ตั้งแต่การเก็งกำไรในราคาไปจนถึงการเก็งกำไรมูลค่าตลาด บทความเดียวเพื่อทำความเข้าใจแนวค

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากชุมชนล้อร้อน (ID: FHBT18)ผู้แต่ง: Pepe ทำซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก

ชุมชนล้อร้อน (ID: FHBT18)

ชุมชนล้อร้อน (ID: FHBT18)

ผู้แต่ง: Pepe ทำซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต

สวัสดีทุกคน ฉันชื่อ Pepe หลังจากล้างบาปมาสองเดือน ตลาด DeFi ก็ค่อย ๆ ฟื้นตัว แต่หัวใจหลักของ DeFi ไม่ใช่สิ่งใหม่ ไม่ต้องพูดถึงเหรียญเก่า ๆ ก่อนหน้านี้ เพียงแค่จำนอง eth ในผู้สร้างเพื่อสร้าง dai ธุรกิจนี้ดำเนินมาหลายปีแล้ว และฟาร์มก็ขับเคลื่อนความนิยม แต่ก็ยังแตกต่างจาก "XX is mining"

และเมื่อพูดถึงนวัตกรรมในปี 2020 อาจเป็น "อัลกอริทึม Stablecoins"

ในช่วงฤดูร้อนปีนี้ แอมเพิลกลายเป็นที่นิยมในทันที ทำให้นักทานรู้ว่ายังมีสกุลเงินวิเศษเช่นนี้ในตลาด ไม่จำเป็นต้องดูที่ราคา ตราบใดที่มูลค่าตลาดเพิ่มขึ้น ก็สามารถทวีคูณและสร้างรายได้ รายได้ 10 เท่า ที่นี่ดูเหมือนจะรีโพสต์แผนที่วิเศษ:

หมายเหตุพิเศษ: ป้าคนนี้ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับชุมชน Hot Wheels

ไม่น่าแปลกใจเลยที่การลอกเลียนแบบเกิดขึ้นมากมายหลังจาก ampl ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา เหรียญที่ปรับปรุงแล้วบางเหรียญก็ปรากฏขึ้นเช่นกัน ก่อตัวเป็นอัลกอริทึมเหรียญที่มีเสถียรภาพ วันนี้เรามาใช้ประโยชน์จากความกระตือรือร้นนี้และพูดคุยเกี่ยวกับโครงการดังกล่าวในตลาด เพื่อดู อะไรคือความแตกต่างระหว่างพวกเขา

Algorithmic Stablecoins หรือที่เรียกว่า Elastic Cryptocurrencies และ Unsecured Stablecoin ล้วนเป็นชนิดของคาซัคสถาน หนึ่งในเป้าหมายของมันคือการแก้ปัญหาความเจ็บปวดของตลาด Stablecoin

Stablecoins หากคุณได้อ่านบทความ 2 บทความก่อนหน้านี้ คุณควรเข้าใจถึงความสำคัญของ Stablecoins ที่มีต่อโลกที่เข้ารหัส กล่าวได้ว่ามูลค่าตลาดส่วนใหญ่นับแสนล้านของเรานั้นสร้างขึ้นจาก Stablecoins แต่หลายๆ คนจะเป็นเช่นนั้น กล่าวว่าการรวมศูนย์เช่น USDT นั้นไม่ชัดเจนและมีความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ ในขณะที่ DAI ซึ่งสร้างขึ้นจากหลักประกันมีความเสี่ยงของการชำระบัญชีต่อเนื่อง

เป็นไปได้ไหมที่จะบอกว่าเราใช้สัญญาอัจฉริยะของอัลกอริทึมของเครื่องจักรเพื่อสร้างสกุลเงินที่ยึดมูลค่าของสกุลเงินตามกฎหมาย วันนี้ สกุลเงินที่มีเสถียรภาพของอัลกอริทึมในปัจจุบันคือความพยายามในทิศทางนี้

ในการพูดคุยเกี่ยวกับกลไกของสกุลเงินที่มีเสถียรภาพแบบอัลกอริทึม เราต้องเข้าใจคำว่า: การรีเบส ซึ่งก็คือการทำให้ราคาตลาดมีแนวโน้มเป็นราคาเป้าหมายโดยการอัปเดตการหมุนเวียน

