주간 에디터 추천 (0615-0621)
"주간 편집자 선정"은 오데일리 플래닛 데일리의 "기능적" 칼럼입니다. 플래닛데일리 역시 매주 대량의 실시간 정보를 취재하는 것을 바탕으로 수준 높은 심층분석 콘텐츠도 다수 게재하고 있지만, 정보의 흐름과 핫뉴스에 숨어 지나쳐버릴 수도 있습니다.
따라서 저희 편집부는 매주 토요일 지난 7일간 게재된 콘텐츠 중에서 시간을 들여 읽을 가치가 있는 양질의 기사를 선정하여 데이터 분석, 업계 판단, 의견 산출 등의 관점에서 제공하겠습니다. 당신과 함께 암호화 세계에 있는 사람들은 새로운 영감을 얻습니다.
다음으로, 와서 우리와 함께 읽어 보세요:
투자와 창업
심층 연구: BTC 현물 ETF와 CME 매도 포지션 간의 미묘한 관계
CME가 2017년 말 공식적으로 BTC 선물 거래를 시작하면서 2017년의 성공적인 한 해가 막 끝났습니다.
현재 CME의 전체 BTC 선물 보유량은 150,800 BTC, 약 100억 달러에 달해 전체 BTC 선물 거래 시장의 28.75%를 차지합니다. 현재 BTC 선물 시장은 전통적인 환전소와 개인 투자자의 통제를 받지 않고 미국의 전문 기관 거래자들의 손에 넘어갔습니다.
CME의 선물 프리미엄은 매월 롤오버(포지션을 다음 달 계약으로 자동 이동)함에 따라 프리미엄 수준이 정기적으로 변동하는데, 이는 통화권의 전통적인 거래소에 대한 스왑 계약의 프리미엄과 유사합니다. 계약 체결 시에는 높은 보험료를 내고, 계약 만료가 가까워짐에 따라 보험료는 점차 평활화됩니다.
헤지펀드나 기관은 미국 주식 ETF를 대량 매입하는 동시에 CME에 동일 금액의 단기 주문을 개설하고, 한 달에 한 번 무위험 고정 차익거래를 하여 최소 연율 12.7의 안정적인 수익률을 달성했습니다. %.
암호화폐 투자의 J-곡선 법칙: 열정이 사라질 때 이익 극대화
정상에서 탈출하기 위한 가이드: 큰 시장 상황에서 매도 시점을 파악하는 방법은 무엇입니까?
사용자들이 코인을 구매하기 위해 Coinbase를 다운로드하려고 몰려들었을 때, 최고의 기능은 이미 명백했습니다.
BTC가 월간 차트에서 7연속 상승이라는 역사적 기록을 깨기는 어렵다.
BTC 미실현 순이익/손실, HODL 공급, 장기 추세 지표 MVRV Z-Score, 비트코인 계약 오픈 포지션, 이더리움 가스 수수료, 소셜 미디어 활동, 정수 Schelling 포인트 등을 관찰합니다.
이 강세장에서 누가 돈을 벌고 있습니까? 이 강세장에서 누가 돈을 벌고 있습니까?
비트코인 보유자, CEX, Tether 및 기타 CeFi 플랫폼, 퍼블릭 체인 및 DeFi 제품의 일부 운영팀, 코인 판매가 주요 목적인 높은 시가총액 통화 발행 프로젝트(소매 투자자는 이를 피해야 합니다).
알트코인이 이번 주기에서 실적이 저조한 이유는 무엇입니까?
새로운 프로젝트의 폭발적인 증가 뒤에는 토큰 인플레이션에 대한 우려가 숨어 있습니다. 시장에 진입하는 새로운 유동성은 충분하지 않으며, 잠금 해제로 인해 엄청난 희석과 매도 압력이 발생합니다.
이와 관련하여 거래소는 토큰 배포의 공정성을 강화할 수 있습니다. 팀은 커뮤니티 할당 및 더 큰 실제 사용자 풀의 우선 순위를 정할 수 있습니다. 토큰이 발행될 때 더 높은 비율을 잠금 해제할 수 있습니다(판매를 막기 위해 계층화된 판매세와 같은 조치를 구현할 수도 있음). ).
