OpenRouter，70亿美元把自己「卖了」
- 核心观点：Stripe以超70亿美元收购AI模型路由平台OpenRouter，核心战略意图是将自身支付与金融基础设施延伸至AI模型调用环节，占据多模型环境下连接开发者与模型供应商的“交易层”关键位置。
- 关键要素：
- OpenRouter成立于2023年，今年5月B轮融资估值约13亿美元，不到3个月后获超70亿美元收购价，估值增长超5倍，此前讨论价曾达100亿美元。
- 平台规模快速扩张：全球用户超1000万，连接80多家供应商和500多个模型，每月处理超200万亿Token，今年5月服务开发者超800万。
- 业务价值源于模型供给多样化，开发者需在能力、价格、延迟间权衡，OpenRouter提供统一接口实现模型路由、故障切换、用量统计和计费。
- 公司借助5.5%平台服务费盈利，Stripe已为其提供发票、税务、支付和结算服务，收购后两套业务整合。
- Stripe于今年4月推出AI流式支付，结合Token消耗进行结算，OpenRouter的路由和计量数据正好处于该体系前端。
- 行业分析认为，若AI智能体未来自主交易，模型推理、支付和交易需打通，Stripe意在占据这条基础设施通道。
- 有观察者指出，OpenRouter本质是“开发者与模型之间的计量器”，Stripe收购后AI网关可能从工具演变为金融基础设施的一部分。
Bài viết gốc: Tô Dương
Biên tập viên: Từ Thanh Dương
Nguồn bài viết: Tencent Technology
Ngày 16 tháng 8 theo giờ Mỹ, Stripe đã mua lại OpenRouter với giá hơn 7 tỷ USD.
OpenRouter hiện là nền tảng định tuyến phổ biến nhất, kết nối các nhà phát triển với các nhà cung cấp mô hình AI khác nhau. Thông qua một giao diện thống nhất, các nhà phát triển có thể gọi hàng trăm mô hình, và nền tảng chịu trách nhiệm định tuyến mô hình, chuyển đổi dự phòng, thống kê lượng sử dụng, tính phí và thanh toán.
Điểm mấu chốt trong việc Stripe mua lại OpenRouter là khi số lượng mô hình AI ngày càng tăng, các doanh nghiệp bắt đầu sử dụng đồng thời các mô hình từ các nhà cung cấp khác nhau. Vị thế của OpenRouter cũng đã mở rộng từ một công cụ dành cho nhà phát triển đơn thuần sang lớp lựa chọn, gọi và thanh toán mô hình.
Giá trị định giá tăng gấp 5 lần trong 3 tháng
OpenRouter được thành lập vào năm 2023, với tổng số vốn huy động hơn 150 triệu USD. Vào tháng 5 năm nay, OpenRouter vừa hoàn thành vòng gọi vốn Series B trị giá 113 triệu USD, với định giá khoảng 1,3 tỷ USD.
Chưa đầy ba tháng sau, Stripe đã đưa ra mức giá mua lại hơn 7 tỷ USD. Theo mức giá này, định giá của OpenRouter đã tăng hơn 5 lần so với vòng gọi vốn trước đó. Trước đó, The Wall Street Journal từng đưa tin rằng Stripe và OpenRouter đã thảo luận về mức giá mua lại khoảng 10 tỷ USD.
Người sáng lập OpenRouter, Alex Atallah, trước đây từng đồng sáng lập sàn giao dịch NFT OpenSea. Năm 2017, ông đồng sáng lập OpenSea cùng Devin Finzer và giữ chức CTO, rời đi vào tháng 7 năm 2022, và chưa đầy một năm sau đã thành lập OpenRouter. Đầu năm nay, Atallah từng gọi OpenRouter là "Stripe của lĩnh vực AI".
Quy mô người dùng của OpenRouter cũng đang tăng nhanh chóng. Vào tháng 5 năm nay, OpenRouter cho biết nền tảng đã phục vụ hơn 8 triệu nhà phát triển và có thể truy cập hơn 400 mô hình AI. Hiện tại, dữ liệu được công bố trên trang về chúng tôi cho thấy hơn 10 triệu người dùng toàn cầu, xử lý hơn 200 nghìn tỷ token mỗi tháng, kết nối hơn 80 nhà cung cấp và hơn 500 mô hình.
Mô hình càng nhiều, định tuyến càng quan trọng
Sự tăng trưởng của OpenRouter có liên quan trực tiếp đến sự gia tăng nguồn cung mô hình AI.
Các mô hình của Anthropic và OpenAI vẫn được công nhận rộng rãi là có năng lực mạnh, nhưng các công ty Trung Quốc đang cung cấp các giải pháp thay thế với giá thấp hơn, và các mô hình này đã có thể đáp ứng nhu cầu thực tế trong nhiều tác vụ. Do đó, các nhà phát triển cần lựa chọn giữa năng lực mô hình, giá cả, độ trễ và tính khả dụng, thay vì luôn sử dụng một nhà cung cấp duy nhất.
OpenRouter cung cấp chính lớp dịch vụ này. Nhà phát triển chỉ cần kết nối một giao diện duy nhất là có thể truy cập các mô hình khác nhau, mà không cần phát triển và duy trì giao diện riêng cho từng nhà cung cấp. Nếu một mô hình gặp sự cố, nền tảng có thể chuyển sang nhà cung cấp khác; doanh nghiệp cũng có thể thiết lập ngân sách, chính sách dữ liệu và yêu cầu không lưu trữ dữ liệu.
