Folius Ventures: Web3 中国開発者に関する特別レポート
原作者：クリス・ルー、ケニー・ドン、ジェイソン・カム
出典: Folius Ventures
まとめ
中国のインターネット産業は、過去 30 年間に数え切れないほどの巨大テクノロジー企業やスーパーアプリケーションを誕生させ、消費者向け (2C) アプリケーションに長けたエンジニア、テクノロジー起業家、インターネット人材を多数蓄積しており、これが基盤となっています。中国のインターネット起業家の基盤と基盤の背景色。現在、Web3 ビジネスを開始する知識と可能性をすでに備えており、今後 3 年以内に Web3 ビジネスを開始する中国の Web2 実践者は現在約 200 ～ 300 万人であると推定されています。これは、今後 3 年間で少なくとも 200 ～ 300 件の中国を背景とした潜在的なトッププロジェクトが週に 1 ～ 2 件の割合で市場に登場することを意味します。
近年、中国のインターネット成長の鈍化、トラフィック配当の頭打ち、Web2分野における資金調達と撤退機会の縮小など、複数のマクロマイナス要因が重なり、Web3業界は新興のブルーオーシャン市場となっている。前向きな環境、豊富な流動性、巨大な成長余地を備えた、はっきりとしたコントラストです。したがって、将来的には、より多くの中国語を話す Web2 人材が Web3 への移行を加速すると予想されます。競争心と革新性、エグゼクティブ学習能力、そして十分な背景条件に満ちた中国のインターネット関係者にとって、私たちは、1990 年代の A 株、2000 年代の H 株、10 年代のナスダックと同様に、Web3 がその時代の次の終点であると信じています。そして AI と歩調を合わせることで、中国におけるインターネット起業家精神とイノベーションの新たな波が始まります。同時に、Web3業界は数年にわたってインフラを蓄積してきたことで、スーパーアプリケーションをホストできる土壌ができたと考えており、業界の発展を可能にする振り子は「強いインフラ、強いインフラ、 「弱いアプリケーション」から「強いアプリケーション」へ、「弱いインフラストラクチャ」の終焉。歴史は、テクノロジーがアプリケーション インフラストラクチャ開発の法則に従っていることを示しています。つまり、アプリケーションはインフラストラクチャよりも先に出現し、その反復的なアップグレードを促進し、インフラストラクチャの改善は新しいアプリケーション パラダイムの出現を促進します。オンチェーン相互作用コストの大幅な削減、カスタマイズされたソリューションの普及、法定通貨相互作用の摩擦の軽減、データとミドルウェアの改善、金融ゲームプレイの更新と反復などのさまざまな兆候はすべて、それを示しています。Web3 は現在、アプリケーションの配当期間前夜にあり、今後 12 ～ 18 か月以内に転換点が訪れるでしょう。
中国のインターネット起業家は、Web2 の方法論を上手に活用して差別化された利点を形成し、Web2 から Web3 への移行シナリオに焦点を当て、段階的な市場を拡大する必要があります。Web2時代の中国のインターネット実務者は、ソーシャルネットワーキング、エンターテインメント、電子商取引などのCサイドアプリケーション分野で多大な成果を上げており、豊かな認識力と方法論を有し、ユーザー心理、製品設計、運用に精通しています。ただし、Web2 の知識は Web3 においては諸刃の剣であり、これらの経験は財産であると同時に制約でもあります。 Web3 のユーザー ベースの小ささ、さまざまな製品戦略、金融化、文化の違いはすべて、中国の起業家にとって新たな課題です。しかし、私たちは中国のインターネット起業家が依然として Web2 手法を再利用できると信じており、Folius がすでに展開しているプロジェクト (StepN、Matr1x、SleeplessAI、Memeland、Metacene、Myshell など) でこのグループの可能性を最大限に発揮していることを観察しました。私たちは、中国のチームが Web2 における利点を活用すること、特にユーザーの成長、コミュニティの構築、ビジネス モデルの革新、製品と運用などの点で海外チームとの差別化を図ることを奨励し、Web2 への移行を促進するシナリオの探索に重点を置く必要があります。 Web3へ。同時に、異文化間の交流や協力にも注意を払い、Web3 の国際的な環境に適応するために国際的な視野を広げる必要があります。
