Bitcoin and Ethereum Soar Together! Eight Altcoins Worth Watching in the Days Ahead

特邀专栏作者

2026-08-22 02:51

Bài viết này có khoảng 2754 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 4 phút

Ever since Trump sent out "Buy All Crypto Assets," the crypto-native community has finally regained its footing under a barrage of blockbuster bullish catalysts.

Tóm tắt AI

Mở rộng

Core Insight: After Bitcoin and Ethereum's strong rally, the market expects capital to rotate into altcoins. However, this cycle will not see a broad-based surge—only projects with real users, stable protocol revenue, clear token value capture, and healthy token distribution can absorb the spillover capital. The article screens category leaders and potential picks across sectors.
Key Factors:
1. L1 Blockchain Track: SOL offers the highest certainty among major coins, with a circulating market cap of approximately $51.88 billion, TVL of around $5.31 billion, and well-distributed token holdings; SUI has greater upside elasticity but only a 40.75% circulating supply ratio and faces continuous unlock risk from 2026 onward.
2. DeFi Track: UNI and AAVE are both coins endorsed by Standard Chartered, with actual protocol revenue; UNI's value capture capability has strengthened after implementing the fee switch mechanism, with 30-day fees significantly higher than AAVE's.
3. Perp DEX Track: HYPE maintains a solid leadership position with 30-day fees of approximately $48.39 million, but its circulating supply ratio is only about 23%. After Trump's endorsement, its gains are already substantial, and the unlock schedule does not support blind chasing.
4. RWA Track: LINK benefits from multiple narratives around RWA, stablecoins, and cross-chain interoperability, offering high certainty; ONDO has rapid business growth, but its official multi-sig address holds 54.79% of token concentration, with significant unlock risk in 2027.
5. Overall Strategy: It is recommended to allocate a certain position in the DeFi sector; for L1s, SOL as the core holding with SUI as a small speculative position; in RWA, LINK as the main position, while ONDO is suitable only for small event-driven trades.

Trong vòng ba ngày, Bitcoin mạnh mẽ tiến thẳng đến mốc 77.000 USD, vượt lên trên các chỉ báo bull market như EMA200; Ethereum thậm chí còn tăng 20% chỉ trong một ngày, chỉ còn cách mốc 2.400 USD một bước ngắn. Khi BTC ổn định và ETH bắt đầu tăng bù, kỳ vọng về dòng vốn lan tỏa từ các đồng tiền chủ đạo sang các altcoin có độ biến động cao một lần nữa trở nên nóng lên.

Tuy nhiên, sau khi trải qua giai đoạn chỉ riêng BTC tăng trong bull market và sự thanh lọc trong bear market, đợt sóng altcoin lần này rất có thể sẽ không phải là "tất cả các đồng tiền đều tăng". Những dự án thực sự có thể nhận được dòng vốn tràn ra từ các đồng tiền chủ đạo vẫn là những dự án có người dùng thực, doanh thu giao thức ổn định, cơ chế nắm bắt giá trị token rõ ràng và cơ cấu nắm giữ tương đối lành mạnh.

Phân khúc Public Chain hiệu năng cao

Đầu tàu: SOL

Vốn hóa lưu hành/FDV: Khoảng 51,88 tỷ/56,28 tỷ USD

Ba ngày qua: +18,48%

Tình hình on-chain: TVL khoảng 5,31 tỷ USD, stablecoin khoảng 15,86 tỷ USD, khối lượng giao dịch DEX 24 giờ khoảng 2,8 tỷ USD

Mở khóa: 583 triệu token đang lưu hành, chiếm khoảng 92,2% tổng cung hiện tại; không có đợt mở khóa cliff lớn rõ ràng, rủi ro chính đến từ lạm phát PoS dài hạn

Cơ cấu nắm giữ: 10 địa chỉ hàng đầu chỉ chiếm 6,58%

Nhận định tương lai: Nói đúng ra, bản thân SOL đã là một đồng coin chủ đạo, mức độ chắc chắn trong phân khúc public chain là cao nhất; nhưng biến động khá lớn, hiện tại tương đối yếu hơn so với Bitcoin và Ethereum, có thể chờ đợi cơ hội tăng bù.

Tiềm năng: SUI

Vốn hóa lưu hành/FDV: Khoảng 3,03 tỷ/7,44 tỷ USD

Ba ngày qua: +14,82%

Tình hình on-chain: TVL khoảng 427 triệu USD, stablecoin khoảng 466 triệu USD, khối lượng giao dịch DEX 24 giờ khoảng 39 triệu USD

Mở khóa: Hiện tại mới chỉ được giải phóng 40,75%; dự kiến vào ngày 1 tháng 9 năm 2026 sẽ mở khóa khoảng 13,5 triệu token, trị giá khoảng 9,93 triệu USD, việc giải phóng tiếp tục kéo dài đến sau năm 2030.

