주간 편집자 추천 (1011-1017)

Odaily资深作者

2025-10-18 02:59

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고품질의 심층 분석 기사와 인기 주제에 대한 주간 집중 강좌.

"주간 에디터 추천"은 오데일리 플래닛 데일리의 실용적인 칼럼입니다. 플래닛 데일리는 매주 방대한 실시간 뉴스를 다룰 뿐만 아니라, 수준 높은 심층 분석 기사도 다수 게재하지만, 이러한 기사들은 정보의 흐름과 최신 뉴스에 가려져 있어 놓치기 쉽습니다.

따라서 매주 토요일, 저희 편집부는 지난 7일간 게시된 콘텐츠 중에서 시간을 들여 읽고 수집할 가치가 있는 고품질 기사를 선정합니다. 데이터 분석, 업계 판단, 그리고 의견 산출의 관점에서, 이 기사들은 암호화폐 세계에 새로운 영감을 불어넣을 것입니다.

이제 와서 우리와 함께 읽어보세요.

1011가지 성찰과 영감

무기한 계약의 ADL 메커니즘에 대한 자세한 설명입니다. 수익성 있는 주문이 자동으로 청산되는 이유는 무엇인가요?

때로는 시장 유동성만으로는 충분하지 않습니다. 호가창이 충분히 깊지 않아 기존 포지션의 잔액을 초과하지 않고 포지션을 청산할 수 없습니다. 이는 풀에 모든 사람의 손익을 감당할 만큼 충분한 현금이 없다는 것을 의미하기 때문에 문제가 됩니다. 이는 폭포수 모델의 다음 단계인 "금고" 또는 "보험 기금"의 개입을 촉발합니다. 이 기금은 포지션 청산을 강요받은 사람들의 책임을 대신하여 개입합니다. 금고는 일반적으로 장기적으로 상당한 수익을 창출합니다. 자동자산청산(ADL)은 폭포수 모델의 최후 방어선이며, 종종 "최후의 수단"으로 여겨집니다. 시장 매칭에 의존하지 않고 일부 트레이더가 시스템의 균형을 회복하기 위해 포지션을 청산하고 청산하도록 강제하기 때문입니다.

매우 드물게 발생합니다.

구체적인 순서로 보면, 가장 많은 수익을 올리고, 가장 큰 포지션을 가지고 있으며, 가장 높은 레버리지를 가진 "대형 플레이어"가 시스템에 의해 가장 먼저 포지션을 정리해야 할 것입니다.

Ethena 투자자 Dragonfly: USDe는 고정 해제되지 않았으며 Binance의 "지역 가격 불일치"일 뿐

주말 시장 폭락 당시, 많은 사람들이 에테나(Ethena)의 USDe가 "페그를 돌파했다"는 주장을 제기했습니다. USDe가 잠시 0.68달러까지 하락한 후 회복되었다는 루머도 있었습니다. 그러나 이 주장은 사실이 아닙니다. USDe는 실제로 페그를 돌파하지 않았습니다.

USDe의 주요 유동성 공급원은 중앙화 거래소(CEX)가 아니라 커브(Curve)였습니다. 이 기간 동안 바이낸스는 극도로 불안정했으며, 마켓메이커(MM)들은 잦은 API 장애로 플랫폼 내 포지션을 조정할 수 없었고, 입출금 채널은 거의 마비되었습니다. 결과적으로 차익거래를 통해 수익을 창출하려는 사람이 아무도 없었습니다.

바이낸스는 이데나와 주요 딜러 관계가 없어 플랫폼에서 직접 USDe를 발행하거나 환매할 수 없습니다. 또한, 바이낸스의 오라클 구현 결함으로 인해 잘못된 청산이 발생했습니다. 따라서 이는 USDe 평가절하가 아닌 바이낸스 특유의 플래시 크래시(할인)로 판단됩니다.

암호화폐와 주식 시장이 모두 어려움을 겪고 있는 가운데, DAT 회사의 주식은 호조를 보이고 있을까요?