1. このサイクルで中国人起業家が急増する 3 つの要因
コンシューマー エンジニアへの巨額の利益、内外の要因による強力な触媒、そして Web3 インフラストラクチャの転換点。その長所と短所は同様に顕著です。
2000 年以来、消費者向けインターネット製品に対する中国のエンジニア ボーナスは、Web3 における潜在的な中国人起業家の数、つまり約 1,500 万人から 2,000 万人の基礎を築きました。
Web3 における潜在的な中国人起業家の総数: 1,500 ～ 2,000 万人
中国のインターネット産業はゼロからスタートし、わずか 30 年間で 1,500 ～ 2,000 万人の従業員を擁し、2008 年以降のモバイル インターネットの急速な発展の中で、消費者とアプリケーション向けの予備人材を大量に蓄積しました。この数字は、中国の起業家が Web3 でビジネスを始めるための基本的な基盤を決定します。
世界最大のシングル ユーザー市場である中国は、過去のモバイル インターネットの黄金期に、ソーシャル メディア (WeChat など)、モバイル決済 (WeChat Pay、Alipay など)、エンターテイメント プラットフォーム (Bigo、Huya、Douyu など)、コンテンツ共有プラットフォーム (Xiaohongshu、Douyin など)、および e コマース小売 (Alibaba、Pinduoduo、Meituan など)。それぞれの分野では海外市場とは全く異なる革新的なモデルや商品形態が開発されており、インタラクション手法やゲームプレイにおいてもそれぞれに特徴があります。主要製品を支えるチームはいずれも十分な市場競争を経て傑出しており、ユーザー洞察、製品設計、運用戦略、トラフィック獲得、成長分裂、商品化において豊富で実証済みの方法論を蓄積しています。このインターネット人材のグループは、最も競争力のある人々のグループです。私たちは、多くのインターネット関係者が暗号化業界に参加し始めていることを観察しており、この傾向は今後も加速し続けると予想しています。
この基盤の下に、潜在的な中核となるグループには 200 ～ 300 万人がいると考えられており、このグループは当初、起業家精神と資金調達を成功させるための基盤を備えていました。
中国のコアヘッドグループ：200万人～300万人（10～15％）
多くの有名な大手 Web2 インターネット企業は、技術革新の発祥の地であるだけでなく、Web3 の人材エコロジーの重要な供給源でもあります。中国のトップメーカーの人材に関する当社の初期評価では、控えめに見積もっても、高品質、豊富な経験、優れたイノベーション能力を備えた製品技術エリートがすでに数十万人以上いることが示されています。これらの人材には草の根の広範な開発者だけでなく、業界トップの幹部も多数含まれており、そのレベルはバイトダンスのレベル3～2やアリババのP9と同等以上です。彼らは Web3 分野に専念し、彼らが作成したプロジェクトは、大手メーカーのチームの効率的な実行を示すだけでなく、製品の洗練と完成度の究極の追求を示しました。
主要なインターネット企業に加えて、中国のゲーム人材については個別に議論する価値があります: 中国には 150 万人のゲーム産業従事者がおり、そのうちの約 70% を研究開発人材が占めています。シャンダ/ジャイアント時代からの中国のゲーム企業は、トップの開発力と商業力を実証してきました。イノベーション能力、特にモバイルゲーム時代によってもたらされた新しい制作パイプラインのイノベーション変化、短期間で製品を迅速に反復する能力、市場参入中に微調整の開発リズムを維持する能力、ユーザーのフィードバックに深く耳を傾け、間違った待ち方によって、実行力の高い開発者集団が育成されており、このようなゲーム開発者集団は当然ながらCryptoの開発に適している。