시장이 부진할 때, 스테이블코인의 가치를 높이는 방법에 대해 이 가이드를 참고하세요.
이 기사에서는 Ethereum, Solana, Starknet, Scroll, Aptos 및 Sui 생태계를 포괄하는 주요 DeFi 프로토콜을 통해 상대적으로 위험이 낮고 수익률이 높은 관심 창출 전략을 달성하기 위해 스테이블 코인을 사용하는 방법을 주로 소개합니다.
또한 추천: " LUCIDA: 암호화폐 퀀트 펀드 매니저는 어떻게 알파를 얻나요?" 》 《 동전 사냥 전략: 밈 동전 저격수는 어떻게 100배의 이익을 얻나요? " 체인에서 스마트 머니 추적: 가치 코인 구축에 관한 상위 10명의 전문가 주소 모음 ".
에어드롭 해독: FDV와 토큰 경제학이 토큰 가격에 어떤 영향을 미치나요?
FDV 출시는 최근 몇 년간 다양했습니다. 2020년 중앙값은 1억 4천만 달러(DeFi 프로토콜), 2021년에는 14억 달러(NFT, 게임)로 치솟았다가 2022년에는 감소했습니다(L2의 경우 8억 달러). Alt L1 및 Solana 프로젝트를 중심으로 2023년과 2024년에 반등(24억 달러 및 10억 달러).
FDV는 단기 시장 충격을 무시하므로 플로트(공공 공급)가 중요합니다. World Coin(8억 달러 대 340억 달러 FDV)과 같은 높은 FDV, 낮은 유통 토큰은 실제 가치 평가를 왜곡할 수 있습니다.
에어드롭은 프로토콜 채택을 촉진하기 위해 토큰을 배포하며 종종 수신자에 의해 신속하게 청산됩니다. 처음에는 수익성이 높지만 대부분의 에어드랍 토큰은 BONK(~8배 반환)와 같은 예외를 제외하고 장기적으로 가치가 하락합니다.
공중 투하
ZKSync 에어드롭으로 인한 논란, Web3 프로젝트의 콜드 스타트 딜레마를 살펴보자
Optimism과 Arbitrum을 되돌아 보면 상호 작용 횟수는 특정 활동 설정에서 중요한 참조 지표로 사용됩니다. 더 자주 상호 작용하는 사용자는 일반적으로 더 많은 보상을 받을 수 있습니다. 그러나 이 무언의 규칙은 ZKSync에 의해 폐기된 것으로 보입니다. ZKSync는 보상 계산에 상호 작용 횟수를 포함하지 않지만 단일 계정의 자금 금액과 위험 자산을 할당하려는 의지에 더 중점을 둡니다.
과도한 상호작용은 마녀공격의 문제를 가져오고, 재산의 증명은 독점의 문제를 가져온다. Web3 프로젝트의 경우 콜드 스타트 메커니즘을 설계할 때 제품에 대한 가치 있는 사용자의 프로필을 신중하게 고려해야 하며 마녀 공격을 피하면서 가치 있는 사용자에게 효과적으로 동기를 부여하기 위해 현재 환경을 기반으로 해당 메커니즘을 설계해야 합니다.
어떤 VC 투자 프로젝트가 에어드랍을 받을 가능성이 더 높나요?
a16z: 15/169 = 8.87%, 패러다임: 10/92 = 10.86%, Binance Labs: 19/216 = 8.79%, Coinbase Ventures: 25/149 = 7.38%.
또 다른 추천 스토리형 기사: " 암호화폐 4년, 모발산업 발전사 ."
비트코인과 그 생태계
비트코인은 극적인 진화를 겪고 있으며 그 성격에 대해서는 다양한 견해가 있습니다.
이상적인 비트코인 기반 소득 상품을 고려하면 골드 스탠다드 상품은 기본 비트코인 합의, 기본 비트코인 자산 및 기본 비트코인 소득이라는 세 가지 특성을 결합합니다. 이러한 제품은 거의 완벽한 비트코인 핏을 모방합니다.