การตั้งค่าของโครงการส่วนใหญ่คือเมื่อราคาสกุลเงินเป็น > 1.05 ดอลลาร์สหรัฐ (มาตรฐานนี้ยังแตกต่างกันเล็กน้อยสำหรับแต่ละโครงการ) ถือว่าความต้องการของตลาดเพิ่มขึ้นและสัดส่วนหนึ่งจะออกตามราคาสกุลเงินถึง ยับยั้งราคาตลาด

https://www.coingecko.com/zh?category_id=rebase-tokens&view=market

เมื่อราคาสกุลเงินต่ำกว่า $0.95 จะถือว่าอุปทานมีมากเกินไป และราคาจะลดลงตามเปอร์เซ็นต์หนึ่งเพื่อเพิ่มราคา

1. AMPL

ผ่านการรีเบสซ้ำหลายครั้ง ราคาสกุลเงินมีแนวโน้มที่จะเข้าใกล้ราคาดอลลาร์สหรัฐ

https://www.coin-tools.com/ampl/ampl-rebase-history/

สำหรับนักลงทุน จุดสนใจของสกุลเงินดังกล่าวไม่ใช่การซื้อต่ำและขายสูง แต่เป็นดอกเบี้ยทบต้นที่เกิดจากการออกอย่างต่อเนื่องหลังจากที่ราคาเข้าสู่วงจรบวกของอัตราเงินเฟ้อระดับจุลภาค คุณอาจเห็นว่าราคาสกุลเงินอยู่ที่ 1.1, 1.2U แต่ราคาสินทรัพย์ของผู้ถือตามหลังเพิ่มขึ้นห้าหรือหกเท่า ดังนั้น โครงการดังกล่าวจำเป็นต้องให้ความสนใจมากขึ้นกับความผันผวนของมูลค่าตลาดมากกว่าแค่ราคา

หากต้องการเรียนรู้เกี่ยวกับเหรียญอัลกอริทึมในตลาดปัจจุบัน คุณสามารถตรวจสอบได้จากลิงค์ต่อไปนี้จาก coingecko:

https://www.ampleforth.org/dashboard/

ปัจจุบันมีการทำธุรกรรมประมาณ 11 ประเภทและวันนี้เราจะพูดถึงรายการหลัก

ควรจะคุ้นเคยมากกว่านี้ ไม่จำเป็นต้องพูดเกี่ยวกับข้อมูลของ AMPL สิ่งหนึ่งคือ:

ข้อมูลนี้บันทึกอัตราส่วนการเพิ่มและการลดของรีเบสรายวัน (วันละครั้ง เวลา 10:00 น.) ตัวอย่างเช่น วันนี้คือ +2.63% ซึ่งหมายความว่าปริมาณสกุลเงินของที่อยู่ที่มีสกุลเงินทั้งหมดเพิ่มขึ้นโดยตรง 2.63% ไม่เกี่ยวข้องกับการกระจายการโอนซึ่งโดยตรงผ่านสัญญา เปลี่ยน จำนวนสกุลเงินที่ถืออยู่ในที่อยู่

2. YAM

อีกอันคือกระดานข้อมูลของเว็บไซต์อย่างเป็นทางการ:

มีข้อมูลมากมายในนั้น หากคุณสนใจ ก็ไปดู ภาพต่อไปนี้แสดงการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าตลาด:

วงจรมรณะกินเวลาสองเดือนก่อนหน้านี้และเริ่มดีขึ้นในต้นเดือนพฤศจิกายน ตอนนี้ มันเติบโตเป็นมูลค่าตลาด 350 ล้าน แน่นอนว่าสิ่งนี้ค่อนข้างเกี่ยวข้องกับการกระทำบางอย่างของทีมและชุมชน นอกจากนี้ เพื่อพัฒนา multi-chain เมื่อเดือนที่แล้วยังเปิดตัวโครงการชื่อ Geysers (Geyser) วางแผนที่จะจัดสรรรางวัล AMPL 3.9 ล้านจากสิ่งจูงใจเชิงนิเวศน์ของโทเค็นของเขาให้กับผู้ดูแลสภาพคล่องบนแพลตฟอร์มทั้งสามของ SushiSwap, Balancer และ Uniswap