Vào tháng 5 năm nay, OpenRouter cho biết sự tăng trưởng chính đến từ các nhà phát triển đang thêm chức năng agent vào phần mềm của họ. Agent cần gọi các mô hình, công cụ và nguồn dữ liệu khác nhau khi thực hiện các tác vụ khác nhau, do đó việc chuyển đổi giữa các mô hình sẽ diễn ra thường xuyên hơn. OpenRouter tập trung các nhà cung cấp này trên một nền tảng, đồng thời đưa chi phí lựa chọn và sử dụng mô hình vào cùng một hệ thống.
Nhà phân tích AI @danizhu cũng đánh giá thương vụ này từ góc độ lớp trung gian này.
Ông cho rằng, Stripe trước đây đã biến cơ sở hạ tầng tài chính phân tán thành các dịch vụ có thể lập trình thông qua API, và OpenRouter đang làm điều tương tự với hàng trăm mô hình AI. Nếu thương vụ hoàn tất, Stripe sẽ tiến gần hơn đến "lớp giao dịch" trong nền kinh tế AI, bởi trong môi trường đa mô hình, cơ sở hạ tầng kết nối nguồn cung mô hình và nhu cầu của nhà phát triển có thể có giá trị chiến lược tương tự như chính các mô hình.
Đây cũng là lý do vì sao hoạt động kinh doanh của OpenRouter vẫn tăng trưởng ngay cả khi giá các mô hình mã nguồn mở giảm xuống.
Đối với các nhà phát triển, nếu một mô hình có giá thấp hơn đã có thể hoàn thành nhiệm vụ, họ có thể chuyển sang mô hình đó thông qua hệ thống định tuyến; nếu một mô hình gặp sự cố, họ cũng có thể chuyển sang nhà cung cấp khác. Càng có nhiều mô hình, giá trị của nền tảng có thể so sánh và điều phối các mô hình này càng trở nên trực tiếp.
Canh bạc thực sự của Stripe
Stripe trước đó đã tham gia vào hệ thống thanh toán và tính phí của OpenRouter.
Stripe từng giới thiệu cách OpenRouter sử dụng các sản phẩm của mình để xuất hóa đơn, tính thuế, chấp nhận phương thức thanh toán địa phương và quản lý gian lận, đồng thời kết nối chi phí mô hình, lượng sử dụng và hóa đơn khách hàng.
OpenRouter chủ yếu thu doanh thu từ phí dịch vụ nền tảng. Trong mô hình trả tiền theo nhu cầu, người dùng trả phí dựa trên lượng gọi mô hình thực tế, OpenRouter thu phí nền tảng 5,5% và chuyển chi phí suy luận của các nhà cung cấp mô hình cho khách hàng. Nền tảng chịu trách nhiệm ghi lại mô hình được sử dụng cho mỗi yêu cầu, lượng token tiêu thụ và chi phí tương ứng, trong khi Stripe cung cấp dịch vụ thanh toán, hóa đơn và quyết toán.
Sau khi mua lại, hai mảng hoạt động này sẽ nằm trong cùng một công ty.
Tại hội nghị tháng 4 năm nay, Stripe đã ra mắt thanh toán theo luồng (streaming payment) dành cho các sản phẩm AI, kết hợp thống kê lượng sử dụng và quyết toán thường xuyên, tính phí dựa trên lượng token tiêu thụ. Dữ liệu định tuyến mô hình và sử dụng token mà OpenRouter nắm giữ nằm chính xác ở phần đầu của hệ thống này.
Nhà quan sát bên ngoài @Zevryn0 giải thích rằng OpenRouter không phát triển mô hình tiên phong tiếp theo, mà cung cấp cơ sở hạ tầng truy cập, so sánh, định tuyến và thanh toán suy luận xuyên nhà cung cấp giữa nhà phát triển và mô hình; Stripe đã có cơ sở hạ tầng thanh toán và tài chính, và sau khi mua lại OpenRouter, có thể tiến sâu hơn vào lớp suy luận AI.
Ông cũng cho rằng, thay đổi lớn hơn nằm ở chỗ, nếu trong tương lai các agent AI có thể tự chủ thực hiện nhiệm vụ và phát sinh giao dịch, thì suy luận mô hình, thanh toán và giao dịch cần được kết nối với nhau, và Stripe muốn chiếm lĩnh chính xác một trong những kênh cơ sở hạ tầng đó.
Người dùng Hàn Quốc @cozybearlog lại tập trung vào chức năng đo lường (metering) của OpenRouter.
Ông cho rằng, chỉ 82 ngày sau khi OpenRouter huy động vốn với định giá khoảng 1,3 tỷ USD, công ty đã nhận được mức giá mua lại hơn 7 tỷ USD, điều thực sự đáng chú ý không phải là định giá tăng bao nhiêu lần, mà là Stripe đang mua lại "công cụ đo lường giữa nhà phát triển và mô hình".
Theo đánh giá của ông, Stripe đã có thanh toán trực tuyến, còn OpenRouter nắm giữ khả năng đo lường và định tuyến khi các nhà phát triển AI gọi mô hình, khi kết hợp cả hai, cổng AI có thể chuyển từ công cụ dành cho nhà phát triển thành một phần của cơ sở hạ tầng tài chính.
Những đánh giá này đều chỉ ra cùng một thay đổi kinh doanh: khi ngày càng có nhiều nhà cung cấp mô hình, doanh nghiệp không chỉ cần bản thân mô hình, mà còn cần một điểm vào thống nhất để chọn mô hình, chuyển đổi nhà cung cấp, ghi lại lượng token sử dụng và hoàn tất thanh toán.
Từ thông tin hiện được công bố, việc Stripe mua lại OpenRouter không cốt lõi là để có được một mô hình lớn mới, mà là để mở rộng cơ sở hạ tầng thanh toán và tài chính vốn có của mình sang khâu gọi mô hình AI. OpenRouter trở thành lớp trung gian kết nối các nhà phát triển, nhà cung cấp mô hình và chi tiêu AI.