이더리움과 스케일링
2024년 4분기 또는 2025년 1분기에 출시될 예정인 Pectra는 이전에 계획된 두 가지 업그레이드인 프라하(실행 계층용)와 Electra(합의 계층용)를 결합합니다.
합병을 통해 Pectra는 Ethereum에 몇 가지 야심 찬 개선을 가져와 이전보다 더 유연하고 최적화하는 것을 목표로 합니다. 일반 이더리움 계정은 더 쉽게 프로그래밍 가능하고, L2는 더 저렴하며, 스마트 계약은 더 효율적이며, 검증인은 더 유연하게 관리됩니다.
L2 투자 vs ETH 투자: 어느 쪽의 미래가 더 밝습니까?
상장된 L2의 수가 증가했지만 ETH 비율로 표시되는 총 완전 희석 가치(FDV)는 동일하게 유지됩니다.
나열된 모든 새로운 L2 토큰은 실제로 이전에 나열된 L2 토큰의 가치를 희석시킵니다.
다중 생태계 및 크로스체인
솔라나 생태계 개발에 대한 파노라마 토론: L2와 애플리케이션 체인이 미치는 영향은 무엇입니까?
애플리케이션 체인은 SOL로 수수료를 지불하지 않거나 SOL을 거래 수수료 토큰으로 사용하지 않기 때문에 SOL이 경제적 보안 목적으로 재스테이킹되지 않는 한 SOL에 직접 가치를 기여하지는 않지만 SVM 생태계에 대한 이점은 분명합니다. EVM의 네트워크 효과와 마찬가지로, 더 많은 SVM 포크와 애플리케이션 체인이 SVM의 네트워크 효과를 강화할 것입니다.
솔라나의 경우 롤업은 대부분 최종 사용자를 위해 추상화됩니다.
이더리움과 달리 솔라나 메인넷은 "B2B 체인"이 될 의도가 없으며, 항상 소비자 체인이 되어왔고 앞으로도 그럴 것입니다.
트래픽 보너스를 통해 솔라나 지갑은 여전히 새로운 플레이어를 생산할 수 있나요?
솔라나 지갑에는 새로운 플레이어를 위한 공간이 많이 남아 있지 않습니다. 팬텀과 백팩의 상태는 더욱 흔들리기 어렵다. 솔라나 지갑의 새로운 기회는 임베디드 시나리오, 개발자 지향, 기업 수준 사용자 서비스, Web2 친화성 및 기타 수직적 방향에 중점을 두는 등 선도적인 프로젝트가 시도하기를 꺼리는 방향, 즉 사용자 규모를 줄이는 방향에 있습니다.
지갑 외에도 "교통 입장" 보너스가 여전히 존재합니다. 이번 라운드에서 가장 눈부신 솔라나 생태 밈 코인인 BOME과 SLERF가 빠져나가는 과정에서 솔라나 생태 tg 봇은 막대한 배당금을 물려받았습니다.
Ethereum 및 Solana와 비교할 때 TON의 DEX에는 무엇이 더 필요합니까?
TON의 성능과 압력을 견디는 능력은 현재의 모든 공개 체인 중에서 Solana와 경쟁할 수 있는 유일한 것입니다. 그러나 TON의 생태계는 Web2 모드와 Web3 모드의 결합된 생태계입니다. 이 조합은 기술적으로 Web3의 사용을 희석시킵니다.
Telegram Wallet이 CEX 경험을 담당한다면 TON Space와 DEX는 PC와 모바일 단말기에서 상호 작용할 수 있습니다. 마지막으로 Telegram의 Mini App과 Bot도 DEX 또는 CEX 기능의 거래 프런트 엔드가 될 것입니다. 이러한 디자인은 거래 경험의 최적화를 만족시키지만 백엔드 체인의 기본 상호 작용 부분은 분명히 뒤쳐져 있습니다.
Telegram Mini App용으로 설계되고 TON 퍼블릭 체인의 런치패드인 TonUP이 인큐베이팅한 DeFi 솔루션인 LayerPixel은 TON DEX의 기능을 보완할 것으로 예상됩니다.
