ニューヨーク証券取引所の親会社ICEが大技を放つ、指数先物契約と予測市場センチメントツールの二本立て

Original｜Odaily（@OdailyChina）

Author｜Wenser（@wenser 2010）

昨日、1月に「24時間365日取引可能なトークン化証券取引・オンチェーン決済プラットフォームの立ち上げを計画」という重大ニュースに続き、ニューヨーク証券取引所の親会社であるICEグループ（インターコンチネンタル取引所）は再び2つの「大技」を連発した。1つ目は、7つのCoinDesk指数暗号通貨先物契約の立ち上げであり、さらにCoinDesk翌日金利に基づく1ヶ月物CoinDesk翌日金利(CDOR) USDC先物（承認待ち）の立ち上げも計画している。2つ目は、Polymarketシグナル・センチメントツールの立ち上げであり、機関投資家向けに予測市場データや分析などの市場シグナルを提供する。一連の動きは、米国株式市場最大の取引所の一つであるニューヨーク証券取引所の背後にいる「親会社」であるICEグループが、自らの「新たなエコシステム」を構築していることを示している。

伝統的金融市場と暗号通貨市場が深く結合している現在、ICEグループは舞台裏の戦略家からトレンドのリーダーへと変貌を遂げた。

ICEがCoinDesk暗号通貨先物契約を立ち上げ：証券市場により多くの選択肢を提供

以前の「ニューヨーク証券取引所が24時間365日株式トークン取引を開始予定、「競合他社」は呆然」という記事で、私たちはニューヨーク証券取引所がTradFiとDeFiという二大市場の流動性を統合しようとする野望について詳細に分析し、当時の市場の賛否両論の見解も併せて分析した。

そして、わずか1ヶ月足らずの間に、ニューヨーク証引取引所の親会社であるICEグループも沈黙を破り、むしろ舞台裏から表舞台に直接登場し、より暗号通貨ネイティブな指標に合致した7つのCoinDesk暗号通貨先物契約を直接立ち上げた。これには以下が含まれる：ICE CoinDesk 20 Index Futures、ICE CoinDesk 5 Index Futures、ICE CoinDesk Bitcoin Futures、ICE CoinDesk Ether Futures、ICE CoinDesk Solana Futures、ICE CoinDesk XRP Futures、ICE CoinDesk BNB Futures。関連契約は米ドル建て、現金決済である。

ここで特筆すべきは、CoinDesk指数関連の暗号通貨先物契約には以下の利点があることだ：

• 1. 歴史性—CoinDesk指数指標は2014年から運営されており、その旗艦指数であるCoinDesk Bitcoin Price Index (XBX)などは業界の基礎指標の一つとして長らく見なされてきた。ブラックロックなどのBTC ETF商品もその参照指標の一つとしており、現在4000億ドルを超える資産（ETF、ファンドなど）がこの指数にリンクしている。
• 2. 広範性—CoinDesk 20指数は約90%の主要暗号通貨をカバーし、時価総額加重＋上限設計を採用して単一資産の支配を避け、機関投資家級の投資基準に適合している。関連商品の総時価総額は1600億ドルを超える。CoinDesk 5指数は、CoinDesk 20指数の中で時価総額が最大の5銘柄のパフォーマンスを追跡し、指数のバランス要件を満たすと同時に、高時価総額暗号通貨の市場的地位も考慮している。
• 3. 先駆性—ICEグループは以前、シンガポール先物商品に関してCoinDesk Indicesと協力したことがある。CoinDesk指数の透明性とデータ品質は規制コンプライアンスのニーズを満たし、ICEグループが暗号通貨商品ラインを迅速に拡大するのに役立つと同時に、投資機関の理解のハードルを下げる。

こうして、ICEはCoinDesk指数を利用して暗号通貨先物契約を伝統的金融取引市場に導入し、専門的な機関投資家により多くの取引選択肢を提供した。同時に、暗号通貨市場により多くの流動性を間接的に導入した——7つの米ドル建て、現金決済のCoinDesk指数暗号通貨先物契約を利用して、機関トレーダーはリスク資産のヘッジや多様な資産ポジションの構築を柔軟に行うことができる。

