Bitget TradFiを解体する：暗号資産と伝統的資産の最後の溝をどのように埋めるか？
- 核心的な視点：暗号資産と伝統的金融の境界が急速に消えつつあり、融合の流れは既に確立されている。
- 重要な要素：
- 機関投資家がETFやRWAを通じて資産のオンチェーン化を推進。
- 技術の進歩（L2、クロスチェーンブリッジなど）が市場摩擦を低減。
- Bitget TradFiなどの製品が単一アカウントでの多様な資産取引を実現。
- 市場への影響：摩擦のないグローバル金融新エコシステムの構築を推進。
- 時効性の注記：長期的な影響。
原文著者：1912212.eth, Foresight News
ビットコイン誕生後の10年間、暗号資産は単なる周縁的な実験と見なされ、サイファーパンクの精神を利用して中央銀行主導の通貨システムに挑戦していた。しかし、パブリックチェーンやDeFiの成熟と発展に伴い、暗号資産と伝統的金融（TradFi）の境界は驚くべき速さで曖昧になりつつある。
私たちは全資産時代の到来を目の当たりにしている：投資家はもはや単一市場に限定されず、クロスボーダーの流動性、多様化、即時性を追求するようになった。世界の金融資産総額は400兆ドルを超え、株式、外国為替、商品が主導的である一方、暗号資産の時価総額は約3兆ドルと小規模ながら、高い成長性と革新性で伝統的領域に浸透している。
このトレンドを駆動する要因は複数ある。まず、機関投資家の参入がゲームのルールを変えた。2024年以来、ブラックロックなどの伝統的巨人がETFやトークン化資産を通じて暗号市場に参入し、RWAの台頭を促進した。RWAは債券や商品などの伝統的資産をオンチェーン化し、24時間365日の取引と分割所有権を実現する。次に、ブロックチェーンの相互運用性やDeFiプロトコルの成熟といった技術的進歩により、暗号資産はもはや孤島ではなくなった。L2やクロスチェーンブリッジにより、資金は異なるエコシステム間を自由に流動し、暗号とTradFiの摩擦を解消している。
マクロ経済環境もこの融合を加速させている。インフレ圧力、地政学的リスク、金利変動により、投資家はヘッジ手段を求めるようになった。伝統的外為市場の日次取引量は7.5兆ドルに達するが、その取引時間は平日とタイムゾーンに制限される。一方、暗号市場は休まず、リアルタイムの対応を提供する。金や原油などの商品市場は、サプライチェーンの混乱の影響を受け価格変動が激しいが、暗号資産のデリバティブツールにより、投資家は物理的に保有することなくレバレッジ形式で参加できる。
境界が消えつつある象徴的な出来事には、2025年の規制改革が含まれる。米国SECによるさらなる暗号ETFの承認、EUのMiCA枠組みによるステーブルコイン使用の規制などである。
境界が消え始めると、両者はどのような化学反応を起こすのだろうか？
2026年1月5日に正式にローンチされたBitget TradFiは、この潮流の典型的な代表であり、単一のアカウントで暗号資産とグローバルな取引所を橋渡しし、伝統的ブローカーの独占に挑戦しようとしている。
1つのアカウントで、グローバルな資産を取引
DefiLlamaの最新データによると、現在のDeFi総TVLは1179億ドルに上昇し、依然として歴史的高水準にある。その中で、RWAの総価値はすでに171.31億ドルに達し、2025年以来爆発的な成長を遂げている。
個人投資家と機関投資家が取引するのはネイティブな暗号資産だけでなく、あらゆるRWA資産も取引可能な対象となっている。
個人投資家はRobinhood式の株式アプリからマルチアセット対応プラットフォームへ移行し、機関はAPI統合を利用して自動裁定取引を実現している。最終的に、全資産トレンドは摩擦のない金融世界を予見しており、暗号資産はもはや補完的な存在ではなく、中核エンジンとなる。
現在、その主要なパーペチュアル契約取引所であるHyperliquid、Aster、Lighterはすでに米国株や金などの取引銘柄を上場しており、取引額と未決済契約量は無視できない規模になっている。さらに、Ostiumなど、RWAなどの伝統的資産を主要取引種類とする一部の取引プロトコルは、ベンチャーキャピタルから巨額の資金調達を獲得し、市場の一角を担おうとしている。
境界は消えつつあり、Bitget TradFiは理論を実践に移す機能的な製品である。