유동성의 차이로 인해 소규모 기업들은 더 큰 폭의 하락을 경험했고, mNAV가 낮은 기업들은 더 큰 폭의 하락을 경험했습니다. 투자자 입장에서 사업 모델 자체가 의심스러울 때, 낮은 주가가 반드시 매수의 이유는 아닙니다.

헤지 수단으로 무기한 계약을 사용했던 트레이더들은 이미 후회하고 있습니다. 대안은 무엇일까요?

위험을 줄이기 위한(그러나 완전히 없애지는 않음) 지침 원칙에는 자본 요건 설정, 손절매 및 이익 실현 주문 시행, 다양한 플랫폼에 걸쳐 투자 다각화, 레버리지 제한, 엄격한 모니터링, 계약 외 헤지 도구 사용 등이 포함됩니다.

투자와 창업

곰-황소 전환의 핵심: 두 번째 S자형 성장 곡선

시장은 리스크를 재평가하고 있으며, 내러티브 중심의 유동성에서 이자 수익 기반 수익률 데이터로 전환하고 있습니다. 주요 변화는 다음과 같습니다.

영구적인 분산형 거래소는 지배력을 유지하고 있으며, Hyperliquid는 웹 규모에서 유동성을 보장합니다.
예측 시장은 정보 흐름의 기능적 파생물로 부상하고 있습니다.
실제 Web2 애플리케이션 시나리오를 갖춘 AI 관련 프로토콜은 조용히 수익을 확대하고 있습니다.
재스테이킹과 DAT가 정점에 도달했고 유동성 분산이 뚜렷합니다.

그리고 장기적인 인플레이션의 원인으로 3가지가 남아 있습니다.

탈세계화: 공급망 다각화로 인해 전환 비용이 증가합니다.
에너지 전환: 자본 집약적 저탄소 활동은 단기 투입 비용을 증가시킵니다.
인구 통계: 구조적 노동력 부족으로 인해 임금 경직성이 지속됩니다.

폴리마켓의 90억 달러 가치 평가 전쟁: 중재자들을 위한 숨겨진 금광

폴리마켓이라는 비옥한 땅에서 지난 몇 년 동안 제대로 된 투자를 하고 그 결실을 거둔 사람은 거의 없습니다. 폴리마켓에서 진정으로 돈을 버는 방법을 아는 사람들에게는 지금이 바로 황금기입니다. 대부분의 사람들은 폴리마켓을 카지노로 여기지만, 현명한 사람들은 이를 차익거래 도구로 여깁니다. 이 글은 개인적인 경험을 통해 몇 가지 차익거래 방법을 소개합니다.

진화를 거부하는 사람들은 모방 시즌을 꿈꾸는 것을 멈추십시오.

아직도 "대체투자 시즌"을 기다리고 있다면, 이미 실패한 것입니다. 승자는 지난 2~3년 동안 시장에 진입한 새로운 세대의 투자자들입니다. 그들은 빠르게 진화하고, 시장의 흐름을 따라가며, 용감하게 투자하며 시장에 진정으로 참여해 왔습니다. 보편적인 대체투자 시즌은 이제 사라졌고, 이제는 단편화되었습니다. 그러니 매일 배우고, 시스템을 구축하고, 조기에 행동하십시오. 방관자나 비관론자가 되지 마십시오.

ZEC는 같은 추세를 보이며 37% 상승했습니다. 개인정보 보호 부문에서 주목할 만한 다른 프로젝트는 무엇이 있을까요?

ZEC, XMR, 대시, 시크릿 네트워크($SCRT), 해적 체인($ARRR).

가장 인기 있는 4개의 런치패드 플랫폼을 검토한 기사

인기 있는 Echo: 자체 호스팅, 전환 가능한 규정 준수 모드; Legion & Kraken: 평판과 규제의 통합; MetaDAO: 마케팅을 메커니즘으로 대체; Building: 대규모 소매 투자자를 위한 KYC 임계값 준수 채널.

투자자에게 있어서 이점은 더 이상 단순히 '조기 진입'에만 달려 있지 않고, 운영 메커니즘에 대한 깊이 있는 이해에 달려 있습니다.

