元の著者: オープン プラットフォーム

元の編集: 1912212.eth、Foresight News

2024 年の第 2 四半期は、TON の DeFi エコシステムにとって転換点になります。ネイティブ USDT の開始により、その流動性と取引量は大幅に増加しました。この成長により、DeDust と STON.fi の TON/USDT 流動性プールは、パブリック チェーンにおける最大のステーブルコイン マルチエクスポージャー流動性プールになります (DefiLlama データソース)。さらに、TON は今四半期に重要なインフラストラクチャを立ち上げました。このレポートでは、次のことを検討します。

• データチャートの傾向。

• TON DEX流動性プールの市場動向。

• 小規模プロトコル TVL パフォーマンス: EVAA および Storm Trade。

• ION Finance、DEX Diamonads、Tradoor を開始。

• TON に EVM 機能を導入するソリューション: TON アプリケーション チェーン。

• 分散型開発プラットフォーム TonFura を立ち上げました。

USDT-TONの開始により、TONのTVLは2024年第2四半期に7倍に増加し、その平均デイリーアクティブアドレス（DAA）はイーサリアムを超えるでしょう

2024 年の第 2 四半期、TON はさまざまなデータ指標の爆発的な成長を特徴としていました。 TONがネイティブUSDTを立ち上げた後、TONはその上の主要なDeFiプロトコルの流動性と取引量を大幅に促進しました。このインセンティブ プログラムは、新規ユーザーの獲得とエコシステムの TVL の強化にも重要な役割を果たし、ウォレットの数と月間アクティブ ウォレットの数は今四半期 200% 以上増加しました。

The Open League の開始以来、TON の 1 日あたりの平均アクティブ アドレスは着実に増加傾向にあります。 4 月 19 日にネイティブ USDT が開始されてから、データの増加が加速しました。 6月には、TONは1日平均アクティブアドレス数でイーサリアムを上回りました。

トークン ターミナルのデータによると、7 月 29 日の時点で、TON はパブリック チェーンの毎日のアクティブ ユーザー数で 7 位、月間アクティブ ユーザー数で 8 位にランクされています。

DEX流動性プールが第1位にランクイン

DEX プロトコルは、以前は流動性ステーキング プロトコルが一般的に占めていた TVL の優位性を再び獲得しました。この変化は、STON.fiとDeDustの流動性プール、特にUSDT-TON取引ペアプールのTVLの急増に起因しています。

同四半期末の時点で、DeDust と STON.fi が TON TVL の 50% 以上を占めています。

2024 年第 2 四半期には、DeDust と STON.fi の TVL はそれぞれ 10 倍と 5 倍に増加しましたが、そのほとんどは 6 月に発生しました。この傾向は、両方の DEX の TON/USDT LP プールの傾向と一致します。

USDT プールを除くと、STON.fi がリードを維持し、四半期末までにエコシステムの DEX における TVL の 61% を占めました。

USDT-TON の採用を促進するために、TON 財団は 1,000 万 TON トークンを DeDust と STON に割り当てました。ユーザーは TON および USDT-TON 流動性を提供して、これら 2 つの DEX で約 50% の年率リターンを獲得できるようになりました。現在、2 つのマイニング プールの TVL はそれぞれ 3 億 112 万米ドルと 2 億 8,675 万米ドルに達しています。

小規模プロトコルは 2024 年第 2 四半期に TVL の大幅な成長を示す

DEX が TVL の成長でこの四半期をリードしましたが、EVAA と Storm Trade が成長率の点で最も優れたパフォーマンスを示しました。サイズが小さいため、成長率は印象的です。

EVAAのTVLの急上昇は5月中旬から6月中旬の大規模な資本流入と一致しており、最初のピークはTONの年率リターンが100%に上昇したというEVAAの発表の影響を受けた可能性が高い。

Storm Trade の TVL の急上昇は、The Open League キャンペーンと、「プライベート市場からの流動性を集約し、それをステーキングプロトコルに誘導して利回りを最適化する」利回りオプティマイザーである USDT Treasury の導入と一致しています。

さらに、Storm Trade は今四半期に多通貨担保を開始しました。この新機能により、ユーザーは TON や USDT などの複数のタイプの暗号通貨を、さまざまな通貨ペアの先物取引の担保として使用できるようになります。資産の使用率を高め、頻繁なトークン変換の煩わしさを軽減することで、ユーザー エクスペリエンスを大幅に向上させることを目的としています。

