม่ต้องใช้การเข้ารหัสสัญญาอัจฉริยะ ทักษะ

3. กลยุทธ์นี้ดำเนินการกับกลุ่มสภาพคล่องต่ำและได้รับความสนใจจากสาธารณชนโดยเฉพาะผู้โจมตีแบบแซนวิช

4. การใช้กลยุทธ์สินเชื่อแฟลชช่วยให้กลยุทธ์หลีกเลี่ยงการเปิดเผยโดยไม่ถือตำแหน่งระหว่างการค้า การใช้ Stablecoin สองตัวร่วมกันช่วยลดความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับ Stablecoin Crash

5. เครื่องมือเช่น EigenPhi ที่ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของสินเชื่อแบบแฟลช โดยเสนอเลเวอเรจฟรีไม่จำกัดเสมือนกลยุทธ์นี้ ต้องการความสนใจเป็นพิเศษ

"ทำตัวให้ยุ่งอย่างเงียบๆ แล้วปล่อยให้ความสำเร็จของคุณสาดกระเซ็น" — ผู้ไม่ประสงค์ออกนาม

MEV เป็นที่พูดถึงอย่างมากใน NFT, Sandwiches และ Flashbots เป็นเวลาหลายเดือน และเพื่อที่จะใช้ประโยชน์จากกลยุทธ์เหล่านี้ เราจำเป็นต้องรู้วิธีการรวมมาตรการที่ซับซ้อนเข้ากับโค้ดของสัญญาอัจฉริยะ เช่น การข้ามโทเค็นและแหล่งสภาพคล่องที่แตกต่างกัน ซึ่งต้องมีการพัฒนา อัปเดตและดีบักโค้ดเพื่อรองรับโปรโตคอลที่เกิดขึ้นใหม่และที่กำลังพัฒนา ไม่ต้องพูดถึงเงินทุนที่พุ่งสูงขึ้นซึ่งจำเป็นสำหรับการโจมตีแซนวิชที่ประสบความสำเร็จ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเกี่ยวข้องกับ Stablecoin

อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่วันที่ 14 พฤศจิกายน 2564กลยุทธ์การเก็งกำไรระหว่าง Stablecoin สองตัวคือ MIM และ UST ได้รับผลกำไรมากกว่า $113 ล้านโดยไม่ต้องพัฒนาสัญญาอัจฉริยะในช่วงสี่เดือนจนถึงวันที่ 23 มีนาคม 2022 เปิดตัว 1,419 ครั้งภายใต้เรดาร์ โดยมีกำไรเฉลี่ย 80,096 ดอลลาร์ และต้นทุนต่อการทำธุรกรรม 122.5 ดอลลาร์ ผลตอบแทนสูงสุดคือ 6,001,912 ดอลลาร์ กำไรสุทธิ โดยรวมแล้วผลตอบแทนจากกลยุทธ์ MIM-UST คือ 650 เท่า

บทความนี้เป็นรายงานเชิงลึกฉบับแรก

นักลงทุน cryptocurrency ทั่ว ๆ ไปดูเหมือนว่ามีคนแอบเข้าไปในแฟรนไชส์ของ McDonald โดยไม่ถูกตรวจจับ ค้นพบเมนูลับ ปรับแต่งหม้อทอด ใช้ชิปถุงเล็ก ๆ แลกกับเนื้อวากิวหนึ่งมื้อ ในทางตรงกันข้าม คนอื่นๆ ต้องรอคิวเพื่อสั่งไส้กรอก ไข่ และบิสกิตชีส

ในฐานะ DeFi MEV และแพลตฟอร์มข้อมูลขนาดใหญ่สำหรับการเก็งกำไร EigenPhi ใช้อัลกอริธึมภายในเพื่อค้นหาการเก็งกำไรที่น่าทึ่งจากธุรกรรมที่ดูเหมือนธรรมดาจำนวนนับไม่ถ้วนและเปิดเผยต่อสาธารณะ ทีมงานที่เชี่ยวชาญของเราติดตามสถานการณ์ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันตั้งแต่มีการค้นพบกลยุทธ์ แต่ก่อนอื่น เรามาวิเคราะห์การซื้อขายโดยใช้กลยุทธ์นี้และนำเสนอที่นี่เพื่อให้กลุ่มที่สนใจสนใจ

สี่เสาหลักที่หนุนกลยุทธ์:

1. เพียงหนึ่งกลยุทธ์โดยใช้สอง Stablecoins ก็เพียงพอที่จะสร้างผลกำไรที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยอย่างผิดปกติ

2. การใช้ Stablecoin สองตัวช่วยลดความเสี่ยงที่ Stablecoin เดียวจะหยุดทำงาน

3. ไม่จำเป็นต้องมีการเขียนโปรแกรมเพื่อดำเนินการตามกลยุทธ์ มีประสิทธิผลสูงและลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX)