CeFi
페이팔 스테이블코인 결제 내부 로직 심층 분석, Mass Adoption을 향해 나아가다
Paypal이 암호화폐에 관심을 돌린 이유는 간단합니다. 요구 사항을 충족하고 실용적입니다(빠르고 저렴하며 글로벌 결제). PYUSD는 주류 소비자와 판매자가 기대하는 거의 원활하고 신뢰할 수 있는 결제 경험을 제공하는 진정한 스테이블코인 비즈니스 시나리오를 구축하고 있습니다.
Paypal은 Mass Adoption의 진화를 인지적 각성(개념 도입), 지불 효용(통합) 및 편재성(안정적인 통화 지불)의 세 단계로 나눕니다.
Tether의 새로운 플랫폼인 Alloy를 한 기사로 이해하세요: XAU₮로 구동되는 새로운 합성 달러 플랫폼
Tether는 Tether Gold를 기반으로 다양한 보세 자산을 생성할 수 있는 개방형 플랫폼 "Alloy by Tether"의 출시를 발표했습니다. 볼트는 Alloy by Tether의 핵심이며 사용자 담보, 미발행 USD₮ 및 사용자 CMP(담보 채굴 위치) 정보를 저장하는 데 사용할 수 있습니다. Vault는 청산 지점 또는 최대 MTV를 기준으로 특정 청산 임계값을 설정합니다. 청산 지점은 75%입니다.
aUSD₮는 스위스에 저장된 실제 금으로 뒷받침되는 Tether Gold(XAU₮)에 의해 초과 담보된다는 점에서 독특합니다. 즉, 사용자는 Ethereum 스마트 계약을 통해 XAU₮를 담보로 사용하여 USD₮를 발행할 수 있습니다.
게임파이
IOSG Ventures: 침몰하는 Cryoto Game 시장을 심층적으로 탐색하고 Ronin의 경쟁력을 탐색합니다.
프로젝트 당사자, VC, 플레이어 및 소매 투자자는 매우 다른 인식을 가지고 있습니다. VC는 이것이 풀체인 게임이자 획기적인 게임플레이 혁신이라고 생각하고, 프로젝트 당사자는 3A라고 생각하고, 거래소는 Web2 사용자 성장이라고 생각하고, 플레이어는 그것을 생각합니다. 돼지 족발을 얻는 것은 소매 투자자에게 매우 높은 배수입니다.
암호화폐 원주민은 바로 이 Web2 논리에 대해 무지합니다. 체인게임의 진정한 핵심 경쟁력은 동남아 현지 프로모션 채널/현지화 운영 역량입니다. 게이머 외에도 PC방, 금광 노동조합, 체인 게임 교육 미디어, 소프트웨어 및 하드웨어 개발자 등 P2E 게임을 둘러싼 매우 복잡한 지역 비즈니스 생태계도 있습니다. 플레이어는 이러한 로컬 채널을 통해 새로운 게임 정보에 노출되고, 친구/이웃/교사/동료가 플레이하고 있기 때문에 특정 게임에 노출될 수 있기 때문에 성숙한 플레이어 커뮤니티와 매우 로컬/오프라인 조직적 연결을 가지고 있습니다.
로닌은 마치 고립된 섬과도 같아서 사용자들의 관심과 돈이 생태계에 집중되어 있다고 단언합니다. P2E는 결코 죽지 않으며 적합한 토양에서만 자랍니다. 가라앉는 시장 케이크는 방 안의 코끼리이다. 로닌의 진짜 경쟁력은 스카이마비스의 현지화된 유통 및 운영 역량이다.
웹3
무은행: 시장에 다시 불을 붙일까요? AI+Crypto 트랙에서 최근 주요 이벤트를 살펴보세요.
최신 iPad Pro에 탑재된 OctaneX는 Render Network에서 지원하는 3D 디자인 소프트웨어입니다.
Bittensor 역사상 가장 기대되는 제안 중 하나인 Dynamic TAO는 네트워크에 근본적인 변화를 가져옵니다. 즉, TAO 보유자에게 서브넷의 역동적인 시장을 개방합니다.
NEAR는 로드맵의 다음 단계에 "사용자 자율 AI"를 추가합니다.