新しい DEX モデルがエコシステムに参入

今四半期、TON は代替取引執行モデルと新しいデリバティブ DEX を備えた 2 つのプロジェクトを導入しました。

ION は TON 上の最初のリキッド DEX であり、ハイブリッド注文帳 AMM で「ビン」システムに基づく注文執行モデルを採用しています。このシステムにより、流動性プロバイダーは資金を特定の価格帯に割り当てることができるため、流動性効率が向上し、スリッページが減少します。各範囲は異なる価格ポイントを表し、流動性が最も必要な場所に集中するようにします。このアプローチは、需要の高い分野に資金を集中させることで流動性プロバイダーへの収益を最適化し、より良い価格とより効率的な取引を提供することで取引体験を向上させます。

JetTON DEX アグリゲーターである DEX Diamonds は、Telegram Mini APP をリリースしました。このプラットフォームは、STON.fi と DeDust の流動性を統合します。 DEX Diamonds のような DEX アグリゲーターは、複数の分散型取引所の流動性を単一のプラットフォームに統合することで運営されています。このアプローチにより、個々の DEX と比較して総流動性が向上するため、ユーザーはより良いトークン価格とより低いスリッページを実現できます。さらに、DEX アグリゲーターは、ユーザーが価格を比較したり複数のインターフェイスを手動で操作したりすることなく、さまざまな DEX 間で取引を実行できるようにすることで、取引プロセスを簡素化します。これにより、より効率的でコスト効率が高く、ユーザーフレンドリーな取引体験が実現し、トレーダーが最良のレートを見つけて大規模な取引をシームレスに実行することが容易になります。

Tradoor は、TON の新しいデリバティブ DEX であり、最大 100 倍のレバレッジを持つビットコインとイーサリアムの永久契約のシームレスで効率的な取引体験をユーザーに提供することを目的としています。 Tradoor は自身を NDMM (つまり、正規分布に基づく AMM) として位置付けています。 NDMM は、高度な数学モデルを利用して効率的な価格設定を保証し、取引と LP のエクスペリエンスを向上させる独自の価格設定メカニズムです。 NDMM メカニズムは、ロングポジションとショートポジションの差に基づいて各取引ペアの乖離率を計算し、正規分布関数を使用してプレミアム率を決定します。このアプローチにより、流動性プロバイダーは常に受動的な取引相手として機能し、一貫した価格で取引されるため、リスクが軽減され、市場の安定性が維持されます。

TON は、TON アプリケーション チェーン (TAC) を通じて EVM 機能を実装します。

TON は非 EVM パブリック チェーンです。これは、イーサリアム上のスマート コントラクトのランタイム環境であるイーサリアム仮想マシン (EVM) をネイティブにサポートしていないことを意味します。非 EVM ブロックチェーンの例には、ビットコイン、Solana、Polkadot などがあります。これらのブロックチェーンは、EVM を統合することでイーサリアム互換ツール、DApps、開発者の専門知識の広範なエコシステムを活用できるため、EVM 機能の恩恵を受ける可能性があります。ただし、基礎となるアーキテクチャ、コンセンサスメカニズム、プログラミング言語の違いにより、EVM 機能を非 EVM チェーンに導入することは非常に複雑であり、多くのエンジニアリングが必要になります。

最後に、TON は、Polygon テクノロジーに基づく 2 層ソリューションを通じて EVM 互換性を実現します。 TON Application Chain (TAC) は、Polygon の zkEVM を活用することでこの統合を容易にする新しいプロトコルです。 Polygon は EVM 互換性の基盤として選択され、TON はスケーラブルで効率的なレイヤー 2 ソリューションの作成における Polygon の専門知識を活用しながら、高スループットと低遅延を維持できるようになりました。

TONでのDApp開発強化：TonFura入門

TonFura は、ネットワーク上のアプリケーションの全体的なパフォーマンスとスケーラビリティを向上させることを目的としており、開発者に高パフォーマンスの DApp を簡単に構築および展開できる強力なツールを提供します。

TonFura のコア製品には、開発者に DApps を構築および管理するための包括的なツールキットを提供する TonFura SDK と、ブロックチェーン データとサービスへのシームレスなアクセスを提供する TonFura SDK が含まれます。

TonFura は TON API を補完し、TON 機能へのアクセスを簡素化し、開発者が DApps、トークン、支払いを管理できるようにするとともに、高度なデータ分析とさまざまなブロックチェーン サービスとのシームレスな統合を提供します。 TON API は、TON のさまざまな Web3 領域に深く統合されています。 TON API の DeFi 統合には、STON.fi、DeDust、TONstarter、TON Whales などがあります。