原作者： ナリー
オリジナル編集: Deep Chao TechFlow
トラストレスエコノミー - イーサリアムを理解する
人間社会の機能は基本的に信頼に依存しています。個人的な関係から世界的な経済システムに至るまで、信頼は私たちを結び付ける絆です。
重要な問題は、この絆がどれほど強いのかということです。
小規模な環境では、信頼が非常に強い場合があります。なぜなら、信頼は人間関係、知識、直接的な説明責任に基づいており、人の評判はその人が築く人間関係に直接影響するからです。
しかし、やり取りの数が増えて拡大すると、相対的な信頼の強さは非常に脆弱になります。なぜ？群衆が多ければ多いほど、構築される人間関係は少なくなり、評判の影響は小さくなり、より良いインセンティブが必要となり、システムはより良く機能する必要があります。
目次
トラストレスエコノミー - イーサリアムを理解する
信頼の物語
大きな試合
イーサリアムの誕生
分散型ステーブルコイン
ローン市場
分散型取引所
液体質権契約
数字の力
トラストレスコード
ビットコイン対イーサリアム
ワールドコンピューター
経済安全保障
プログラマブルエコノミー
分散型アプリケーション
分散型金融
分散型自律組織
トラストレス経済
場合
ユヴァル・ノア・ハラリは、著書『人類の歴史』の中で、ダンバー数として知られる最大約 150 人のグループ内で信頼を維持できると説明しています。グループの規模がこの数を超えると、人類は共通の神話、宗教、イデオロギーの発展に依存するようになります。
今の時代、関係がより大きな組織、企業、またはグローバル市場に拡大するにつれて、社会の解決策は信頼を制度化することです。事実上、物語を織り込むことで、システム内の特定の個人の評判が「信頼できる」ものになります。
下の図は、これを視覚化する 1 つの方法を示しています。
簡単そうに見えますが、常にうまくいくとは限りません。
2008 年の金融危機の際、これらの「信頼認定」銀行や信用格付け機関によって非常に安全であると考えられていた金融商品 (AAA 格付け) は、まったく逆であることが判明しました。銀行は劣悪な資産を高級な包装紙で包み、優良な資産として販売します。人々がこれに気づくと、システムは壊滅的に崩壊しました。
株式市場は急落し、世界の株式市場価値約30兆ドルが消滅した。米国の不動産市場では住宅価格が30％下落し、300万戸以上の住宅が差し押さえられた。
30 兆ドルの巨大さを理解するには、次のように考えてください。1 ドル紙幣を積み重ねると、高さは約 200 万マイルに達し、地球から月までの距離の 8 倍以上になります。または、毎日 100 万ドルを費やした場合、すべてを費やすには 82,000 年以上かかります。
2008 年の金融危機は、システムを麻痺させた壊滅的な信頼の破綻の多くの例のうちの 1 つにすぎません。
エンロンスキャンダル (2001) : エンロンの不正会計行為により破産に至り、コーポレートガバナンスと監査基準に対する信頼が失墜しました。
ウェルズ・ファーゴ口座詐欺スキャンダル (2016) : ウェルズ・ファーゴの従業員が何百万もの無許可の銀行口座やクレジットカード口座を作成し、その結果、重大な経済的損失と銀行の信頼の喪失をもたらしました。
Facebook-Cambridge Analytica データスキャンダル (2018) : Cambridge Analytica が Facebook ユーザーの同意なしに個人データを収集したことは、個人データの集中管理のリスクを浮き彫りにしました。
Equifax データ侵害 (2017) : Equifax の大規模なデータ侵害により、1 億 4,700 万人の機密情報が暴露され、集中信用報告機関の信頼が損なわれました。
おもしろいゲーム
なぜこれらの信頼できる組織が私たちの信頼を裏切り続けるのでしょうか?
