BTC重返8万美元，加密概念股终于挺起脊梁

原文｜Odaily星球日报（@OdailyChina）

著者｜Wenser（@wenser 2010 ）

暗号資産市場は回復基調を強めており、BTCは約100日ぶりに80,000ドル台を回復、直近1週間で約30%上昇し、強気 sentiment に完全に火が点いた。

同時に、数ヶ月にわたり下落基調にあった暗号資産関連株が一斉に反発し、暗雲を払拭して米国株式市場で再び存在感を示している。Strategy、Coinbase、Circle、Robinhood、Bitmine、SharplinkなどのDAT財務企業、暗号資産取引所、証券プラットフォーム関連銘柄は軒並み上昇し、ここ数ヶ月の安値と比較すると驚くべき上昇率を記録しており、今回の相場の注目銘柄となっている。Odaily星球日报は本稿で、反発相場で最も優れたパフォーマンスを見せた代表的な暗号資産関連銘柄をまとめ、読者の参考に供する。

Strategy：MSTR、直近1年の安値から約50%反発

先週、BTCが70,000ドルに迫り大規模な空売り squeeze が発生したことで、米国株式市場の暗号資産関連銘柄は一斉に上昇し、中でもStrategy（MSTR）の反発が最も強く、一時12.68%上昇して104.25ドルに達した。

執筆時点で、Strategy（MSTR）の時間外取引株価は一時122.63ドル、直近5日間の上昇率は28.13%に達している。直近1年間（52週間）の安値である約82ドルと比較すると、反発率は49.5%に上る。

特筆すべきは、Strategy（MSTR）の株価安値の時期が、StrategyのBTC買い増し戦略とSTRC配当モデルに対する市場の強い懐疑がピークに達した6月下旬と重なる点である。それ以降、Strategyはこの3ヶ月間、資金調達や株式売却などの様々な手段を通じて配当支払いのための資金確保に全力を挙げてきた。最近ではSTRC価格も徐々に100ドル前後に回帰しており、現在は97.21ドルで推移。約75ドルの過去安値と比較すると29.6%の上昇となり、約12%の配当利回りも加味すれば、リターンは極めて魅力的である。

MSTR 株価推移

Bitmine：BMNR、直近1年の安値から88.6%反発

イーサリアム財務企業であるBitmineは先日、発表を行い、米国の大型上場企業の中でイーサリアム（ETH）価格との相関性が最も高い企業となったと述べた。米国株大型銘柄の中で、BMNRとETH価格推移の相関性は他の暗号資産関連銘柄を上回り、第2位は暗号資産取引プラットフォームのCoinbase（COIN）である。

8月20日、BTC・ETH市場の回復が続く中、BitMine（BMNR）は一時10.72%上昇し20.24ドルに達した。

執筆時点で、BMNRは一時24.14ドル、直近5日間の上昇率は31.48%。直近1年間（52週間）の安値である12.8ドルと比較すると、約88.6%の反発となる。

現在市場で最大のETH財務上場企業として、BitmineのETH保有量は584.76万枚に達し、イーサリアム総供給量の約4.8%を占める。さらに、同社の暗号資産、現金、有価証券、および「Moonshot」投資の合計は約149億ドルであり、その内訳は3.08億ドルの現金および有価証券、210 BTC、1.8億ドル相当のBeast Industries株式、8,900万ドル相当のEightco Holdings投資である。現在、BitMineは5,067,309 ETHをステーキングしており、保有量の約87%、価値にして約124億ドルに相当し、現在の年間ステーキング収入は約3.3億ドルと見込まれている。

BMNR 株価推移

Coinbase：COIN、直近1年の安値から29%反発

8月20日、暗号資産関連銘柄が軒並み上昇する中、従来より「暗号資産市場の代表銘柄」と見なされてきたCoinbase（COIN）は一時9.05%上昇し159.47ドルに達した。

StrategyやBitmineなどのDAT上場企業が登場する以前、Coinbaseは米国暗号資産取引所としてユニークな業界地位から「暗号資産概念株の筆頭」と見なされ、Ark Investなどの機関投資家から継続的な投資を受けてきた。しかし、BullishやGeminiなどの取引所が上場するにつれ、Coinbaseの個別銘柄としての独自性の価値はある程度希薄化した。加えて、暗号資産業界全体における市場シェアと取引量が縮小傾向にあるため、株価には継続的な上値圧力がかかっている。

執筆時点で、COIN株価は一時179.48ドル、直近5日間の上昇率は21.27%。直近1年間（52週間）の安値である139ドルと比較すると、約29%の反発となる。

COIN 株価推移

Circle：CRCL、直近1年の安値から75.5%反発

8月20日、暗号資産関連銘柄が軒並み上昇する中、「ステーブルコイン概念株の筆頭」として上場したCircle（CRCL）の株価は一時9.56%上昇し78.59ドルに達した。その後数日間、CLARITY法案に関する好材料ニュースを受けて、Circle（CRCL）の株価は上昇を続け、一時92ドル前後まで反発した。

執筆時点で、CRCL株価は一時87.72ドル、直近5日間の上昇率は20.44%。直近1年間（52週間）の安値である約50ドルと比較すると、約75.5%の反発となる。

