ภายใต้การแข่งขันที่ดุเดือดในตลาด Stablecoin พื้นที่แห่งจินตนาการสำหรับการสำรวจ LUNA อยู่ที่ไหน?
บรรณาธิการ: เต๋าแห่ง DeFi
บรรณาธิการ: เต๋าแห่ง DeFi
วันนี้ ผู้ก่อตั้ง LUNA ได้รีโพสต์บทความภาษาอังกฤษ "Terry: The Moon Also Rises" จากบทความและความเข้าใจของฉันเองฉันได้พูดคุยในรายละเอียดว่าโครงการคืออะไร ทำอย่างไร ความเสี่ยงและโอกาสคืออะไร LUNA แตกต่างจาก ETH, SOL และ BSC และใช้เส้นทางการชำระเงินทางการเงิน แทร็กนั้นยอดเยี่ยม ไม่ว่าจะเป็น metaverse หรือ WEB3.0 สกุลเงินที่เสถียรเป็นส่วนสำคัญ
เส้นทาง Stablecoin มีการแข่งขันกันอย่างดุเดือด ตั้งแต่ USDT, USDC, BUSD ไปจนถึง DAI, Ampl, Ohm โครงการ LUNA มีพื้นที่ให้จินตนาการอีกมากหรือไม่? ในความเป็นจริง โครงการ LUNA เป็นโทเค็นการกำกับดูแลของโครงการ Terry และสกุลเงินที่มีเสถียรภาพในปัจจุบันคือ UST การผสมผสานอันชาญฉลาดของทั้งสองส่งเสริมการเติบโตของระบบนิเวศ ขณะนี้ ust อยู่ในอันดับที่ห้าและการใช้งานได้เพิ่มสูงขึ้นในเดือนที่ผ่านมา การเติบโตของมันส่งผลต่อ LUNA ตรงไหน? ความสัมพันธ์ระหว่างทั้งสองคืออะไร?
โครงการ LUNA ร่วมกันก่อตั้งโดย Daniel Hyunsung Shin และ Do Kwon อดีตเป็นผู้ก่อตั้ง TMON แพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซของเกาหลีและมีประสบการณ์ที่ไม่เหมือนใครในด้านการเงินและการชำระเงิน Do Kwon ก่อตั้งบริษัท anyfi ในปี 2559 และเข้าร่วมระบบนิเวศของ terry ในปี 2561 สมาชิกในทีมคนอื่นๆ ล้วนมีพื้นฐานด้านการเงิน การชำระเงิน และบล็อกเชน และมีความแข็งแกร่งมาก นอกจาก Binance, Huobi และ OK แล้ว รายการการลงทุนยังรวมถึงผู้ให้บริการชำระเงินเช่น MONEX
โทเค็นหลักของโครงการคือ UST และ LUNA โทเค็นเดิมมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้มีการใช้งานอย่างแพร่หลายมากที่สุด และโทเค็นหลังมีหน้าที่รับผิดชอบในการจัดหาความปลอดภัย ในตอนแรก ราคาของ UST และ LUNA คือ 1 USD เมื่อ UST สูงกว่า $1 ระบบจะทำลาย LUNA เพื่อสร้าง UST เพิ่มขึ้น ทำให้ UST ลดลง ในเวลานี้ การทำลาย LUNA ทำให้ LUNA เพิ่มขึ้น เมื่อ UST ต่ำกว่า $1 UST จะถูกเผาเพื่อสร้าง LUNA และราคาของ LUNA จะลดลง
ทุกครั้งที่ระบบเผาไหม้ ระบบจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียม ค่าธรรมเนียมส่วนนี้จะมอบให้กับผู้จำนำ LUNA ของบริษัท ค่าธรรมเนียมจะจ่ายเป็น UST เมื่อ UST เพิ่มขึ้นและ LUNA ตกลง การเผาไหม้จำนวนมากจะทำให้ผู้เดิมพัน รายได้ทะยาน. สิ่งนี้ทำให้ลูน่าทนต่อตลาดหมี (อธิบายในภายหลัง) สิ่งนี้แตกต่างจากโครงการ Stake อื่นๆ ตัวอย่างเช่น อัตราต่อปีของ CAKE นั้นสูงมาก แต่รายได้คืออัตราเงินเฟ้อ ดังนั้น หากคุณมีเหรียญมากขึ้น ราคาก็อาจตก ถ้าราคาตกลง รายได้ของคุณก็จะน้อยลง