ข้างต้นคืออัตราผลตอบแทนของการทำตลาดในปัจจุบัน แต่โปรดทราบว่าสิ่งนี้ไม่ได้คำนวณการสูญเสียฟรีที่เกิดจากความผันผวนของราคา

การเพิ่มขึ้นของมูลค่าตามราคาตลาดของ AMPL ครั้งหนึ่งทำให้ผู้ชมประหลาดใจ แต่ก็ยังมีปัญหาด้านการออกแบบมากมายในบ้านของมัน ดังนั้นจึงมี "ดิสก์เลียนแบบ" บางอย่างที่มีนวัตกรรมระดับจุลภาค และหนึ่งในความนิยมมากที่สุดในชุมชนคือมันเทศ เหรียญยัม..

3. ESD

ในเวลานั้น การขุดเพื่อการเกษตร Defi กำลังเฟื่องฟู เพื่อน ๆ หลายคนอาจสนใจแต่รายได้โดยไม่สนใจว่าสิ่งที่ครอบครัวของเขากำลังทำอยู่จริง ๆ แล้วเป็นสกุลเงินที่ยืดหยุ่น ทีมงาน ระบบนิเวศ และชิปอื่นๆ คิดเป็น 70%) Sweet Potato กำลังเดินตามเส้นทางการขุดชุมชนที่ได้รับความนิยมมากที่สุดโดยไม่ต้องขุดล่วงหน้าและระดมทุนในปีนี้

นอกจากนี้ การรีเบสจะดำเนินการสองครั้งต่อวัน (เวลา 04:00 น. และ 16:00 น.) ในขณะเดียวกัน YAM ยังได้เพิ่มกลไกสำรองในการออกแบบ 10% ของการออกเพิ่มเติมจะถูกแทนที่ด้วย ycrv ( โทเค็น lp ของแพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินที่เสถียร Curve) เป็นทุนสำรองของชุมชนสำหรับการติดตามการพัฒนาและการใช้งาน และ YAM ยังเพิ่มฟังก์ชันการกำกับดูแล

อย่างไรก็ตาม น่าเสียดายที่พบช่องโหว่ rebase ไม่นานหลังจากที่ออนไลน์ ทำให้ YAM จำนวนมากถูกสร้างในคลังสำรอง King ร่วงลงเป็นสีบรอนซ์ รูปภาพต่อไปนี้แสดงแนวโน้มของ YAM:

YAM ได้รับการสนับสนุนจากชุมชนเสมอมา เมื่อเร็ว ๆ นี้ ยังได้รับผลกระทบจากสกุลเงินที่มีเสถียรภาพของอัลกอริธึมและราคาได้กลับสู่จุดสูงสุดของ 1U

ชื่อเต็มของ ESD คือ Empty Set Dollar ปัจจุบันเป็น Stablecoin ที่ไม่มีหลักประกันที่ใหญ่เป็นอันดับ 2 ในแง่ของมูลค่าตลาด เป็นที่นิยมมากเมื่อ 2 เดือนก่อน และราคาของมันพุ่งสูงถึง 15 ดอลลาร์

การรีเบสที่บ้านของเขาสามครั้งต่อวัน หนึ่งครั้งทุกๆ แปดชั่วโมง และส่วนตรงกลางเรียกว่า EPOCH

ความแตกต่างที่ใหญ่ที่สุดระหว่าง esd และ ampl คือการออกเพิ่มเติมหรือการลดจำนวนไม่ได้เปลี่ยนจำนวนเงินของแต่ละบัญชีผ่านสัญญา นั่นคือ เมื่อคุณซื้อ esd จะเหมือนกับการซื้อโทเค็น erc20 อื่นๆ เมื่อออกเพิ่มเติมเท่านั้น การจำนองตามที่อยู่สัญญาอย่างเป็นทางการ โทเค็นสามารถแจกจ่ายให้กับรายได้ได้ และรายได้นั้นจะต้องถูกรวบรวมด้วยตัวเอง