TradFiはBitgetが2025年12月にリリースした機能で、ユーザーは単一のアカウントで伝統的金融資産にアクセスし、USDTを証拠金として取引を行う。公式による製品の核心的な定義は「クロスマーケット取引プラットフォーム」であり、暗号資産と外国為替、金属、商品、指数を統合する。これは単純な資産拡張ではなく、「グローバル取引所」エコシステムを構築するもので、ユーザーはBitgetアプリを離れることなく複数の市場に参加できる。
資産カバレッジは広範で、主に以下を含む：
- 外国為替（FX）：EUR/USD、GBP/USD、USD/JPYなどの主要通貨ペアをサポート。外国為替市場はTradFiの核心であり、日次取引量は世界金融の大部分を占める。Bitget TradFiはユーザーがUSDTでレバレッジ取引を行えるようにし、レバレッジ率は数百倍に達する可能性がある。
- 金属と貴金属：金（XAU/USD）と銀（XAG/USD）が焦点。金と銀は今年、その強気の価格パフォーマンスにより、市場から無数の注目と熱狂を集めている。
- 商品：世界で最も希少な貴金属の一つであるパラジウムXPD、アラビカコーヒー、ブレント原油、銅などを含む。エネルギー価格は中東紛争の影響で激しく変動し、Bitget TradFiはリアルタイムの価格提示とレバレッジツールを提供し、ヘッジを容易にする。
- 指数：S&P 500、ナスダック、ハンセン指数などの世界主要株価指数をカバー。ユーザーはCFD（差金決済取引）を通じて市場の方向性に賭けることができ、個別銘柄を購入する必要はない。
投資家が注意深く観察すれば、Bitgetが選択した銘柄のカバレッジは特に包括的ではないことに気づくだろう——債券や不動産などの流動性の低い資産は含まれていないが、高頻度取引銘柄に焦点を当て、暗号資産ユーザーの嗜好に合わせている。インタラクティブ・ブローカーズなどの伝統的ブローカーと比較して、TradFiの資産選択はより簡潔で、流動性の高いグローバル市場を強調している。
カバレッジだけでは全く不十分である。取引体験こそが鍵である。
Bitget TradFiはMetaTrader 5 (MT5) プラットフォームを統合しており、これはTradFiの標準ツールで、高度なチャート、EA（エキスパートアドバイザー）、アルゴリズム取引をサポートしている。ユーザーはBitgetアカウントでMT5に接続し、追加の登録は不要。その核心メカニズムはCFD：ユーザーは原資産を所有せず、プラットフォームと契約を結び、価格差に基づいて損益を決済する。
Bitget TradFiは奇妙な暗号インターフェースを作り出さず、MT5というグローバル金融標準ツールを通じて、暗号界隈外のトレーダーでさえ、操作習慣やプロセスを一切変更せず、EA（エキスパートアドバイザー）戦略を放棄することなく、暗号駆動の金融エコシステムにスムーズに参入できるようにしている。
BitgetはUSDTを橋渡しとして利用し、暗号資産ユーザーが銀行振込ではなく、直接ウォレットから資金を移動できるようにする。取引フロー：ユーザーはBitgetにUSDTを入金し、MT5アカウント残高に変換して取引を行う。決済時には、損益はUSDT形式で返還され、暗号ウォレットまたはオンチェーンアドレスへの即時引き出しをサポートする。これは間違いなく、繰り返しの入出金に伴う大きな不便と煩わしさを省くものである。
セキュリティの面では、Bitgetはコールドウォレットとホットウォレットの分離、マルチシグ、第三者監査を採用している。MT5統合によりデータのリアルタイム同期が確保されるが、潜在的なリスクにはスリッページ（価格執行偏差）と強制決済が含まれる。
全体として、Bitget TradFiが目指すのは実用的な橋渡しである。暗号ネイティブユーザーを対象にTradFiへの入り口を提供するが、外部の流動性プロバイダーに依存しており、極端な市場では一定の限界が露呈する可能性もあるため、投資家としては依然としてリスク管理に注意する必要がある。
製品の特徴
暗号資産を売買したことのある投資家が、伝統的な取引プラットフォームやブローカーを体験すれば、強い違和感を覚えるに違いない。逆に、伝統的な株式などのプラットフォームから暗号取引所に移ったユーザーは、取引体験に全く新しい認識を持っているはずだ。
FXCMやOANDAなどの伝統的ブローカーは銀行システムと規制枠組みに依存するが、暗号資産アカウントはブロックチェーンとステーブルコインを利用し、独自の優位性を提供する。参入障壁、手数料、資金効率の3次元で分析すると、いずれも小さくない優位性がある。
まず、参入障壁が低い。