したがって、業界で働く1,500万人から2,000万人のうち、最初に起業するためのビジョン、能力、背景を身につけ、資金調達や注目を得るのに成功している人は、約15％、200万人から300万人であると考えられます。このグループは、Web3 が最も獲得する必要があるグループでもあります。
このベースに基づくと、現在の Web2 -> Web3 のコンバージョン率は 3 年間で約 1% であると考えられます。今後 3 年間で、中国の Web2 業界は Web3 に 200 ～ 300 人のヘッド チームを提供し、平均して 1 週間に 1.5 ～ 2 人の高品質なチームが誕生するでしょう。
Web3 愛好家: 200,000 ～ 300,000 (10%)
ヘッドサークルには、Web3に対してあまり偏見を持たず、好奇心旺盛で学習意欲があり、業界への理解を深め、オンチェーンを実践している人が現在10名ほどいると考えています。インタラクション (純粋な誇大宣伝ではありません)。 には約 1 人がいます。この比率は周期とともに変化します。
資格を持ち、今後 3 年以内に起業する意欲のある人: 20,000 ～ 30,000 人 (10%)
愛好家の中には、最終的には海外への進出意欲があり、その人柄、蓄財、業界蓄積、家柄が、厳しいマクロ環境下で今後3年間にWeb3業界で起業するのに適していると考えています。 1名を超えてはなりません。言い換えれば、中核となる Web2 サークル内で Web3 起業家精神への転換率は約 1% であると私たちは考えています。
平均的な創業チームは 5 人: 3 年サイクルで 4 ～ 6,000 のチームが誕生します。チームの上位 5%: 200 ～ 300 チーム、年間平均 65 ～ 100 チーム、週あたり 1.5 ～ 2 チーム
業界が比較的標準化されておらず、チームのレベルにばらつきがあることを考慮すると、多角的な戦闘効果、長期的な価値観、信頼できるビジネス モデルと洞察力、文化と言語においてグローバルに展開する能力、および相対的にWeb3 金融分野を十分に理解していることが最善の選択であり、リーダーになれる可能性が高くなります。この割合はおそらく 20 チームに 1 チームです。
したがって、今後 3 年間で、中国の Web2 業界は、Web3 に 200 ～ 300 のヘッド チームを提供し、平均して 1 週間に 1.5 ～ 2 チームが誕生する予定です。私たちは、できるだけ早い段階で彼らとの深い交流と協力を非常に楽しみにしています。
2020 年以降、中国と米国の新たな世界パターンが形成され、伝統的な Web2 インターネット業界は、拡大を続ける Web3 とは対照的であり、Web3 はこれらの優れた Web2 チームを引き継ぐのに最適なゆりかごとなるでしょう。 （特に中国チーム）。
Web2 から Web3 への特異点が出現し、暗号インフラストラクチャの段階的な改善により、業界にスーパー アプリケーションをホストする土壌が与えられました。 Web3開発の振り子は「強いアプリケーション」へ移行しようとしている終わり。
テクノロジーの歴史を振り返ると、アプリとインフラの反復サイクルは振り子のようなものです。アプリは常にインフラの前に現れ、後者の反復的なアップグレードを促し、インフラの改善が新しいアプリのパラダイムの出現を促進します。電子メールが先駆けたTCP/IPによる初期ポータルの出現、ポータルによるブラウザ(Mosaic)や高級プログラミング言語の出現によるWeb1.0の隆盛、ニーズに応える高速ネットワークの誕生Web1.0（ブロードバンド）とクラウドサービスプロバイダー（AWS）の進化により、より複雑なソーシャルアプリケーションやストリーミングメディアが可能となり、Web2.0の隆盛をもたらしましたが、同時により良いもの、より速いものへの要求がさらに高まりました。無線技術と半導体の反復により、AI/AR/VR アプリケーションが可能になります。
Web3 も上記のルールに従っており、過去数サイクルの技術的反復により、暗号通貨業界の振り子は「強力なアプリケーション」の方向に振れようとしています。