ในกรณีเงินฝืดจะไม่หักสกุลเงินในบัญชีโดยตรง จะมี 2 แนวคิด หนึ่งคือ หนี้ที่เป็นหนี้ เมื่อ esd น้อยกว่า 1 ดอลลาร์ ระบบจะก่อหนี้ตามอัตราส่วนที่ลดลง และ รอจนกว่าราคาจะกลับมาต่ำกว่า 1 ดอลลาร์ เหนือสิ่งอื่นใด ใช้จำนวนการออกเพิ่มเติมเพื่อชดเชยหนี้เหล่านี้ และเริ่มแจกจ่ายการออกเพิ่มเติมให้กับผู้ถือสกุลเงินจนกว่าหนี้จะเคลียร์

อีกแบบคือคูปอง Coupons ซึ่งให้ส่วนลดที่แตกต่างกันเมื่อเทียบกับราคาปัจจุบันของ esd ตามระยะเวลาที่ราคาต่ำกว่า 1U ยิ่งนาน ส่วนลดยิ่งมาก ผู้ใช้ในระบบสามารถใช้ esd ในตนได้ มือเพื่อซื้อคูปองนี้, รอจนกว่ารอบการออก, คุณสามารถใช้คูปองเหล่านี้เพื่อแลก esd เพื่อรับส่วนต่างราคาส่วนลด, จุดประสงค์หลักของการออกแบบคือป้องกันการอยู่ต่ำกว่า 1 ดอลลาร์นานเกินไป, และระบบจะสร้างมากเกินไป หนี้มาก

ข้างต้นคือข้อมูลของตลาดตราสารหนี้เอสดีและตลาดคูปองซึ่งยังคงดิ้นรนในวงจรหนี้

ข้อดีอย่างหนึ่งของการออกแบบ esd นี้คือไม่มีการรีเบสตามความหมายดั้งเดิมเพื่อเพิ่มหรือลดโทเค็น พูดง่ายๆ ก็คือ ความสามารถในการปรับขนาดนั้นดีกว่าและสามารถเข้าร่วมในการจำนอง พูลสภาพคล่อง และอื่นๆ เช่นเดียวกับอื่นๆ ที่ไม่ใช่ โทเค็นอัลกอริทึม (ซึ่งยังคงสำคัญมาก) ในขณะที่การเข้าถึงของ ampl ไปยังบุคคลที่สามจะซับซ้อนกว่าเล็กน้อย ตัวอย่างเช่น เมื่อ ampl/eth ถูกรีเบสทุกวันใน Uni จำนวนของ ampl จะเปลี่ยนแปลง แต่ eth จะไม่เปลี่ยนแปลง ซึ่งจะทำให้เกิดพฤติกรรมการเก็งกำไรทันที ซึ่งอาจเป็นเหตุผลเช่นกัน แม้ว่าแอมเพิลจะได้รับความนิยมอย่างมากจนถึงตอนนี้ แต่ก็เป็นเพียงการทำเหมืองสภาพคล่องและยังไม่ได้เจาะเข้าไปในด้านการให้กู้ยืมแบบ defi

4. Basis Cash

อีกอันค่อนข้างอ่อนกว่าโดยไม่ได้บอกว่าราคาสกุลเงินลดลงอีกครั้งและสกุลเงินในบัญชียังคงลดลง Davis double kill

อย่างไรก็ตาม หลุมพรางของ esd ก็ลึกมากเช่นกัน คูปองส่วนลด มีกลไกที่คล้ายกับตัวเลือกมาก มีเพียง 90 EPOCH ซึ่งมีอายุ 30 วันขึ้นไป

มันก็เหมือนกับการใช้นักพนันเพื่อลด "ฟองสบู่" แต่ตามความคิดดั้งเดิมแล้ว คนที่ซื้อคูปองไม่ควรเป็นไวน์และอาหาร แต่เป็นผู้เล่นรายใหญ่ที่สามารถดึงตลาดได้ พวกเขามั่นใจว่าสามารถดึงตลาดได้ ราคากลับมาซื้ออีก คูปองเจ๋งมาก แต่ห่าน ความจริงเป็นไปได้ .

