最新のオンチェーンデータによると、分散型永久契約取引所（Perp DEX）の市場状況は比較的明確になっています。24時間取引量では、Asterが121.2億ドルでトップ、Lighterが86.16億ドルで2位、Hyperliquidが59.58億ドルで3位、edgeXとApeX Protocolがそれぞれ50.6億ドルと21.22億ドルで4位と5位を占めています。

これら 5 つのプラットフォームの合計取引量は 338 億ドルを超えており、Perp DEX セクター全体で絶対的な支配的地位を占めています。

Perp DEXセクターをより深く理解したい投資家やトレーダーにとって、これら5つのプラットフォームの動向を追跡することは、セクター全体のトレンドを把握するために不可欠です。そこで、BlockBeatsによるこの記事では、これら5つのプラットフォームの最近の重要な開発状況、製品アップデート、コミュニティ活動について詳細な概要を提供し、読者が現在の分散型デリバティブ取引市場の最新動向を完全に理解できるよう支援します。

ライター

1. おそらく内部関係者と思われる情報筋が、Lighter が 15 億ドルを調達したことを明らかにした。

最近、CoinbaseによるEchoの買収とKalshiの評価額120億ドルを正確に予測したあるインサイダーが、同じく謎かけのような形で、Lighterの資金調達ラウンドが15億ドルに達したことを示唆しました。このニュースはコミュニティで大きな注目を集め、公式な確認は得られていないものの、インサイダーによる過去の正確な予測が噂の広がりを加速させています。

Polymarketの市場パフォーマンスデータは、Lighterに対する投資家の強い楽観を示しています。初日のFDVが20億ドルを超えると88%が予測し、40億ドルを超えると55%が予測しています。一方、OTC市場価格は80ドル前後で安定しています。

2. Lighter の CEO は、主要な休日に Lighter のエアドロップが行われることを示唆しました。

ライターCEOがTwitterで最近ヒントを出したことで、コミュニティはエアドロップのタイミングについてより明確な予想を持つようになりました。彼は第2四半期のポイントプログラムは年末までに終了するが、12月31日には終了しないと明言し、「今年のホリデーシーズンはライトアップされるだろう」とツイートしました。

この情報に基づいて、コミュニティは一般的に、エアドロップは西洋で最も重要な祝日であるクリスマス中に行われる可能性が最も高いと推測しています。

Polymarketのデータもこの予想を裏付けており、Lighterが12月31日までにエアドロップを完了する確率は90%です。つまり、参加者は年末までに待望のトークン報酬を受け取ることができるということです。

3. ライターシーズン2のルール調整

Lighterは今月、シーズン2のポイント分配ルールをシーズン1から一部変更すると発表しました。毎週金曜日に20万ポイントが分配され、水曜日から翌週火曜日までの取引活動が対象となります。分配メカニズムはより多様化され、取引量、建玉、保管庫の容量、清算比率とレバレッジ比率、損益、取引カテゴリーなど、複数の要素を総合的に考慮します。

ポイントと取引指標の関係は単純な線形関係ではないことに留意することが重要です。例えば、取引量が2倍になると、ポイントは3倍または1.5倍になる可能性があります。この非線形設計は、より多様な取引行動を促進することを目的としています。このプラットフォームは、完全自動および半自動のハイブリッド型シビル取引検出システムを採用しており、各ユーザーは最大10アカウントまでペナルティなしでアカウントを保有できます。この制限を超えるとペナルティが発生します。

詳細については、 公式ドキュメントを参照してください。

4. トークンエコノミクスと製品ロードマップ

2週間前、Lighterの創設者はロシアでAMAを開催し、いくつかの重要な情報を明らかにしました。

Lighterは、トークンの25～30%を第1四半期と第2四半期のエアドロップに割り当て、コミュニティには全体の50%を受け取る予定です。残りの部分は、将来のエアドロップ、パートナープログラム、および資金提供を受けたプロジェクトに使用されます。

商品面では、スポット取引機能は10月末または11月初旬に開始される予定です。最初の取引対象資産はETHやBTCなどのコア資産で、その後、厳選されたミームコインやパートナープロジェクトが追加される予定です。