伝統的な外国為替/商品取引は、身分証明書、住所確認、銀行口座の紐付けを含む厳格なKYC（顧客確認）を要求する。口座開設には数日かかる場合があり、東南アジア、ラテンアメリカなどの地域の投資家にとって、S&P 500指数やブレント原油などの資産を取得することは、極めて高いローカル障壁に直面する可能性がある。さらに、レバレッジ率は規制上限の対象となり、EUのESMAは個人投資家に対して最高1:30と規定している。
一方、Bitget TradFiの参入障壁はより低く、ユーザーは暗号ウォレットと基本的な検証のみで、USDTでの入金が可能。単一アカウントとステーブルコインを通じて、どの地域の投資家も地政学的な金融の溝を越え、ウォール街と同期した流動性を享受できる。ある意味で、Bitget TradFiは世界の優良資産への平等なアクセスを提供するツールプラットフォームと見なすことができる。
レバレッジ倍率は最高500倍で、高いリスク選好を持つ投資家を惹きつけ、高ボラティリティを求める投資家のニーズを満たす。
これは新興市場のユーザーに特に友好的である——外国為替交換や国際送金は不要で、他の取引所やオンチェーンウォレットから直接資金を移動できる。Bitgetは複数のライセンスを保持しており、プラットフォームはモーリシャスの金融サービス委員会（FSC）の規制も受け、取引の公平性と安全性を保証している。
次に、手数料が大幅に削減されている。
例を挙げると、同じ10万ドル相当の金契約とビットコイン契約を建てる場合、後者の手数料は20 USDTであるのに対し、金の手数料はわずか1.5 USDTにまで低い。
TradFiの手数料は伝統的な暗号資産契約の1/13にまで低く、通常のコイン建て/パーペチュアル契約よりも90%以上安く、同じ資金で10倍以上のポジションを建てることができる。暗号資産の個人投資家が金/外国為替を取引したいが高額な手数料に尻込みするという悩みを完全に解決する。
1回の手数料を軽視してはならない。ユーザーの取引頻度と保有量が大きくなるにつれ、日々積み重なれば、小さくない支出となる。
公式の紹介ドキュメントによると、現在Bitget VIP3以上のユーザーは、外国為替、貴金属、商品、石油、指数の取引において手数料優遇を受けられる。
資金効率も大きな特徴の一つである。
伝統的システムはSWIFTやACH送金に依存し、入金には1-3日、出金はさらに時間がかかる。インタラクティブ・ブローカーズやフォレックスなどの伝統的ブローカーへの入金は、銀行の審査を何層も経る必要があるが、Bitget TradFiはブロックチェーン技術を利用して金融流動性の「即時化」を実現しており、これは暗号プレイヤーにとっての福利であるだけでなく、グローバルな裁定取引者にとっての必須要件である。
資金が遊休期間中は収益が得られない。暗号資産アカウントでは即時移動が実現される：USDTはブロックチェーン上で秒単位で確認され、DeFiレンディングによる利息獲得をサポートする。
Bitget TradFiでは、ユーザーは遊休USDTをステーキングや流動性プールに投入し、取引をしながら利息を生み出すことができる。資金利用率がより高い——暗号先物から外国為替への切り替えはクリック一つで完了し、複数プラットフォームへの分散を回避できる。定量的に見ると、伝統的ブローカーの資金回転サイクルはT+2であるのに対し、暗号プラットフォームはほぼリアルタイムに近い。これは2025年のFRB利上げサイクルのような速いペースの市場では極めて重要であり、迅速な対応が機会を捉えることができる。
全体として、暗号ネイティブのユーザーにとって、暗号資産アカウントは外国為替/商品取引においてより効率的であるが、経験豊富な投資家に適している。
実測体験
Bitget TradFiの実際のパフォーマンスを評価するために、公式ガイドラインとユーザーフィードバックに基づき、典型的なユーザーフローをシミュレートした。テスト環境：Androidアプリ版、テストアカウント使用。
注目すべき点の一つは、まずユーザーはMT5アカウントのパスワード（Bitgetメインアカウントとは異なる）を作成する必要があることだ。
メイン画面にはリアルタイムの価格提示が表示される：通貨ペア、ローソク足チャート、MACD、RSIなどの指標はカスタマイズ可能。その取引は通常の暗号資産取引と顕著な違いはない。
取引執行：成行注文を出すと、システムは潜在的な損益と証拠金要件を表示する。損切り/利確の設定は簡単。テスト中はスムーズな体験であった
