人生は耐えられない：UST-Lunaの投資家は信仰と財政の二重苦に苦しんでいる

出典: オールド・ヤッピー

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著者: エドワード・オングウェソ・ジュニア

仮想通貨市場は大規模なメルトダウンの真っ只中にあり、投資家に深刻な経済的苦痛を与えており、誰にとっても明確な出口はありません。"これまでのところ最も顕著な下落は、300億ドルのTerraエコシステム、つまりトークンLuna、アルゴリズム安定コインTerraUSD（UST）（米ドルと1対1でペッグされ続けるはず）、および関連ローンのプロトコル・アンカーの崩壊である。この爆縮は投資家志望者に想像を絶する苦痛を与え、仮想通貨市場全体で続いている下落をさらに悪化させた。 USTは現在0.18ドルで取引されていますが、ルナは4月の100ドル以上から現在では仮想通貨業界の用語で0.0004ドルまで下落しています。"ゼロに戻る

上。ルナの最大の下落は先週発生し、トークンは前週の80ドルの価格から99.99％下落した。アンカーのトークン価格も 2 ドルから 0.09 ドルに急落しました。"Terra-Luna を開発した韓国企業 Terraform Labs の創設者であるド・クォン氏は、しばしば批評家に対して次のように返信するツイッター投稿者である。"貧しい"とインタビューでこう語った。"(トークンの) 95% は消滅しますが、企業が消滅するのを見るのも楽しいです。

現在、彼は何日もツイートしておらず、警察に緊急人身保護令状を申請しているようだ。

Terra は偶然に生まれた暗号通貨プロジェクトではありません。昨年このエコシステムに1億5000万ドルを投じたベンチャーキャピタリストの支援を受けており、おそらく投資家にこのプロジェクトへの信頼を与えているだろう。投資家には、Pantera Capital、Arrington Capital、Coinbase Ventures、Galaxy Digital などの大手企業が含まれます。大半は血に溺れていたことに気づき、一部の投資家は生涯の蓄えを失ったと語り、絶望感や自殺願望をオンラインフォーラムで共有した。

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投資家「すべての希望は失われた」

Motherboard は Terra-Luna の投資家数名にインタビューし、その中には経済的苦痛と、かつて信じていたプロジェクトに対する信頼の喪失について語った人もいました (Motherboard は独自に彼らの損失を確認できませんでした)。"コロンビアのトレーダーはMotherboardに次のように語った。"トレーダーになるには、心を静めて「機械的に」行動することが重要ですが、ここ 2 日間、私の感情は打ち砕かれており、それらを受け入れて、自然に任せようとしています。貯金をすべて失ってしまいました。"

私の文章からもわかるように、悔しさと悔しさは耐え難いものです。私のデジタル資産はこれまで何度か減り、そのすべてが霧雨のように減りましたが、今回はゼロに戻り、何も残りませんでした。"ある投資家はツイッターのプライベートメッセージでこう語った。"

私は金持ちではないです。ルナは27人います。私は数千ドルを失いました。私は障害者で、月に 197 ドルの固定手当しか受け取っていません。だからこれは私の心を傷つけます。私はテラとこのポンジスキームの推進に貢献したインフルエンサーたちの物語を暴露したいと思います。"彼が追加した："。

私はテレビ放送の学位を持っています。大きなVには技術者が必要です。インターンシップもぜひやってみたいです。戻れない道に足を踏み入れる"この投資家によれば、彼らは"。

テラの忠実な信者"別の Redditor は Motherboard に対し、10,000 ドルを失ったが、財務を監査した結果、実際には 20,000 ドル以上あったことが判明したと語った。彼は言った："。

貯金をすべて失ってしまいました。 Luna の急激な急落により、20,000 ドルの損失から約 50,000 ドルへ

"別の投資家は、Terra-Luna で 20,000 ドルを失ったことについて投稿し、次のように述べています。「彼らは今、このプロジェクトがネズミ講だと信じている。」同氏はまた、リスクを取る人に対し、ルナの現在の価格で大きな利益を求めないよう警告した。"。

"そのため、私は複数のエコシステムに投資していますが、Terra が好きな主な理由は、ステーキング報酬がステーブルコインで支払われることです。正直に言うと、もっと調べて、これがねずみ経済学だと気づくべきだった"