そして、その後ICEグループが計画を推進する「CoinDesk翌日金利に基づく1ヶ月物CoinDesk翌日金利(CDOR) USDC先物」商品は、暗号通貨市場の伝統的金融市場への影響力をさらに拡大する。

誇張なく言えば、ICEのこの措置は、伝統的証券取引所が初めてオンチェーンDeFi金利に基づくデリバティブを導入したものであり、これはオンチェーン貸出プロトコルの翌日借入年利が伝統的金融市場に認められたことを意味し、投資家がUSDC借入コストをヘッジしたり利回りを確定したりするのに便利である。商品が上場後の価格パフォーマンスがどうであれ、これは歴史的な一歩である。暗号通貨市場が下降サイクルにある現在、これに新鮮な血液を注入するに等しい。

もし私たちが伝統的金融市場を青果市場に例えるなら、CoinDesk指数暗号通貨先物契約の立ち上げは、ICEグループという「野菜売り場」が顧客により多くの「料理」を提供したことになる。一方、Polymarketシグナル・センチメントツールの立ち上げは、ICEグループが「買い物客」（Odaily注：すなわち専門投資機関および投資家）により多くの「野菜価格影響指標」を提供し、「どの野菜を買うか」について効果的な意思決定を行うのを助けることに似ている。

ICEグループがPolymarketシグナル・センチメントツールを立ち上げ：投資家向けの「情報の金のシャベル」

昨年9月、ICEグループは90億ドルの評価額で20億ドルを投じてPolymarketに出資した。当時、予測市場はまだ取引量が爆発する前夜にあり、業界の月間取引量はまだ500億ドル前後に留まっていた。しかし、暗号通貨市場全体の低迷、予測イベントの連続的な上演、そして資本機関の強力な後押しにより、昨年第4四半期から、予測市場全体の取引量は噴出期を迎えた——月間取引量は相次いで新高値を更新し、11月の取引量は急速に1300億ドルを超え、2024年の米国大統領選挙年期間と比較して、前年比4倍以上の成長を記録した。

これ以降、「世界最大の予測市場プラットフォーム」を名乗るPolymarketの評価額およびプラットフォーム取引量、ユーザー数は新たな爆発期を迎えた。従来の世論調査、データ研究機関などのチャネルと比較して、予測市場はより直観的で、集団的知恵に富んだ情報指標としての役割を果たし、それゆえにますます注目を集めている。

ある意味で、Polymarket上の様々な賭けイベントの確率の方向性は、最良の「リスクシグナル指標」であり、ICEグループはまさにこの意思決定支援価値に目をつけたのである。

Polymarket CEOのShayne Coplanが言うように：「予測市場は、市場を動かすイベントに対するほぼリアルタイムの集団的期待を反映しており、従来のデータソースに代わる信頼できる情報入力となっている。」

同様に、このイベントの具体的な役割を説明するために、2つの簡単な例を挙げよう。

一、Polymarket上の「米国がイランを攻撃する時期、方法」などの賭けイベントは、エネルギー資産トレーダーやヘッジファンドなどに補助情報を提供できる。もしこのイベントの可能性が突然増加し、取引量が急激に上昇すれば、それはしばしば特定地域の情勢が緊迫化していることを意味し、石油などのエネルギー価格が急騰する可能性が高い。機関投資家はこれによって事前にポジションを構築して利益を得たり、安全資産を購入し、リスク資産を売却したりできる。

二、Polymarket上の様々な天候・気候に関する賭けイベントは、機関投資家がトウモロコシ、大豆などの大宗農産物の生産量、価格動向、および関連概念株の値動きを判断するための重要な補助情報として機能し得る。予測市場プラットフォーム上のリアルタイムの「イベント確率の方向性」は、投資機関が天候イベントが実際にサプライチェーン/価格に影響を与える前に投資ポートフォリオを調整するのを直接助け、高リスク株を集中保有することで資産が損なわれるのを防ぐことができる。