この貪欲な行動はすべての人間に固有のものなのでしょうか、それともそれには数学的な理由があるのでしょうか?結局のところ、それは両方です。
人生は一つの大きなゲームだ。サイコロを振り、ボードを進め、家を購入し、合格したら 200 ドルを集め、スキルをレベルアップし、同盟を結び、敵を作り、最終的には信頼を築き、そして壊します。それは終わりのないサイクルです。
人生における重要な決定を定量的に分析するには、戦略的相互作用の数学的研究であるゲーム理論に目を向けることができます。
この分野への最も一般的な導入は、「囚人のジレンマ」、つまり 2 人が逮捕され、別々に拘留されるゲームです。彼らは協力して沈黙を守ることも、お互いに裏切ることもできます。
双方が黙秘すれば、短期間の懲役刑に処されることになる。一方が離反し、もう一方が黙秘を続けた場合、離反者は釈放され、黙秘した方はより長い刑期に服することになります。双方が相手を裏切った場合は中量刑となる。
このジレンマは、個人の合理性と集団の合理性の間の対立を示しており、個人の自己利益の追求が社会全体にとってどのように悪い結果をもたらす可能性があるかを示しています。
このメカニズムを複数の反復にわたってマッピングし、成功の確率 (累積スコア) を計算すると、古いことわざにあるように、反逆的な社会が増加すると考えるかもしれません。
実際、結果は全く異なっていました。このゲームがコンピュータに繰り返しプログラムされ、何千回も実行されると、スコアが蓄積され、いくつかの興味深い発見が明らかになりました。
最も成功したコンピューター プログラムは「Tit for Tat」と呼ばれ、次のような特徴があります。
フレンドリー：最初に裏切らない
報復：相手が裏切ったらすぐに反撃する
許し：恨みを持たずに復讐すること
(ゲーム理論の詳細については、ビデオを参照してください。)
では、優しくて信頼されることは社会にとって良いことなのでしょうか？
つまり、人生のほぼすべての状況において、協力することがより有益であるということは当然のことです。これはチームスポーツ、人間関係、ビジネスにおいて明らかです。一緒にうまく働く人は、たいてい最高です。
私が特に興味深いと思うのは、より長い期間にマッピングし、生物進化などの分野にマッピングすると、別のパターンが現れることです。
(進化ゲーム理論の詳細については、ビデオを参照してください。)
協同組合社会が成長するにつれて、離反しやすい個人がすぐに均衡を崩し、対人関係を悪化させるため、不安定点に達します（上記のダンバー数を参照）。これは、国家や企業内での協力の形成、帝国が成熟するまでの隆盛、そしてひとたび国内の裏切りや不均衡が始まると避けられない衰退を見れば明らかです。
簡単に言えば、善良な人々のチームでは、悪役が 1 人だけ利用できるということです。
進化の選択では、支援を受けるかどうかの決定を、受け手の以前の評判に基づいて行う戦略が好まれてきました。小規模な環境ではこれは可能ですが、グループが前述の 150 人の制限を超えているため、中央当局の評判に基づいて失敗点が生じます。
広く先進的な協同組合社会を実現するには、それを支える体制が必要です。私や他の多くの人は、世界の金融システムと社会のすべての構成員の生活は、自分の利益のために真実を操作しようとする経済的動機を持つ人々の「良い言葉」だけに依存することはできないと信じています。
金融の信頼は早急に再定義される必要があります。
イーサリアムの創設
数字の力
2009 年にビットコインが誕生しました。これは、改ざん不可能な金融資産を通じて金融システムにおける信頼の問題を排除することを目的とした金融モデルです。
ビットコインはブロックチェーンを導入することでこの目標を達成します。ブロックチェーンは、多数のコンピューターによって保護され、限られた通貨単位であるビットコイン (BTC) によって駆動される分散型データベースです。
ビットコインは、ピアツーピアの暗号化された安全なネットワークです。これにより、すべてのユーザーが自分の資金を保持し、単一の権力によって自由に拡張できない発行計画によって管理されるようになります。これらの要因により、ビットコインはデジタルゴールドとしてもてはやされるようになりました。
ビットコインネットワークの概要については、以下の記事をご覧ください。
図: パーミッションレスエコノミー - ビットコイン
トラストレスコード
ビットコインの誕生から6年後、ヴィタリック・ブテリンはより一般的なブロックチェーンを構想しました。この種のブロックチェーンでは、ユーザーがデジタル資産を保持および転送できるだけでなく、ブロックチェーンの不変性を利用してトラストレスなアプリケーションを作成し、分散型のサブエコノミーを構築することもできます。