ตามทฤษฎีแล้ว เราไม่จำเป็นต้องมีคลังสมบัติเช่น OHM เพื่อให้โครงการอยู่รอดได้ ตราบใดที่ตลาดมีความเชื่อมั่นใน LUNA ผู้จำนำจะได้รับผลตอบแทนสูง ตัวอย่างเช่น หากคุณนึกถึงเสื้อผ้าชิ้นหนึ่งและชำระเงิน 200 ดอลลาร์ด้วยบัตรเครดิต Terra ร้านค้าจะได้รับเงิน 200 ดอลลาร์และจะเสร็จสิ้นภายในไม่กี่วินาที ซึ่งสอดคล้องกับประสบการณ์แบบดั้งเดิม แต่เบื้องหลังจะถูกตัดสิน ผ่านห่วงโซ่และค่าธรรมเนียมการจัดการที่เกิดขึ้นจะถูกส่งกลับไปยังผู้จำนำ
ยิ่งอัตราการยอมรับของ UST สูงเท่าใด โอกาสของลูน่าก็จะยิ่งดีขึ้นเท่านั้น จากข้อมูลอย่างเป็นทางการ จะเห็นได้ว่าปริมาณธุรกรรมมีแนวโน้มที่ดีมาก (เนื่องจากโครงการชำระเงินเช่น chai ซึ่งสามารถใช้ได้ในหลายสาขา เช่น อีคอมเมิร์ซ) อันที่จริงแล้ว UST คือดอลลาร์สหรัฐฯ แต่ที่ดีกว่าคือคุณจะได้รับอัตราดอกเบี้ยต่อปีที่ปลอดภัยและมั่นคงที่ 20% (อธิบายในภายหลัง) ไม่เหมือนกับเหรียญ Stablecoin แบบอัลกอริทึมอื่น ๆ UST กำลังก้าวหน้าไปพร้อมกันทั้งในและนอกห่วงโซ่เพื่อส่งเสริมการขยายตัวของระบบนิเวศ
รูปแบบการเล่นของ OHM คือ เมื่อฉันล้มลง ฉันจะใช้เงินในคลังเพื่อซื้อจุดต่ำสุด ถ้าคุณไม่ตาย ยิ่งคุณซื้อเหรียญมากเท่าไหร่ นับวันยิ่งไม่สิ้นสุด ใหญ่จนตายไม่ง่าย ฉันชอบรูปแบบการเล่นของ UST ซึ่งเป็นการสร้างระบบนิเวศน์ ใช้เส้นทางหลายสายบนห่วงโซ่ ส่งเสริมทุกคนถือและใช้ UST ชำระเงินภายใต้ห่วงโซ่ ถือบัตรดิจิทัล และรองรับการชำระเงินทั่วไปในสกุลเงินของประเทศต่างๆ
UST ดำเนินการอย่างไรในระบบนิเวศของ Luna คุณสามารถดูดัชนีความผันผวนได้ ปัจจุบัน ความผันผวนอยู่ที่ 0.082 ดอลลาร์ในบรรดาผลิตภัณฑ์ชั้นนำซึ่งยังคงค่อนข้างมากแต่สาเหตุหลักมาจากการลดลงอย่างรวดเร็วในเดือนพฤษภาคม LUNA ประสบกับการทดสอบมรณะ - LUNA ร่วงลง, ตลาดหวาดกลัว, UST ร่วงต่ำกว่า 1 ดอลลาร์เช่นกัน, อนุญาโตตุลาการเผา UST เพื่อสร้าง LUNA, ทำให้ LUNA เจือจางลงอีก, ก่อให้เกิดวงจรแห่งความตาย
Algorithmic Stablecoins มีชื่อเล่นว่า "เกิดมาเพื่อล้มเหลว" และวิธีหลีกเลี่ยงวงจรแห่งความตายคือสิ่งสำคัญที่สุด ในเดือนมิถุนายนของปีนี้ โครงการ Titan ซึ่งใช้โทเค็น 2 รายการที่คล้ายกับโครงการ LUNA ทำให้เกิดมรณะขึ้น โทเค็นการกำกับดูแลลดลง และผู้คนใช้เหรียญ Stablecoin Iron เพื่อผลิต Titans มากขึ้น สถานการณ์เลวร้ายลงและกลับสู่ศูนย์โดยตรง คูเมืองที่ดีที่สุดของ Stablecoins คืออะไร? แบบจำลองทางการเงินที่แยบยลที่สุดในโลก? หรือระบบนิเวศที่กว้างที่สุด?
