63억 달러 도난 이후, 바이낸스는 배상할 자금이 얼마나 남아 있을까?

原创｜Odaily星球日报（@OdailyChina）

作者｜Wenser（@wenser 2010 ）

눈을 떠보니, 깜짝 놀랄 소식이었습니다!

암호화폐 최대 거래소 바이낸스가 갑자기 63억 달러를 도난당했으며, 북한 해커 조직 Lazarus Group의 소행으로 추정됩니다. 오전 9시경 바이낸스측은 약 30억 달러의 자산 동결을 확인했으며 사용자 자금은 안전하다고 밝혔습니다. 허이(何一)는강조하기를, 바이낸스가 이번 해킹 공격으로 인한 모든 손실을 부담할 것이라고 밝혔습니다.

암호화폐 시장의 관심 초점도 이에 따라 이동하여, "바이낸스가 도난당한 자금 규모와 암호화폐 시장에 미치는 영향"에서 "바이낸스가 이번 해킹 공격의 자산 부족분을 배상할 수 있을 것인가?"로 옮겨갔습니다. Odaily星球日报는 본문에서 관련 데이터를 결합하여 이 문제에 대해 간략히 논의 및 분석하고자 하며, 독자들의 참고를 위해 제공합니다.

"세계 최대 암호화폐 거래소"의 실체 공개: 고객 자산 약 1300억 달러, 도난 전 준비금 자산 약 1660억 달러

바이낸스가 수십억 달러의 잠재적 손실을 배상하는 문제를 논의하기 전에, 먼저 바이낸스가 "세계 최대 암호화폐 거래소"로서 확고한 위치를 차지할 수 있는 저력이 무엇인지 알아보겠습니다.

바이낸스의 9년: 3억 3500만 사용자, 고객 자산 1294억 달러 초과

바이낸스 《2025년 블록체인 업계 연간 리뷰 보고서》에 따르면, 2025년 바이낸스의 연간 총 거래량은 34조 달러에 달했으며, 그중 현물 거래량은 7조 1000억 달러를 초과했고 모든 제품의 일평균 거래량은 전년 대비 18% 증가했습니다. Binance Alpha 2.0은 2025년 거래량이 1조 달러를 돌파하며 1700만 사용자의 참여를 끌어들였습니다. 동시에 540만 사용자의 잠재적 손실 66억 9000만 달러를 방지했습니다.

바이낸스 공식 웹사이트 정보에 따르면, 기고 시점 기준 바이낸스의 글로벌 사용자 수는 3억 3500만 명을 돌파했으며, 고객 자산은 1294억 달러를 초과하고, 24시간 거래량은 1255억 달러를 초과하여 명실상부한 세계 1위입니다.

또한 언론 및 제3자 추정에 따르면, 2024년 바이낸스 연간 매출은 약 168억 달러, 순이익은 약 4억 6400만 달러였으며, 2025년 매출은 약 160-170억 달러 수준입니다.

바이낸스 준비금 증명: 10월 초 스냅샷 모두 100% 이상, 총 자산 규모 1660억 달러 초과

FTX 사태 이후 암호화폐 거래소 준비금 증명(PoR)이 업계 표준이 되었으며, 바이낸스도 이 업계 표준을 선도하는 주요 거래소 중 하나입니다.

올해 10월 초 발표된 최신 준비금 증명 데이터에 따르면, 당시 바이낸스의 주요 자산 준비율은 모두 100% 이상이었습니다. 그중:

BTC 준비율 100.35%, 계정 순잔액 688,572.68 BTC, 온체인 지갑 잔액 691,003.593 BTC;

ETH 준비율 100.00%, 계정 순잔액 3,799,136.43 ETH, 온체인 지갑 잔액 3,799,139.752 ETH;

USDT 준비율 103.88%, 계정 순잔액 약 320억 2800만 개, 온체인 지갑 잔액 약 332억 7100만 개;

USDC 준비율 108.26%, 계정 순잔액 약 71억 7800만 개, 온체인 지갑 잔액 약 77억 7100만 개.

BNB, SOL, XRP 준비율은 각각 100.47%, 100.00%, 100.77%였습니다.

현재 가격 기준으로 BTC/ETH/USDT/USDC/BNB/SOL 6개 주요 코인 순잔액 합계는 약 1336억 달러이며, 온체인 지갑 잔액 합계는 약 1358억 달러입니다. 이번 PoR에는 총 약 55개 코인이 포함되었으며, 제3자 Verifelse는 동일 기간 전체 물량에 대해 약 1661억 달러로 평가했습니다.