これらの記述は最初は混乱するかもしれませんが、しばらくお待ちください。
理解すべき最も重要なことは、イーサリアムの中核となるイノベーションはスマート コントラクトであるということです。
スマート コントラクトは、コードを通じて事前に定義された条件の下で契約を自動的に実行および強制するデジタル契約であり、人間の介入の必要性を排除します。
これらのコントラクトの実装は、いくつかの主要なブロックチェーン機能に依存しています。
不変台帳: 契約が展開されると、その条件を変更することはできません。
分散型経済セキュリティ: ネットワークは、単一の中央エンティティではなく、経済的インセンティブと多数のネットワーク参加者を通じてセキュリティを確保します。
スマート コントラクトは、すべての材料が準備できたらグルメ料理を自動的に作成するレシピブックと考えることができます。コード (この例えではレシピ) が提供されると、人間の介入は必要なくなります。
レシピはオープンソースであるため、契約に同意する前に、誰でも何が（そしてどのように）作られるのかを見ることができます。また、不変であり、一度デプロイすると変更することはできません。
ビットコイン vs イーサリアム
マクロの観点からビットコインとイーサリアムを見ると、ビットコイン ネットワークは非常に安全な計算機にたとえることができます。算術演算を実行する電卓と同じように、ビットコイン ネットワークはピアツーピアの価値の転送を効率的に処理します。
イーサリアムは Apple App Store に似ています。イーサリアムは開発者にアプリケーションを構築して実行するための基本的なプラットフォームを提供します。
App Store が iPhone 上のアプリに安全な環境を提供するのと同じように、イーサリアムはスマート コントラクトと分散型アプリケーション (dApps) の作成と実行のための分散型でプログラム可能なブロックチェーン環境を提供します。
比喩を続けると、ビットコインはトランザクション ネットワークですが、イーサリアムはコンピューター全体のようなものです。
ワールドコンピューター
従来のコンピュータの状態が内部で実現される（つまり、特定の時点でのシステムまたはソフトウェアの特定の状態）従来のコンピュータとは異なり、イーサリアム仮想マシン（EVM）としても知られるイーサリアムコンピュータは、広大なコンピューターのネットワークを実行します。
トランザクションがイーサリアム ブロックチェーン上で実行されると、EVM はネットワーク内のすべてのコンピューター (またはノード) が同じ方法でトランザクションを処理し、承認することを保証します。
新しいトランザクションのセットが追加されるたびに、それは「ブロック」と呼ばれ、そのためブロックチェーンという名前が付けられました。イーサリアムのようなパブリックブロックチェーンでは、誰でもデータを追加できますが、削除することはできません。
このネットワークは、トランザクションのコンピューティング リソースの支払いに使用される暗号通貨イーサリアム (ETH) を利用しています。すべてのトランザクションの実行には ETH が必要です。つまり、ビットコイン (BTC) がデジタルの金であれば、イーサリアム (ETH) はデジタルの石油です。
最近のレポートで、世界最大の銀行である中国工商銀行（ICBC）はイーサリアムとビットコインの成長を賞賛しました。同銀行はビットコインをその希少性から金に例え、イーサリアムを「デジタルオイル」と呼び、数多くのWeb3イノベーションをサポートする「強力なプラットフォームを提供する」というイーサリアムの役割を指摘した。 ——FXストリート
ビットコイン ネットワークとは異なり、トランザクションと言う場合、単に資金の送金を意味するわけではないことに注意することが重要です。イーサリアムでは、トランザクションとはネットワークの状態を変更するあらゆる操作を指します。これには、新しいコントラクトの展開からガバナンスへの投票、スマート コントラクトの作成によるオンチェーン ゲームでの新しいアイテムの購入まで、あらゆる操作が含まれます。 (これについては後で詳しく説明します)
経済安全保障
図: 3,000万以上のETHがイーサリアムネットワーク上で担保されている
イーサリアム ネットワークに関して最初に思い浮かぶ問題の 1 つはセキュリティです。これらのスマートコントラクトのセキュリティをどのように確保すればよいでしょうか?