これまでのサイクルで、Web3 業界は爆発的なコンシューマー アプリケーションをホストできるインフラ コンポーネントを開発してきましたが、現在は蓄積期から配当期への移行期にあり、アプリケーション爆発の変曲点 (LTV>=CAC) が到来すると予想されています。次の12〜18か月以内に来ます。
過去のサイクルで、業界は大ヒット消費者向けアプリケーションを搭載できるインフラ コンポーネントを開発してきましたが、現在は蓄積期から配当期への移行期にあります。。推進要因には以下が含まれます: 1/ チェーン上のインタラクションのコストが大幅に削減され、ユーザーのコンバージョンが可能になります。 2/ 開発およびカスタマイズのソリューションが民主化され、ほとんどの開発者が迅速に試行錯誤できるようになります。 3/ 法定通貨のインタラクションによる摩擦支払い意欲、4/ 財務モデルとトークン モデルの改善により、あらゆる面で ARPU が向上し、維持率が向上し、ユーザー獲得コストが削減されます。これらの要因は、dApps のユニットエコノミクス (LTV/CAC) を大幅に促進し、プラスのフライホイールを形成することができます。アプリケーション爆発の変曲点 (LTV>=CAC) は、今後 12 ～ 18 か月以内に到来すると予想されます。
中国人起業家の7つの主な利点と7つの主な欠点
しかし、私たちは依然として楽観的であり、中国の起業家から多くの利点があると考えており、これらの利点は将来的に Web3 で輝き続けるでしょう。
人間性の把握とそれに合わせた機構設計：中国の大手メーカーは、人間の繊細な認識と美的探求を備えた優秀なプロダクトマネージャーを育成することに長けており、モバイル時代や欧米のさまざまなインタラクション手法やゲームプレイ戦略を模索しているだけでなく、核分裂の成長にも非常に優れています。 WeChat のソーシャル インタラクションと Pinduoduo を使用した革新的なショッピング モデルを例に挙げると、これらの戦略はユーザー ベースの拡大を加速するだけでなく、ユーザー アクティビティとブランド ロイヤルティも向上します。こうした実戦で検証された製品戦略は、現在のWeb3分野における比較的単調かつ初歩的な成長手法に対して、特に顕著である。 Web3 が一般に宣伝できる優れた高品質の消費者向け製品を緊急に必要としているというのは一般的なコンセンサスですが、Web3 ユーザー グループのネイティブ ニーズと Web2 ユーザーの移行の障害をどのように特定するかが重要な問題です。
包括的な運用能力:低 ARPU 市場に直面した中国の Web2 プラットフォームの運用力とビジネス クローズド ループ能力は目を引くものであり、複雑なクリエイターの生態、多様な収益分配メカニズム、高度なアルゴリズム主導のコンテンツ推奨システムなど、中国のチームは強力なパフォーマンスを実証してきました。プラットフォーム運用の基盤。仮想通貨取引所などのプラットフォーム運営分野における中国の起業家の功績は、複雑なプラットフォームを構築し管理する優れた能力を証明している。 Web3 コンテンツの作成と運用はまだ模索段階にありますが、中国チームは、トークン モデルのインセンティブ効果を元のベースでどのように組み合わせて、作成者側と消費者側のネットワークをさらに拡大するかを測定することに重点を置く必要があります。効果。
核となる技術力:中国チームの技術力は、人々が忘れがちな重要なポイントです。中国人は、ZK、ML、AI、および Web3 を革新するための他の多くの将来の技術的方向性において高度な技術蓄積と研究を行っています。関連分野の中国人学者/技術人材は、彼らが大きな割合を占めていますが、多くの第一線のプロジェクトでは中国チームがテクノロジープロバイダーであることが多く、我々は舞台の中央に立つ技術第一人者のようなキー人材の発掘に重点を置くべきです。
迅速な反復のための方法論:中国人は勤勉で、ローリング方法論に精通しています。彼らは単に愚かな残業者ではなく、製品を迅速に提供する強力な実行能力を持っています。中国の既存のサプライチェーンの配当とエンジニアリングの配当の二重の恩恵に直面して、彼らは大工場の精神を放棄しています急速な成長には、PMF の迅速な実行が必要であり、迅速な試行錯誤が必要な Web3 の時代では、強力な実行機能が活用されます。
