贝莱德推出稳定币储备基金BRSRV：将短期美债搬上Solana、Ethereum与Tempo

Tác giả gốc: Jason Nelson

Biên dịch gốc: Deep潮 TechFlow

Deep潮 Tóm tắt:  BlackRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, đang đưa "tiền" lên chuỗi. Thứ Hai tuần này, BlackRock ra mắt quỹ thị trường tiền tệ token hóa BRSRV, được thiết kế riêng cho dự trữ stablecoin, đồng thời phát hành cổ phần BSTBL của quỹ trái phiếu kho bạc hiện có trên chuỗi. Không giống như trước đây chỉ có trên Ethereum, lần này hồ sơ quyền sở hữu có thêm Solana và chuỗi Tempo của Stripe, với Securitize làm đại lý chuyển nhượng, ví được phép phải được phê duyệt và liên kết với danh tính xác thực. Quỹ chỉ đầu tư vào tiền mặt, trái phiếu kho bạc ngắn hạn và thỏa thuận mua lại qua đêm, hoàn toàn không đụng đến bất kỳ tài sản tiền điện tử nào, với mức đầu tư tối thiểu 3 triệu đô la Mỹ — đây vừa là tài sản dự trữ stablecoin tuân thủ theo Đạo luật GENIUS, vừa đưa câu chuyện token hóa mà BlackRock khởi xướng với BUIDL năm 2024 tiến sâu hơn vào vùng nước sâu của tổ chức.

BlackRock ra mắt quỹ thị trường tiền tệ token hóa cho dự trữ stablecoin, Solana lần đầu tiên góp mặt

BlackRock đang mở rộng hoạt động sang Solana, ra mắt quỹ thị trường tiền tệ được thiết kế riêng cho dự trữ stablecoin, thêm blockchain này vào danh sách các sản phẩm đầu tư token hóa của mình.

Thứ Hai tuần này, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới đã ra mắt BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV) và đồng thời phát hành cổ phần token hóa trên chuỗi của BlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund (BSTBL) hiện có.

"Tiền mặt vẫn là thành phần nền tảng cho nhà đầu tư, doanh nghiệp và tổ chức tài chính," Jon Steel, Giám đốc Nền tảng và Sản phẩm Toàn cầu của mảng quản lý tiền mặt tại BlackRock, cho biết trong một tuyên bố. "Khi nhu cầu về tài sản dự trữ chất lượng cao để hỗ trợ stablecoin và các sản phẩm tài chính token hóa khác tiếp tục tăng, các quỹ này mang đến cho khách hàng nhiều lựa chọn hơn trong việc tiếp cận và sử dụng các giải pháp đầu tư quỹ thị trường tiền tệ trên cả thị trường truyền thống lẫn thị trường kỹ thuật số."

Quyền sở hữu trên chuỗi nằm trên Solana, Ethereum và Tempo

Trong bản cáo bạch nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vào thứ Sáu, BlackRock cho biết hồ sơ quyền sở hữu được ghi nhận trên ba blockchain Solana, Ethereum và Tempo, và các nhà đầu tư nắm giữ cổ phần thông qua ví được phê duyệt do đại lý chuyển nhượng Securitize quản lý.

"Quỹ này phát hành cổ phần trên chuỗi thông qua một hệ thống có cấp phép, hoạt động cùng với một hoặc nhiều blockchain công khai, không cần cấp phép; tính đến ngày phát hành bản cáo bạch này, các chuỗi đó bao gồm Ethereum, Tempo và Solana, và có thể bao gồm các mạng lưới được hỗ trợ khác trong tương lai," BlackRock viết.

Quỹ đầu tư toàn bộ vào tiền mặt, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn, và các thỏa thuận mua lại qua đêm được thế chấp bằng trái phiếu kho bạc. BlackRock nhấn mạnh rằng quỹ không đầu tư vào bất kỳ tài sản tiền điện tử nào.

"Quỹ sẽ tiếp tục đầu tư theo Quy tắc 2a-7 của Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 và các điều khoản của bản cáo bạch này," BlackRock viết. "Quỹ sẽ không đầu tư vào bất kỳ tài sản kỹ thuật số nào, bao gồm bất kỳ loại tiền ảo nào."

Đầu tư tối thiểu 3 triệu đô la, nhắm đến dự trữ tuân thủ theo Đạo luật GENIUS

Ví phải được kiểm tra danh sách trắng và liên kết với danh tính đã được xác thực, cho phép đại lý chuyển nhượng hạn chế chuyển nhượng, hoặc trong các trường hợp cụ thể, đóng băng, thu hồi hoặc phát hành lại cổ phần token hóa. Quỹ cũng có mức đầu tư tối thiểu ban đầu là 3 triệu đô la Mỹ.

BlackRock cho biết cấu trúc của quỹ được thiết kế để đáp ứng các tiêu chuẩn tài sản dự trữ đủ điều kiện theo Đạo luật GENIUS (luật quản lý stablecoin thanh toán của Hoa Kỳ). Bản cáo bạch cũng lưu ý rằng những thay đổi quy định trong tương lai có thể ảnh hưởng đến khả năng các nhà phát hành stablecoin tiếp tục sử dụng quỹ này làm tài sản dự trữ, và sự gián đoạn blockchain hoặc lỗi hợp đồng thông minh cũng có thể làm gián đoạn giao dịch.

Từ BUIDL đến BRSRV: Bản đồ token hóa của BlackRock

Lần ra mắt này được xây dựng dựa trên chiến lược token hóa rộng lớn hơn của BlackRock. Công ty đã ra mắt quỹ thị trường tiền tệ token hóa BUIDL vào tháng 3 năm 2024, hiện đang quản lý khối tài sản vượt 2,6 tỷ đô la Mỹ.

Sau khi Đạo luật GENIUS được thông qua, BlackRock đã gia nhập hàng ngũ Morgan Stanley và Fidelity, cả hai đều đã ra mắt các sản phẩm hướng đến quản lý dự trữ stablecoin.

Kết luận: Khi "ngân hàng ngầm" gặp gỡ thanh toán bù trừ trên chuỗi

Từ BUIDL đến BSTBL rồi BRSRV, chỉ trong chưa đầy hai năm rưỡi, BlackRock đã dần đưa quỹ thị trường tiền tệ — "trung tâm tiền mặt" của tài chính truyền thống — lên chuỗi, và mạng lưới mở rộng từ Ethereum sang Solana, Tempo. Đối với các nhà phát hành stablecoin, điều này đồng nghĩa với việc một kênh tài sản dự trữ tuân thủ, minh bạch và có thể thanh toán bù trừ trên chuỗi đang dần hình thành; đối với toàn bộ lĩnh vực RWA, việc gã khổng lồ quản lý tài sản liên tục đặt cược đang đưa "trái phiếu kho bạc trên chuỗi" từ bằng chứng khái niệm lên cơ sở hạ tầng cấp tổ chức. Khi số tiền lớn nhất bắt đầu lưu chuyển dưới dạng token, các đường ống nền tảng của tài chính có lẽ đang âm thầm được viết lại.