주간 편집자 추천 (1202-1208)
주간 편집자 추천은 오데일리의 기능적인 칼럼입니다. 매주 대량의 실시간 정보를 취재하는 것은 물론, 수준 높은 심층분석 콘텐츠도 많이 내놓고 있지만, 정보의 흐름과 핫뉴스 속에 숨어 지나쳐버릴 수도 있다.
따라서 저희 편집부는 매주 토요일 지난 7일간 게재된 콘텐츠 중에서 시간을 들여 읽을 가치가 있는 양질의 기사를 선정하여 데이터 분석, 업계 판단, 의견 산출 등의 관점에서 제공하겠습니다. 당신과 함께 암호화 세계에 있는 사람들은 새로운 영감을 얻습니다.
다음으로, 와서 우리와 함께 읽어 보세요:
투자와 창업
비트코인 소유권은 다양한 그룹에 널리 분산되어 있습니다. 비트코인 보유자의 74%는 0.01비트코인 미만을 소유하고 있습니다. 비트코인 소유권의 약 40%는 거래 플랫폼, 채굴자, 정부, 공공 회사 대차대조표 및 휴면 공급을 포함하여 식별 가능한 범주에 속합니다.
비트코인 공급량의 14%는 10년 동안 움직이지 않았습니다. 우리는 공급의 이 부분이 나카모토 사토시가 소유한 원래 비트코인, 손실된 비트코인 또는 주소, 최대 10년 동안 보유자에 기인할 수 있다고 믿습니다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이 10년간의 비활성 공급은 2019년부터 증가해 왔으며 현재는 사상 최고치를 기록하고 있습니다. 비유동적 및 장기 보유자 공급은 전례 없는 수준으로 급증한 반면, 단기 공급은 최저 수준으로 떨어졌습니다.
비트코인 소유권의 역학은 글로벌 정책 및 규제의 진화(예: 미국 현물 비트코인 ETF 승인)와 암호화폐 시장의 발전과 같은 거시적 사건의 영향으로 인해 점점 더 강화될 가능성이 높습니다. 2024년 비트코인 반감기.
그레이스케일: 암호화폐 펀더멘털이 개선되는데, 비트코인은 계속해서 상승할까요?
중동의 지정학적 갈등, 미국 경제의 경착륙 위험 등 금융시장의 특정 거시적 위험이 감소했습니다.
긴축된 토큰 공급, 거시적 위험 완화, 과도한 정부 차입에 초점을 맞춘 미국 대통령 선거의 조합은 2024년 비트코인의 가치 평가에 도움이 될 수 있습니다.
IOSG Ventures: BTC 데이터 해석, 새로운 강세장 사이클에 진입했습니다
우리는 현재 중간 길이의 강세장 사이클의 중간 및 초기 단계에 있으며 상승 단계에 진입하고 있습니다. 현재 비트코인 강세 주기는 이전 주기에 비해 유난히 부드럽지만, 과거 패턴을 따른다면 IOSG는 이 주기의 정점에 도달하기 전에 최소 10번의 수정(-5% 이상)이 더 있을 것으로 예상합니다. 비트코인 반감기 이벤트는 시장 주기의 변화와 일치하지만 시장 변화의 직접적인 원인은 아닐 수 있지만 대신 더 넓은 글로벌 경제 추세와 일치합니다.
LD Capital: 새로운 POW 토큰 개요: 채굴자, 커뮤니티 및 채굴 기계 제조업체의 승리?
POW 프로젝트의 부활은 많은 당사자들의 공동 노력의 결과입니다. 본질적으로 채굴자들은 새로운 POW 프로젝트를 찾을 수 있는 컴퓨팅 능력을 갖고 있고, 커뮤니티는 시장 가치가 낮고 이야기가 좋은 프로젝트를 찾고, 채굴기 제조업체는 커뮤니티의 지원을 얻을 수 있는 프로젝트를 찾습니다. 동시에 AI의 등장으로 컴퓨팅 파워가 데이터 시대 인프라 수준까지 높아졌고, POW 프로젝트는 자체 컴퓨팅 파워를 갖고 있어 AI와 쉽게 결합해 서사의 2차 중첩을 만들 수 있다.
시가총액이 4천만 달러가 넘는 POW 토큰에 대한 간략한 요약입니다.
강세장을 이끄는 가장 중요한 핵심 이야기는 비트코인 ETF, 금리 인하, 비트코인 반감기입니다. 저자는 물가가 하락하고 이자율이 상승할 것으로 예상합니다. 소매 투자자들은 계속해서 단순하게 투자할 수 있습니다. 2024년은 기관이 지배할 것이다.
