オリジナル｜Odaily Planet Daily（ @OdailyChina ）
著者｜ウェンザー（ @wenser2010 ）
2017 年 12 月、仮想通貨業界の市場価値が 5,000 億ドルに達したとき、イーサリアムの共同創設者ヴィタリックは、銀行サービス、検閲に耐える商取引、実際の使用例 Dapp、実際の金利、いくつかのサービスを含む一連の「業界の厳しい批判」を発表しました。インフレ対策や決済チャネルなどの重要な問題。最後に、業界の発展レベルに関しては、これらの分野ではある程度の進歩はあるものの、時価総額データと比較すると予想よりもはるかに低いと同氏は考えています。
現在、仮想通貨の市場価値は、2021年11月に3兆米ドルを超えた後、約2兆4000億米ドルに戻っています。大量採用はまだ遠く、VCコインは浮き沈みの中で「高FDV、低流通」と批判されてきました。 「ヴァンパイアマシン」、L1、DeFi、GameFi、NFT、SocialFi、DAO、Infra、L2などのさまざまなトラックが次々に現れては消え、2013年に開始されたミーム通貨は暗号化ステージの中心に戻りました。 2023年、そしてビットコインスポットETFとイーサリアムスポットETFが相次いで可決された後、2024年も輝き続けることになる。
過去を振り返ると、仮想通貨業界はビットコインから根付き始め、徐々に多くの枝を茂らせる「そびえ立つ木」に成長しました。このそびえ立つ木の前には、また寒い冬が来るかもしれません。暖かい春、まだ小さいながらも十分に肥沃なこの「分散型の土地」では、常に新しい理想の光と富の奇跡が私たちを待っています。
Odaily Planet Daily は、このシリーズの記事を使用して、暗号化業界における過去のベンチャー キャピタル投資サイクルを簡単にレビューおよび分析します。すべてを見逃すことは避けられませんが、読者の参考のための補足的な視点としても使用できます。
(注: この記事は、2022 年までの「3 つの夏」 - イーサリアム、取引所、パブリック チェーン フィーバー、DeFi/GameFi/NFT をカバーする最初の部分です。次の部分では、最新のサイクルのストーリーを伝え、その内容を抽象的に要約します。トレンドの変化とベンチャー キャピタル サイクルの背後にある方法論。)
ビットコインイノベーション計画: すべてはイーサリアムから始まる
2013年から2015年にかけてビットコインの開拓期を経験した後、ビットコインは徐々にマイニングマシンメーカーや大手取引所の舞台となり、市場の浮き沈みは「さらなるイノベーションの拡散」を求めています。
2016 年から 2018 年のベンチャー キャピタル サイクルに関して言えば、イーサリアムは避けるのが難しい話題の焦点です。イーサリアムが「ビットコインに加えて」別の仮想通貨を確立したのは、まさにその出現とその後の成功のおかげです。これにより、無数のプロジェクトが大小の初期スタートアップ資金を獲得し、仮想通貨業界も急速に参入しました。あらゆるものが入り混じる「混沌とした発展期」。理想主義者と嘘つき、強盗、泥棒が同じ部屋に共存し、感傷主義者と利益追求者が互いに交流するのは、嘘と真実、革新と詐欺が絡み合う野蛮な業界では常に当てはまります。あと一歩です。
暗号通貨の新たな始まり: 偉大さは計画できない
2014 年 7 月 22 日にイーサリアム ICO が開始されました。その年の資金調達価格は 1 BTC で、ライセンスも VC もロックアップも必要ありませんでした。最終的に、この ICO はビットコインの形で 1,800 万ドル以上を調達し、1 つの ETH は約 0.3 ドルで販売されました。
イーサリアムの共同創設者であるヴィタリックが当時まだ20歳だったということは、言及する価値があります。イーサリアムのアイデアは、2013年末に彼が友人に送ったホワイトペーパーから生まれました。 , 「私は、新しいビットコインを設計することを提案します。この新しいビットコインは、ユニバーサルプログラミング言語に基づいており、ソーシャルネットワーキング、トランザクション、ゲームなどのさまざまなアプリケーションの作成に使用できるようになります。」今日、次々と実装され、暗号通貨業界の発展傾向に対する驚くべき洞察力が再び証明されました。
子供の頃にIBMコンピュータで遊んでいたヴィタリックに関する写真
