SharkTeam: RWA トラック チェーンのデータ分析
現実世界資産 (RWA) とは、現実世界の安定した価値と収益を持つ資産 (不動産、車、美術品など) をトークン化し、使用または取引するためにチェーンに組み込むことを指します。
RWAは現実世界とDeFi分野をつなぐ架け橋ですが、当初このトラックは業界の注目を集めていませんでした。 2020年末には早くもMakerDAOはRWAを戦略的焦点に正式に組み込むための計画とガイドラインを発表、Aaveは2021年末にRWA市場の立ち上げを発表し、実物資産の住宅ローン融資を許可、今年3月までに3件のケースがあった。業界で起こったホットなイベントが RWA のさらなる開発を推進しました: シティはかつてレポートを発表し、ほぼすべての貴重なものはトークン化できると述べました; バイナンスはレイヤー 1 ブロックチェーンのポリメッシュ ノードのオペレーターになったと発表しました;) ゴールドマン サックスなどの機関、ハミルトン・レーン、シーメンス、KKRは、現実世界の資産をチェーンに載せるために熱心に取り組んでいることを示しました。
DeFiとTradFiのいくつかの特徴に関するSharkTeamの統計は次のとおりです。
チェーン上の実際の資産の取引により、TradFi の取引コストが大幅に削減され、チェーン上のポイントツーポイント取引の使用により仲介者の参加が減少し、チェーン上の取引資産が透明で、オープンで改ざんできないため、資本効率が向上し、取引リスクが軽減されます。
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1. RWAトラック分析
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1.株式
Swarm Marketsは2021年10月に開始される予定です。2023年2月の時点で、SwarmはApple、Tesla、および2つの米国債ETFを対象とした世界初のDeFi公共投資商品を開始する予定です。 Swarm は分散型ですがライセンスを取得しており、ユーザーの自己管理 (分散化) を実現するために KYC プロセスを通じてユーザーのウォレットをユーザーの ID にリンクすると同時に、KYC と必要な情報を通じて法執行機関にマネーロンダリング防止機能を提供していることは言及する価値があります。テロ対策（認可と規制）。ユーザーは、ウォレットが Swarm プラットフォームのスマート コントラクトと対話できるようになる前に、承認プロセスを通過する必要があります。
Swarm Markets は、スワップ、流動性プール、プレッジなどの機能を提供します。他の取引所とは異なり、Swarm が最初のトランザクションを実行する前に、ユーザーはプロキシ契約を設定するよう通知され、最初のトランザクションには個人プロキシ契約を展開するためのネットワーク料金が含まれますが、Swarm はその後のトランザクションでプロキシを使用します。契約は取引されます。ガス代を節約するために。さらに、Swarm は暗号通貨バウチャーと引き換えることもできます。 Swarm 暗号通貨バウチャーはギフトカードに似ていますが、暗号通貨建てであり、現在 WBTC と ETH の両方で利用できます。ユーザーは、Yoti (個人が英国の数千の企業にオンラインおよび対面で身元と年齢を証明する安全な方法を提供するデジタル ID アプリ) とそのパートナーの無料アプリを使用して、EasyID による身元確認後にクーポンを購入できます。 Swarm は分散型店頭取引 (dOTC) サービスも提供しており、金融機関がチェーン上で大規模な取引を行うことを可能にし、ピアツーピア (P2P) 契約を通じて高額取引を促進し、スリッページを削減し、カウンターパーティのリスクを排除します。 、取引手数料の 0.3 % がかかります。
SMTはイーサリアムブロックチェーン上のERC20プロトコルに基づくトークンであり、SMTの配布内容は以下の通りです。
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2. 債券
債券は低リスクの安全資産であり、債券の主要な投資商品であり、その中でも米国国債は一般に市場ではリスクのない金利として認識されていますが、市場環境の変化により、現在の全体的なパフォーマンスは低下しています。満足のいくものではありません。暗号化業界では、融資プロジェクト Compound と Aave を例に挙げますが、LoanScan データによると、2023 年 1 月に、Compound と Aave に対する USDC の預金金利は 0.81% と 0.65% に低下し、米国債の金利よりも低くなりました。リスクエクスポージャーのバランスをとるために、多くの暗号プロジェクトは国債に切り替えており、たとえばMakerDAOは以前、5億DAIを米国国債と社債への投資に割り当てていました。
2023年1月、Ondo Financeはトークン化ファンドの立ち上げを発表し、ユーザーにチェーン上の米国債や政府機関級債券に投資する機会を提供した。 Ondo Finance は、Blackrock や PIMCO などの資産管理機関が運用する大規模で流動性の高い ETF を通じて、米国国債ファンド (OUSG)、短期投資適格債券ファンド (OSTB)、高水準の 3 種類のトークンを発売したことがわかりました。 -利回り社債ファンド（OHYG）。 Ondo Finance は年率 0.15% (月額 0.0125%) の管理手数料を請求します。この手数料はファンドの商品ページで確認できます。
OUSGは利子の増加に応じて価値が上がるように設計された国債ファンドで、5月29日時点のトークン価格は96.83ドルだった。
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3. 不動産
不動産のトークン化を通じて、RWA は不動産を取引用またはローンの担保として NFT に変換します。チェーン上の不動産は住宅供給源を断片化することができ、複数のユーザーが所有権の一部を保持できるようになり、これは一般に個人投資家にとって非常に有益です。