中国の起業家の洞察と追求: 非常に貴重な自然の利点. 中国移動インターネットの 10 年間の成長率は奇跡に他なりません. 「高速システム」で生まれた中国の起業家はシステムの効率を追求し、強力な学習能力と最速の反応速度を持っています。需要に対して現実的であり、大規模かつ体系的かつ効率的なビジネスシステムを経験しており、高速環境での実務経験がより重要となる、グローバル化の時代に生まれた世代です。
最新のコンシューマ アプリケーション ルーチンについての理解:中国からのコピーは過去数年間で成功する可能性があることを証明し、新たな偉大さを生み出し続けているタイムマシン理論はその主体と目的を変えた中国で検証されたモデル、製品、ビジネスを参照して中国の起業家は、2C/ゲームなどの分野で Web2 の利点を強力にコピーする可能性が非常に高いです。
確実に海外に行って起業するしかないWeb3起業家集団にとって、もう一つの利点は、世界中に中国人コミュニティがあることだ｡中国人は古来より世界への冒険心を持っており、生まれつきの人口基盤が持っている。シンガポール・香港など、前時代のWeb3 OGが多数集まり、マイニングや取引所などの分野でも中国人が独占するなど、世界各地で集会エリアやホームタウングループが設立されました。レースのリソースの利点を最大限に活用すれば、半分の労力で 2 倍の結果が得られます。
2. 中国開発者の利点
Web2で実証された大規模なDAU基盤、クリエイターエコノミー、強力な運営プラットフォームの経済システム、ビジネスモデル。
私たちは、以下の特徴を持つトラックが中国人起業家の潜在能力を最大限に引き出すことができると信じています。
大規模な DAU ベース、強力なソーシャル属性:トークンのインセンティブとゲーミフィケーション ゲームプレイを組み合わせることで、強力なネットワーク効果を形成できます。従来のマーケティングや顧客獲得と比較して、このモデルは密接な協力、高コスト、ますます低効率を必要とせず、特に Web3 分散型マーケティング/配信の可能性を解き放つことができます。
クリエイターエコノミー:中国には多くのコンテンツクリエイターと豊富な人材が存在し、AIの進歩により個人の創造性がさらに高まっています。そのような環境では誰もが交通ノードや創造ノード、つまり「超個人・ノード」となる可能性を持っています。
強力な運用プラットフォーム経済システム:中国の運用専門家の能力を、特に暗号通貨を通じて最大限に活用できるプラットフォーム経済システムは、より広範な参加と協力を促進するための新しい価値交換方法とインセンティブメカニズムを提供することができます。
Web2 で実証されたビジネス モデル:ビジネス モデルは Web2 で成功裏に検証されており、特に高い ARPU、良好なキャッシュ フロー、高い利益率の可能性を特徴とする方向性が実証されています。垂直的なユーザーの行動、ユーザー関係の連鎖、ユーザーデータなどを資本化の可能性に重ね合わせることができ、同時にそのシーンをトランザクションに埋め込むことができ、ブラインドボックスなどの確率的なゲームプレイモデルを追加できます、ビジネスの可能性をさらに解放できます。
同時に、上記の観点から選択された起業家精神と web3 トークンの戦略 (富効果/収益分配) を組み合わせることで、このフライホイール効果を大幅に増幅できると私たちは信じています。
ユーザー獲得コストの削減。
ユーザーARPUと維持率が高い。
グループの運営コスト、特に多面的なネットワーク プラットフォーム システムの削減。
店頭流動性の追加によってさらに強化された、より多様化したビジネスモデルからの収益増加の可能性。
ただし、方向性によって焦点が異なることに注意する必要があり、たとえば、ARPU の高い製品は、収益シェアを通じてユーザーの成長を促進する可能性が高く、それによって従来のチャネルへの依存が解消されます。
ユーザーベースが大きいゲームカテゴリ
クリエイターエコノミーとUGCコンテンツプラットフォーム
重度の垂直社会シーン
ハードウェア サプライ チェーンの利点とプラットフォームの経済性
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