さらに、ヴィタリックが仮想通貨業界に参入した重要な理由の1つは、彼が子供の頃に大好きだったWorld of Warcraftゲームのキャラクターであるウォーロックの「ライフサイフォン」スキルがゲーム開発者ブリザードによって削除されたことであると言われています。それ以来、世界中で熱心な World of Warcraft プレイヤーが 1 人減りましたが、分散型信者が 1 人増えました。
同年12月、Wanxiang Blockchain LabのCEOでありFenbushi CapitalのパートナーでもあるXiao Feng氏が偶然Vitalikのことを知り、スピーチでイーサリアムを紹介したことも「イーサリアムの上海アップグレード」の伏線となった。シャオ・フェン自身がインタビューで語っている。で言及: 「イーサリアムのメインネットは2015年7月にローンチされました。メインネットのローンチ前、財団などの公的機関の手にあるトークンはロックされており、アカウントには約1,800万ドルがあり、その後、一定の金額を使用した後、当時、口座にはまだ 300 万ドルがあったことを覚えています。実際、そのお金は十分なのかと人々は尋ねました。当時はパフォーマンスの危機はありませんでした。まだ、あなたのお金でメインネットの立ち上げをサポートできるのですか? そうでない場合、私はどうすればよいですか? と尋ねる人もいるでしょう。彼はたまたまその時上海にいて、昨夜たまたま私たちのオフィスに来ました。その後、彼は昨夜会議に出席していたと聞きましたが、どのように説明するかを尋ねる声がたくさんありましたが、彼はその場で答えませんでした。
私はその時このことを聞きました。実際、それは投資のためではなく、この若者を助けるためでした。私たちは皆、ただ彼を助けたいと思っていました。
当時の私たちのアイデアも非常にシンプルでした。第一に、現金で 50 万ドルを寄付できるということです。第 2 に、50 万ドルを寄付した後も支援を継続できることをコミュニティに示しました。その後、私たちがイーサリアム財団とそのような寄付契約を締結し、相手に資金を渡した後、イーサリアム財団は、メインネット上でトークンのロックが解除できるようになったら、私たちが寄付したときの価格でトークンを提供することを約束しました。当時の私たちの考えは、メインネットがオンライン化できなくても、それは問題ではなく、投資の観点からは考えていませんでした。それにもかかわらず、ヴィタリック氏は後のインタビューで、「当時のワンシャンの50万ドルがイーサリアムの生命線となった」と語った。
おそらく、「偉大なことは計画できない」という言葉通り、イーサリアムの開発は Xiao Feng と Wanxiang Group によってサポートされていますが、それは後者の「Vitalik のような若者が素晴らしいアイデアを実現できるように支援したい」という考えによるものです。言うのは簡単ですが、暗号通貨業界が 2013 年に弱気相場を経験した後、業界の信頼を再構築するために「新しいベンチマーク」が本当に必要になり、イーサリアムがまさに間に合いました。
2015 年 7 月 30 日、イーサリアムの第 1 段階バージョンであるフロンティアがリリースされ、最初のイーサリアム ブロックがマイニングされ、「ワールド コンピューター」のビジョンに準拠したイーサリアム ブロックチェーン ネットワークが正式に運用を開始しました。
翌年6月にDAO（世界初のDAO組織。1億5000万ドルのクラウドファンディングを完了した後、攻撃により6000万ドル相当のイーサリアムを失った）によりイーサリアムがハッキングされたが、市場価値は5億ドルも蒸発した。 . しかし、ヴィタリックのようなリーダー、ギャビン・ウッドを含むイーサリアムの初期創設メンバー、そして中国の仮想通貨マイニングおよび資本機関を含む世界的なイーサリアムコミュニティの支援により、ハードフォークのアップグレードは正常に完了し、この危機をスムーズに乗り越えました。
仮想通貨の再開発：VCコインはミームコインでもあった
2017 年 5 月 19 日、イーサリアムの価格は初めて 100 ドルの大台を突破しました。これは、初期のイーサリアム投資家の投資収益率が驚くべき 300 倍に達したことも意味します (ただし、この日は将来暗号通貨になります。業界の「最も暗い瞬間」の 1 つ）。
イーサリアムへの投資の正しさを改めて証明しただけでなく、暗号業界における「ICOブーム」が再び爆発する礎を築いた――。
2017年6月、バイナンスはプラットフォーム通貨BNBのICOを開始し、7月2日時点でICOは終了し、9月1日、バイナンスはブラックから資金を調達したと発表した。 Hole Capital と Pancheng Capital が 1,500 万米ドルを調達。
