เมื่อมองย้อนกลับไปที่กระบวนการ Stablecoin ในปี 2020: ธุรกรรมเพิ่มขึ้น 183% และสถานการณ์การใช้งานถูกแบ

ผลิต | Flipside PANews

ในช่วงต้นปี อุปทาน Stablecoin หมุนเวียนทั้งหมดอยู่ที่ประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ ปัจจุบัน ตัวเลขนี้มีมูลค่าเกิน 25 พันล้านเหรียญสหรัฐ บทความนี้ มุ่งเน้นไปที่การวิเคราะห์เปรียบเทียบเชิงลึกของธุรกรรม USDT, USDC และ DAI ในตลาด cryptocurrency ปัจจุบันและต้นปี 2020

ตามข้อมูลจาก CoinMarketCap ปิดที่ 23,241.34 ดอลลาร์ในวันที่ 23 ธันวาคม การเพิ่มขึ้นโดยรวมในเดือนธันวาคมถึง 23.60% และราคาสกุลเงินยังคงอยู่ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เหนือ 20,000 ดอลลาร์เป็นเวลาหนึ่งสัปดาห์ ประสิทธิภาพการลงทุนที่ดียังช่วยให้อารมณ์การซื้อขายในตลาดมีความกระตือรือร้นสูง

จากการตรวจสอบข้อมูล Stablecoin ของ MESSARI ณ วันที่ 22 ธันวาคม ปริมาณการซื้อขาย Stablecoins ต่อวันอยู่ที่ประมาณ 71.487 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นประมาณ 183.63% จากวันที่ 1 มกราคม ในหมู่พวกเขา ปริมาณการซื้อขายรายวันของ USDT ซึ่งเป็น Stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดเพิ่มขึ้น 187.65% ในปีนี้ หลังจากกลางเดือนพฤศจิกายน ปริมาณการซื้อขายรายวันของ Stablecoins เพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยแตะระดับสูงสุดที่ 189.307 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 17 พฤศจิกายน อย่างไรก็ตาม ในแง่ของแนวโน้มการเติบโต แนวโน้มขาขึ้นของราคาสกุลเงินมีความสำคัญมากกว่าการเติบโตของการซื้อขาย Stablecoin ปริมาณ.

เมื่อพิจารณาจากความสมดุลของการแลกเปลี่ยนภายใต้สภาพแวดล้อมของตลาดกระทิง กองทุนในตลาดโดยทั่วไปจะอยู่ในสถานะของการไหลเข้า ตามสถิติของ CryptoQuant ณ วันที่ 23 ธันวาคม ยอดรวมของ Stablecoins ในการแลกเปลี่ยนทั้งหมดอยู่ที่ประมาณ 2.558 พันล้าน เพิ่มขึ้น 126.67% จากวันที่ 1 มกราคม ยอดรวมล่าสุดมีเสถียรภาพโดยทั่วไปที่มากกว่า 2 พันล้าน

ตามสถิติของ Nansen ปัจจุบัน Binance, Huobi และ Uniswap เป็นตลาดซื้อขาย Stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดสามแห่ง เป็นที่น่าสังเกตว่าในตลาดปริมาณการซื้อขาย Stablecoin 15 อันดับแรก มีแพลตฟอร์ม DeFi อยู่ 4 แพลตฟอร์ม นอกจาก Uniswap แล้ว ยังมี Curve, Sushiswap และ Balancer

หากเราดูที่ข้อมูลปริมาณธุรกรรม คุณจะพบว่ายอดรวมของการชำระเงินบนเชนของ Stablecoin นั้นเกิน 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเทียบเท่ากับสี่เท่าของปี 2019! การเพิ่มขึ้นแบบทวีคูณมีสาเหตุหลักมาจากหลายปัจจัย เช่น:

- บูม DeFi

- การเพิ่มขึ้นของโทเค็น "อาหาร" ในการทำฟาร์มผลผลิต

- ความนิยมของอนุพันธ์ที่มีหลักประกัน Stablecoin

ด้วยการโทเค็นทุกธุรกรรมของ USDT, USDC และ DAI เราสามารถวิเคราะห์ว่าผู้ใช้ Stablecoin ใดในตลาด DeFi ที่ต้องการใช้ในการทำธุรกรรม

ก่อนที่เราจะเข้าสู่หัวข้ออย่างเป็นทางการ เรามาอธิบายวิธีทำความเข้าใจชุดของกราฟที่เกี่ยวข้องต่อไปนี้ แต่ละจุดในกราฟแสดงถึงที่อยู่ Ethereum และเส้นสีแต่ละเส้นแสดงถึงการถ่ายโอนโทเค็น นอกจากนี้ยังมีคำอธิบายประกอบป้ายกำกับที่รู้จักกันดี สำหรับการแลกเปลี่ยนและแพลตฟอร์ม DeFi แต่ละบรรทัดบนไดอะแกรมแสดงถึงสองที่อยู่ของผู้ใช้ที่เชื่อมต่อกัน และคุณสามารถจินตนาการถึงสปริงระหว่างบรรทัดของผู้ใช้ และสปริงเหล่านี้จะดึงที่อยู่ในทิศทางต่างๆ กันจนกว่าจะคงที่ ยิ่งการทำธุรกรรมระหว่างกลุ่มของที่อยู่มากเท่าไหร่ก็ยิ่งมีความใกล้ชิดกันมากขึ้นเท่านั้น