イーサリアムは、プルーフ オブ ステーク (PoS) コンセンサス メカニズムを通じて経済的に保護されています。
PoS では、ネットワークの状態はバリデーターを通じて変更されます。これらの参加者は、データの保存、トランザクションの処理、ブロックチェーンへの新しいブロックの追加を担当します。
バリデーターになるには、ユーザーは担保としてイーサ (ETH) をロックし、ネットワーク状態を維持および更新するために必要なコンピューティング ハードウェアを実行する必要があります。新しいブロックがどのように追加されるかを説明するために、ブロック内で 2 つの単純なトランザクションが発生すると仮定します。
ジョンはベティに 1 ETH を送ります。
開発者のボブは、2 ETH を使って新しいスマート コントラクトを作成します。
ネットワーク内のすべてのバリデーターの仕事は、これら 2 つのトランザクションを検証し、それに応じてネットワーク状態を更新することです。この例では、バリデーターは、ジョンのアカウントが 1 ETH 減少し、ベティのアカウントが 1 ETH 増加し、新しいスマート コントラクトが作成されてブロックチェーンに記録されることを確認する必要があります。
ネットワーク内のバリデーターはローカル ハードウェアの状態を更新し、バリデーターの過半数 (50% 以上) がトランザクションが有効で状態の変更が正しいことに同意すると、次のブロックが追加されます。このコンセンサス メカニズムにより、ネットワーク状態の完全性と正確性が保証されます。
バリデーターが不誠実でネットワークの状態について嘘をつき（例：ジョンがベティではなくジョージに1 ETHを送ったとローカルコンピュータを更新）、ネットワーク参加者の50％以上が同意しない場合、彼らは切り捨てられ、一部を失う可能性があります。彼らのステークまたはETHをステーキングするすべてのリスク。
図: イーサリアムネットワーク上には 100 万人を超えるバリデーターが存在します
バリデーターには、新たに鋳造された ETH と取引手数料が報酬として与えられ、ネットワークの最善の利益のために行動する金銭的インセンティブが与えられます。
簡単に言うと、参加者はイーサリアム ネットワークを保護するために経済的なインセンティブを得ることができます。
この 50% ルールは、誰かが情報を改ざんしたり、システムを不正行為したりする場合、ネットワーク上のコンピュータの半分以上 (51%) を制御する必要があることを意味します。現在、これには約 1,030 億ドルが必要です。
これは次の理由によりほぼ不可能です。
市場の流動性: イーサリアム市場には、極端な価格変動を引き起こすことなく1,030億ドルの購入を処理するのに十分な流動性が不足しています。
取引所の制限: 単一の取引所または複数の取引所の組み合わせでは、1 回の取引でこのような多額の購入を処理することはできません。
規制とコンプライアンスの問題: この規模の製品を購入すると規制当局の注目を集め、広範なマネーロンダリング防止 (AML) および顧客確認 (KYC) 規制への準拠が必要になります。
取引相手のリスク: 1,030 億ドルの ETH 需要を満たすのに十分な売り手を見つけることはほぼ不可能です。
プログラマブルエコノミー
イーサリアムはトランザクションを可能にし、金銭的価値を保存するだけでなく、事前定義された命令に基づいてトラストレスプロトコルの作成と実行も可能にすることがわかりました。
これは、ビットコインが限られた分散単位の通貨を作成するのに対し、イーサリアムは新しい金融システムの可能性を生み出すことを意味します。
以前は、金融システムには銀行や融資代理店などの仲介者が必要でしたが、スマート コントラクトにより、一度展開すると人間の介入を必要としない分散型アプリケーション (dApps) をプログラムできるようになります。
分散型アプリケーション
では、どのような分散アプリケーションを作成できるのでしょうか?