今後 6 ～ 12 か月のロードマップ: 年末までにクロスマージン機能を実装し、スポットを永久契約の担保として使用できるようにします。来年初めに EVM「サイドカー」スマート コントラクト拡張機能を開始します。RWA デリバティブ (貴金属および暗号関連株) は年末までに開始される予定です。オプションとダーク プール機能は、それぞれ来年と来年末に開始される予定です。

5. 裁定取引の機会

コミュニティ ユーザーのYour Quant Guy が、年間収益が約 51.5% の Lighter 向けアービトラージ アルファ戦略を共有しました。

6. データパフォーマンス

コミュニティが作成したダッシュボードとLighterlyticsのデータによると、Lighter の現在の TVL は 11.5 億で、過去 3 か月間の成長率は 481% です。

24時間の収益は59万8000ドルに達し、プラットフォーム上での取引活動が非常に活発であることを示しています。マーケットメーカーが市場シェアを独占しており、プレミアムメーカーが81.9%、プレミアムテイカーが11.6%のシェアを占めています。

Lighterの上位10人のトレーダーは、主にETHとHYPEの取引に重点を置いています。トップランクのトレーダーは主にETHのショートポジションを保有しており、ポジション総額は2,552万ドル、実現利益は321万ドルで、20のポジションで83件の取引を実行しています。

アスター

1. 第3フェーズのエアドロップ計画

10月6日、 Asterは3つ目の報酬プログラム「Aster Dawn」にシームレスに移行しました。このプログラムは11月9日までの5週間実施されます。このプログラムでは、取引量、保有期間、ASTERエコシステム資産（asBNBやUSDFなど）、実現損益、チーム紹介貢献度などの要素を総合的に考慮した、革新的な多次元Rhポイントスコアリングシステムを導入しています。

Dawnプログラムのハイライトは以下の通りです。ASTER総供給量の4%がフェーズ3のエアドロップに充てられます。スポット取引が初めてポイントシステムに含まれ、永久契約に限定されなくなりました。特定の取引ペア（AT、AT、AT、ONなど）には1.2倍のポイントボーナスが付与されます。標準的な紹介料は10%で、大口アカウントは上位ティアに応募できます。公平性を保つため、スコアは毎週再計算されますが、具体的な計算式はウォッシュトレード（偽造取引）を防ぐため、非公開とされています。

第 2 段階の報酬は 10 月 10 日から照会可能となり、ロックアップ期間の制限なしで 10 月 14 日から引き出すことができます。

2. 買い戻しを開始する

Asterは10月より、第3フェーズ（S3）のトークン買い戻しプログラムを正式に開始しました。買い戻しが完了すると、買い戻されたトークンはS2買い戻しと同じアドレスに送金され、その後S3エアドロップの配布が開始されます。

プラットフォームからの1日あたりの取引手数料が推定1,500万ドルであることから、市場は買い戻し総額が2億ドルを超えると予想しています。多くのコミュニティメンバーやアナリストは、この買い戻しプログラムが継続されれば、ASTERの価格が目標水準の10ドルまで上昇する可能性があると考えています。

買い戻し分析に関して、KOL 「Honest Mai」はツイートで追加の洞察と詳細を提供しました。「Asterの現在の評価額は大幅に割安です。KOLが保有するトークンはすべて、現在のOTC価格で買い戻されているか、完全にアンロックされているため、保有状況が非常に集中しています。BinanceのAsterに対する内部資金エクスポージャーには上限がありません。」これらの要因が相まって、強気な見通しの基本的な論理を形成しています。

3. モバイルとAIを活用したトレーディングコンテスト

Aster アプリが iOS App Store と Google Play Store で正式にリリースされ、ユーザーはいつでもどこでも取引できるようになり、プラットフォームのユーザー エクスペリエンスにおける重要なマイルストーンとなりました。

さらに注目すべきは、「Aster Vibe Trading Arena」の立ち上げです。このコンテストは世界中のトップAIトレーダーと開発者を対象としており、賞金総額はASTERトークンで5万ドルです。参加者は、Aster APIを介してライブ取引を実行できる「Vibe Trader」と呼ばれる自動AIシステムを構築する必要があります。優勝チームには、Asterとの長期的なパートナーシップを構築する機会も与えられます。