Cơ cấu nắm giữ: 10 địa chỉ hàng đầu chiếm khoảng 13,55%, mức độ tập trung trung bình.

Nhận định tương lai: Màn trình diễn trong bull market vừa qua rất ấn tượng, biến động khá lớn. Tuy nhiên, tỷ lệ lưu hành thấp là một điểm yếu tiềm ẩn, cần chú ý đến các mốc mở khóa tiếp theo.

Kết luận phân khúc: Trong phân khúc public chain, SOL là lựa chọn ổn định, hiện là lựa chọn hàng đầu cho các dự án blockchain, hệ sinh thái mạnh; SUI là lựa chọn có độ biến động cao. Nhưng vì ETH đã chiếm phần lớn, khuyến nghị đặt vị thế trung bình cho SOL và vị thế nhỏ cho SUI.

Phân khúc DeFi Lending

Đầu tàu 1: UNI

Vốn hóa lưu hành/FDV: Khoảng 2,384 tỷ/3,406 tỷ USD

Ba ngày qua: +16,98%

Tình hình on-chain: Tổng TVL của Uniswap V2, V3 và V4 khoảng 3,1 tỷ USD; phí 30 ngày khoảng 79,2 triệu USD, doanh thu giao thức khoảng 6,12 triệu USD

Mở khóa: Kế hoạch vesting ban đầu đã hoàn thành 100%, hiện không có đợt mở khóa lớn rõ ràng; hiện tại khoảng 62,4% nguồn cung đang lưu hành, phần còn lại chủ yếu nằm trong kho Treasury cộng đồng, địa chỉ đốt và hợp đồng giao thức

Cơ cấu nắm giữ: 10 địa chỉ hàng đầu khoảng 52,03%, cơ cấu cơ bản gồm hợp đồng Timelock quản trị chiếm 26,72%, địa chỉ đốt chiếm 10,91%, các địa chỉ sàn giao dịch chính tổng cộng khoảng 6,69%, Token Distributor chiếm 1,25%

Nhận định tương lai: Một trong những đồng coin được Ngân hàng Standard Chartered kêu gọi. Sau khi cơ chế công tắc phí và mua lại/đốt được triển khai, UNI bắt đầu chuyển từ token quản trị thuần túy sang tài sản có khả năng nắm bắt giá trị giao thức, quy mô phí 30 ngày của nó cao hơn đáng kể so với AAVE.

Đầu tàu 2: AAVE

Vốn hóa lưu hành/FDV: Khoảng 1,535 tỷ/1,592 tỷ USD

Ba ngày qua: +13,08%

Tình hình on-chain: TVL của Aave V3 khoảng 16,47 tỷ USD; phí 30 ngày khoảng 30,01 triệu USD, doanh thu giao thức khoảng 4,08 triệu USD

Mở khóa: Khoảng 97% đã được giải phóng

Cơ cấu nắm giữ: 10 địa chỉ hàng đầu khoảng 43,07%, trong đó pool staking chiếm 15,32%, hợp đồng V3 5,24%, dự trữ hệ sinh thái 3,61%.

Nhận định tương lai: Một trong những đồng coin được Ngân hàng Standard Chartered kêu gọi. Cơ cấu lưu hành token và khả năng sinh lời cân bằng nhất, nhưng đã có mức tăng khá lớn từ đáy.

Tiềm năng: MORPHO

Vốn hóa lưu hành/FDV: Khoảng 1,5 tỷ/2,284 tỷ USD

Ba ngày qua: +8,65%

Tình hình on-chain: TVL của Morpho Blue khoảng 8,93 tỷ USD; phí 30 ngày khoảng 16,34 triệu USD, nhưng doanh thu lớp giao thức hiện gần bằng 0

Mở khóa: Dữ liệu nguồn cung có sự khác biệt rõ ràng giữa các nguồn, CoinGecko ghi nhận lưu hành khoảng 65,7%, Tokenomist theo tiêu chí có thể giao dịch/giải phóng khoảng 34%; hiện chưa có đợt mở khóa cliff lớn tiếp theo

Cơ cấu nắm giữ: 10 địa chỉ hàng đầu khoảng 64,4%, trong đó hợp đồng wrapper chiếm 39,13%, địa chỉ vòng seed chiếm 9,01%

Nhận định tương lai: Giao thức tăng trưởng rất nhanh, nhưng khả năng nắm bắt giá trị token yếu hơn AAVE, và số liệu thống kê nguồn cung không đủ minh bạch

Kết luận phân khúc: Phân khúc DeFi là một trong số ít các phân khúc có doanh thu thực tế trong lĩnh vực crypto, là phân khúc lâu đời đã được thị trường kiểm chứng. Khuyến nghị phân bổ một phần tài sản vào DeFi.