2017 年 8 月に、Binance プラットフォームで初めて ICO が開始され、53 秒以内に約 0.01 米ドルの価格で 5 億 TRX コインが販売されました。それ以来、RenRenICO、ICO 365 などのプラットフォームで開始されました。事情に詳しい関係者によると、トロンは今回のICOラウンドで約7000ビットコインを調達し、当時の価値は約2億ドルに達したという。
2017年9月、カルダノ（ADA、人類史上初のプログラマーとして知られる有名なイギリスの詩人兼数学者バイロンの娘、エイダ・ラブレスにちなんで命名されたと言われている）は、2年以上のICOを経て、シングルの価格が上昇した。トークンは 0.0024 ドルで、その後 6,200 万ドルを超える資金が次々に調達され、TGE は 0.02 ドルの価格で 10 月に正式に完了しました。
2017 年のトップ 10 ICO プロジェクト
ますます熱狂的なICO活動に伴い、規制介入の引き金となった「ホワイトペーパーファースト」や「通貨投機」などのさまざまな偽プロジェクトが後を絶たない。
2017年9月4日、中国中央銀行と7つの部門は「トークン発行資金調達リスクの防止に関する発表」を発表し、ICOは歴史上「94事件」として知られる違法行為であると宣言した。仮想通貨業界は規制の圧力に直面している。同時に、特にバイナンスが上海から日本への移転を迅速に完了し、関連地域から徐々にユーザーを排除し始めた後は、独自の発展を続けており、それが「世界の」になるための基礎を築きました。最大の暗号通貨取引所」の強固な基盤。
しかし、当時の仮想通貨業界の資金調達方法から判断すると、現在、大手VCやその他の投資機関が求めている「バリューコイン」は、より分散的な資金調達方法、より低い発行価格、そしてミーム属性を備えたトークンによるものであると考えられます。コイン名とトークンシンボルも当時はある程度ミームコインとみなすことができました。
また、「2017年中国インターネット金融投融資分析報告書」によると、観察・監視できるエクイティファイナンスに限ると、ブロックチェーン分野のエクイティ投融資件数は2016年の4件から2016年には29件に増加した。 2017. 、最大 625% の増加。全体の市場価値に関しては、Coinmarketcap データによると、世界のデジタル通貨の 1 日の市場価値は、2017 年 12 月末時点で 6,000 億米ドルを超え、合計 1,334 のデジタル通貨がありました。
2018 年 1 月 17 日、Binance の登録ユーザーは 600 万人を超え、その 97% 以上が海外ユーザーであり、世界 180 か国以上をカバーしています。すぐに、Binance の取引量は Huobi と OKcoin (OKX の前身) を上回り、世界最大のデジタル通貨取引プラットフォームになりました。それ以来、Binance、OKcoin、Huobi が三者一体となり、取引所のベンチャーキャピタル部門によって構築される投資環境が始まろうとしています。今後、取引所の発言力はますます高まるでしょう。焦点を当てる。
注目に値するのは、ICO の混乱が当時世界中で「規制上の注目」を集めたことであり、2018 年初めにジブラルタルは世界初の ICO 規制規制を導入すると発表し、この動きは米国の規制当局からも注目を集めました。王国とシンガポール;スイス金融市場監督庁の新しい規制規則は、ICOデジタルトークンの3つのカテゴリーを設定し、資産ベースのデジタルトークンは証券とみなされると、ICOプロジェクトスポンサーの名目資本は少なくとも1億ドルでなければならないと提案した。ルーブルと同時に、米国 既存の証券規制が ICO イベントを監督するために使用されます。
これは明らかに必要なことです。2018 年 7 月のブルームバーグの調査レポートによると、2018 年 7 月の時点で、ICO プロジェクトの約 78% が取引前に詐欺であることが判明しており、人気のある高品質のプロジェクトによって調達された資金が ICO 資金の 70% を占めています。 (米ドル)。その後の IE 0 と ID 0 の出現、およびさまざまな資金調達および資産発行方法は、すべてある程度 IC0 の変形または更新です。
未確認動物学のトレンド: パブリックチェーンが注目の投資スポットに
