Từ cổ phiếu Mỹ đến cổ phiếu Hồng Kông: Con đường môi giới của BIT mở rộng ra tài sản toàn cầu

Ngày 12 tháng 10, BIT đã chính thức ra mắt giao dịch cổ phiếu Hồng Kông với tên gọi "BIT Securities", hỗ trợ giao dịch trên sàn chính và sàn GEM, đăng ký IPO, ký quỹ và chuyển nhượng cổ phiếu, đồng thời cho phép nạp tiền bằng stablecoin. Lần ra mắt này không chỉ hoàn thiện các tính năng sản phẩm mà còn làm nổi bật định vị khác biệt của BIT khi kiên trì con đường môi giới chứng khoán: kết nối tài chính truyền thống với tài sản kỹ thuật số thông qua quản trị nghiêm ngặt, công nghệ tiên tiến và hệ thống tuân thủ.

1. Từ cổ phiếu Mỹ đến cổ phiếu Hồng Kông, BIT Securities luôn dẫn đầu thị trường

Xét về nhịp độ ra mắt sản phẩm, BIT Securities đã nhiều lần đi trước các nền tảng cùng loại. Từ đầu năm nay, BIT đã tiên phong ra mắt sản phẩm cổ phiếu Mỹ kết nối trực tiếp với công ty môi giới có giấy phép, và sớm hỗ trợ giao dịch quyền chọn đầy đủ; lần ra mắt giao dịch cổ phiếu Hồng Kông này là lần thứ ba BIT tiên phong mở rộng mảng kinh doanh môi giới chứng khoán.

Trước tiên là cổ phiếu Mỹ. Ngày 3 tháng 2, BIT (Matrixport) đã công bố ra mắt tính năng dùng stablecoin đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu Mỹ, áp dụng mô hình "tài sản kỹ thuật số + công ty môi giới có giấy phép". Vào thời điểm đó, các nền tảng cùng loại vẫn chủ yếu dựa vào cổ phiếu token hóa, các sản phẩm tương tự chủ yếu được ra mắt từ ngày 1 tháng 6 đến ngày 18 tháng 8, trong đó sản phẩm tương tự ra mắt sớm nhất cũng muộn hơn BIT 118 ngày.

Tiếp theo là ký quỹ và quyền chọn. BIT lần lượt khởi động thử nghiệm ký quỹ vào tháng 6, mở bán khống cho vay chứng khoán và ra mắt quyền chọn cổ phiếu Mỹ vào tháng 7; trong các nền tảng cùng loại, quyền chọn cổ phiếu Mỹ thực sự được ra mắt từ ngày 2 tháng 7 đến ngày 1 tháng 9, BIT nằm trong số những nền tảng ra mắt sớm nhất.

Về cổ phiếu Hồng Kông, mặc dù đã có nền tảng hỗ trợ "giao dịch cổ phiếu Hồng Kông", và một số ít nền tảng cũng lần lượt ra mắt "đăng ký mua cổ phiếu mới Hồng Kông", nhưng giao dịch liên quan vẫn chủ yếu là cổ phiếu token hóa hoặc hợp đồng vĩnh viễn, việc đăng ký mua cổ phiếu mới cũng chỉ giới hạn ở một số mã cụ thể, vẫn tồn tại nhiều hạn chế về tính minh bạch và quyền lợi người dùng, ví dụ người dùng có thể phải trả phí dịch vụ từ 5% đến 15%; sau khi trúng thầu cũng có thể không tự mình xử lý cổ phiếu hoặc chuyển thành cổ phiếu thực. So sánh mà nói, sản phẩm cổ phiếu Hồng Kông ra mắt lần này của BIT kế thừa con đường tuân thủ của cổ phiếu Mỹ, bao phủ khá đầy đủ các mã cổ phiếu, đồng thời hỗ trợ đăng ký IPO, ký quỹ và chuyển nhượng, tiếp tục giảm chi phí giao dịch, cung cấp dịch vụ giao dịch cổ phiếu Hồng Kông thực sự.

Hình: Dòng thời gian ra mắt sản phẩm của BIT

2. BIT Securities: Một tài khoản kết nối nhiều thị trường

Sau khi mảng cổ phiếu Hồng Kông được triển khai, bố cục kinh doanh của BIT Securities càng được hoàn thiện, phạm vi sản phẩm bao gồm cổ phiếu Mỹ (kể cả quyền chọn), cổ phiếu Hồng Kông, tiền mã hóa, OTC, quản lý tài sản và đầu tư, chiến lược "một tài khoản kết nối thị trường toàn cầu" cũng trở nên rõ ràng hơn.