プロトコル、仲介者、信頼、集中障害点を必要とするほぼすべてのものは、ブロックチェーン技術を活用してシステムを分散化および圧縮解除できます。
サプライチェーン管理やヘルスケアからゲームやデジタルアイデンティティに至るまで、潜在的なデザインスペースは無限です。ブロックチェーン技術は人間の仲介者を排除するだけでなく、データの効率と接続性も向上させます。今日のサイロ化された旧式のデータベースは、より効率的で接続されたテクノロジ レイヤーに向けて進化しています。
ビットコインやその他の暗号通貨ネットワークで使用されるデジタル記録技術であるブロックチェーンは、金融界の変革をもたらす可能性があります。しかし、サプライチェーン管理においても大きな可能性を秘めています。ブロックチェーンは、製品をより迅速かつコスト効率よく配送し、製品のトレーサビリティを強化し、パートナー間の調整を改善し、資金調達を支援することにより、サプライチェーンを大幅に改善できます。 - ハーバードビジネスレビュー
これまでのところ最も注目を集めている分野は分散型金融、つまり DeFi です。
分散型金融
オンチェーン融資市場では、インターネット接続があれば誰でもトークン化された資産を提供し、それを貸し出すことで利息を得ることができます。これらの取引には仲介者は関与せず、需要と供給のメカニズムの数学的モデルを通じて金利を事前に決定する暗号コードだけが関与します。
米ドルやユーロなどの各国通貨のトークン化されたバージョンをユーザーに提供するステーブルコインの出現は、1,610億ドル規模の産業であり、VisaやPaypalなどの伝統的な金融大手による採用を惹きつけています。
写真: ビザ
ステーブルコインは、米国債などの透明なオフチェーン準備金によって裏付けられているか、米ドルに固定されているがETHによって裏付けられており、誰でも、どこでも、自分が選択したオンラインのトークン化された通貨に即座にアクセスできるようになります。
このテクノロジーは、中央集権的な権力の貪欲さと操作によって通貨のインフレと通貨切り下げが引き起こされている国では特に重要です。
例えば：
ベネズエラ: ハイパーインフレのため、多くのベネズエラ人は、不安定なボリバルを回避して価値を保存し、取引を行うためにテザー（USDT）のようなステーブルコインに注目しています。
アルゼンチン: 高いインフレと通貨規制に直面しているアルゼンチン人は、貯蓄を保護し、国際貿易を促進するためにステーブルコインをますます利用しています。
トルコ: 経済不安と通貨切り下げの中、トルコ国民はリラの変動から富を守るためにステーブルコインを採用しました。
本質的に、ステーブルコインは法定通貨にインターネットの超強力な力を与え、他のインターネット データと同様に流通できるようにします。 - 丸
最も有名な分散型金融 (DeFi) プロトコルのいくつかを詳しく見てみましょう。
分散型ステーブルコイン
イーサリアム上に構築された最初の分散型アプリケーション (dApp) は、ユーザーが分散型ステーブルコイン Dai を作成および管理できるプロトコルである Maker DAO です。 Daiは米ドルに固定されていますが、ETHによって裏付けられています。
Daiを取得するには、ユーザーはスマートコントラクトの担保としてイーサ（ETH）を提供する必要があります。 Dai は、生成、購入、または受信すると、他の暗号通貨と同様に使用できます。他者に送信したり、商品やサービスの支払いに使用したり、Maker の Dai 貯蓄率 (DSR) 機能を介して利息を得るために保有したりすることもできます。プロトコル。
ローン市場
Aave は、ユーザーが預金者または借り手として参加できる分散型の非保管貸付プロトコルです。預金者は受動的な収入を得るために流動性を提供し、借り手は他のDeFiアプリケーションで使用するためにこれらの資産を借りることができます。