私が投資家に買わないようにと言っている主な理由は、価格が非常に低いためリスクリワードが大きいと考えているからです。ある男性は、価格が戻ったら引退するだろうと私にメッセージを残しました。それは不可能です。ルナはもはや取り返しのつかない死んだアイテムです。"別の投資家はこうツイートした。"

LUNA トークンは、私がこれまでに行った投資の中で、24 時間以内に 99% を失った唯一の投資です。これほど早くお金を失ったことはありません。"別の投資家はTwitterのやりとりでマザーボードにこう語った。"。"私は誰にも $LUNA に多額の資金を投資することはお勧めしません。彼らが私と同じようにリスクを負いたいのであれば、それに少額のお金を費やすことをお勧めします。"

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USTと呼ばれます"アルゴリズムステーブルコイン"、仮想通貨における比較的新しい発明で、実際のドルやその他の資産を1:1の準備金で保持するのではなく、金銭的インセンティブを利用して安定した1ドルペッグを生み出すことを目的としています。この計画は基本的に、1 UST をいつでも燃やして 1 ドル相当のルナを鋳造でき、ルナ (価格に関係なく) をいつでも燃やして同量の UST を鋳造できるというものです。この需要と供給の微妙なバランスはしばらくは機能していましたが、現在では"死のスパイラル"死のスパイラル

、USTがルナに撤退したため、流通供給量は数十億ドルに膨れ上がり、価格は完全に暴落しました。"方程式のもう 1 つの部分は、ユーザーにインセンティブを与える Terra ベースの融資プロトコルである Anchor です。"誓約

彼らのUSTはほぼ20%の利息を稼ぎます。先週の土曜日、アンカーの預金総額が140億ドルから112億ドルに減少し、人気投資家によるUSTのパニック売りを引き起こしたとき、これらすべての要素が揃った。"LUNAtics "Terraの創設者であるDo Kwon氏はその時動揺せず、次のような奇妙な詩を投稿した。

仲間たちはすべてがうまくいくことを保証します。

悲しいことに、多くの人はこの悲劇が起こるのをただ見守ることしかできません。何年にもわたって、著名なビットコイン信者たちは、脆弱ないわゆるアルゴリズムステーブルコインの危険性について投資家に警告してきた。今年の1月に、私たちはそのすべてを味わいました。 DeFiプロトコルのアブラカダブラは、その大規模なアンカーポジションの巻き戻しを開始し、USTを一時的に奪っただけでなく、Lunaをクラッシュさせました。あるRedditユーザーは、今年1月下旬に終末シナリオを予測したこともあった。アンカーへの信頼の喪失が預金の減少、USTのルナへの転換と大規模な供給拡大、そして両者を破壊する大規模な下方圧力につながる可能性があるというものだ。暗号通貨。彼らは、価格切り下げの後にすぐに死のスパイラルが訪れるため、これは生態系に破滅をもたらすだろうと推論した。

今年1月のパニックの後、Terraform LabsはLuna Foundation Guardを設立し、USTが再びデペグされた場合にUSTの安定化に役立つビットコイン（35億ドル相当）を保管することになる。案の定、先週末にペッグが解除されたとき、LFGはステーブルコインのペッグを解除するために15億ドル相当のビットコインとUSTを融資すると発表した。

USTの価値は確かに1ドルまで上昇しましたが、エコシステムに対する投資家の信頼は回復せず、投資家は逃亡を始めました。アンカーの預金は87億ドルに急落し、プラットフォームのトークンは35％下落し、すぐにUSTは崩壊し、ルナはさらに崩壊し、100ドルから1ドル、さらには1ペニーの何分の1にまで下落した。

仮想通貨評論家のデビッド・ジェラード氏やアメリカン大学法学教授ヒラリー・J・アレン氏など多くの評論家は、これはすべて2008年の金融危機に似ていると指摘した。連邦準備制度と財務長官はまた、ステーブルコインと2008年の金融危機の規模のさまざまなマネーマーケットファンドとの間に懸念すべき類似点が多すぎることを特定するためにわざわざ尽力した。

ほとんどの場合、第 3 位のステーブルコインの崩壊によって消滅した人々に対して、プロジェクトがあまり役に立たないと思われます。これまでのところ、救済に関するすべての話は主に、話すことに限定されています。"ザ・ブロックのリサーチ担当副社長、ラリー・サーマック氏はこうツイートした。"噂によると、ジャンプ、アラメダなどがUSTを「救済」するためにさらに20億ドルを提供したという。