2018年、創設者BMの「誕生の後光」と、李小来などビットコインの初期の「伝道者」がもたらした中国投資家からの流れと資金のおかげで、EOSプロジェクトはICOの最初の5日間で1億8,500万米ドルを調達した。 EOS保有者、Xue Manzi、Prince Gong Gong、Laomao、Yi Lihua、Ant Poolなどを含むさまざまな代表者や舞台裏の投票によって「21スーパーノードキャンペーン」を開始した後、キャピタルは参入について大々的に発表した。 EOS ノードの選挙により、EOS に非常に高い市場の注目と資本流動性がもたらされます。最後に、同年 6 月 2 日、EOS の 1 年間にわたる ICO は、42 億米ドルを調達するという素晴らしい記録とともに無事終了しました。
2018 年のトップ 10 ICO プロジェクト
BKFundのマネージング・パートナーでフェンブシ・キャピタルの戦略管理部門ディレクターであるXu Chaoyi氏は、2018年の『36 Krypton』誌での独占インタビューで次のように述べている。最初の階層は業界のパブリック チェーンであり、 2 番目の階層は業界の垂直型パブリック チェーンであり、特定の垂直型アプリケーションは 3 番目の階層にのみランク付けされ、従来のインターネット アプリケーションをブロックチェーン ネットワーク システムに移行する傾向があります。 「さらに、彼はこの投資について非常に楽観的です。優先順位の背後にある論理も率直です。」実際、ブロックチェーン業界では、最も高い評価は基礎となるプロトコル層またはパブリックチェーンであり、上位のプラットフォーム層の評価です。垂直産業などの垂直産業も含めて、より高いビジネスレベルでは、想像力と評価ははるかに低くなります。」
これは、暗号化業界の発展がまだ初期段階にあり、インフラストラクチャの構築に大きなギャップがあるためである一方で、イーサリアムが「何よりも重要である」という事実によるところが大きいです。 」と、無数の個人や資本機関が業界に参入し、イーサリアムへの強力なサポートにより超高マルチリターンを獲得したシャオ・フェンとワンシャンの例に倣い、「次のイーサリアムへの投資」は無数の人々の強迫観念でした。これは、後のコスモスやポルカドットのこだわりでもあり、カードのようなプロジェクトが人気がある理由の 1 つです。
しかし、「3波の後、EOSは1,000ドルを超えると予想される」というのは、市場バブル期の幻想に過ぎない運命にあることは明らかであり、その後のEOSの価格動向が人々に物語ったように、幻想の代償は重く、悲劇的ですらあります。 ：「市場は個人の意志に基づくものではありません。」
EOS スリー ウェーブ クラシック スピーチ
年初に時価総額が最高値を更新し、8,500億米ドルを突破した後、暗号通貨業界は再び新たな「シャッフル」ラウンドを迎えた - ビットコインは年初の1万8,000米ドル以上から下落した年末には約3,200ドルとなり、年間で約82％下落した。イーサリアムの価格は年初の約1,500ドルの高値から一時100ドルを下回り、最低価格は約83ドルに達した。強気相場と弱気相場が移行し、暗号化業界ではそのようなことが常に試されています。
しかし、今年上半期の投資および融資データから判断すると、仮想通貨の冬の到来は予想ほど急ぐものではなく、むしろ「やや暑い」とさえ言われている――証券日報によると、 2018年上半期は次のようになっている。ブロックチェーン分野での投資と融資の人気が高まり、合計222件の融資が獲得されました。このうち米国と中国が受け入れた投融資件数は179件で、世界全体の80.6％を占めた。我が国はブロックチェーン分野で141件の融資を受けており、米国の38件の融資をはるかに上回っているが、融資額はそれぞれ64億元と67億元で同様である。資金調達段階の観点から見ると、ブロックチェーン分野でのシード/エンジェルラウンドの資金調達は107件あり、全ラウンドの48.2％を占め、資金調達総額は16億元で、全体の10％にすぎなかった。資金調達プロジェクトがある国 見てください、私の国のシード/エンジェル、プレA、シリーズAの資金調達イベントの数はそれぞれ73、9、16ですが、米国では18、0、16です。それぞれ6個。
波が来る: DeFi 夏、GameFi 夏、NFT 夏
2019年に入ると、資金調達規模は2018年に比べて4割近く減少し、資金調達イベント数は653件、資金調達総額は2019年に比べて4割近く減少するなど、仮想通貨業界への投融資は徐々に合理化されつつある。総額は47億米ドル（約329億元）近く。さらに、2019年には35件の公開合併・買収があり、合併・買収総額は30億米ドルを超えた。