言い換えれば、予測市場の様々な賭けイベントは、異常要因を一歩先に識別し、関連資産の潜在的な影響を具体化することができる。

特筆すべきは、Polymarketの関連データは、ICEグループが機関投資家に提供する唯一の情報源ではないことだ。以前の情報源にはRedditやDow Jonesの関連データも含まれていた。そして、複数の情報源のクロスチェックは、ICEグループの市場シグナルおよびセンチメントツールの正確性と感度をさらに向上させることができる。

真金銭によって動かされるこの「真実の機械」を利用して、ICEグループは機関投資家たちに「未来を事前に見る」確率の窓を開けたことになる。

まとめ：ICEグループは自らの「暗号通貨版図」を構築中

昨年9月、米国証券取引委員会（SEC）の暗号通貨特別作業部会は、ニューヨーク証券取引所およびICEグループと暗号通貨規制に関する会談を行い、内容は暗号通貨デリバティブとトークン化株式取引をカバーした。これ以前に、ICEグループは Circle、Chainlinkと相次いでUSDC統合、外国為替および貴金属データのオンチェーン化などの分野で協力に合意した。

既存の情報を総合すると、トランプ政権が作り出した暗号通貨フレンドリーな規制環境の下で、ICEグループは「暗号通貨金融時代」に大きく歩みを進めており、投資、協力、取引対象の拡大などの方法を通じて自らの「暗号通貨版図」を結集している。遠くない将来、Original｜Odaily（@OdailyChina）

Author｜Wenser（@wenser 2010）

1月に「24時間365日取引可能なトークン化証券取引・オンチェーン決済プラットフォームの立ち上げを計画」という重大ニュースに続き、ニューヨーク証券取引所の親会社であるICEグループ（インターコンチネンタル取引所）は昨日再び2つの「大技」を連発した。1つ目は、7つのCoinDesk指数暗号通貨先物契約の立ち上げであり、さらにCoinDesk翌日金利に基づく1ヶ月物CoinDesk翌日金利(CDOR) USDC先物（承認待ち）の立ち上げも計画している。2つ目は、Polymarketシグナル・センチメントツールの立ち上げであり、機関投資家向けに予測市場データや分析などの市場シグナルを提供する。一連の動きは、伝統的世界最大の取引所の一つであるニューヨーク証券取引所の背後にいる「親会社」であるICEグループが、自らの「新たなエコシステム」を構築していることを示している。

伝統的金融市場と暗号通貨市場が深く結合している現在、ICEグループは舞台裏の戦略家からトレンドのリーダーへと変貌を遂げた。

ICEがCoinDesk暗号通貨先物契約を立ち上げ：証券市場により多くの選択肢を提供

以前の「ニューヨーク証券取引所が24時間365日株式トークン取引を開始予定、「競合他社」は呆然」という記事で、私たちはニューヨーク証券取引所がTradFiとDeFiという二大市場の流動性を統合しようとする野望について詳細に分析し、当時の市場の賛否両論の見解も併せて分析した。

そして、わずか1ヶ月足らずの間に、ニューヨーク証引取引所の親会社であるICEグループは舞台裏から表舞台に直接登場し、より暗号通貨ネイティブな指標に合致した7つのCoinDesk暗号通貨先物契約を立ち上げた。これには以下が含まれる：ICE CoinDesk 20 Index Futures、ICE CoinDesk 5 Index Futures、ICE CoinDesk Bitcoin Futures、ICE CoinDesk Ether Futures、ICE CoinDesk Solana Futures、ICE CoinDesk XRP Futures、ICE CoinDesk BNB Futures。関連契約は米ドル建て、現金決済である。

ここで特筆すべきは、CoinDesk指数関連の暗号通貨先物契約には以下の利点があることだ：

• 歴史性——CoinDesk指数指標は2014年から運営されており、その旗艦指数であるCoinDesk Bitcoin Price Index (XBX)などは業界の基礎指標の一つとして長らく見なされてきた。ブラックロックなどのBTC ETF商品もその参照指標の一つとしており、現在4000億ドルを超える資産（ETF、ファンドなど）がこの指数にリンクしている。
• 広範性——CoinDesk 20指数は約90%の主要暗号通貨をカバーし、時価総額加重＋上限設計を採用して単一資