금주의 인기 주제
지난 주에 Biden은 Bitcoin Roundtable에 참여할 예정입니다. 미국 CFTC는 Jump Crypto를 조사하고 있습니다.
또한 정책 및 거시 시장 측면에서 미국 SEC는 Ripple에 1억 260만 달러의 합의금을 지불하도록 요구 하고 1천만 달러의 벌금 요청에 반대합니다. 호주 증권 거래소 ASX는 최초의 비트코인 현물 ETF를 상장할 예정입니다. 오클라호마 주지사는 비트코인 채굴자에 대한 전기 요금 판매세 면제 법안에 서명했습니다.
의견과 목소리 측면에서 전 미국 하원의장: 미국 달러 스테이블코인은 미국 재무부 채권의 가장 큰 구매자 중 하나가 될 수 있으며 미국이 부채 위기를 피하는 데 도움이 될 수 있습니다. Tether CEO: USDT는 세계 3대 미국 단기 국채 구매자; Stablecoins는 이르면 향후 10년 내에 세계 경제 통화의 10%를 차지할 것입니다. Glassnode: 시장은 변동성이 크지만 일반 BTC 투자자는 여전히 수익성을 유지합니다. ; 분석: ETH 교환 잔액이 8년 만에 최저치에 도달 하고 현물 ETF 상장으로 인해 공급 충격이 발생할 수 있음 ; 합의: SEC는 Ethereum 2.0에 대한 조사를 종료하고 ETH 판매가 증권 거래라고 청구하지 않을 것입니다. 담보는 이더리움 현물 ETF 수요에 영향을 미치지 않으며 유동성 관리가 중요합니다 . Forbes: CZ의 현재 가치는 610억 달러로 추정되며 9,400만 개의 BNB를 보유하고 있습니다. 10x 연구: 대규모 알트코인 잠금 해제 로 인한 매도 압력; ZKsync 중국 커뮤니티를 끌어내리고 있습니다. Matter Labs의 타협하지 않는 원칙은 ZKsync를 파괴할 것입니다. Curve 설립자: Curve 대출 플랫폼에서 천만 달러의 CRV 청산 불량 부채를 완전히 상환하고 UwU Lend 해킹 공격 및 CRV 토큰 파괴와 관련된 잘못된 정보를 명확히 했습니다. ; Farcaster Lianchuang: Warpcast의 고객은 영어를 사용하는 사용자 이며 국제 확장 계획이 없습니다. Tether CEO: USDT 안정화 메커니즘은 USDT와 다르며 생성하려면 Tether Gold를 저당잡아야 합니다. Arthur Hayes: Dogecoin ETF는 종료 전에 승인될 것입니다. 일본 은행의 미국 채권 매각 으로 인해 암호화폐는 새로운 강세장을 열 것으로 예상됩니다. 바이낸스의 통화 상장 전략은 자금 흐름 과 통화계의 많은 VC가 즐거운 시간을 보내고 있지 않습니다.
기관, 대기업 및 주요 프로젝트 측면에서 Tiger Brokers는 홍콩 소매 투자자 를 위한 가상 자산 거래 서비스 를 시작했습니다. Paradigm의 오픈 소스 EVM 컴파일러 Revmc 는 EVM 성능을 향상하도록 설계되었습니다. - 시장 거래 서비스, LayerZero는 토큰 경제 모델을 발표했으며 사용자는 이를 받기 위해 각 ZRO에 대해 0.1달러를 기부 해야 하며 LayerZero 는 보편적인 재서약 프레임워크를 발표 했습니다. ZK 에어드랍이 신청 가능합니다.
Meme 분야에서는 Trump 테마의 밈 통화인 DJT 의 시장 가치가 한때 TRUMP를 초과했습니다. Arkham은 Trump 테마의 통화인 DJT의 창시자를 찾는 대가로 US$150,000의 보상을 제공했고 ZachXBT 가 작업을 완료했습니다 .
보안 측면에서 Kraken과 CertiK는 일련의 심각한 보안 취약점을 놓고 소셜 미디어에서 공개 대결을 벌였습니다... 음, 또다시 험난한 한 주였습니다.
포털 "주간 편집자 선정" 시리즈를 첨부합니다.
다음에 또 만나요~
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