一般的に、2019年の仮想通貨業界は「過去を引き継ぎ、未来を拓く」過渡期にあると言え、投資や融資は比較的活発ですが、主に取引所に代表されるデジタル資産分野に集中しています。 2月には取引所Krakenが1億米ドルの投資を受け、10月にはA.TOPアジア取引所がPotatoから5万ビットコインの資本注入を受け、この資金調達額は公開されたプロジェクトの中でもトップ1にランクされた（注）。 ：この資金調達ニュースは市場から疑問視された）；インドの決済大手PhonePeは、7月と10月にそれぞれ1億100万米ドルと40億5000万ルピーの投資を受けた。さらに、2 つの決済会社 Rapyd と Ripple も下半期にそれぞれ 1 億米ドルと 2 億米ドルの投資を受けました。全体として、同取引所の 129 件の資金調達は資金調達イベント全体の 20% を占め、同年の資金調達総額は約 22 億 2,000 万米ドルとなり、資金調達総額の約 40% を占めました。年。
さらに、投資機関の観点から見ると、2019年は「変化の年」でもあります。海外の投資機関は徐々に中国の投資機関と競合しており、米国の投資機関デジタル・カレンシー・グループは14社を擁する世界で最も活発な投資機関になりました。 2012年には、アメリカの仮想通貨取引所Coinbaseと、2018年に設立されたその子会社Coinbase Venturesが、それぞれ6件の投資で共同で機関投資家リストのトップにランクされ、DeFiの次の波への道も開かれました。 。
2019年機関投資データ一覧
2020年から、仮想通貨に属する「時代の波」は、さまざまな軌道をたどって「次から次へと」の傾向をたどり、全世界が注目することになります。
DeFi 夏: 流動性マイニングが業界のパラダイムになる
イーサリアムの出現後、人々が長い間抱いてきた大きな疑問の一つは、「イーサリアムで何ができるのか？」というものであり、ビットコインの普及とともにコンセンサス価値が高まる一方で、人々はイーサリアムを含む「仮想通貨」にも興味を持っています。 「システム 2.0」の実用性は、より高度な要件を提示します。
2020年3月の暴落は市場に冷や水を浴びせたが、為替市場ビジネスではCompoundとAave（旧ETHLend）、為替ビジネスではCurve、SushiSwap、Uniswap、1inchなどのプラットフォームが活発に活動したため、次々にコインを開発してきたDeFiの夏が静かに近づいています。
2019 年 7 月に Synthetix (SNX) が最初に提案した「流動性マイニング」コンセプトは、Compound Protocol によるガバナンス トークン COMP の発行によって真に実現され、Yarn Finance ガバナンス トークン YFI はビットコインを超える史上初の暗号資産価格となりました。 「イールド・ファーミング」は徐々に普及し、ステーキングの概念は正式に歴史の段階に入り、それ以来徐々に業界の主要なパラダイムになりました。
ユーザーはDeFiプロトコルに流動性を提供することでプロトコルのネイティブトークンに対する報酬を得ることができ、これが新たな「暗号通貨発行ブーム」を直接引き起こすことになり、多くのプロジェクトはユーザーを惹きつけて流動性を高め、トークンを発行するためにトークンの利用を検討する必要がある。市場における最も効果的な競争手段の 1 つです。
結局のところ、富の追求は、暗号化業界のすべてのプレーヤーの忘れられない「初心」です。
業界データによると、世界の仮想通貨への投資と融資は、2020年も引き続き急速な成長を維持しました。年間を通じて434件の投資と融資イベントがあり、複数のプロジェクトが年間を通じて複数回の資金調達ラウンドを完了したことが明らかになりました。 35億6,600万米ドルに達しました（買収を除く）。
Arcane Research の統計によると、DeFi のロックアップ規模は年間を通じて約 2100% 増加し、独立したアドレスは年間を通じて 10 倍に増加しました。ただし、これは十分な市場流動性のサポート、またはおそらくは市場の流動性の到来によるものである可能性があります。 DeFiサマーはこの分野での競争を激化させ、画期的な成長を遂げたDeFiプロジェクトへの投資と融資の総額は約2億7,800万米ドルで、仮想通貨業界の平均投資と融資総額のわずか7.80％を占めています。このプロジェクトにおける単一の資金調達額はわずか480万米ドルであり、同年8月に仮想通貨融資会社BlockFiによって発表された5,000万米ドルの資金調達は、全部門の中で最も資金調達能力が低いトラックであり、DeFi全体での単一資金調達イベントとしては最高額であった。年。