ETF 수혜자를 고려한 최고의 투자 옵션: COIN(주식) / BTC / ETH, 파생 내러티브: BRC-20 / LST. Lindy Effect를 고려하면 최선의 선택: SOL, 파생 내러티브: TIA/Aptos/L2. 규제 및 제품 시장 적합성을 고려하여 최고의 투자 옵션: MMX/dYdX, 파생 내러티브: 기타 perp DEX. 분산형 AI를 고려할 때 최고의 선택은 TAO/OLAS입니다. GameFi를 고려하면 최고의 투자 옵션: Overworld/Treeverse/Prime/L3 E 7, Derivative Narrative: NFTs → BLUR.
기타 잠재적인 서술: dePIN/RWA, deSci, Memes(BONK/DOGE/PEPE/HPOS 10 INU), RUNE/CACAO, GambleFi, 에어드롭(LayerZero/Starnet/ZKSync).
주요 출시를 앞두고 있는 7가지 주요 계약을 살펴보세요.
Frax V3 및 Fraxchain, Synthetix Andromeda 버전 및 SNX의 인플레이션 해제, Instadapp의 Fluid, Eigenlayer + LRT, Uniswap V4, Stacks Satoshi 업그레이드, 모놀리식 L1 성장: Fantom 2.0 업그레이드 및 SEI V2.
DeFi
v0에서 v4까지 Uniswap의 단계별 여정을 되돌아보면 개념 증명 → 기능적 DEX → 자본 효율성 → 궁극적인 플랫폼입니다.
Uniswap v4는 AMM 설계 공간에 효율성과 맞춤화 기능을 제공하여 다양한 특징과 기능을 갖춘 풀을 생성할 수 있게 해줍니다. 이는 큰 진전이지만 예상 가능한 비용이 듭니다. 풀 수가 폭발적으로 증가함에 따라 유동성 단편화가 증가하고 그에 따라 라우팅이 더욱 어려워집니다.
E 2 M 연구: Aave가 주도하는 분산형 대출이 좋은 비즈니스 모델인가요?
기본적으로 Aave에 대해 알아야 할 모든 것을 다루는 매우 긴 기사입니다.
MT Capital은 Jito를 분석합니다: 솔라나 스테이킹 시장 환경 재편
Jito는 MEV 수입과 스테이킹 수입을 결합한 솔라나의 최초 유동성 스테이킹 프로토콜입니다. TVL은 지난 30일 동안 거의 70% 증가하여 솔라나 스테이킹 시장 구조를 재편할 것으로 예상됩니다.
Jito는 거버넌스 토큰 JTO를 출시할 예정입니다. 초기 시장에는 JTO가 거의 유통되지 않으며 주요 판매 압력은 에어드랍 사용자로부터 발생합니다. JTO는 제한된 사용 시나리오와 열악한 가치 포착 기능을 가지고 있습니다. Jito는 Jito TVL의 지속적인 성장을 촉진하여 에어드랍 사용자의 판매 압력을 어느 정도 완화하고 JTO 가치의 안정성을 유지하기 위해 새로운 인센티브와 생태계 확장이 필요합니다.
솔라나의 새로운 자산, 신규 사용자 유입, 거래량 증가, 솔라나의 극도로 낮은 유동성 스테이킹 비율 등을 바탕으로 Jito가 대표하는 LSD 프로토콜은 더 높은 스테이킹 TVL을 확보할 것으로 예상됩니다. Solana의 잠재적으로 엄청난 MEV 가치는 Jito에게 더 높은 상상력을 제공합니다.
NFT
무은행: 잠재적인 비장의 카드 두 장을 손에 쥐고 있는 상황에서 OpenSea가 바닥을 치고 반등할 수 있을까요?
저자는 OpenSea의 기회는 아직 자체 토큰이나 자체 L2를 출시하지 않은 데 있다고 믿습니다.
Web 3.0
다음 강세장 이야기는? 개인 정보 보호 트랙의 두 가지 주요 기술 경로와 잠재적 프로젝트에 대한 개요
기사에서는 주로 영지식증명(Zero Knowledge Proof), 완전동형암호(Fully Homomorphic Encryption) 및 이에 상응하는 대표 프로젝트를 소개합니다.
기술적인 관점에서 요약하자면, ZK는 진술의 정확성을 입증하고 개인 정보를 보호하는 데 중점을 두고 있으며, FHE는 암호 해독 없이 계산을 수행하고 데이터의 개인 정보를 보호하는 데 중점을 둡니다.