コンペティションのタイムラインは以下の通りです。応募作品は10月21日から11月3日まで受け付け、最終受賞者は11月21日までに発表されます。審査プロセスは、Asterによる一次審査、コミュニティ投票、そしてコアチームによる最終決定で構成されます。

nof1氏（ @the_nof1 ）に触発され、MoneySharksプロジェクトはAster上で同様の永久契約取引コンペティションを開始しました。6つの大規模言語モデルが対象で、初期投資額はそれぞれ1BNB（約1100ドル）でした。現在、6つの大規模言語モデルはすべて損失を出しており、deepseekがnof1氏と同額の落札額を記録しています。

ハイパーリキッド

1. シーズン 3 が開始される予定です。

著名なコミュニティメンバーであるラクーン・チャン（ @RaccoonHKG ）は、手がかりから「シーズン3 11月」はHyperliquidの第3四半期エアドロップ計画が11月に開始されることを示唆していると推測しました。このニュースは、積極的に取引を行っているユーザーの間で大きな期待を生み出しています。

2. HIP-3 のアップグレードにおいて大きな進歩がありました。

10月13日に有効化されたHIP-3アップグレードは、エコシステムに大きな変化をもたらしました。最も注目すべき成功事例の一つは、trade.xyzとそのXYZ100です。これは、米国の非金融企業上位100社を追跡するトークン化されたNasdaq 100先物契約です。この商品は初日に3,500万ドルを超える取引量を達成し、市場の強い需要を示しました。

Hyperliquid Newsによると、trade.xyzは1日あたりの取引量で新記録を樹立し、7,757万ドルに達しました。24時間以内に37,789ドルの収益を生み出し、総収益は217,000ドルを超えました。現在の成長傾向を踏まえると、一部のアナリストは、trade.xyzの取引量がクリスマスまでに既存のプラットフォームであるdYdXを上回ると予想しています。

なお、trade.xyz は現在完全にはオープンしておらず、予約キューの先頭に近いユーザーのみが利用できることに注意してください。

3. ロビンフッド効果

Robinhoodが10月23日にHYPEを上場した後、このトークンは1日で25%上昇しました。さらに重要なのは、持続的な買い圧力に支えられたことです。arthur.hl（ @ArthuronH ）によると、Robinhoodは現在、1日あたり約370万ドル相当のHYPEを購入しており、数日前の240万ドルから大幅に増加しています。純購入率はSOLを上回り、従来の金融プラットフォームにおけるHYPEへの強い需要を示しています。

4. HyperEVMネイティブプロトコル

Hyperliquid Daily ( @HYPERDailyTK ) は、ネイティブHyperEVMプロトコルをまとめ、要約しました。DeFiプロトコルから革新的なアプリケーションまで、HyperEVMは開発者にとって重要な選択肢になりつつあります。

エッジX

1. EdgeX の 24 時間収益実績は Hyperliquid を上回ります。

Artemisの「手数料別トップチェーン」データによると、edgeXは24時間取引手数料収入で230万ドルを達成し、Hyperliquidを上回り、オンチェーン取引手数料の新たな王者となり、プラットフォームの取引アクティビティの高さとユーザーの粘着性を浮き彫りにしました。

ブリッジファンドの流入に関しては、edgeX は過去 24 時間の純流入額で Ethereum に次ぐ第 2 位となり、強力なファンド誘致力を示しています。

2. TGE 信号がさらに明確になります。

EdgeXの公式Twitterアカウントがアンケートを実施し、大きな注目を集めました。「メインネットに何か特別なものを準備してください。私たちのマスコットがマル（アザラシ）なら、トークンのシンボルは何にすべきですか？」このツイートは24時間以内に11万1000回以上閲覧され、141件の返信が寄せられ、複数のメディアによってTGEが間もなく登場するという明確なシグナルとして解釈されました。

EdgeXの管理者はTelegramグループで、TGE関連の事項は計画通りに進んでいることを確認しました。チームは今週から関連情報を段階的に公開し、ユーザーがトークンの経済モデルと配布計画を十分に理解できるよう、コミュニティ向けの電話会議と質疑応答セッションを近日中に開催する予定です。

頂点

1. Apeシーズン1ポイントエアドロップを有効にする

ApeXは10月6日、シーズン1のコアクレジットプログラムを正式に開始しました。これは約3ヶ月にわたる大規模なユーザーインセンティブキャンペーンです。このプログラムは9月29日にプレローンチフェーズを開始し、12月28日まで全12エポックにわたって実施されます。