4. ไม่มีสถานะเปิดระหว่างการดำเนินการหมายความว่าไม่มีความเสี่ยง ในขณะที่ใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเก็งกำไรที่เพียงพอซึ่งเกิดจากการแยกตัวของอัลกอริทึม Stablecoins

ตอนนี้เราสามารถลงลึกในรายละเอียดที่จะเปิดเผย

แตกเวทมนตร์

ประการแรก กลยุทธ์เป็นหลักปฏิบัติในการให้ยืมแบบแฟลช ซึ่งหมายความว่าคุณสามารถให้ยืมโทเค็น หากำไรและเก็บเข้ากระเป๋า และจ่ายคืนเงินกู้ได้ทันทีในธุรกรรมเดียว หากเกิดข้อผิดพลาดระหว่างการทำธุรกรรม ผู้ให้กู้จะไม่มีอะไรต้องเสียเนื่องจากกระบวนการทั้งหมดจะถูกย้อนกลับ

โดยทั่วไปต้องรู้วิธีการเขียนเงินกู้ด่วน ไม่ใช่อันนี้ และเราพบว่ามันทำงานอย่างไรกับข้อตกลงที่เปิดเผยโดย Eigenphi.io

กำไรนี้มากกว่า $101,000 ในขณะที่ใช้จ่ายน้อยกว่า $30.1 ในค่าธรรมเนียมก๊าซและค่าสวอปในกลุ่มสภาพคล่อง เรากำหนดประเภทของการเก็งกำไรเป็นการเก็งกำไรในอวกาศ โดยปกติแล้ว Space Arbitrage จำเป็นต้องเข้าใจความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยนของโทเค็นเฉพาะระหว่างกลุ่มสภาพคล่องที่แตกต่างกัน โดยทั่วไปใน Uniswap และ Sushiswap การซื้อขายที่ใช้ประโยชน์จากสเปรดจะเป็นประโยชน์ต่อผู้ซื้อขาย แต่นี่คือสิ่งที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง

เปิดภาพรวมรายละเอียดการทำธุรกรรมใน Etherscan คุณจะพบผู้เข้าร่วมห้าคนที่ทำงานร่วมกันเพื่อทำให้เวทมนตร์เกิดขึ้น

1. สัญญาเริ่มต้นด้วย 0x59e: MIM CauldronV2 Lending Protocol ซึ่งใช้งานโดยทีม Abracadabra.money มัน:

“อนุญาตให้ผู้ใช้เปิดสินเชื่อ ยืม MIM เลเวอเรจ และชำระคืน Abracadabra.money เป็นแพลตฟอร์มการให้ยืมที่ใช้โทเค็นที่มีดอกเบี้ย (ibTKN) เป็นหลักประกันในการยืมเหรียญ Stablecoins ที่ตรึงกับ USD (Magic Internet Money — MIM) แพลตฟอร์มนี้สามารถเป็นได้ ใช้เป็น Stablecoin แบบดั้งเดิมอื่นๆ"

2. ที่อยู่เริ่มต้นด้วย 0xd96 และปรากฏเป็น Degenbox ของ Abracadabra.money ซึ่งใช้งานโดย Abracadabra.money และอนุญาตให้สร้างนโยบายสำหรับสินทรัพย์ที่ถือครองภายใน Degenbox เป็นหลุมฝังศพสำหรับการให้ยืมโดยเฉพาะ UST ที่นี่ Cauldron ดังกล่าวข้างต้นถูกสร้างขึ้นบน Degenbox

3. ที่อยู่ที่ขึ้นต้นด้วย 0xff4 คือ USTSwapper ที่ Abracadabra.money ปรับใช้

4. ที่อยู่ที่ขึ้นต้นด้วย 0x55a คือกลุ่มสภาพคล่องตาม Curve Plain Pool ซึ่งใช้สำหรับการแลกเปลี่ยน MIM-UST บน Curve.fi บุคคลภายนอกกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนที่นี่

5. ที่อยู่ที่ขึ้นต้นด้วย 0xb98 คือผู้ซื้อขายที่เริ่มต้นการทำธุรกรรม

แผนภาพด้านล่างแสดงกระบวนการแลกเปลี่ยนโทเค็น

1. เทรดเดอร์ยืม 243,098.235492 UST จาก Degenbox และโทรหา USTSwapper

2. เทรดเดอร์สั่งให้ USTSwapper แลกเปลี่ยน 243,098.235492 UST เป็น 244,132.700775 MIM ในกลุ่มเส้นโค้ง MIM-UST-f โดยใช้อัตราแลกเปลี่ยนที่นี่