Tangible Protocol は、不動産に裏付けされたネイティブ利回りのステーブルコイン Real USD (USDR) を活用し、ユーザーにそのマーケットプレイスを通じてトークン化されセグメント化された RWA 不動産へのアクセスを提供します。 Tangible では、誰でも USDR を使用して世界の大手サプライヤーから貴重な物理的商品を購入できます。 USDRは、2022年にTangibleによって発売された米ドルペッグのステーブルコインです。TNGBLまたはDAIで1:1の比率で鋳造でき、1:1の比率でDAIに変換することでいつでも償還できます。償還機能を使用すると、0.25% のコストが発生します。
TNGBL は、最大供給量 33,333,333 の有形市場のガバナンス トークンです。 TNGBL は、市場の利用を促進し、USDR の収入を補助するための報酬トークンとして使用できると同時に、共有メカニズム (インセンティブ ロック TNGBL) を備えており、USDR のサポートとしても使用できます。ミントUSDR。当初の配布計画では、大部分 (70.8%) を DAO とコミュニティに配布することが約束されています。残りのほとんどは、チーム、投資家、アドバイザー、Tangible Labs のために予約されています。さらに1.25％は2022年4月にPeakDeFiのIDOを通じて販売される予定だ。
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2. オンチェーンのデータパフォーマンス
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1.時価総額別トップ 10 RWA 暗号通貨
以下は、時価総額でランク付けされたトップ 10 の RWA トークンです。
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2. イーサリアム上のRWAトークン保有者数の推移
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3.Swarm Markets
今年に入ってからSwarm MarketsのTVLは上昇の一途をたどっており、4月5日にはTVLが192万6,700ドルと過去最高値を記録した後、下落傾向を示した。 2023年5月31日現在、Swarm MarketsのTVLは93万3,000米ドルで、そのうち64%がSMT、14%がWETHから提供され、ステーブルコインUSDCとDAIがそれぞれ12%と9%を占めています。
Swarm Marketsがオンラインになってから間もない2021年8月8日、その時価総額は3,337万7,800米ドルに上昇し、その日の取引高は84万2,500米ドルで、前日比122.62%減少しました（取引高は史上最高）は16億4,930万米ドルでした）。それ以来、チェーン上のデータは平凡に推移しており、2022 年の平均 TVL は 128 万米ドル、平均取引高は 1192 万 3900 米ドルです。 2023年3月以降、相場は若干改善し、4月6日の1日の出来高は120万7600ドル、TVLは1051万3400ドルと過去1年間で最高を記録した。
5月31日現在、SMTホルダーの総数は2,309名となっている。次の図は、保有通貨別にランク付けされたイーサリアムの上位 10 アドレスを示しています。
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4.Ondo Finance
Ondo Finance は今年 1 月にオンチェーン債券を発行し、5 月 20 日、TVL は過去最高の 1 億 3,800 万米ドルに達しましたが、その後わずかに減少しています。 5月31日時点でTVLは1億300万ドルだった。
SharkTeamによるイーサリアムのfUSDC保有者トップ10の統計は以下の通りで、そのうち上位3アドレスが通貨保有総額の72.88%を占めています。
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5. Tangible
Tangible のパフォーマンスは発売以来平凡でしたが、今年 2 月 3 日まで TVL は継続的に成長し始めました。 ５月３１日時点では３３３１万６８００ドルに達し、２月に比べて３７０．９５倍に増加した。
2023年2月以降、USDRの時価総額と取引高は大幅な増加傾向を示すと予想されます。 5月12日の取引高は341万7400ドルとサービス開始以来最高を記録し、当日のTVLは2319万7300ドルとなった。 5月30日、TVLは3,136万4,400米ドルという歴史的最高値に達し、わずか半月でTVLは35.2%上昇しました。
以下の図は、Polygon チェーン上の USDR の APY 変化を示しています。年率利回り (APY) は、1 年間に複利 (利息 + 元本) によって得られる金額を指します。現在のAPYは立ち上げ初期と比べてあまり変化がなく、5.78%減と若干の減少傾向にあることがわかります。
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3. 影響力と論争
RWA は TradFi と DeFi の間の障壁を低くし、トークン化の方法により、より多くの従来型資金が DeFi 市場に引き付けられ、DeFi 市場で利用可能な資産の種類が追加され、従来型金融と暗号化業界の間の相互運用性が促進されます。同時に、RWA は金融取引のコストを削減し、複雑な仲介業者や手数料を回避し、地理的制限を破ることで資産が世界的に流通することを可能にし、より高速でシンプルな取引システムを形成します。 RWA は新しい概念ではなく、共通のステーブルコイン USDC と USDT は本質的に RWA であり、チェーン上の実際の米ドルをマッピングしたものです。
RWA には多くの利点がありますが、大規模な開発を維持できるのは準拠した RWA だけです。現時点での USDT に対する最大の批判は、表面的な中央集権化であり、中核となる資産はいまだ不透明であることです。実物資産をチェーンにどのように置くか、チェーン上にある資産の信頼性と合法性をどのように確保するか、マネーロンダリングやその他の違法行為を防止するかは、開発において RWA が解決する必要がある難しい問題であり、これにはさまざまな法的問題も関係します。規制および技術的要件。
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