Tôi đã thiết lập một hệ thống mua Bitcoin: 64.000 đô la, điểm số càng thấp tôi càng mua nhiều

深潮TechFlow

特邀专栏作者

2026-07-27 07:37

Bài viết này có khoảng 2950 từ, đọc toàn bộ bài viết mất khoảng 5 phút

Chỉ có những quy tắc được viết ra vào những ngày thường mới có thể chịu được tâm lý thị trường vào lúc 11 giờ đêm.

Tóm tắt AI

Mở rộng

Quan điểm cốt lõi: Bài viết giới thiệu chiến lược đầu tư cá nhân của nhà giao dịch người Úc Jake Pahor. Dựa trên những bài học thua lỗ trong chu kỳ trước và tình trạng cuộc sống hiện tại, anh đã xây dựng một hệ thống quy tắc với Bitcoin là tài sản nắm giữ duy nhất, sử dụng hệ thống điểm CSH để thực hiện đầu tư định kỳ linh hoạt và quản lý thoát hàng, nhấn mạnh sự phù hợp của hệ thống với cuộc sống cá nhân và kỷ luật thực thi.
Các yếu tố then chốt:
1. Chiến lược cá nhân là nắm giữ 100% Bitcoin, không có altcoin, xuất phát từ bài học thua lỗ khi đầu tư altcoin trong chu kỳ trước và hiệu suất kém hơn so với Bitcoin.
2. Sử dụng hệ thống điểm rủi ro CSH (hiện tại 25.6/100, nằm trong vùng rủi ro thấp) để thực hiện đầu tư định kỳ linh hoạt: điểm càng thấp mua càng nhiều, không mua khi điểm cao hơn 30.
3. Danh mục đầu tư được theo dõi dựa trên cả hai chuẩn mực là Đô la Mỹ và Bitcoin. Cho rằng nếu mức tăng của altcoin thấp hơn Bitcoin, thực tế là đang thua lỗ, chỉ dùng Đô la Mỹ để đo lường sẽ che giấu hiệu suất thực tế.
4. Các chỉ số thị trường hiện tại cho thấy mùa altcoin chưa đến: Vốn hóa thị trường của altcoin tính bằng BTC (0.37) gần chạm đáy chu kỳ lịch sử (0.25), và tỷ lệ thống trị của BTC (59.2%) vẫn đang tăng.
5. Cơ sở hạ tầng tổ chức tiếp tục được xây dựng: Visa ra mắt nền tảng stablecoin, Morgan Stanley mở giao dịch giao ngay BTC, ETH, SOL cho khách hàng E*TRADE.

原文作者：Jake Pahor

原文编译：深潮 TechFlow

导读：澳洲交易员 Jake Pahor 公开自己的真实持仓：100% 比特币，零山寨币。这不是信仰，是一个有全职工作、要照顾家庭的普通人经过上轮周期血亏后的选择——复杂策略需要时间成本，而比特币打败了他上轮拿的几乎所有山寨。他用 CSH 评分系统动态定投，评分越低买得越多，出场也写死在计划里。这套系统的价值不在于抄作业，而在于让你看清楚：能在深夜 11 点扛住市场情绪的，只有平日写下的规则。

每次 SMSF （自管养老金）咨询都是同样的结局。

我们处理完文书工作。信托契约、银行账户、托管、审计记录。所有让人远离麻烦的东西。然后会有片刻停顿，我完全知道接下来会发生什么。

「那么。我现在该买吗？该等吗？到底该买什么？」

我没法回答。不是不愿意。是没法回答。提问的人可能 42 岁还有二十年时间，也可能 68 岁只剩三年。他们可能在 30% 的回撤中睡得很香，也可能在 10% 的跌幅时就崩溃。没人能替别人回答这个问题，任何给出答案的人都只是在猜。

但现在已经有几百人问过我这个问题，这也是我和 Tom 创建 CSH 的原因。所以这周我要给出唯一诚实的答案：我自己的钱到底怎么操作，以及驱动它的系统。不是让你照抄。是让你看清一个系统长什么样，然后建立你自己的。

下面所有内容都在 app 的免费版上运行。

CSH 风险仪表盘

CSH 评分：25.6/100 — 早期周期（稳定，本周 +0.7 ）。处于 2011 年以来所有读数的后 22%，已连续 52 天停留在 20-30 区间。

关键指标：

BTC：64,492 美元 / 91,717 澳元（ 7 日：基本持平）

BTC 主导地位：59.2%

ETH/BTC：0.029

TOTAL3/BTC （山寨币以比特币计价）：0.37 — 前几轮周期底部在 0.25 附近探底

恐惧与贪婪指数：26 - 恐惧

总市值：2.27 万亿美元

回顾：上期我说这轮熊市结束前必须发生三件事，一件都没发生。一周过去，仍然是零比三。唯一值得注意的变化：BTC 爬回 200 周均线上方（约 63,300 美元）。必要条件，远远不够。

Jake 的解读：两周在大约 62,000 到 66,000 美元之间横盘震荡，评分全程停在 20 多分。盘面无聊，宏观喧嚣。我的计划这周没变，这就是计划。

图：CSH 风险评分仪表盘，评分 25.6/100，处于早期周期，已连续 52 天停留在 20-30 区间。来源：Crypto Super Hub

我如何投资自己的钱

这周没标题。上面的问题比任何新闻周期都重要，所以这是我的答案，三条规则。

规则一：对标两个基准。我用美元和比特币两个维度跟踪我的投资组合。第二个数字让我保持清醒。如果你的山寨币翻倍，而比特币涨了三倍，你其实是亏的。你只是没注意到，因为你只盯着美元数字。十五年过去， BTC 仍然是整个资产类别的基准。如果我要持有其他东西，是因为我真心认为它会跑赢比特币。否则，为什么要持有？

规则二：核心优先，认清自己的极限。现在我 100% 持有比特币。零山寨币。这不是永远，只是符合我的生活。我有家庭，在交易所有全职工作，业余时间还在搭建 CSH 。山寨币轮动是给有时间的人准备的工作。我知道是因为上轮周期我试过，拿着一堆山寨币没有计划，结果被打爆，而比特币悄悄跑赢了我持有的几乎所有币。教训不是山寨币不好。而是我的投资组合必须契合我的真实生活。从 BTC 作为核心开始。只有当你有时间和技能承担时，才增加复杂度。

规则三：让系统来买。我的钱通过 CSH 评分运行动态定投。按计划买入，但只在评分处于我的 10 到 30 区间时。仓位是动态的：评分越低，买得越多。评分 30 时适度建仓。评分 15 时仓位是前者的好几倍。每一个决定都是几个月前在冷静时做的。市场没法在晚上 11 点跟我重新谈判。

同样的机制反向运行。我的计划在退出区间上方动态卖出。上轮周期，把退场规则写下来，是兑现周期收益和来回坐过山车的区别。比特币一生都遵循着非常接近四年的节奏。我不会靠感觉去对抗它。

这周我在哪？评分 25.6 ，定期买入在区间内运行，更大的仓位还在等一个尚未出现的 20 分以下。两周时间故意什么新动作都没做。不行动也是一种仓位，现在就是我的仓位。