CRCL 株価推移

Sharplink：SBET、直近1年の安値から83.7%反発

イーサリアムDAT上場企業の「ナンバー2」として、Sharplinkの株価も今回の力強い反発局面で目覚ましいパフォーマンスを見せている。

8月3日時点で、Sharplink傘下のETH保有量は約88.9万枚に増加し、暗号資産はGAAP基準で約14億ドルと評価される。特筆すべきは、Sharplinkの今年第2四半期の売上高が1,150万ドルに増加した一方、純損失は依然として3.94億ドルに達していることだ。比較対象として、前年同期の損失は1.03億ドルであった。3.94億ドルの損失には、3.21億ドルの未実現暗号資産損失と、ステーキングETHの評価減7,600万ドルが含まれる。

執筆時点で、SBET株価は一時8.27ドル、直近5日間の上昇率は30.24%。直近1年間（52週間）の安値である約4.5ドルと比較すると、約83.7%の反発となる。

SBET 株価推移

Robinhood：HOOD、直近1年の安値から63.2%反発

他のDAT財務企業、暗号資産取引所、ステーブルコインの主要銘柄と比較すると、Robinhoodの暗号資産としての性質はそれほど強くないが、過去2年間の予測市場への展開、暗号資産取引量の増加、そして今年正式にローンチされたRobinhood Chainとそのエコシステム内のネイティブMemeコインにより、「暗号資産概念株」としての位置付けには議論の余地がなくなった。

特筆すべきは、Robinhoodが発表したQ2決算データが好調だったことだ。Q2の純収益は13.08億ドルで前年同期比32%増となり過去最高を記録。Robinhood普通株主に帰属する純利益は5.61億ドルで前年同期比45%増。希薄化後1株当たり利益（EPS）は0.62ドルとなり、市場予想の0.42ドルを上回った。さらに、同社傘下の13の事業ラインの年間収益が1億ドルを突破しており、「スーパーファイナンシャルアプリ」は徐々に目標から現実へと変わりつつある。先日ローンチしたMemeコインCashCatも「取引プラットフォーム＋パブリックチェーン＋Memeコイン」戦略の重要な補完と見なされており、現在の運営データを見る限り、Robinhoodの今後の事業収益はさらに記録を更新する可能性が高い。関連記事はこちら：《13の事業ラインの年間収益が1億ドルを突破、Robinhoodは「スーパーファイナンシャルアプリ」へ》、《Robinhood、CashCatをローンチ、次のMemeコインファクトリーが始動》。

執筆時点で、HOOD株価は一時103.62ドル、直近5日間の上昇率は11.1%。直近1年間（52週間）の安値である約63.5ドルと比較すると、約63.2%の反発となる。

HOOD 株価推移

Bullish：BLSH、直近1年の安値から45.8%反発

昨年8月に米国株式市場へ上場した暗号資産取引所として、Bullishの株価パフォーマンスもまずまずの水準にあるが、米国規制準拠の取引所という業界内でのエコポジションにより、Cathie Wood氏などの暗号資産業界の大物から引き続き支持され資金投下を受けている。

8月13日、BullishはQ2財務業績データを発表し、Q2のデジタル資産売上高は326億ドルで、前年同期の586億ドルを下回った。純損失は2.8億ドルで、前年同期は純利益1.083億ドル、希薄化後1株当たり損失は1.78ドルとなった。

ただし、同社のコア事業のパフォーマンスはやや改善している：第2四半期の調整後売上高（非IFRS）は9,260万ドルに達し、前年同期比62%増で、前年同期の5,700万ドルを上回った。そのうち、サブスクリプション、サービスおよびその他の収入は過去最高の6,270万ドルを記録。調整後取引収入は2,990万ドルで前年同期比24%増、調整後EBITDAは2,950万ドル（前年同期は810万ドル）、調整後純利益は1,430万ドル（前年同期は600万ドルの損失）となった。

執筆時点で、BLSH株価は一時30.61ドル、直近5日間の上昇率は約24.18%。直近1年間（52週間）の安値である21ドルと比較すると、約45.8%の反発となる。

BLSH 株価推移

Hyperliquid Strategies：PURR、直近1年の安値から約255%反発

今回の反発局面で強力な動きを見せた暗号資産関連銘柄の中で、Hyperliquid Strategies（PURR）はやや特殊な銘柄である。HyperliquidとHYPEトークンが市場下落期に健闘したおかげで、PURRは独自の相場を形成することができた。

また、先のQ2の13F開示情報によると、多くの投資ファンド、ファミリーオフィス、機関投資家が積極的または受動的にPURR株式を購入し、Hyperliquidエコシステムおよび「米国規制準拠チェーン上Perp DEXプラットフォーム」というサブテーマに投資している。直近ではHyperliquidが米国規制当局から高い関心を集めているなどの好材料も重なり、PURR株価は上昇を続けている。詳細はこちらの記事を推奨：《ヘッジファンドからファミリーオフィスまで、誰がPURRを通じてHYPEエクスポージャーを静かに増やしているのか？》

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