BIT (trước đây là Matrixport) được thành lập năm 2019, và đổi tên thành BIT vào đầu năm nay. Nhiều năm tích lũy trong mảng tiền mã hóa đã tạo nền tảng vững chắc cho BIT. Hiện tại, khối lượng giao dịch hàng tháng của nền tảng vượt 7 tỷ USD. Quy mô lưu ký và quản lý tài sản vượt 6 tỷ USD, tổng lãi đã trả vượt 2 tỷ USD. Các mảng giao dịch giao ngay tiền mã hóa, OTC, quản lý tài sản và đầu tư đã phát triển lâu dài, sự khác biệt sản phẩm giữa các nền tảng tương đối hạn chế. Nhưng từ năm 2026, cổ phiếu Mỹ (kể cả quyền chọn) và cổ phiếu Hồng Kông trở thành tâm điểm cạnh tranh mới, khoảng cách giữa các nền tảng dần được nới rộng.

Về cổ phiếu Mỹ, lợi thế tiên phong và độ hoàn thiện sản phẩm của BIT khá nổi bật. Ngày 3 tháng 2, BIT ra mắt dịch vụ giao dịch cổ phiếu Mỹ thực sự kết nối trực tiếp với công ty môi giới có giấy phép, sớm hơn gần 4 tháng so với nền tảng ra mắt sớm nhất trong số các nền tảng cùng loại. Cổ phiếu Hồng Kông cũng kế thừa mô hình kết nối trực tiếp với công ty môi giới có giấy phép. Kể từ khi ra mắt ngày 12 tháng 10, người dùng có thể dùng stablecoin giao dịch nhiều mã cổ phiếu Hồng Kông hơn, đồng thời sử dụng tính năng ký quỹ và chuyển nhượng.

Quyền chọn và đăng ký IPO là hai mảng kinh doanh khác biệt khá lớn so với các nền tảng cùng loại, nguyên nhân cốt lõi là cả hai đều phụ thuộc vào tổ chức có giấy phép. Đăng ký IPO cần được xử lý thông qua tài khoản của tổ chức có giấy phép, quyền chọn niêm yết cần OCC cung cấp bảo lãnh thanh toán bù trừ. Mảng cổ phiếu Mỹ cần công ty môi giới tự doanh, dịch vụ thanh toán bù trừ và lưu ký, quyền chọn còn cần kết nối hệ thống báo giá; cổ phiếu Hồng Kông cần công ty pháp nhân có giấy phép loại 1 và hệ thống thanh toán của Sở Giao dịch Hồng Kông, mỗi khi thêm một mảng kinh doanh, yêu cầu tuân thủ và quản lý rủi ro đều tăng lên, cũng nâng cao ngưỡng gia nhập thị trường của các nền tảng vừa và nhỏ.

Hình: So sánh sản phẩm giữa BIT và đối thủ

Đồng thời, mức độ nóng của IPO cổ phiếu Hồng Kông tiếp tục tăng. Dữ liệu công bố ngày 24 tháng 9 của Deloitte dự báo, trong ba quý đầu năm 2026, cổ phiếu Hồng Kông có khoảng 116 cổ phiếu mới niêm yết (bao gồm dự kiến niêm yết), số tiền huy động khoảng 387,9 tỷ HKD, đứng thứ hai toàn cầu; số tiền huy động tăng 112% so với cùng kỳ, số cổ phiếu mới tăng 76% so với cùng kỳ. Cả năm dự kiến huy động ít nhất 480 tỷ HKD, khoảng 160 cổ phiếu mới. Sau khi cổ phiếu Hồng Kông ra mắt, người dùng BIT có thể trực tiếp dùng stablecoin đăng ký mua cổ phiếu mới, mã cổ phiếu không giới hạn ở một hai mã chỉ định, cũng không cần trả phí giao dịch cao, cung cấp kênh cho người dùng tài sản mã hóa tham gia giao dịch cổ phiếu Hồng Kông.

Xét về độ phủ thị trường, BIT hiện đã hỗ trợ giao dịch tiền mã hóa, cổ phiếu Mỹ (kể cả quyền chọn) và cổ phiếu Hồng Kông.Người dùng có thể nạp tiền bằng USDT hoặc USDC, mua BTC, cổ phiếu NVIDIA hoặc đăng ký mua cổ phiếu mới Hồng Kông, không cần đổi sang tiền pháp định trước, cũng không cần mở tài khoản riêng. Người dùng đã có tài khoản cổ phiếu Mỹ của BIT có thể trực tiếp mở cổ phiếu Hồng Kông.