しかし、 1年後のDeFi Summerの観点から振り返ると、TVLは最大58倍、ユーザー数は140倍近く、総借入額は3474.1%以上増加、DEX取引量は10%増加しました。最大 382.5 倍。仮想通貨業界全体に対する DeFi の影響は、包括的かつ広範囲に及ぶことがわかります。さらに、Polkadot (Polkadot DOT) も同年 ICO を通じて約 4,300 万米ドルの資金を調達し、もう 1 つの「スター パブリック チェーン」となりました。
GameFi&NFT 夏: Axie Infinity 主導の「Gold Frenzy」 + Opensea 主導の「Blue Chip NFT Craze」
2021年に入り、業界に大きな影響を与えるイベントは主に3つのカテゴリに分類されます。
まず、従来の金融市場では、「コンプライアンスを最後まで実行する」ことを目的として、Coinbase が株式コード COIN で米国株式市場に上場することに成功し、Roblox が米国のナスダックに上陸し、「メタバース」の概念に火をつけました。 、そしてFacebookはその名前を直接Metaに変更しました。
第二に、仮想通貨業界では、「FTXシステム」（FTX取引所、仮想通貨定量取引機関アラメダ・リサーチ、ソラナを含む一連の投資プロジェクトを含む）が徐々に台頭し、仮想通貨取引所の新たな勢力となったことがある。 「業界第2位の取引所」の地位にまで上り詰めたが、同時に2022年の雷鳴の種も蒔いた。
3つ目は特定のトラックプロジェクトで、Axie InfinityとゲームユニオンYGGが率いるGameFi Summerと、BAYCやCryptoPunksなどの優良NFTが率いるNFT SummerとNFT取引プラットフォームによってもたらされた「金作りの流行」です。 Opensea (かつては 2022 年 5 月まで続いていましたが、Monkeyland Otherside はガスを販売し、エンドマークとして 10,000 ETH を消費します)。
さらに、「Web3」は、よりわかりやすく包括的な方法で人々の視野に入り、イーサリアムの共同創設者でポルカドットの創設者であるギャビン・ウッド氏と、著名なクリス・ディクシオン氏の精力的なプロモーションにより、徐々に人気が高まってきました。 a16z の投資家であり、「暗号通貨業界」の最新の代名詞となっています。
さらに、元クアルコム、インテル、ドロップボックスのエンジニアによって2017年に設立され、ネットワーク効率改善ツールとして「履歴証明（PoH）」メカニズムを使用しているSolanaも今年は輝いており、これまでの私募とICOで2500万ドルを獲得した。米ドルの資金調達を受けた後、3月にはOKXとMEXCからさらに4,000万ドルの資金を受け取り、6月にはa16zとPolychain Capital 、 1kx 、 Alameda Research 、 Blockchange Ventures 、 CMS Holdings 、 Coinfund 、 CoinShares 、 Collabが主導する投資を受けた。通貨、MGNR（ Memetic Capital ）、 Multicoin Capital 、 ParaFi Capital 、 Sino Global Capital 、 Jump Trading 、 Boys Noizeなどの機関や個人が投資した3億1,400万米ドルの資金は、 「イーサリアムTPSの運用効率をはるかに上回っている」と引用されました「次のイーサリアムキラー」に大きな期待が寄せられています。
ソラナに深く関わっている投資家であるマルチコイン・キャピタルも、数千倍の投資収益を上げているが、2022年に入るとすぐに、市場は「あなたを成功させるものはあなたになる」という真実を告げるだろう。 」と述べたように、経路依存性の直感的な結果は、「利益と損失は同じ源から生じる」ということです。