しかし今のところ、これは現実にはなっていない。ブルームバーグは、投資家にルナトークンを大幅な割引価格で提供したにもかかわらず、支援者が救済資金を見つけるのに苦労したと報じた。"プロジェクトにわずか100ドルを投じたあるRedditorはMotherboardに次のように語った。"

ルナの件は残念ですが、そのプロジェクトは実際にはみんなが言うほど革新的ではなく、最終的に利回り 20% とステーブルコインのことを聞き、人々が飛びつきました。しかし、暗号通貨への投資は私にとって 35 年間で最高の機会です。いつかは赤字になるかもしれないと予想していますが、それは問題ありません。私は少なくともビットコインを買い続けますし、新しいプロジェクトや新しいポンジスキームに注目していきます。

マザーボードがインタビューした他の傷ついた投資家も、プロジェクト当事者の回復を楽しみにしている。"2万ドルを失った投資家はこう語った。"

もちろん、上位0.1％に入っていないほとんどの人にとっては大きな打撃だと思います。しかし、人生は続いていくので、さらにお金を貯めるチャンスはあるでしょう。次回はもっと幸運になることを祈るばかりです。決して過去を振り返ることはなく、次のステップを計画します。

いずれにせよ、USTとLunaは多くの仮想通貨愛好家を窮地に陥れている。これらのトークンの取引は複数の取引所で停止されており、一部の人々は当面の間、残りの少数のトークンをまったく使用できない可能性があります。

DeFi、そして仮想通貨全般は、ゼロ化プロジェクトの墓場に眠っています。 Coindeskは、クォン氏自身がUSTを立ち上げる前にBasis Cashと呼ばれる失敗したアルゴリズムのステーブルコインを運営していたことを明らかにした。その総額は2021年2月に一時的に1億7,400万ドルに達したが、Terraは華々しい終焉を迎える前に300億ドルに達した。

Terra-Luna に陥った平均的な投資家が救済のニュースを目にする可能性は低いでしょう。代わりに、物事はこれまでと同様に継続されます。支援者や投資家はできる限りのことを行い、一般の投資家はやるべきことは引き受けて、何らかの解決策を見つけようとするでしょう。

金曜午後、クォン氏は沈黙を破り、Terraのフォーラムに簡単な提案を投稿し、基本的には開発者と投資家のコミュニティに対し、ブロックチェーンの時計を巻き上げてTerraのエコシステムを救うよう求めた。この投稿は、プロジェクトがほぼ消滅したことを認めた。"クォン氏はこう書いた。"。

たとえ最後のフリンジの買い手と売り手が降伏した後、最終的にペッグが回復したとしても、ルナ保有者は深刻に清算され希薄化するだろうし、私たちには灰の中から再構築するためのエコシステムが欠けている。分散型経済には分散型のお金が必要ですが、UST はユーザーの間で信頼を失いすぎて役に立ちません"クォン氏の投稿は、"コミュニティと開発者のエコシステムを保護するためにチェーンを再構築する

Lunaのトークン供給量を6.5兆トークンから10億トークンにリセットし、Luna保有者、UST保有者、コミュニティ保有者に分配する計画。これらすべてが実際にどのように起こるかは完全には明らかではありません。"クォンさんの希望"

コミュニティは、Terra エコシステムを活性化する方法について迅速に合意に達することができました。"私はいつもここにいます。"

参考文献

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ド・グォン氏はルナ事件から利益を得ていないと主張

Terraの共同創設者であるDo Kwon氏は、ネットワークの仮想通貨LUNAとUSTステーブルコインの崩壊から利益を得ていないと主張した。

ド・クォン氏は積極的なソーシャルメディア戦略で知られているが、ウェブが大惨事に陥る中、テラの共同制作者であるド・クォン氏はここ数日間、いつになく沈黙を続けていた。"本日、ネットワークの研究フォーラムでド・グォン氏が発表されました。"テラ生態系活性化プログラム

"数時間後、彼は2日ぶりにツイッターで事態の成り行きに対する悲しみを表明した。"私の発明が皆さんに引き起こした痛みを思うと心が痛むのですが、"彼はほとんどの時間を彼らと過ごしているとツイートした"UST剥奪による打撃

