Robinhood Chain 造富效应：热门生态项目盘点与参与指南

Năm ngoái, Robinhood công bố phát triển Layer2 của riêng mình, với tham vọng đưa các sản phẩm token hóa cổ phiếu Mỹ và ETF lên chuỗi. Thời điểm đó, động thái này còn bị cộng đồng chế nhạo, cho rằng đây chỉ là bước thử nghiệm trên chuỗi của một gã khổng lồ tài chính Web2, và rất có thể sẽ nhanh chóng chìm vào quên lãng sau một thời gian ngắn.

Nhưng kể từ khi mainnet ra mắt vào ngày 1/7, Robinhood Chain đã tạo ra khoảng 3,6 triệu USD doanh thu trong tháng đầu tiên, khiến những người kỳ cựu trong giới crypto phải bất ngờ.

Vậy điều gì đã khiến Robinhood Chain bùng nổ đến vậy?

Quan trọng nhất là Robinhood không cần phải giáo dục lại thị trường, mà có thể trực tiếp chuyển đổi nhu cầu tài chính hiện có lên chuỗi. Robinhood sở hữu hàng chục triệu người dùng tài chính, đã hình thành thói quen mua cổ phiếu, ETF và Crypto từ lâu.

Dựa trên điều này, chúng tôi đã tổng hợp chi tiết về các dự án đáng chú ý trên Robinhood Chain, những dự án có tiềm năng tạo ra của cải, để mọi người có thể khám phá cơ hội Alpha tiếp theo của Robinhood

Hệ sinh thái Robinhood Chain: Ai sẽ là người chiến thắng tiếp theo?

Giống với hầu hết các public chain khác, hệ sinh thái giai đoạn đầu của Robinhood Chain vẫn chủ yếu xoay quanh Meme, và chân dung người dùng trên chuỗi hiện tại vẫn chủ yếu là các nhà đầu tư nhỏ lẻ thích săn Meme.

Ban đầu, thị trường tập trung vào các dự án Meme như CashCat, và các nền tảng phát hành Meme như PONS. Tuy nhiên, khi hệ sinh thái trưởng thành, dòng vốn bắt đầu chuyển sang các dự án liên quan đến RWA/cổ phiếu Mỹ như STONKBROKER.

1. CashCat

CashCat là một Meme coin trên Robinhood Chain, tên của nó bắt nguồn từ một chi tiết lịch sử thú vị: trong giai đoạn đầu thành lập Robinhood, đội ngũ sáng lập từng cân nhắc sử dụng "CashCat" làm tên công ty.

Dữ liệu:

Vốn hóa thị trường: 137 triệu USD

Địa chỉ hợp đồng: 0x020bfC650A365f8BB26819deAAbF3E21291018b4

2. STONKBROKER

STONKBROKER dựa trên công nghệ ERC-6551, cho phép NFT gắn với một ví độc lập và tiếp tục lưu trữ các tài sản như token cổ phiếu. Điểm đặc biệt nhất của nó là kết hợp Meme, NFT và tài sản cổ phiếu RWA.

Một NFT StonkBroker không chỉ là một vật phẩm sưu tầm. Sau khi người dùng kích hoạt NFT, giao thức sẽ sử dụng doanh thu từ hệ sinh thái để mua các tài sản liên quan đến cổ phiếu và phân phối cho người nắm giữ NFT. Đồng thời, cơ chế kích hoạt và đốt NFT tạo ra sự tiêu thụ liên tục đối với token.

Dữ liệu:

Vốn hóa thị trường: 55 triệu USD

Địa chỉ hợp đồng: 0xe934e36A439C94017B64a3FecE66AF12099aBF50

3. Pons

PONS là một nền tảng phát hành token phi tập trung (non-custodial) trên Robinhood Chain, có định vị tương tự như http://

Pump.fun trên Solana. Bất kỳ người dùng nào cũng có thể tạo token ERC-20 chỉ với một cú click qua ví, chủ yếu được sử dụng để phát hành Meme coin và tài sản cộng đồng.

Dữ liệu:

Vốn hóa thị trường: 31 triệu USD

Địa chỉ hợp đồng: 0x39dBED3a2bd333467115dE45665cC57F813C4571

Nếu STONKBROKER đại diện cho văn hóa cộng đồng của Robinhood Chain, thì các giao thức như Lighter, Morpho lại đại diện cho sự công nhận của dòng vốn tổ chức đối với khả năng phân phối của Robinhood.

Ở đây cần phải nhắc đến hai kênh phân phối của Robinhood: trang chủ Robinhood và ví Robinhood Wallet.

Theo tin đồn từ cộng đồng, Morpho đã trả khoảng 100 triệu USD cho Robinhood để có được cơ hội tích hợp trên trang chủ Robinhood. Hiện tại, sản phẩm Robinhood Earn do Robinhood ra mắt sử dụng cơ sở hạ tầng cho vay do Morpho cung cấp.

