原題: 「適用される内訳メトリクス: 強気市場におけるローカル底値の特定」
オリジナル著者: Ukaria OC、CryptoVizArt、Glassnode
オリジナルコンピレーション: LadyFinger、BlockBeats
編集者注:
デジタル資産市場が急速に進化する中、正確なデータ分析がトレーダーにとって市場の動向を把握する鍵となっています。 Glassnode が新たにリリースした 28 のセグメント化されたインジケーターも、オンチェーン分析の分野における大きな進歩を示しています。これらの指標は、短期保有者の行動に関する深い洞察を提供するだけでなく、市場の底値を特定し、取引戦略を最適化するための強力なツールもトレーダーに提供します。
オンチェーン分析の分野における重要な発展として、Glassnode は最近、デジタル資産市場のより微妙な見方を提供するように設計された 28 個の新しい指標セットを発表しました。詳細については、ここで元の発表をお読みください。
これらの詳細なインジケーターは、トレーダーにとって状況を大きく変える可能性があります。これらは、潜在的な売買シグナルに変換できる、非常に詳細で直感的な洞察を提供します。これらの新しい指標の強力な用途は、短期保有者のさまざまな年齢層の売り手の疲労レベルを特定することです。
新たにセグメント化された指標を適用することで、トレーダーは含み損の重大度とストップロスのタイミングをより正確に判断できるようになりました。ストップロスは、多くの場合、強気市場における市場の底や潜在的なエントリーポイントを示します。このレポートでは、このフレームワークを詳細に調査し、以下に要約し、市場参入または DCA 戦略の最適化を目指すトレーダーに実用的な洞察を提供します。
なぜ短期保有者に注目するのでしょうか？
オンチェーン分析の文脈では、長期保有者 (LTH) と短期保有者 (STH) は、異なる行動と市場への影響を持つグループを表します。短期保有者は通常、新規参入者または投機トレーダーであり、価格の変動により敏感です。強気相場では、これらの投資家は市場変動による売りの影響を受けやすいため、最も損失を被る傾向があります。この現象により、短期保有者の分析は、市場の底値を特定するために使用される場合に特に価値があります。
セグメンテーション インジケーターを STH に適用する利点
短期保有者グループを年齢別に分類することで、トレーダーが売り手枯渇の時期をより効果的に特定できるようになります。たとえば、短期保有者グループ内で損失圧力と降伏イベントがどのように広がるかを観察できます。これは、最短の時間枠 (1 日) から始まり、より長い時間枠 (1 週間から 1 か月、さらにはそれ以上) まで続きます。この裏返しの進行は、潜在的な底値と市場反転のより明確なシグナルを提供します。
言い換えれば、より詳細な指標によって提供される洞察を通じて、トレーダーはさまざまな短期タイムフレームでの降伏イベントの合流を検出できるため、短期の底値を特定する可能性が大幅に高まります。
強気市場でローカルな底値を特定するためのフレームワーク
セルサイドの枯渇状態を特定するために、短期保有者グループ内の含み損と実現損失についての洞察を提供する一連の主要指標を使用します。フレームワークは次の指標で構成されます。
年齢別の STH MVRV: 市場価値対実現価値 (MVRV) は、資産の未実現損益を測定します。 MVRV が平均を大幅に下回る場合、保有者の含み損の割合が高いことを意味します。短期保有者による実際の売却活動に先立って多額の含み損が発生することが多いため、これはセルサイドの圧力の初期の兆候を検出するのに役立ちます。
年齢別の STH SOPR: 支出利益率 (SOPR) は、MVRV で観察された未実現財務圧力が影響を受けているかどうかについての洞察を提供します。 SOPR Z スコアがマイナスの場合は、短期保有者が降伏し、損失を出して資産を売却し、売り手の圧力が高まっていることを示します。
年齢別の STH 実現損失: この指標は、短期保有者が実現した損失の大きさを評価します。高い実現損失値は、MVRV および SOPR 指標によって特定される売り手の圧力が現れていることを確認し、実現損失の大きさを定量化することで売り手の疲弊期間を検証します。
Z スコアを使用することで、これらのメトリクスを正規化し、平均からの大きな偏差の比較と特定を容易にします。 Z スコアは極端な行動の期間を強調表示し、未実現損失と実現損失が異常に高い時期を検出しやすくします。この正規化は、売り手が枯渇する真の期間を特定するのに役立ち、ノイズを除去して統計的に重要なイベントに焦点を当てることにより、トレーダーにより明確なシグナルを提供します。
トレーダー向けの実用的なアプリケーション
Glassnode の新しいセグメント指標を使用して強気市場における売り手枯渇のポイントを特定すると、トレーダーに多くの利点がもたらされます。主な利点は次のとおりです。
ローカル底値の早期検出: 短期保有者の深刻な含み損や降伏の瞬間を特定することで、トレーダーは市場の底値が明らかになる前に市場の底値を特定でき、早期エントリーポイントの機会を提供します。
最適化されたドルコスト平均法 (DCA) 戦略: 売り手の疲労の期間を理解することで、トレーダーは DCA 戦略をより効果的に実装でき、市場底値でより低い価格で資産を購入して平均購入コストを削減できます。
市場タイミングの強化: 売り手側の圧力が短期保有者グループ内で最短の時間枠から長期の時間枠までどのように伝播するかを観察することで、トレーダーは市場のエントリーとエグジットのタイミングを調整して利益を最大化し、損失を最小限に抑えることができます。
戦略的柔軟性: 短期保有者を年齢グループごとにセグメント化することで、トレーダーはデイトレードからスイングトレードまで、さまざまな取引戦略にこのフレームワークを適用して、特定の市場状況に合わせてアプローチを確実に調整できるようになります。新しいセグメント化された指標によって提供される洞察を活用することで、トレーダーは市場での競争上の優位性を獲得し、より戦略的で収益性の高い意思決定を行うことができます。
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