ユーザーは、選択した資産と量を提供し、市場の需要に基づいて受動的収入を得ることができます。ユーザーは資産を提供した後、その資産を担保として借入を行うことができます。
分散型取引所
バランサーは、ユーザーが中央機関や仲介者を必要とせずに、ウォレットからさまざまな暗号通貨を直接交換できるようにする分散型交換 (DEX) プロトコルです。
Balancer は自動マーケット メーカー (AMM) モデルを使用します。このモデルでは、流動性プロバイダーがトークン ペアを流動性プールに預け、価格はプール内のトークンの割合に基づいた数式によって決定されます。ユーザーは、プールで生成される取引手数料の一部を獲得するために流動性を提供するよう奨励されます。
液体質権契約
Lido Finance は、さまざまなプルーフ オブ ステーク (PoS) ブロックチェーンにリキッド ステーキング ソリューションを提供する分散型金融 (DeFi) プロトコルです。
ユーザーは、ステーキング契約で暗号通貨をロックするのではなく、ユーザーに代わって流動資産をステーキングして返却する Lido のようなリキッドステーキングプロトコルを通じて自分の資産をステーキングできます。
このアプローチにより、ユーザーはステーキング報酬を享受しながら資産の流動性を維持できるため、より柔軟に DeFi エコシステムに参加できるようになります。
分散型自律組織
従来の金融における権力階層を取り除き、それを分散型自律組織 (DAO) に置き換えるという分散化の概念に基づいて、何千もの金融アプリケーションが形成されてきました。
DAO はブロックチェーン上で運営される組織であり、ルールと決定は中央機関によって制御されるのではなく、コンピューター プログラムによってエンコードされます。 DAO のメンバーは通常、ガバナンス トークンを保有しており、これにより議決権が付与され、資金配分、財務管理、プロジェクト開発などの問題について提案および投票することができます。
この分散型構造により、すべての操作とトランザクションがブロックチェーンに記録されるため透明性が確保され、権力が少数の手に集中するのではなくすべてのメンバーに分散される、より民主的な意思決定プロセスが可能になります。
トラストレス経済
たくさん議論してきましたが、ここで要約して結論を導き出しましょう。
協力はあらゆる大きな社会の特徴ですが、グループの規模が 150 人を超えると、強力な関係を構築する能力が低下し、代わりに物語、物語、中央集権的な制度に依存するようになります。
これらのエンティティの形成により、グループが拡大し、複雑な社会構造を構築できるようになりますが、同時に、単一の悪者が自分の利益のために集団の力を悪用できる非常に不安定な組織も作成されます。
ゲーム理論によれば、善良な人間であることは社会の成長に有益です。しかし、歴史はまた、善良な人々で満たされた社会が悪者によって簡単に腐敗してしまうことを示しています。
広く先進的な協同組合社会の次の波を可能にするためには、これを実現するための新たな支援体制が整備されなければなりません。
スマート コントラクトの興味深い点は、不完全なモデルに基づいて構造を構築しようとするのではなく、モデルを完全に再定義することです。
現在の社会は信頼の力を中央機関に集中させていますが、スマートコントラクトの導入により、信頼を最小限に抑えた次世代のアプリケーションとサービスの開発をサポートする新しいインフラストラクチャが社会に提供されます。 ——チェーンリンク
私や他の多くの人は、世界の金融システムと社会のすべての構成員の生活は、自分の利益のために真実を操作する経済的インセンティブを持つ人々の「良い言葉」だけに依存することはできないと信じています。
あなたも？
IOS
Android