ตัดสินจากการประเมินของคนใกล้ชิดชุมชน ดูเหมือนว่า มีกำลังจงใจกดราคาหวังจะเก็บเกี่ยวโดยตรงจากผู้ที่ซื้อคูปอง ดังนั้น โครงการนี้ ณ ตอนนี้ มีจุดเด่นและข้อดีอยู่บ้าง แต่น้ำนิ่ง ลึกมาก.

นี่คือโครงการอัลกอริทึมสกุลเงินที่มีเสถียรภาพซึ่งได้รับความนิยมอย่างมากเมื่อเร็ว ๆ นี้ ครอบครัวของเขามีสามเหรียญ bac\bas\bab เพื่อนหลายคนบอกว่าพวกเขาไม่เข้าใจ อันที่จริง ถ้าคุณดู esd ในทำนองเดียวกัน มันก็ง่ายที่จะเข้าใจ เนื่องจากเป็น esd มีการปรับปรุงบนพื้นฐาน

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญของชุมชน คาดว่าสิ่งนี้จะบรรเทาความยากลำบากที่ esd กำลังเผชิญอยู่ในขณะนี้ แต่นี่เป็นเพียงระลอกแรกของการขุด และการเพิ่มขึ้นหรือลดลงยังไม่ได้เริ่มต้น ดังนั้นไม่ว่าจะเป็นทางออกที่ดีที่สุดหรือไม่ ยังคงเป็นที่ทราบกันผ่านทาง ฝึกฝน.

บทส่งท้าย

แน่นอน ให้ความสนใจเป็นพิเศษกับราคาปัจจุบันที่มากกว่า 170 U สำหรับ bac ซึ่งจะยึดที่ 1U ในที่สุด . ตรงนี้คงไม่ต้องพูดอะไรมากนอกจากรู้สึกว่ามีภาพในใจ

และสาเหตุที่มันได้รับความนิยมมากก็เพราะการเปิดตัวครั้งแรกใช้เส้นทางชุมชนเดียวกันกับ YFI การขุดผ่านเหรียญที่มีเสถียรภาพเช่น DAI, yCRV, USDT, SUSD และ USDC และ BAC มีจำนวนเริ่มต้นเพียง 50,000 เท่านั้น Open 2 พูล, ใช้ BAC เป็นสภาพคล่องเพื่อรับ BAS, BAS ยังเป็นเหรียญปันผลที่หาได้ยาก และการออกครั้งแรกของ bac ในราคาที่สูงนั้นจะสูงมาก ดังนั้นมันจะบ้ามากหากเงื่อนไขมากมายพันกัน

แต่สุดท้ายจะเกิดอะไรขึ้นขึ้นอยู่กับการต่อสู้ของผู้เล่นรายใหญ่ อีกอย่าง แม้ว่าโครงการนี้จะเป็นไก่ทอดยอดนิยมแต่ก็เสี่ยงมาก

บทส่งท้าย

เกี่ยวกับอัลกอริทึม Stablecoins มีบางอย่าง เช่น ตัวที่ได้รับความนิยมเมื่อเร็วๆ นี้เรียกว่า Base ซึ่งไม่ได้ยึดติดกับ Stablecoins แต่เป็นมูลค่าตลาดรวมของตลาดเข้ารหัส นอกจากนี้ ยังมีอีกตัวหนึ่งที่เรียกว่า DSD ซึ่งเป็นการเลียนแบบของ esd. Disk , พื้นที่จำกัดจะไม่ลงรายละเอียดทีละตัว , สนใจสามารถค้นหาได้

1. โอกาสสำหรับอัลกอริทึม Stablecoins หนึ่งคือโดยทั่วไปแล้วไม่มีการแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่ในปัจจุบัน ซึ่งเป็นจุดโฆษณาที่มีศักยภาพ และอื่น ๆ ขึ้นอยู่กับมูลค่าตลาด ไม่ว่าจะเป็นตลาดใหม่หรือโครงการขนาดเล็กที่มีมูลค่าตลาดเท่ากับ ประมาณหนึ่งล้าน พนันว่าลอย Bo ได้ แต่นี่ก็คือการอยู่ร่วมกันของความเสี่ยงและโอกาส โครงการเล็กๆ อาจมีพลังระเบิดรุนแรงแต่ก็ไม่แรงเท่าฉันทามติร้อยล้านอย่างแอมเพิลบอกไม่ได้ .