電話で話している人々。

TerraのLUNAガバナンストークンによるバーンメカニズムを通じて米ドルとの等価性を維持するように設計された過少担保のステーブルコインであるUSTは、週末にペッグから外れました。

暗号通貨市場全体が崩壊し始めたとき、Terraは準備基金から15億ドルの融資を動員したが、USTを1ドルに維持するには十分ではなかった。 LUNAも連れて価格は下がり続けた。ステーブルコインは現在0.20ドル以下で取引されており、LUNAの価値はわずか1セントにすぎない。一方、Terra ブロックチェーンも、コミュニティが今後の進め方を決定するため保留されています。

ド・クォン氏は、今日のTwitterスレッドを自身の提案を再考する機会として捉え、その中にはUSTステーブルコインを使用しないTerraブロックチェーンの再構築やLUNAトークンの再配布などが含まれている。"テラの衰退で多くの人が損失を出し、ド・クォン氏は自身の損失について詳しくは語らなかったが、次のように主張した。"

私も私が所属する代理店も、このイベントからいかなる形でも利益を得ていません。危機の間、私はルナもUSTも売りませんでした。"Anon,副題

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テザーCTO：テザーはステーブルコインを裏付けるコマーシャルペーパーの保有を50％削減した

ツイッターのスペースイベントで、テザーのCTOパオロ・アルドイーノ氏は、テザーがコマーシャルペーパーの保有を50％削減したことを明らかにした。

"ステーブルコインと最近の仮想通貨のボラティリティについて議論した最近のツイッタースペースイベントで、テザーのCTOパオロ・アルドイーノ氏は、ステーブルコインプロバイダーがステーブルコインを裏付けるコマーシャルペーパーの量を半減したと述べた。 Ardoino 氏は、仮想通貨取引所 Bitfinex の CTO も務めています。"過去 6 か月間で、[Tether] はコマーシャルペーパーのサイズを 50% 削減しました。コマーシャルペーパーから削減されたものはすべて米国財務省に転嫁されました。"彼は言った、"

今後数週間のうちに、これらの商業紙がさらに縮小しているという新たな証拠が得られるだろう。

コマーシャルペーパーは、在庫や給与などの短期債務を支払うために大企業が発行する証券の一種です。

Spaces イベントには、Jan3 の Samson Mow や Blockstream の Adam Back など、暗号通貨業界の他のメンバーが参加しました。カンザス州選出の上院議員マイケル・ソエタート候補も出席した。

テザー（USDT）は時価総額で業界最大のステーブルコインであり、さまざまな金融資産によって裏付けられていると言われています。

テザーの透明性レポートによると、USDT の支援には、仮想通貨、ローン、社債、貴金属、現金および現金同等物が含まれています。

テザーの最新の公式証拠は、現金、現金同等物、短期預金、コマーシャルペーパーが市場で流通しているすべてのテザーの 83.74% を占めていることを示しています。

このうち 37% 近くがコマーシャルペーパーと譲渡性預金で構成されていました。財務省短期証券が約52％を占める。 37％という数字は12月のものなので、6カ月間で50％削減するというアルドイーノ氏のコメントを考慮すると、テザーのコマーシャルペーパー保有が現在約18.5％なのか、それともそれ以外なのかは不明だ。

"ステーブルコインのサポートによって何が変わったかを概説することに加えて、Ardoino 氏は、Terra の UST ステーブルコインの最近の大失敗を踏まえて、エコシステムがどのように前進すべきかについても強調しました。"私の意見では、私たちが望んでいるのは、必要な開示の種類についての明確なガイダンスです。"彼は言った、"

誰もが私たちを指して、「皆さん、公衆にすべてを捧げなければなりません」と言っていました。まあ、それは社会の当然の要求です。同時に、これはすべての人に当てはまる必要があります。誰もが同じ基準に従う必要があります。"テザーはもう市場に出ていない、とアルドゥイン氏は続ける"唯一のステーブルコイン

、最近のライバルであるステーブルコインサークルのUSDCの急速な成長を示唆しています。

USDC と USDT はどちらも、他の暗号通貨や自動実行スマート コントラクトによって完全に裏付けられている分散型のアルゴリズム ステーブルコインとはまったく対照的です。

MakerDAO の DAI は過剰担保のアルゴリズム ステーブルコインの一例であり、Terra の UST はコード数行を超える裏付けのないアルゴリズム ステーブルコインの一例です。