ในอดีต UST อาศัยระบบนิเวศน์เพื่อหลีกเลี่ยงการเกิดมรณะ แต่การลดลงอย่างรวดเร็วในเดือนพฤษภาคมทำให้โครงการผ่านการทดสอบ และตอนนี้ดีดตัวขึ้นเป็น 42 ดอลลาร์ ซึ่งการลดลงทั้งหมดจะทำให้ฉันทามติของชุมชนควบแน่นในที่สุด โด ควอน ผู้ก่อตั้งโครงการโทรหาคนที่กลัวการขายแมลงสาบหรือคนงี่เง่า แต่เขาก็ยังประนีประนอม โดยบอกว่าเขาจะสร้างแหล่งสำรองมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์เพื่อปกป้องมัน
ระบบนิเวศของ UST เป็นอย่างไร? สิ่งที่สำคัญที่สุดเกี่ยวกับ Stablecoin คือการที่ใครสักคนจะใช้มัน Chai แอปพลิเคชันการชำระเงินที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในปัจจุบันได้รับเงินลงทุน 75 ล้านดอลลาร์สหรัฐจากบริษัทต่างๆ เช่น Softbank ปัจจุบันมีการใช้งานโดยหลายบริษัท ข้อมูลล่าสุด จะแสดงในรูป ปริมาณธุรกรรมรวมยังสูงกว่าช่องทางปกติอยู่มาก สิ่งที่เจ๋งที่สุดคือ Terra สามารถรับชำระเงินในสกุลเงินใดก็ได้ แปลงเป็น UST บนห่วงโซ่ จากนั้นโอนไปยังผู้ค้าในสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งเป็นสกุลเงินที่มีเสถียรภาพระดับโลก!
ความเสี่ยงอย่างหนึ่งของ UST หรือ LUNA มาจากการกำกับดูแลผู้ก่อตั้งได้รับหมายเรียกจาก SEC มาก่อน ล่าสุดมีข่าวว่าฟ้อง Sec ซึ่งก็เจ๋งอยู่ไม่น้อย เขาพูดว่า,"ไม่เป็นไร ถ้าฉันติดคุก ฉันจะไม่เปลี่ยนเครือข่าย Terra ซึ่งขัดกับจรรยาบรรณของฉัน". ผู้ก่อตั้งที่มีอุดมการณ์เหนือเงินเป็นสิ่งที่ดีสำหรับชุมชน แต่วิธีการที่จะเข้ากันได้ดีกับการกำกับดูแลเป็นสิ่งที่ต้องเสริมสร้าง
หมายศาลของ ก.ล.ต. มุ่งเป้าไปที่โครงการ Mirror เป็นหลัก สินทรัพย์สังเคราะห์สามารถซื้อขายในหุ้นของสหรัฐฯ ได้ (ผมได้เขียนรายงานการวิจัยในฉบับที่แล้ว) และ UST ก็ยังไปได้ดี ในปัจจุบัน มีโครงการที่ยอดเยี่ยมอีกโครงการหนึ่งในระบบนิเวศของ LUNA คือ anc นั่นคือ Anchor Protocol ผู้ใช้สามารถรับรายได้ 20% ต่อปีโดยการฝาก UST และแม้แต่ให้คำมั่นว่า LUNA จะให้ยืม UST เพื่อรับเลเวอเรจและเพิ่มรายได้ (มีความเสี่ยง) . โครงการนี้ฉันจะพูดถึงแยกต่างหากในภายหลัง
ในปัจจุบัน ปัญหาของการพัฒนา LUNA ยังรวมถึงความต้องการในการปรับปรุง TPS ซึ่งขณะนี้มีเพียง 1,000 ครั้งเท่านั้น (นี่คือภาพตัวอย่าง ผมจะพูดถึงว่า SOL ที่เร็วที่สุดสามารถกลายเป็นที่แข็งแกร่งที่สุดในการผลักดันระยะยาวครั้งต่อไปหรือไม่) ทีมงานมี ก่อตั้งแผนรุ่งอรุณและสัญญาว่าจะจัดหาเงินจำนวน 1 พันล้านดอลลาร์ข้างต้นเพื่อใช้ในการอัปเกรดโครงสร้างพื้นฐานและเสริมสร้างระบบนิเวศน์วิทยา
โดยสรุป ประการแรก วิสัยทัศน์ของโครงการนั้นยอดเยี่ยมและยังมีช่องว่างอีกมากสำหรับการพัฒนา ประการที่สองคือโครงการกำลังรุดหน้าอย่างรวดเร็ว ผู้ก่อตั้งมีลักษณะทางทหาร และทีมงานก็มีประสิทธิภาพอย่างมาก ประการที่สามคือเมื่อสำเร็จแล้วจะไม่สามารถย้อนกลับได้ตราบใดที่ระบบการชำระเงินแบบออฟไลน์และออนเชนถูกสร้างขึ้นและพฤติกรรมการบริโภคถูกสร้างขึ้นก็เกือบจะเป็นการผูกขาดแบบผูกขาดซึ่งหมายถึงรหัสความมั่งคั่ง
ลิงค์ต้นฉบับ: https://twitter.com/BTCdayu/status/1462749928338321409