แอปพลิเคชั่น DeFi ที่มีน้ำหนักเกินสกุลเงินที่เสถียร

เมื่อต้นปีนี้ ตลาด cryptocurrency เริ่มค่อยๆ "เอียง" ไปทาง DeFi โดยส่วนใหญ่ใช้ USDT ในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ส่วน DAI ส่วนใหญ่จะใช้ใน DeFi และ USDC ถูกใช้ทั้งในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์และ DeFi เป็นมูลค่าการกล่าวขวัญว่า แม้ว่า Coinbase จะเป็นการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลแบบรวมศูนย์ แต่หลายๆ คนยังคงซื้อขาย DAI ในการแลกเปลี่ยน พูดตรงๆ ก็คือ Coinbase ควรอยู่ระหว่างการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์และ DeFi

คำอธิบายภาพ

ชื่อเรื่องรอง

USDT

อดีต (ภาพล่างซ้าย) และปัจจุบัน (ภาพล่างขวา: พฤศจิกายน 2563)Tether เป็น Stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าตลาด โดยมีมูลค่าตลาดมากกว่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์ ณ เวลาที่เขียน ในขณะที่กิจกรรมการซื้อขาย Tether ส่วนใหญ่ยังคงเน้นไปที่การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ แต่ก็มีความโดดเด่นในด้าน DeFi แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าตั้งแต่ต้นปี 2020 จำนวนที่อยู่ที่ทำธุรกรรม USDT บนแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายอำนาจ (ดังแสดงในรูปด้านขวาด้านล่าง) เพิ่มขึ้นอย่างมาก แน่นอนว่า Tether มีปัญหาของตัวเอง และยังอยู่ในข้อพิพาททางกฎหมายกับรัฐบาลกลางของสหรัฐอเมริกาคำอธิบายภาพ

ชื่อเรื่องรอง

USDC

อดีต (ภาพล่างซ้าย) และปัจจุบัน (ภาพล่างขวา: พฤศจิกายน 2563)ตั้งแต่ต้นปีนี้ USDC มีความก้าวหน้าอย่างมากในด้าน DeFi แต่ในทางกลับกัน ดูเหมือนว่า USDC จะไม่สนใจผู้ใช้การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ - แน่นอนว่าเมื่อพิจารณาถึงอิทธิพลของ Tether ในด้านการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ปรากฏปรากฏการณ์นี้ไม่น่าแปลกใจCircle ผู้สนับสนุน USDC ได้ดำเนินขั้นตอนที่เด็ดขาดเพื่อส่งเสริมการเติบโตอย่างรวดเร็วของสกุลเงินที่มีเสถียรภาพนี้ในฟิลด์ DeFi กองทุน USDC BootStrap Fund ได้มอบเงินทุนจำนวน 3.1 ล้านดอลลาร์ให้กับโปรโตคอล DeFi เช่น Compound, dYdX, Uniswap และ PoolTogetherในทางกลับกัน โดยการสร้างพันธมิตรเชิงกลยุทธ์กับรัฐบาล เช่น เวเนซุเอลา และองค์กรต่างๆ เช่น Visa ทำให้ Circle ค่อยๆ ส่งเสริมการยอมรับ USDC ในกระแสหลักคำอธิบายภาพ

ชื่อเรื่องรอง

DAI

อดีต (ภาพล่างซ้าย) และปัจจุบัน (ภาพล่างขวา: พฤศจิกายน 2563)ตั้งแต่ต้นปี 2020 DAI เหรียญเสถียรแบบกระจายอำนาจของ Maker เป็นสินทรัพย์เข้ารหัสเพียงตัวเดียวที่พบ "Waterloo" ในช่อง DeFi โดยส่วนใหญ่ DAI อาศัยการค้ำประกันมากเกินไปด้วยสินทรัพย์เข้ารหัสที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐเพื่อรักษาอัตราแลกเปลี่ยนที่ตรึงไว้กับดอลลาร์สหรัฐ ไม่มีการสนับสนุนโดยตรงจากสินทรัพย์สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ เช่น USDC และ USDTอย่างไรก็ตาม ปัญหาหลักของ DAI คือ การขาดสภาพคล่อง ซึ่งปัญหานี้จะทำให้ DAI ล้มเหลวในการตอบสนองความต้องการของตลาด ซึ่งจะทำให้ DAI peg อัตราแลกเปลี่ยนสูงเกินไป ในวันที่ 12 มีนาคม "Black Thursday" ราคาของ ETH ดิ่งลง และเงินกู้จำนวนมากต่ำกว่าเกณฑ์จำนองซึ่งก่อให้เกิดกระบวนการชำระบัญชี กระบวนการชำระบัญชีดำเนินการในรูปแบบของการประมูลจำนอง ความผิดพลาดซึ่งใน ผู้ชำระบัญชีบางรายชนะการประมูลการชำระบัญชีหลักประกัน Ethereum ด้วยการประมูล 0 DAI ส่งผลให้ MakerDAO เป็นหนี้เงินกู้ค้างชำระ 4 ล้านดอลลาร์ เหตุการณ์ที่คล้ายกันนี้เกิดขึ้นอีกครั้งในเดือนพฤศจิกายน 2020คำอธิบายภาพ

(สีเหลือง: ระยะห่างระหว่างโหนด DAI ขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ระหว่างโหนดเหล่านั้นโดยประมาณ)