Xét về khung giờ giao dịch, BIT kết nối khung giờ giao dịch của các thị trường khác nhau thông qua một tài khoản duy nhất. Khung giờ giao dịch thông thường của cổ phiếu Hồng Kông là 9:30 đến 12:00, 13:00 đến 16:00, tổng cộng 5,5 giờ; thời gian giao dịch cổ phiếu Mỹ khoảng 6,5 giờ. Khung giờ giao dịch của hai nơi lệch nhau, tổng cộng khoảng 12 giờ, tiền mã hóa và hợp đồng vĩnh viễn có thể bao phủ phần thời gian còn lại, khiến các giao dịch liên quan trong tài khoản hình thành sự sắp xếp gần như cả ngày; nạp rút stablecoin cũng hỗ trợ xử lý 7×24 giờ và đến nhanh.

3.Đằng sau việc dẫn đầu thị trường: Củng cố hạ tầng tuân thủ

BIT Securities có thể đi trước là nhờ xây dựng sớm kênh tuân thủ hoàn chỉnh. Đây là khâu nền tảng quan trọng nhưng có chu kỳ dài trong mảng kinh doanh chứng khoán.

Vào thời điểm sản phẩm liên quan đến cổ phiếu Mỹ mới nổi lên, con đường phát triển của ngành đã có sự phân hóa. Một con đường là nền tảng tự thiết kế sản phẩm, như hợp đồng vĩnh viễn và cổ phiếu token hóa. Loại sản phẩm này không cần phụ thuộc vào tổ chức bên ngoài, ra mắt nhanh, có thể giao dịch cả ngày và cung cấp đòn bẩy. Báo cáo công bố ngày 8 tháng 7 của CoinGecko cho thấy, từ đầu năm 2025 đến tháng 5 năm nay, các sàn giao dịch tiền mã hóa đã ra mắt 358 loại sản phẩm giao ngay và vĩnh viễn gắn với tài sản thực. Chỉ riêng tháng 5, khối lượng giao dịch của các sản phẩm vĩnh viễn liên quan đạt khoảng 347,17 tỷ USD, liên quan đến cổ phiếu và hàng hóa.Loại mô hình này khởi động đơn giản hơn, nhanh hơn, nhưng do thỏa hiệp về tính đầy đủ của tài sản và tuân thủ, sự phát triển dài hạn có thể bị hạn chế.Một con đường khác là kết nối với công ty môi giới có giấy phép, để người dùng mua được cổ phiếu thực sự; mỗi giao dịch đều cần qua công ty môi giới thực hiện, thanh toán bù trừ và lưu ký, nên ra mắt chậm hơn.BIT Securities đã chọn con đường này, và tóm tắt nó là "chậm nhất ngắn hạn, nhanh nhất dài hạn".

Cụ thể hơn:

Hệ thống giao dịch chứng khoán Mỹ có sự phân công khá rõ ràng, công ty môi giới tự doanh chịu trách nhiệm nhận lệnh và thực hiện, thanh toán bù trừ và lưu ký do tổ chức có giấy phép khác phụ trách. Mảng cổ phiếu Mỹ của BIT hợp tác với ba tổ chức thanh toán bù trừ có giấy phép tại Mỹ gồm Clear Street, RQD Clearing và Atomic Vaults Securities (AVS), cung cấp dịch vụ thanh toán bù trừ và lưu ký tài sản cho người dùng, có thể tra cứu trạng thái đăng ký và phạm vi kinh doanh trên FINRA BrokerCheck. Đáng chú ý, BIT đã công bố Sách Trắng Niềm Tin V2.0 vào tháng 9 năm 2026, xoay quanh ba trụ cột là nền tảng tuân thủ và giám sát, kiểm toán và chứng thực độc lập, minh bạch công nghệ và vận hành, giới thiệu một cách hệ thống các chế độ và thực tiễn của mình trong quản trị tuân thủ, quản lý rủi ro, đảm bảo an toàn và xây dựng tính minh bạch.

Về cổ phiếu Hồng Kông, tổ chức dịch vụ cần có giấy phép loại 1 của Ủy ban Chứng khoán và Phái sinh Hồng Kông, vốn và tiền của khách hàng đều có yêu cầu