주목할 점은, 이번에 도난당한 지갑 "Binance 14"도 준비금 자산 보관 지갑에 속했으며, 당시 해당 지갑은 약 12억 6000만 개의 USDT와 89,475개의 ETH를 보유하고 있었고 총 37종의 자산이 관련되어 있었습니다. CoinDesk 보도에 따르면, 이번에 도난당한 것은 약 20만 4500개의 ETH로, 이는 ETH 준비금의 약 5.6%에 해당하며, 이에 따라 ETH 준비율은 약 94%로 하락할 것으로 추산됩니다. ENA, UNI, PEPE, AAVE 등 도난당한 자산은 바이낸스의 해당 보유량의 약 7%에서 15%를 차지하며, USDC 및 일부 알트코인 준비율도 100% 미만일 수 있습니다. 매월 1일은 바이낸스가 PoR 준비금 증명을 발표하는 고정 일자이며, 다음 발표 시점은 11월 1일로, 그때 해당 자금 보충 상황을 주목해볼 수 있습니다.

SAFU 펀드: 바이낸스의 예비 안전 자금, 규모는 15000 BTC, 가치 11억 5000만 달러 초과

위 자금 외에도 바이낸스에게 이번 공격 사건을 감당할 수 있는 자금이 하나 더 있는데, 바로 이전에 여러 번 언급된 SAFU 펀드입니다. 온체인 데이터에 따르면, 현재 이 자금은 15000 BTC를 포함하고 있으며, BTC 현재 가격 기준으로 약 11억 5700만 달러의 가치가 있습니다.

바이낸스가 직면한 배상 부족분: 도난 63억 달러 - 동결 30억 달러 - SAFU 펀드 11.5억 달러 = ?

기본 정보를 설명했으니, 이번 도난 사건에서 바이낸스가 직면한 후속 배상 부족분 금액은 자연스럽게 드러납니다.

현재 확인된 도난 자금 규모는 63억 달러이며, 동결이 확인된 자산 총액은 약 30억 달러, SAFU 펀드 자산 총액은 약 11억 5700만 달러입니다. 그렇다면 바이낸스에 남은 배상 자금 부족분은 21억 4300만 달러로 줄어듭니다.

데이터 비교: 21억 4000만 달러는 바이낸스에게 어떤 의미인가?

이 손실 부족분은 바이낸스의 2025년 약 170억 달러(추정) 매출 대비 약 12.6%이며, 1294억 달러의 전체 고객 자산 대비 비중은 1.65%에 불과하고, 이전 1660억 달러의 전체 준비금 규모 대비 비중은 1.3%에 불과합니다.

바이낸스의 2024년 순이익 규모로 추산하면, 남은 약 21억 4000만 달러의 자금 부족분은 바이낸스의 약 4.76년 순이익에 해당하며, 바이낸스의 현재 1000억 달러 가치 평가로 계산하면 이 손실 비중은 약 2.1%이고, CZ의 이전 약 1100억 달러 포브스 자산 기준으로 계산하면 이 자금 부족분 비중은 1.9%에 불과합니다.

종합하면, 다른 소규모 거래소에게는 이 자금이 전체 자산 금액보다 훨씬 클 수 있지만, 규모가 큰 바이낸스에게는 이 자금 부족분을 채우는 데 일정 시간이 필요할 뿐 근본을 흔들지는 않을 것입니다.

바이낸스는 반드시 이겨낼 수 있고, 암호화폐 업계는 계속될 것이다

2019년 5월, 바이낸스 핫월렛도 한 번 도난 사건을 겪었으며, 약 7000 BTC를 손실했고 당시 가치는 약 4070만 달러였습니다. 사건 발생 후 바이낸스는 즉시 사용자 자금은 영향을 받지 않으며 관련 손실은 SAFU 펀드가 전액 충당한다고 강조했고, 이 사건은 최종적으로 순조롭게 처리되었습니다.

이번에 도난당한 자금 규모가 더 크고 관련 코인이 더 많지만, 암호화폐 업계의 선두주자로서 바이낸스는 "암호화폐 시장의 바로미터"입니다. 바이낸스의 과거 업계 신뢰, 자금 축적 규모 및 다방면의 준비를 고려할 때 이번 공격 사건도 여전히 적절히 해결될 수 있을 것으로 믿습니다. 바이낸스 힘내세요, 암호화폐 힘내세요!