วิเคราะห์ข้อดีและข้อเสียของโครงการ Stablecoin ที่สำคัญ 6 โครงการและกลยุทธ์การรักษาเสถียรภาพ
ชื่อระดับแรก
Stablecoin ที่มีหลักประกันคืออะไร?
ชื่อระดับแรก
ระบบนิเวศและผู้เล่นหลัก
พื้นที่นี้เป็นหนึ่งในพื้นที่สุดท้ายที่จะได้รับการพัฒนา ในขณะที่ Stablecoins เป็นส่วนหนึ่งของระบบนิเวศของการเข้ารหัสลับมาเป็นเวลานาน แต่ในช่วงเวลาที่ผ่านมา สกุลเงินอัจฉริยะที่ไม่เคยหลุดจากหมุดและพยายามที่จะกระจายอำนาจและมีเสถียรภาพมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้กำลังได้รับการพัฒนา
ชื่อระดับแรก
เมตริกและประเด็นสำคัญที่ต้องวิเคราะห์
ในการศึกษาก่อนหน้านี้ มีการใช้กรอบการทำงานสำหรับการกำหนดเมตริกและได้ผลลัพธ์ที่ยอดเยี่ยม การศึกษาตัวบ่งชี้โปรโตคอลซึ่งบางครั้งยากต่อการวิเคราะห์ สามารถเป็นส่วนพื้นฐาน เนื่องจากเป็นการกำหนดลักษณะทั่วไปที่เกี่ยวข้องในโครงการทั้งหมด
เฟรมเวิร์กถูกแบ่งเพิ่มเติมออกเป็นสามพื้นที่อ้างอิงมาโคร:
การออกแบบตลาด,
การออกแบบกลไก,
การออกแบบโทเค็น
เมตริกเหล่านี้ถือว่ามีความสำคัญที่สุดเนื่องจากส่งผลต่อความทนทานของการออกแบบ Stablecoin ที่มีหลักประกันดังกล่าว นอกจากนี้ สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าการศึกษาจำกัดเฉพาะข้อมูลออนไลน์ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2021 ถึง 24 พฤษภาคม 2021 เพื่อให้แน่ใจว่าช่วงเวลาที่ใช้นั้นสอดคล้องกัน และเพื่อขจัดความตื่นตระหนกของตลาดจากช่วงเวลาต่างๆ
การออกแบบตลาด: เป็นระบบนิเวศที่ผู้เข้าร่วมซื้อขายและโทเค็นอยู่ การจำกัดสภาพแวดล้อมดิจิทัลมีความสำคัญเนื่องจากการออกแบบตลาดกำหนดขีดจำกัดเชิงโครงสร้างเพื่อประสิทธิภาพของกลไก
การออกแบบกลไก: การออกแบบกลไกในโปรโตคอลกำหนดกฎพื้นฐานที่ควบคุมการโต้ตอบของผู้ใช้กับโปรโตคอล โดยทั่วไป เมตริกเหล่านี้หมายถึงโปรโตคอลจัดการความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิงได้ดีเพียงใด เพื่อรักษาอัตราแลกเปลี่ยนให้คงที่ในช่วงเวลาหนึ่ง
ชื่อระดับแรก
ในเชิงลึก
เมื่อมีการศึกษาแง่มุมต่างๆ ของโปรโตคอลและวิเคราะห์พฤติกรรมในตัวบ่งชี้เดียวแล้ว การศึกษาจะดำดิ่งลงในส่วนการอภิปราย ประเด็นคือการทำความเข้าใจว่าส่วนใดของการออกแบบที่แตกต่างกันมีผลกระทบมากที่สุดในสถานการณ์สุดท้ายของอัลกอริทึมของ Stablecoin ในการผลิต เช่นเดียวกับในส่วนที่แล้ว การอภิปรายที่นี่แบ่งออกเป็นหลายส่วน โดยพยายามกำหนดประเด็นพื้นฐานบางประการที่สามารถหาข้อมูลเชิงลึกได้
จุดประสงค์ของการวิจัยนี้คือเพื่อทำความเข้าใจว่าส่วนใดของการออกแบบโปรโตคอลที่แตกต่างกันมีผลกระทบมากที่สุดต่อสถานการณ์สุดท้ายที่เราเห็นในตลาด Stablecoin ที่อิงกับการสำรอง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เป้าหมายของ Stablecoins คือการเพิ่มเสถียรภาพให้เหมาะสม ในการทำเช่นนี้ เราแบ่งการสนทนาออกเป็น 6 หมวดหมู่: เอฟเฟกต์เครือข่าย ความต้องการ การกำกับดูแล ความเสถียร สิ่งจูงใจ และโทเค็นรอง