블록체인 산업 발전의 관점에서 볼 때 ZK 기술을 활용한 프로젝트는 일찍이 개발되었으며, 전송 기능만 있는 ZCash부터 현재 개발 중인 스마트 계약을 지원하는 zkVM 블록체인까지 FHE보다 더 많은 블록체인이 있습니다. 산업 기술이 축적되었고, FHE 이론은 ZK보다 훨씬 늦게 탄생해 학계의 핫스팟이 되었고, FHE 기술을 자금 조달에 활용하는 Web3 프로젝트가 최근에야 등장했기 때문에 ZK보다 개발이 더디게 시작되었습니다.
컴퓨팅 파워의 발전과 프라이버시 트랙의 발전이라는 두 가지 공통점이 컴퓨팅 파워 폭발의 배당금을 누려왔다.
DePIN 심층 분석: 분산형 하드웨어가 새로운 데이터 경제를 만나다
DePIN은 현실 세계에서 web3를 채택하는 전환점이 될 수 있습니다.
비트코인 생태학
비트코인 L2 이야기에서 주목할만한 다른 잠재적 프로젝트는 무엇입니까?
이 기사에서는 Tectum과 BEVM에 중점을 둡니다.
대화형 가이드: Ordi 외에 비트코인 생태계에서 다른 인기 상품을 구매하는 방법은 무엇입니까?
$Nostr, $ATOM, BSSB, ALEX 및 TOOTHY(NFT)와 같은 BTC 프로토콜 토큰에 대한 구매 방법이 포함되어 있습니다.
이더리움과 스케일링
장점이 정점에 달했나요? 이더리움의 전망과 과제를 탐구하는 기사
이더리움은 모든 암호화폐(ETH.D)에 비해 가치 평가와 상대적 채택 측면에서 모두 선두를 달리고 있습니다. 과거에 이더리움을 성공으로 이끈 것은 바로 미래에 실패할 이유입니다. Ethereum이 개발자가 구축할 수 있는 유일하게 실행 가능한 스마트 계약 플랫폼이었던 때가 있었습니다. 합법적인 사용 사례(DeFi, NFT)는 ETH를 큰 발전으로 이끌었습니다. 그러나 이 단계에서는 가치 축적(초음파 화폐)과 비트코인과 경쟁하여 사실상의 인터넷 기반 가치 저장소(플립핑)가 되기 위한 경쟁에 초점이 맞춰집니다. 스마트 계약 플랫폼이자 분산형 초음파 통화가 되고자 하는 욕구는 엣지 사용자와 개발자에게 상당한 저항(더 높은 가스 비용, 네트워크 정체)을 추가합니다.
모듈형 블록체인 프레임워크는 선택할 수 있는 일련의 절충안을 제공합니다. 우리는 이제 트레이드오프 곡선의 다양한 지점을 지원하는 블록체인 인프라가 등장하기 시작하는 상태에 있습니다. 블록체인 설계 측면에서 이더리움은 더 이상 효율적인 최전선에 있지 않습니다. 커뮤니티와 조직 모두로서 Ethereum이 운영되는 방식에 근본적인 변화가 없는 한, 평가 및 사용에 대한 상대적 이점은 최고조에 달했습니다.
Glassnode: Ethereum 서약 풀 역학 및 시장 활동
최근 풀에서 탈퇴하는 이더리움 약속 검증인의 수가 점차 증가하여 ETH 발행 증가율이 둔화되었습니다. 동시에, 네트워크 활동의 급증, 특히 토큰 전송 및 스테이블 코인의 홍보로 인해 거래 수요가 증가하여 가스 가격에 상승 압력을 가했으며 EIP 1559를 통해 매일 ETH 수수료가 소멸되었습니다. 또한 증가했습니다. 이 두 가지 힘의 결합으로 인해 전 세계 ETH 공급이 다시 한번 디플레이션 추세를 보였습니다.
CEX는 10월부터 스테이킹 인출 이벤트를 장악해 왔으며 Kraken과 Coinbase가 가장 눈에 띄는 유출을 기록했습니다.
메커니즘 설계 해석에 대한 또 다른 추천 기사: Rollup에 안전 위원회가 필요한 이유를 알아보려면 자세한 내용을 읽어보세요.》。
다중 생태
블록체인의 보안을 보장하려면 어떤 형태의 가치 제안이 필요합니다. 솔라나는 탈중앙화 애플리케이션(DApp) 팀으로부터 주정부 임대료를 청구하고, 검증인이 블록 투표에 참여하기 위해 지불해야 하는 투표 수수료를 청구합니다.