シーズン1の報酬プールは6,900万APEポイントで、毎週575万ポイントが配布されます。配布は毎週水曜日午前8時（UTC）に、前週のユーザーアクティビティデータに基づいて行われます。

ポイントは、取引量 (60%)、紹介システム (20%)、TVL 金庫 (10%)、決済業務 (5%)、保有利息 (5%) を通じて獲得できます。

さらに、Apexチームに参加するとボーナスも獲得できます。チームの週次取引量に応じて、1.05倍から1.5倍の倍率が適用されます。取引量が5億ドルの場合は1.05倍、10億ドルの場合は1.10倍、30億ドルの場合は1.15倍、50億ドルの場合は1.20倍、80億ドルの場合は1.30倍の倍率が適用されます。取引量が100億ドルを超えるトップチームの場合は、最大1.5倍の倍率が適用されます。

さらに、特別なボーナスもいくつかあります。Mantle ネットワーク経由で入金すると追加の乗数を獲得できます。APEX トークンを 3 ～ 24 か月間ステーキングすると、さまざまなレベルのボーナスを獲得できます。プレローンチ期間の参加者は、早期導入者向けの複利係数報酬を享受できます。また、Hyperliquid、Aster、EdgeX などのプラットフォームで過去に取引活動を行ったことがあるユーザーには、「DEX パイオニア ボーナス」も提供されます。

2. Kaito AIコラボレーション：10万ドルクリエイター支援プログラム

ApeXとKaito AIは共同で、2ヶ月以上にわたるクリエイターインセンティブプログラムを開始しました。賞金総額は10万ドル（USDT）です。このプログラムは10月27日から2026年1月4日まで実施され、2週間のサイクルを5回に分けて実施されます。各サイクルでは、上位100名のクリエイターに2万ドル（USDT）の賞金が授与されます。

クリエイターは、次の 3 つの側面にわたる総合スコアに基づいてランク付けされます。

コンテンツの質は最も高い割合（50%）を占めており、市場分析、Apexプラットフォームのチュートリアル、取引戦略の共有、DeFi業界の議論、ミーム文化に関するコンテンツなどが網羅されています。つまり、綿密な調査に基づくコンテンツと、軽快でクリエイティブな作品の両方が評価される可能性があるということです。

ソーシャルインタラクションは30%を占め、主にTwitterプラットフォームにおけるいいね、コメント、リツイートが考慮されています。これにより、クリエイターは質の高いコンテンツを制作するだけでなく、コミュニティと積極的に交流し、影響力を拡大することが促進されます。

エコシステム価値貢献は 20% を占め、新規ユーザーの誘致や機能利用の促進など、クリエイターの ApeX エコシステムへの実際の貢献を評価します。

特に注目すべきは、アクティブなトレーダーでもあるクリエイター向けの追加ボーナスです。週の取引量が50万ドルを超えるとポイント倍率が1.25倍、200万ドルを超えると2倍になります。さらに、非常にアクティブなクリエイターは、取引手数料が最大30%割引になります。

3. AIトレーディング競争

10月20日に開始されたAIトレーディングアリーナは、アルゴリズム取引愛好家がスキルを披露できるプラットフォームを提供します。このコンテストは賞金総額25,000 USDTを誇り、API/SDKを介して統合されたAIトレーディングボットからの参加をサポートしています。

このプラットフォームは、参加する各金庫に初期資本 5,000 ドルを提供し、最大 100 倍のレバレッジを提供します。

4. アペックストレーダーズクラブ

Apexは経験豊富なユーザー向けに、トレーダーズクラブプログラムを開始しました。このプログラムは10月17日から11月13日までの4週間実施され、毎週2,000ドル相当のUSDT、合計8,000ドル相当の報酬が提供されます。

入会条件として、メンバーが真にアクティブなトレーダーであることを確認するため、6ヶ月間の取引量の検証が求められます。クラブは専用のTelegramコミュニティを活用し、富裕層トレーダーが緊密なコミュニケーションと情報共有を行えるプラットフォームを提供し、エリートトレーダーによる緊密なコミュニティを形成しています。

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