거래량 기반이 아닌 행동 기반 점수, 점진적인 숙련도 시스템, 소셜 그래프와의 통합, 실물 경제와의 연계를 통해 사용자 유지력이 높아집니다.

이 기사에서는 스마트 트레이딩, 스포츠 베팅 AI, 소셜 트레이딩, 모바일 단말기 및 레버리지 트레이딩의 관점에서 예측 시장의 게임플레이를 풍부하게 하는 5개의 Polymarket 생태계 프로젝트를 소개합니다.

시장 폭발의 특이점 예측: 사용자 생성 시장이 크리에이터 경제를 도입합니다

크리에이터 경제와 수익 공유의 도입은 예측 시장을 마이너스 합 게임에서 거의 제로 합 게임으로 끌어올릴 수 있을 뿐만 아니라, 폭발적인 성장을 촉진할 가능성도 있습니다.

CeFi 및 DeFi

DEX가 CEX를 대체할 수 있을까요?

고성능 CLOB DEX는 AMM(자동화 자산 관리)의 장벽을 허물고 있습니다. 제로 수수료 모델, 보안, 접근성, 그리고 시장 공정성을 갖춘 DEX는 궁극적으로 시장 지배력을 확보할 준비가 되어 있습니다. 앞으로 주목할 만한 촉매제로는 온체인 CLOB 확장, 결합성 및 새로운 제품 카테고리, 규제 명확성 및 융합, 온체인 다크풀 및 개인정보 보호, 그리고 브랜드 및 법정화폐 혁신 등이 있습니다.

Curve 팀이 새로운 사업을 시작합니다. 수익률 기반(Yield Basis)이 차세대 DeFi 애플리케이션으로 자리매김할까요?

YieldBasis는 Curve 기반 플랫폼으로, Curve 풀을 활용하여 가격 변동에서 수익을 창출하는 동시에 유동성 공급자 포지션의 일시적 손실로부터 보호합니다. 출시 당시 주요 자산은 비트코인이었습니다.

YieldBasis는 변동성을 수익률로 전환하고 비영구적 손실을 제거함으로써 유동성 공급자의 수익 구조를 재정의합니다. YieldBasis는 Curve의 최초 스테이블 스왑 모델 이후 유동성 공급 측면에서 가장 혁신적인 설계 중 하나입니다.

이는 검증된 메커니즘, 즉 투표 보관 토큰 경제, 자동 리밸런싱, 레버리지 유동성 공급을 결합하여 자본 효율적 수익 전략에 대한 차세대 표준을 제시할 수 있는 새로운 프레임워크를 제공합니다.

메테오라 에어드랍이 오늘 밤 시작됩니다. 토큰을 받는 것과 LP를 받는 것 중 어느 것이 더 수익성이 높을까요?

유동성 분배 프로그램 참여 여부는 시장 거래량(특히 개장 거래량)에서 발생하는 이익이 잠재적 비영구적 손실(특히 시가총액 15억 달러, 비영구적 손실의 약 23%에 해당)을 상쇄하는지에 대한 평가에 크게 좌우됩니다. 참여자는 MET의 개장 가격과 첫날 거래량을 직접 예측하고, 이러한 평가를 바탕으로 가장 적절한 결정을 내릴 수 있습니다.

주간 인기 주제 벼락치기

지난주 시장은 "1011 폭락"에서 회복되었지만, 10월 17일에 다시 하락했습니다.

또한, 정책 및 거시 시장 측면에서 월러 연방준비제도이사회 의장은 연방준비제도이사회 의장직에 대한 면접을 성공적으로 마쳤습니다. 월러 연방준비제도이사회 의장은 점진적인 금리 인하를 옹호합니다 . 플로리다 주 의회 제안은 주 정부 기금과 연금 기금이 비트코인 및 관련 ETF를 할당하도록 허용하려고 합니다. 트럼프는 자오창펑 사면을 고려하고 있습니다. 일본은 암호화폐의 내부자 거래를 금지하는 새로운 규정을 도입할 예정입니다. 일본의 미쓰비시 UFJ 은행, 스미토모 미쓰이 파이낸셜 그룹, 미즈호 은행이 공동으로 스테이블코인을 발행 할 예정입니다. 인도 중앙은행 총재는 암호화폐나 스테이블코인이 아닌 중앙은행 디지털 통화를 인도에서 홍보하기를 희망합니다.