3. เทรดเดอร์สั่งให้ส่ง 244,132.700775 MIM กลับไปที่ Degenbox เพื่อชำระคืนสินทรัพย์ที่ยืมไป

4. ผู้ค้าบอกให้ Degenbox แลกเปลี่ยน 244,132.700775 MIM เป็น UST และชำระเงินกู้ที่เกิดขึ้นในขั้นตอนที่ 1 ตามอัตราแลกเปลี่ยนที่เผยแพร่ออกมา Degenbox แลกเปลี่ยน 344,119.620672 UST ถือครอง 243,098.235492 UST สำหรับเงินกู้ และเหลือ 101,021.385180 UST สำหรับผลตอบแทน ผู้ค้าดึงกลับ 101,021.385180 UST โดยไม่ลังเล ข้อตกลงสิ้นสุดลงแล้ว

ใน EigenPhi เราลดความซับซ้อนของกระบวนการที่สับสนโดยแสดงเฉพาะความรู้ด้านธุรกรรมที่มีความหมายในไดอะแกรมโฟลว์โทเค็นด้านล่าง คุณสามารถบอกได้ว่ามีสภาพคล่องสองกลุ่มที่เกี่ยวข้อง Degenbox อยู่ในบรรทัดแรก ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ค้าส่ง 244,132.700775 MIM และได้รับ 344,119.620672 UST บรรทัดที่สองคือกลุ่มของเส้นโค้ง MIM-UST-f ซึ่งแสดงว่าผู้ค้าได้รับ 244,132.700775 MIM เพื่อส่ง 243,098.235492 UST บรรทัดสุดท้ายแสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อขายได้รับ 101,021.385180 UST เป็นกำไรสุทธิ

อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ใช้คาถาอะไรในการทำให้สิ่งนี้เกิดขึ้นบนแพลตฟอร์มการให้ยืม DeFi ที่ได้รับการโปรโมตอย่างมากโดยไม่มีใครสังเกตเห็น

เราต้องเจาะลึกลงไปถึงระดับรหัสเพื่อค้นหาวิธีที่พ่อค้าปรับหม้อทอดด้วยความช่วยเหลือของเมนูลับ

รีเฟรชรหัสด้านในเพื่อรับตั๋วทอง

คำเตือน: หากคุณทราบรายละเอียดทางเทคนิคที่ชัดเจน โปรดอ่านต่อ มิฉะนั้น เราขอแนะนำให้คุณข้ามขั้นตอนต่อไปนี้ นอกเหนือจากการตระหนักว่าผู้ค้ารายนี้มีความรู้อย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับโปรโตคอล Cauldron V2 โดยใช้วิธีการภายในหลายวิธี เช่น การต่อตัวต่อเลโก้เข้าด้วยกัน โดยไม่ต้องเขียนและใช้งานสัญญาอัจฉริยะจัดการเงินกู้แฟลช

1. เทรดเดอร์ใช้เมธอด Cook() ของโปรโตคอล Cauldron V2 เพื่อรวบรวมชุดคำสั่งที่สามารถดำเนินการได้ให้เป็นพารามิเตอร์วิธีการที่เหมาะสมสำหรับธุรกรรมเดียว ซึ่งเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับสินเชื่อแฟลช ในเวลาเดียวกัน สามารถเรียกใช้เมธอด Cook() ได้โดยไม่ต้องไปที่ห่วงโซ่ พารามิเตอร์ของวิธี Cook() สามารถทำได้

2. เทรดเดอร์เรียกเมธอด ACTION_UPDATE_EXCHANGE_RATE ซึ่งจะเรียกเมธอด accrue() ภายในของสัญญาเพื่อให้ได้สินทรัพย์ที่สามารถยืมได้

3. ผู้ค้าเรียกวิธีการภายใน _removeCollateral() ของ Cauldron V2 เพื่อแลกเปลี่ยนเป็น UST

4. เทรดเดอร์โทรหา USTSwapper เพื่อแลกเปลี่ยน UST เป็น MIM

5. ผู้ค้าใช้วิธี _repay() ภายในของ Cauldron V2 เพื่อบันทึก MIM กลับไปที่ Degenbox เพื่อเก็บเกี่ยวตำแหน่งการเก็งกำไร

6. เรียกใช้เมธอด _removeCollateral() อีกครั้ง และเทรดเดอร์จะปล่อยหลักประกัน

7. ผู้ค้าเรียกวิธีการถอน () และถอนออกจากตำแหน่ง UST เสร็จ.