Trong khi đó, Lighter chọn cách phân phối sản phẩm hợp đồng vĩnh cửu (perpetual) thông qua Robinhood Wallet. Trong hợp tác này, Lighter và Robinhood chia sẻ phí giao dịch theo tỷ lệ 50/50. Đồng thời, Lighter cũng triển khai chương trình khuyến khích trị giá khoảng 25 triệu USD để thúc đẩy tăng trưởng người dùng Robinhood Wallet.

4. Lighter: Cơ sở hạ tầng giao dịch hợp đồng vĩnh cửu trên Robinhood Chain

Lighter là một giao thức giao dịch quan trọng trên Robinhood Chain, phụ trách xử lý nhu cầu giao dịch đòn bẩy trên chuỗi. Hiện tại, nó đã triển khai phiên bản tùy chỉnh trên Robinhood Chain và cung cấp dịch vụ giao dịch hợp đồng vĩnh cửu cho người dùng thông qua Robinhood Wallet.

Đáng chú ý hơn, Lighter sau đó còn hỗ trợ các tài sản trên Robinhood Chain làm tài sản thế chấp cho hợp đồng vĩnh cửu, bao gồm các tài sản như USDG, giúp tài sản, giao dịch và thanh khoản trên Robinhood Chain bắt đầu hình thành một vòng khép kín.

Dữ liệu:

Vốn hóa thị trường: 2,3 tỷ USD

TVL: 533 triệu USD

5. Morpho: Cơ sở hạ tầng cho vay đằng sau Robinhood Earn

Morpho là một giao thức cho vay phi tập trung, với định vị cốt lõi là cung cấp cơ sở hạ tầng cho vay trên chuỗi.

Hiện tại, Robinhood Earn do Robinhood ra mắt sử dụng dịch vụ cho vay do Morpho cung cấp, với sự tham gia quản lý Vault của các tổ chức như Steakhouse.

Đối với Robinhood, Morpho cung cấp một bộ module tài chính DeFi hoàn chỉnh; còn đối với Morpho, Robinhood mang lại cổng vào cho người dùng tài chính truyền thống.

Dữ liệu:

Vốn hóa thị trường: 2 tỷ USD

TVL: 7,9 tỷ USD

Một cơ hội khác của Robinhood Chain: Tài sản cổ phiếu Mỹ đang trở thành các pool thanh khoản trên chuỗi

Nhờ vào chiến lược của Robinhood đối với RWA và token hóa cổ phiếu, Robinhood Chain đang hình thành một đặc điểm hệ sinh thái khác biệt so với các L2 khác: tài sản cổ phiếu Mỹ truyền thống đang bắt đầu trở thành một phần của thanh khoản trên chuỗi.

Trước đây, Meme coin chủ yếu dựa vào ETH, SOL hoặc stablecoin làm cặp giao dịch, nhưng trên Robinhood Chain, đã xuất hiện cách chơi tạo pool thanh khoản giữa Meme Token và token cổ phiếu Mỹ.

Ví dụ:

·Meme Token / SPY

·Meme Token / NVDA

Đồng thời, để thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái token cổ phiếu Mỹ, các pool thanh khoản trên Robinhood Chain cũng nhận được mức khuyến khích khá cao. Hiện tại, APR của một số pool token cổ phiếu Mỹ trên Uniswap đã đạt mức khá cao:

·Pool SPY/USDG có APR 36%, cộng với khuyến khích từ Merkl, tổng APR lên tới 67%.

·APR của LP SPY/QQQ cũng đạt 107%.

Cần lưu ý rằng loại lợi nhuận này không hoàn toàn đến từ bản thân tài sản cổ phiếu, mà chủ yếu được tạo thành từ phí giao dịch và khuyến khích hệ sinh thái. Trong giai đoạn đầu, do quy mô thanh khoản còn nhỏ, khuyến khích được tập trung phân phối cho các LP, vì vậy APR sẽ cao hơn rõ rệt so với thị trường trưởng thành.

Kết luận

Nhìn lại Base, trong vài năm qua, trọng tâm của họ luôn là "đưa mọi thứ lên chuỗi", khẩu hiệu thì rất kêu, hy vọng đưa hàng chục triệu người dùng định danh của Coinbase lên chuỗi.

Nhưng sau đó, Base lại tập trung vào việc hỗ trợ "mạng xã hội" và "token sáng tạo" một cách khó hiểu, khiến việc token hóa cổ phiếu chỉ dừng lại ở khẩu hiệu. Gần đây lại ra mắt các sản phẩm mới như B20, nhưng đến nay vẫn chưa làm được điều đó.

Trong khi đó, Robinhood Chain mới chỉ ra mắt mainnet được một tháng, pool SPY/USDG đã có độ sâu thực sự, Meme Token bắt đầu tạo cặp giao dịch với NVDA, và Lighter đã đưa USDG trở thành tài sản thế chấp cho hợp đồng vĩnh cửu.

Robinhood đang cố gắng hoàn thành một điều lớn mà ngành crypto đã mong đợi trong nhiều năm:

Biến tài sản tài chính thực thành cổng vào cho làn sóng người dùng quy mô lớn tiếp theo trên chuỗi.