의견과 목소리에 관해서, Binance: USDE, BNSOL 및 WBETH의 가격 분리로 인해 영향을 받은 사용자에게 보상 할 것입니다.Hyperliquid: 플랫폼 트래픽과 거래량이 최고치를 기록했으며 블록체인 네트워크가 다운되거나 지연되지 않았습니다 .Lighter: 플랫폼 서비스가 복구되었으며 나중에 사고 분석이 발표되고 대규모 사용자 보상이 시작될 것입니다.Uniswap 창립자: 플랫폼의 현재 거래량은 약 90억 달러이며 압박이나 다운타임이 없습니다.Crypto.com CEO와 Wintermute 팀원이 시장 FUD에 대응했습니다.기관은 정상적으로 운영되고 있으며 벼락 이야기는 소문입니다 .Ethena 창립자가 ZKasino 창립자에게 맞섰습니다 .벼락 소문은 순수한 소문이며 3,000만 달러의 자금을 횡령한 사기꾼을 조심하십시오.Crypto KOL Dachengzi: WBETH, BNSOL 및 기타 계약 증거금은 현물 거래 쌍 가격을 읽어서는 안 되며 폭락과 같은 폭락은 피할 수 있었습니다 . Hyperliquid 공동 창립자: Hyperliquid의 완전한 온체인 클리어링은 투명하고 검증 가능하며, CEX 클리어링 데이터는 심각하게 과소 보고되었습니다 . Matrixport: 이번 "항복 매도"는 역사적으로 중요한 의미를 지니며 암호화폐 시장의 보유 자산을 완전히 바꿔놓았 습니다. benmo.eth: USDe 가격 고정 해제 사건은 주로 레버리지 거래의 전장이었으며 , Binance의 출금 메커니즘은 예상치 못하게 차익 거래 기회를 차단했습니다. Garrett Jin이 처음으로 소문에 답변했습니다 . 트럼프 가족과는 아무런 관련이 없으며, 포지션 스왑에 내부 정보가 포함되지 않았고, 펀드는 그에게 속한 것이 아니라 그의 고객들에게 속합니다. Ethena 투자자 Dragonfly: USDe는 가격 고정 해제가 아니었고 , Binance의 "국지적 가격 혼란"일 뿐이었습니다. 10x Research: 암호화폐 시장은 극심한 변동성에 대처하기 위해 "서킷 브레이커 메커니즘"을 도입 할 수 있습니다. 허이는 "데이터 수정" 논란에 대해 다음과 같이 답했습니다. 바이낸스는 시장 극한 상황을 피하기 위해 마크 가격을 사용하고 있으며 , 실행 프로세스는 아직 다듬어야 할 부분이 많습니다.