有名になり、東南アジアでの「ゴールドラッシュ」を引き起こしたNFTゲーム、Axie Infinityの親会社であるSky Mavisは、リベルタス・キャピタルが主導し、デレク・シュロス、スティーブン・マッケオンが参加し、同年5月に投資を完了した。 Blocktower Capital、Konvoy Ventures、Collab Currency、Dallas MavericksのチームオーナーであるMark Cuban氏が750万米ドルの資金調達に参加し、次回の資金調達は1年後の2022年4月まで待たなければならないが、それまでに資金調達額は増加する予定だ。 1億5,000万米ドルに大幅に増加しました。 2017年に設立されたAxie Infinityは、2020年11月初旬に「ブロックチェーン上で最もアクティブなゲーム」というタイトルで「トークンAXSがBinanceに上場」というマイルストーンを達成していましたが、その時点では月間アクティブ数はわずか約7,000でした。しかし、数か月後、それは「GameFi 業界の代名詞」となり、いわゆる「Play-To-Earn」（略して P2E、遊んで稼ぐという意味）モデルの作成に成功しました。これが、その後のSTEPNの出現。
当時のBAYCは、カリーやグー・イエなどのスポーツ・エンターテイメントスターの人気で好調で、フロアプライスは一時55ETHを超えていたものの、「NFTサマー」の主役として、まだ資金調達は受けていなかった。 。
今年、NFT分野の「絶対的な主役」はOpenseaで、2018年に200万米ドルのシードラウンド、2019年に210万米ドルの戦略的資金調達ラウンドを完了した後、
2021年3月、OpenSeaは、Cultural Leadership FundおよびRon Conway、Mark Cuban、Tim Ferriss、Belinda Johnson、Naval Ravikant、Ben Silbermanなどの多くのエンジェル投資家の参加を得て、a16zが主導する2,300万ドルのシリーズA資金調達を完了しました。 7月、a16z主導による1億米ドルのシリーズB資金調達を再び完了し、ポストマネー評価額は15億米ドルとなった。そして、これは「NFTバブル期」のピークからまだ数か月離れており、Openseaは今後もパフォーマンスを続けるでしょう。
Footprint Analytics によると、2021 年には合計 1,045 件の資金調達が行われ、資金調達総額は302 億 7,000 万米ドルとなり、2020 年と比較して 790% 近くの成長率となりました。特定のプロジェクトの資金調達規模に関しては、証券会社のロビンフッド、取引所のFTX、アプリケーションサービスプラットフォームのRevolutがCeFi分野のトップ3にランクされ、分散型自律組織のBitDAO、資産取引プラットフォームのFalconX、分散型アグリゲーションがランクインしています。 DeFi分野のトップ3の中で1インチのランクを交換します。
DAO組織が現時点で大きな注目を集めていることは、かつてはDAO組織のベンチマーク組織とみなされていたが、最終的には市場によって「偽装」されたことである。ある程度。
CeFi分野の融資ランキング一覧
そしてちょうど2021年11月、急速な成長の中で仮想通貨業界の市場価値はついに3兆を超えました。その年の「5・19」の洗礼を経験した後、再び強気相場が到来し、新たな物語の波が到来しました。複数のベンチャーキャピタルサイクルの物語は続きます。
仮想通貨業界の時価総額が3兆超え
概要: 各世代のバージョンには神があり、各世代のバージョンにはマスターがいます。
2016年から2021年までの仮想通貨ベンチャーキャピタルサイクルの歴史を振り返ると、各ステージ、各強気期、各ベア期、各サイクルにはそれぞれ独自の「メインテーマ」と「バージョンアンサー」があり、その流れに乗るプロジェクトと役割が明らかになった。 wave にも独自の「メインテーマ」と「バージョンの答え」が絶えずあり、成功後に引退した人、跡形もなく消えた人、今日まで活動している人、そしてまだ自分の「富のパスワード」を探している人もいます。 。」
次回の記事では、このサイクルに最も近い2022年から2024年にかけて、仮想通貨業界のベンチャーキャピタルサイクルにおけるヒト・モノ・コトを追い続け、これまでの総括を図りながら、2022年の成果をまとめていきたいと思います。読者や友人が学ぶべきいくつかの経験と教訓。コミュニケーションを取りたい友人がいる場合は、ぜひご連絡ください。より多くの視点や情報を提供していただければ幸いです。
暗号ベンチャーキャピタルサイクルの進化 (パート 2) でお会いしましょう。
参考文献
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