ผลกระทบของเครือข่าย: เครือข่ายแบบกระจายอำนาจเผยแพร่ข้อมูลการทำธุรกรรมผ่านหลายช่องทาง แทนที่จะพึ่งพาจุดติดต่อเพียงจุดเดียว จำนวนของลิงก์ระหว่างธุรกรรมแต่ละรายการจะกำหนดระดับของคะแนนศูนย์กลาง
ความต้องการ: ความต้องการ Stablecoin จะพิจารณาจากจำนวนการโอนเงินหมุนเวียน โดยทั่วไป เปอร์เซ็นต์ที่สูงขึ้นหมายถึงความพร้อมใช้งานของ Stablecoin ที่สูงขึ้น ตามหลักการแล้ว เราต้องการเหรียญ Stablecoin ที่มีปริมาณธุรกรรมรายเดือนสูงและเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยปริมาณธุรกรรมเติบโตเร็วกว่าการเติบโตของอุปทาน
ธรรมาภิบาล: ธรรมาภิบาลสามารถแบ่งออกเป็นธรรมาภิบาลและธรรมาภิบาลที่นุ่มนวล การกำกับดูแลที่เข้มงวดประกอบด้วยกฎ กลไก และนโยบายระบบนิเวศที่ฝังอยู่ในโค้ดทั้งหมด การกำกับดูแลแบบนุ่มนวลหมายความว่าหน่วยงานกำกับดูแลสามารถเปลี่ยนพารามิเตอร์ของระบบนิเวศได้ เช่น การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟ้อ หรืออัตราการไถ่ถอน
ความเสถียร: เนื่องจากความเสถียรเป็นองค์ประกอบหลักของสกุลเงินเหล่านี้ จึงเป็นเรื่องยากที่จะนิยาม ดังนั้นคำจำกัดความและเอกลักษณ์ของมันจึงถูกแบ่งออกเป็นหลายประเด็น เช่น การกระจายความถี่ของราคา ความเร็ว ประสิทธิภาพ และกลไกความเสถียร
สิ่งจูงใจ: เราได้ระบุสองวิธีหลักในการวิเคราะห์สิ่งจูงใจเกี่ยวกับการเดิมพันเหรียญที่มีเสถียรภาพ แน่นอนว่าประเด็นสำคัญประการหนึ่งคือประเด็นสำคัญที่เกิดขึ้นซ้ำๆ และจุดสำคัญของการศึกษานี้ นั่นคือความเสถียร ในขณะที่สิ่งจูงใจที่สองประกอบด้วยสิ่งจูงใจที่ "บริสุทธิ์" ที่ไม่ได้มีส่วนร่วมหรือสนับสนุนความเสถียรของโปรโตคอล แต่พึ่งพาผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจเพียงอย่างเดียวแทน
ชื่อระดับแรก
MakerDao
สรุปแล้ว
สรุปแล้ว
เหรียญ Stablecoin ที่มีการค้ำประกันเป็นหนึ่งในส่วนที่น่าสนใจที่สุดของ DeFi และอิทธิพลของพวกมันในระบบนิเวศทั้งหมดก็เพิ่มขึ้นทุกวัน พื้นฐานของโปรโตคอลที่สมบูรณ์แบบคือการเปิดใช้งานโทเค็นและสกุลเงินเพื่อตอบสนองอย่างเหมาะสมต่อเหตุการณ์ภายนอกผ่านความเสถียรและความทนทาน ปัญหาพื้นฐานหลายอย่างที่ระบุในการวิจัยควรใช้เป็นเบาะแสในการปรับปรุงสภาพที่เป็นอยู่
ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ เรากำลังพูดถึงโปรโตคอลที่ยังใหม่ แต่อาจก่อกวนได้ การวิจัยนี้ควรได้รับการพิจารณาว่าเป็นข้อมูลเชิงลึกส่วนบุคคลเพื่อทำความเข้าใจสถานะปัจจุบันของงานให้ดีขึ้น แต่ไม่ควรถือเป็นที่สิ้นสุดหรือสมบูรณ์ DeFi, โทเค็น และ Stablecoin เป็นพื้นที่ที่เติบโตอย่างรวดเร็วซึ่งมีศักยภาพในการยกระดับแนวคิดและพลวัตที่ได้รับอนุญาตก่อนหน้านี้ทุกเดือน
บทความนี้มาจากชุมชนการเงินแบบกระจายศูนย์และทำซ้ำโดยได้รับอนุญาต
Source：https://medium.com/coinmonks/what-are-collateralized-stablecoin-3411a24def7c
บทความนี้มาจากชุมชนการเงินแบบกระจายศูนย์และทำซ้ำโดยได้รับอนุญาต