이더리움에는 존재하지 않는 이 두 가지 기능은 솔라나 토큰(SOL)에 추가적인 가치 동인을 생성하여 SOL 가격에 대한 거래 수수료 수요 부족의 영향을 어느 정도 상쇄하는 동시에 보안 및 공공 자원의 일부를 완화합니다. 문제(예: 상태 팽창). 문제는 이 두 가지 모두 분산화를 제한할 수 있다는 것입니다(검증인이 되기 위한 고정 비용 증가로 인해). 게다가 국가 임대료의 존재와 커뮤니티 수준에서 지불 조정의 어려움으로 인해 실제로는 DApp의 불변성.
반면에 이 모델과 cNFT 모델은 비용이 때때로 어떻게 숨겨질 수 있는지도 보여줍니다. 임대료를 구하는 사람이 너무 많으면 사용자 비용이 증가할 수 있으며, 솔라나는 구조적으로 이더리움이 갖지 못하는 몇 가지 기회를 제공합니다. 동시에 cNFT는 사용자에게 매우 매력적이며 저렴한 비용을 제공하므로 전체 수수료가 낮아집니다. 이렇게 감소된 수수료는 데이터 유지를 위한 RPC(원격 프로시저 호출) 수수료를 지불하기 위해 DApp 팀에 전달됩니다.
이더리움은 적어도 이론적으로는 불변성, 자율성, 검열 저항을 달성하고 이에 따라 사용자에게 높은 프리미엄을 부과하는 반면, 솔라나는 저렴하며 보안 비용을 검증자와 DApp 제공자에게 전가합니다. 솔라나 DApp은 팀으로부터 신뢰를 얻는 어려움을 최소화하며(자율성에 영향을 줌), 이론적으로 솔라나 검증의 규모의 경제는 적어도 이더리움 검증자(분권화)보다 커야 합니다.
금주의 인기 주제
지난 주에는비트코인이 40,000 USDT를 돌파했습니다.，암호화폐 시가총액은 1조 6천억 달러를 초과합니다.，한국 원화는 미국 달러를 능가하여 비트코인의 최대 법정 통화 거래 쌍이 되었으며, 11월에는 42.8%를 차지했습니다.，비트코인 코어 개발자 죽인다 문구로 논란 촉발，Bitwise, SEC에 비트코인 현물 ETF 신청을 위한 두 번째 수정 문서 제출，BlackRock, 비트코인 현물 ETF에 대한 수정된 서류 제출, 로이터:SEC는 비트코인 현물 ETF 신청자와 주요 세부 사항을 협상 중입니다.；
또한 정책 및 거시 시장 측면에서 파월 연준 의장은 다음과 같이 말했습니다.연준은 적절한 시기에 통화정책을 더욱 강화할 준비가 되어 있습니다.；
의견과 목소리 측면에서 미 우주군 관계자는 다음과 같습니다.비트코인은 “국가적 전략적 중요성”을 갖고 있습니다., 엘살바도르 대통령:국내 비트코인 투자는 360만 달러의 유동이익을 가지고 있으며 장기간 보유될 예정입니다.，Glassnode：대다수의 BTC 투자자는 부동 이익으로 돌아왔고 많은 지표가 상승 추세 영역에 진입했습니다., IOSG 창립자:강세장이 다시 돌아오기 시작했습니다. 이제 과대광고와 밈을 지나쳐야 할 때입니다，Coinbase CEO：기본 네트워크 토큰 출시 계획 없음, 코사인:안전한 다중 서명 지갑은 첫 번째와 마지막 숫자가 동일한 주소를 사용하는 피싱 공격 문제를 해결하기 위해 상호 작용 보안 설계를 개선해야 합니다., Ordinals의 창립자:현재의 모든 룬 프로토콜은 나와 관련이 없습니다.；
기관, 대기업, 선도 프로젝트 측면에서는LayerZero Labs는 프로토콜에 기본 토큰이 있으며 2024년 상반기에 완료될 것으로 예상되는 토큰 배포에 전념할 것이라고 밝혔습니다.，Arbitrum ArbOS 업그레이드로 하드 포크 논의 촉발，바이낸스의 유로 스테이블코인 AEUR 가격이 비정상적입니다.，Jito, 에어드랍 세부 사항 발표，소더비(Sothebys)에 소개된 Ordinals 프로젝트 BitcoinShrooms；
NFT 및 GameFi 영역,Ouyang Jing은 Stephen Chow의 새로운 NFT를 미리 선보이는 신곡 Nobody를 발표합니다....글쎄, 또다시 우여곡절이 많았던 한 주였습니다.
주간 에디터 추천 시리즈를 첨부합니다문。
다음에 또 만나요~