월가 경고: 미국 주식의 높은 평가와 불확실성이 새로운 변동성 라운드를 촉발할 수 있음; 분석가: 연방준비제도는 무역 상황의 확대에 대해 우려하지 않으며, 미국 주식은 미래에 순풍을 받을 수 있음 ; 뱅크오브아메리카 조사: 롱 금이 7대 미국 주식에서 롱 포지션을 대체하여 가장 혼잡한 거래가 됨; HSBC: 미국 달러는 다시 약세를 보일 가능성이 높고 내년 초에 바닥을 칠 수 있음; 아서 헤이즈: 미국이 "가난한 사람을 위한 QE4 버전"을 시작할 수 있으며, 이는 비트코인 상승에 유리함; 분석: 미국 정부 폐쇄로 인해 세계가 데이터 사각 지대에 빠졌으며, 시간이 지남에 따라 글로벌 위험이 급증할 것임 ; 캐피털 이코노믹스: 일본의 정치적 불확실성이 국가의 채권과 주식을 끌어내릴 가능성은 낮음; 유진: 이 단계에서는 대규모 거래를 하지 않는 것이 좋으며 , 시장은 "지옥 같은 어려움"에 처해 있음; 이리화: 단기적으로 트럼프의 "암호화폐 투기"를 무분별하게 따르는 것이 좋은 전략일 수 있음; BlackRock CEO: 비트코인은 대체 자산이지만 포트폴리오에서 너무 많은 비중을 차지해서는 안 됩니다 . BlackRock CEO: 모든 자산의 토큰화는 이제 막 시작일 뿐입니다. Tom Lee: 디지털 자산 재무 회사의 거품이 터졌을 수 있습니다. CZ: BNB에는 시장 조성자가 없습니다 . Arkham 분석가: LuBian 해킹은 미국 정부가 조직한 것으로 보이며, 미국은 역사상 가장 큰 금융 해커 국가가 될 가능성이 있습니다. Arkham 분석가: LuBian 해킹은 미국 정부가 조직한 것으로 보이며, 미국은 역사상 가장 큰 금융 해커 국가가 될 가능성이 있습니다 . Uniswap 창립자 : 높은 상장 수수료를 청구하는 CEX는 단지 마케팅 전략일 뿐이며, DEX는 이미 무료 상장 및 유동성 지원을 제공합니다. He Yi: Binance는 프로젝트 소유자에게 모든 마케팅 및 에어드롭 활동에 대한 전체 보고서를 제공하고 상장 보증금은 환불될 것입니다 .

기관, 대기업, 주요 프로젝트와 관련하여 JPMorgan Chase는 고객들이 암호화폐 거래를 허용할 예정이지만, 수탁 서비스는 아직 출시되지 않았습니다. Tether는 Celsius 파산 컨소시엄과 합의 하여 2억 9,950만 달러를 지불했습니다. China Renaissance Capital은 BNB에 투자하기 위해 6억 달러를 모금할 계획이며, YZI Labs도 참여할 가능성이 있습니다. Binance 플랫폼에서 여러 토큰 의 원래 캔들스틱 차트가 복원되었습니다. Binance는 산업 회복 및 신뢰 회복을 위해 4억 달러 규모의 "Together Initiative"를 시작했습니다. Coinbase는 BNB를 코인 상장 로드맵에 포함했습니다 . Coinbase는 "Blue Carpet Project"( 해석 )를 시작했습니다. Bloomberg: Ripple Labs는 XRP 준비금 전략 구축을 위해 10억 달러 규모의 투자를 주도할 계획입니다. Zerobase 설립자는 "유동성 풀에 즉시 자금을 추가하면 사용자는 즉시 인출할 수 있습니다 ."라고 말했습니다. ZEROBASE는 총 10억 개의 ZBT 토큰을 발행 하며, 그중 8%는 에어드랍될 예정입니다. Polymarket이 곧 MetaMask에서 이용 가능할 예정입니다. Polymarket은 사용자가 주가 추세에 베팅할 수 있는 "상승/하락" 주식 예측 시장을 출시했습니다. 에릭 트럼프는 World Liberty Financial을 통해 부동산을 토큰화할 것이라고 발표했습니다. AC의 새로운 프로젝트인 Flying Tulip은 기업 공개(IPO)에 대한 세부 정보를 공개했습니다 . 4라운드로 진행되며, 각 라운드마다 동일한 조건이 적용되어 6개 체인에 대한 투자를 지원합니다. Binance Alpha는 중국어 밈 "Xiu Xian"과 "Hakimi"를 출시했습니다 . Monad는 에어드랍 청구 포털을 출시했습니다. Meteora는 MET 에어드랍 할당 확인기를 출시했습니다.

포브스에 따르면 트럼프 대통령은 미국 최대 비트코인 투자자 중 한 명으로 , 약 8억 7천만 달러를 보유하고 있습니다. 스테이블코인의 총 시장 가치는 3,100억 달러를 돌파하며 신기록을 경신했으며, 지난 3주 동안 약 100억 달러가 증가했습니다. 현물 은 가격은 온스당 53달러를 돌파하며 새로운 최고치를 기록했습니다.

보안 측면에서, 팍소스는 이전에 실수로 발행된 300조 PYUSD를 파괴했습니다... 글쎄요, 또다시 기복이 심한 한 주였습니다.

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