Phân khúc Perp DEX

Đầu tàu: HYPE

Vốn hóa lưu hành/FDV: Khoảng 16,41 tỷ/73,75 tỷ USD

Ba ngày qua: +24,89%

Tình hình on-chain: TVL của Hyperliquid L1 khoảng 1,45 tỷ USD, stablecoin khoảng 6,57 tỷ USD, Bridge TVL khoảng 6,27 tỷ USD; phí 30 ngày khoảng 48,39 triệu USD, doanh thu khoảng 34,52 triệu USD

Mở khóa: Báo cáo lưu hành khoảng 222 triệu token, chỉ chiếm khoảng 23% tổng cung; mô hình white paper dự kiến giải phóng khoảng 9,92 triệu token vào ngày 5-6 tháng 9, nhưng trên thực tế lượng team nhận trong lịch sử thường thấp hơn mô hình

Cơ cấu nắm giữ: Incentive tương lai 26,3%, Core Contributor 25,4%, Foundation 6,4%, ba nhóm này tổng cộng chiếm 58,1%

Nhận định tương lai: HYPE là đầu tàu của Perp DEX, hiện không ai có thể lay chuyển. Nhưng sau khi được Trump kêu gọi, mức tăng hiện tại và cơ cấu mở khóa không phù hợp để mua đuổi một cách mù quáng

Kết luận phân khúc: Perp DEX là phân khúc nóng nhất trong chu kỳ này, nhưng hiện doanh thu và hoạt động mua lại của HYPE đang dẫn đầu vượt trội, đồng thời giá và vốn hóa của HYPE đã không còn thấp, có thể cần thận trọng trong việc phân bổ.

Phân khúc RWA và Hạ tầng tài chính on-chain

Đầu tàu: LINK

Vốn hóa lưu hành/FDV: Khoảng 8,09 tỷ/10,81 tỷ USD

Ba ngày qua: +15,78%

Tình hình on-chain: Pool staking cộng đồng khoảng 40,88 triệu LINK; cổ phiếu và ETF token hóa của Ondo đã sử dụng nguồn dữ liệu Chainlink

Mở khóa: Tỷ lệ lưu hành theo CoinGecko khoảng 74,8%, float có thể giao dịch theo Tokenomist khoảng 58,8%; hiện không có ngày mở khóa lớn cố định

Cơ cấu nắm giữ: 10 địa chỉ hàng đầu khoảng 30,5%, trong đó khoảng 20,2% là ví chính thức không lưu hành, 4,09% là pool staking cộng đồng

Nhận định tương lai: Có thể hưởng lợi đồng thời từ RWA, stablecoin, cross-chain và tổ chức tài chính on-chain, mức độ chắc chắn cao hơn so với các dự án RWA đơn lẻ.

Tiềm năng: ONDO

Vốn hóa lưu hành/FDV: Khoảng 1,767 tỷ/3,629 tỷ USD

Ba ngày qua: +10,19%

Tình hình on-chain: TVL của Ondo Yield Assets khoảng 2,51 tỷ USD, Global Markets khoảng 971 triệu USD

Mở khóa: Hiện tại đã giải phóng khoảng 49%—53%; nhưng vào ngày 18 tháng 1 năm 2027 dự kiến sẽ mở khóa 1,94 tỷ token!

Cơ cấu nắm giữ: 10 địa chỉ hàng đầu khoảng 70,41%, trong đó địa chỉ đơn lẻ multisig chính thức chiếm 54,79%

Nhận định tương lai: Tiềm năng tăng trưởng kinh doanh mạnh, nhưng khả năng nắm bắt giá trị token, mức độ tập trung nắm giữ và đợt mở khóa lớn năm 2027 đều là những rủi ro rõ ràng

Kết luận phân khúc: LINK phù hợp làm vị thế chính trong phân khúc RWA; ONDO chỉ phù hợp cho vị thế nhỏ theo sự kiện, tốt nhất nên chờ đến khi đợt mở khóa năm 2027 được thị trường định giá đầy đủ.