จากการสำรวจเพิ่มเติม EigenPhi พบว่ารหัสของ Degenbox เป็นทางแยกของห้องนิรภัยของ SushiSwap: BentoBox ซึ่งเป็นรากฐานที่สำคัญของแพลตฟอร์มการให้ยืมและการซื้อขายหลักทรัพย์ Kashi。

โดยสรุป นี่คืออุปกรณ์สองชิ้นที่คุณต้องใช้เพื่อให้กลยุทธ์นี้ประสบความสำเร็จ

1. มีความเชี่ยวชาญในวิธีการ Cook() ของโปรโตคอล Cauldron V2 กำจัดการเขียนโค้ด การดีบัก และการปรับใช้ที่น่าเบื่อ

2. ติดตามการแพร่กระจายของอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อกำหนดเวลาที่ดีที่สุด

แน่นอนว่ามีการใช้ ETH มูลค่าเพียงไม่กี่ดอลลาร์เพื่อชำระค่าน้ำมัน - ในกรณีนี้ เป็นค่าใช้จ่ายเพียงเล็กน้อยแต่ให้ประโยชน์สูงสุด

เอาล่ะ ได้เวลาตรวจสอบจำนวนผู้เข้าร่วมปาร์ตี้ส่วนตัวแล้ว

รายชื่อแขกโต๊ะจัดเลี้ยง

ตั้งแต่วันที่ 14 พฤศจิกายน 2021 ถึง 23 มีนาคม 2022 ที่อยู่เทรดเดอร์ 1086 รายดำเนินการตามกลยุทธ์ 1419 ครั้ง ดังแสดงในรูปด้านล่าง แถบสีน้ำเงินคือจำนวนธุรกรรมในแต่ละวัน

เพื่อให้อ่านง่ายขึ้น กราฟด้านล่างแสดงจำนวนกำไรตามลอการิทึม

กำไรและจำนวนธุรกรรมสูงสุดในวันที่ 27 และ 28 มกราคม ซึ่งเป็นช่วงที่ 0xSifu ได้รับตำแหน่ง CFO ของ “Frog Nation” ซึ่งเป็นพอร์ตโฟลิโอของโครงการที่มี Popsicle Finance, Wonderland และ Abracadabra ข่าวดังกล่าวสร้างผลกระทบอย่างหนักต่อ MIM กระตุ้นให้เกิดการคาดการณ์ว่าจะถอนหมุดออกจากเงินดอลลาร์ MIM ต่ำสุดอยู่ที่ $0.9735 ในวันที่ 27 และ $0.9776 ในวันที่ 28 ในขณะนี้ ความผันผวนของ MIM ได้สร้างช่วงของการเก็งกำไรที่น่าทึ่ง

ในช่วงสองวัน การเทรด 555 รายการทำกำไรได้มากกว่า $50 ล้านจาก $113.7 ล้านในการเทรด 1,419 รายการ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงพายุ MEV ที่สมบูรณ์แบบเมื่ออัตราโทเค็นคลี่คลาย

ตารางด้านล่างแสดง 10 การเก็งกำไรที่ทำกำไรได้มากที่สุดในช่วงเวลาหนึ่งโดยใช้กลยุทธ์ MIM-UST เราแบ่งปันข้อมูลที่นี่กับผู้ค้าและที่อยู่การทำธุรกรรม รวมถึงธุรกรรมทั้งหมด 1419 รายการในตาราง ดังนั้นอย่าลังเลที่จะ DYOR

บทสรุป: Stablecoins จะพาคุณข้ามสายรุ้ง

ผู้คนคิดว่า Stablecoin เป็นฐานของบล็อกเชน ความมั่นคงหมายถึงความผันผวนที่ต่ำกว่า ซึ่งหมายถึงผลตอบแทนที่ต่ำกว่า อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทน 650x ของกลยุทธ์การเก็งกำไร MIM-UST ระหว่างเหรียญ Stablecoins นั้นล้นหลามเกินความเข้าใจทั่วไปเนื่องจากลักษณะที่แท้จริงของมัน: สินเชื่อแฟลช

ในช่วงสองปีที่ผ่านมา สินเชื่อแฟลชได้กลายเป็นตัวคูณเงินของ DeFi และนำเสนอเลเวอเรจแบบไม่มีขีดจำกัดพร้อมสภาพคล่อง ข้อมูล EigenPhi บอกเราว่า100% ของอนุญาโตตุลาการใน DEX เป็นทั้งสินเชื่อแฟลชหรือการแลกเปลี่ยนแฟลชดังนั้น สถานการณ์เช่นนี้จำเป็นต้องให้ความสนใจเป็นพิเศษ

EigenPhi เผยแพร่ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเก็งกำไรแบบสายฟ้าแลบเพื่อสร้างระบบนิเวศ DeFi ที่ดียิ่งขึ้นโดยอาศัยความรู้และภูมิปัญญาที่สร้างขึ้นจากข้อมูลขนาดใหญ่ของ DeFi

ลิงค์ต้นฉบับ

ลิงค์ต้นฉบับ