Coin Stock Barometer丨Corporate BTC Net Purchases Plunge Over 80% in a Single Week; Coinbase and Block Break Trend with First-Time Accumulation; Bitmine's ETH Holdings Rise to Approximately 5.206 Million, Targeting 5% of Circulating Supply by Year-End (May 12th)
- Key Insight: With easing US-Iran tensions, US stocks and crypto-related stocks have staged a broad rebound, and the AI sector is far from bubble territory. Meanwhile, as global liquidity floods in, leading stocks are performing strongly. However, corporate net purchases of Bitcoin have plummeted, with some companies shifting towards accumulating ETH and SOL.
- Key Factors:
- Overseas investors' stock allocation ratio in US equities has reached 63%, exceeding the peak of the internet bubble era, as global hot money flows drive the market.
- CICC believes AI has not yet entered a typical bubble phase, but "front-running" investments objectively exist. Markets typically rise rapidly for two quarters before entering a consolidation phase, awaiting new catalysts.
- Last week, the net Bitcoin purchases by global listed companies (excluding miners) amounted to only $45.08 million, a decrease of 83.5% from two weeks prior. Strategy purchased 535 BTC.
- Coinbase and Block appeared on the list of Bitcoin accumulators for the first time, purchasing 1,103 and 149 BTC respectively, bringing their total holdings to 16,949 and 9,032 BTC.
- Bitmine's ETH holdings have increased to approximately 5.206 million, with a staking scale reaching $11.1 billion. The company plans to hold 5% of Ethereum's circulating supply by the end of 2026.
- Solana treasury companies are actively expanding: SOL Strategies acquired HoudiniSwap, and DeFi Development launched a $200 million ATM financing plan to accumulate more SOL.
- Hyperliquid Strategies' financial report shows HYPE holdings increased to 20 million tokens, recording a net profit of $152.5 million over nine months, driven by unrealized gains.
Lời mở đầu của biên tập viên: Sau khi tình hình Mỹ - Iran hạ nhiệt theo từng giai đoạn, thị trường chứng khoán Mỹ và các chỉ số toàn cầu đã đồng loạt tăng điểm, trong đó các mảng liên quan đến AI như lưu trữ, sức mạnh tính toán, năng lượng tăng đặc biệt mạnh mẽ. Ngoài ra, các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử cũng dần hồi phục. Các cổ phiếu đầu ngành như Strategy (MSTR), Coinbase (COIN), Circle (CRCL) mà chúng tôi đã nhiều lần đề cập trước đây cũng đã bắt đầu đợt phục hồi mạnh mẽ. Đặc biệt là Circle (CRCL), sau khi công bố báo cáo tài chính quý 1 vào tối qua, mặc dù ban đầu đã giảm mạnh do doanh thu và các chỉ số thị trường không đạt kỳ vọng, nhưng nhờ các cập nhật sản phẩm và kinh doanh liên quan như Arc Network và Agent Stack, cổ phiếu đã bật tăng mạnh mẽ, giá đã vượt qua 130 đô la Mỹ, chỉ còn cách mục tiêu giá 150 đô la Mỹ mà chúng tôi đề cập trước đây chưa đến 15%, duy trì quan điểm tăng giá. Đáng chú ý, thị trường chứng khoán Mỹ hiện đang chứng kiến dòng vốn toàn cầu đổ vào, và diễn biến thị trường rất giống với thị trường tiền điện tử, tình trạng "cổ phiếu đầu ngành càng mạnh, cổ phiếu vốn hóa nhỏ hoặc rác không ai ngó ngàng" vẫn tiếp diễn. Có thể tham khảo thêm thông tin thị trường cổ phiếu tiền điện tử tại msx.com.
Thị trường chứng khoán Mỹ đón dòng tiền nóng toàn cầu, AI còn lâu mới đến giai đoạn "bong bóng"
Tỷ lệ phân bổ cổ phiếu Mỹ của nhà đầu tư nước ngoài đạt 63%, vượt qua đỉnh thời kỳ bong bóng Internet
Cointelegraph trước đó đã đưa tin rằng các nhà đầu tư nước ngoài đang đổ xô vào thị trường chứng khoán Mỹ với tốc độ kỷ lục, tỷ lệ phân bổ cổ phiếu của họ đã đạt 63%. Tỷ lệ này đã tăng gấp đôi so với mức sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và vượt qua đỉnh của thời kỳ bong bóng Internet.
CICC: AI hiện vẫn chưa đến giai đoạn "bong bóng" điển hình
Theo báo cáo nghiên cứu của CICC, kể từ cuối tháng 3, dưới sự dẫn dắt của AI, thị trường chứng khoán Mỹ, sàn giao dịch chứng khoán A-share Growth Enterprise Market cũng như thị trường chứng khoán Hàn Quốc, Nhật Bản đã liên tục tăng mạnh. Đằng sau điều này, chắc chắn có những yếu tố thúc đẩy như tình hình địa chính trị không xấu đi thêm, tâm lý thị trường được cải thiện, nhưng kết quả kinh doanh ấn tượng của các cổ phiếu công nghệ trong quý 1 cũng đóng góp không nhỏ. AI đã "chi phối" diễn biến thị trường gần đây, đồng thời cũng "chi phối" lợi nhuận và tăng trưởng.
Tổng hợp từ ba khía cạnh thảo luận về nhu cầu, cường độ đầu tư và định giá thị trường, AI hiện vẫn chưa đến giai đoạn "bong bóng" điển hình, nhưng việc đầu tư "chạy trước" so với nhu cầu và khả năng thực tế là tồn tại khách quan, đây cũng là lý do chính khiến AI trong vài năm qua đã phải tiến lên trong gian nan. Trên thực tế, xu hướng AI kể từ năm 2023 không phải lúc nào cũng tăng một chiều, nói một cách đại khái, thường tăng nhanh trong hai quý, sau đó lo ngại về bong bóng gia tăng, rung lắc hoặc giảm trong một quý để chờ chất xúc tác mới.
Cập nhật động thái các công ty niêm yết liên quan đến tiền điện tử trong tuần
Đại diện các công ty niêm yết có kho bạc BTC
Lượng mua ròng BTC hàng tuần của các công ty niêm yết giảm hơn 80%, Coinbase, Block lần đầu tiên xuất hiện mua vào ngược dòng
Theo dữ liệu từ SoSoValue, tính đến 8 giờ sáng ngày 11 tháng 5 năm 2026 theo giờ miền Đông Hoa Kỳ, tổng giá trị mua ròng hàng tuần của các công ty niêm yết toàn cầu (không bao gồm các công ty khai thác) phân bổ Bitcoin trong tuần trước là 45,08 triệu đô la Mỹ, giảm 83,5% so với hai tuần trước.
Strategy thông báo đã đầu tư 43 triệu đô la Mỹ (giảm 83,1% so với hai tuần trước) để mua 535 Bitcoin với giá 80.340 đô la Mỹ, nâng tổng số nắm giữ lên 818.869 Bitcoin.
Công ty niêm yết Nhật Bản Metaplanet không mua Bitcoin vào tuần trước.
Ngoài ra, có 4 công ty khác đã mua Bitcoin trong tuần trước. Sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase thông báo tăng nắm giữ 1.103 Bitcoin vào ngày 7 tháng 5, số tiền chi trả cụ thể không được tiết lộ, tổng nắm giữ đạt 16.949 Bitcoin; Công ty công nghệ tài chính Block thông báo tăng nắm giữ 149 Bitcoin vào ngày 7 tháng 5, số tiền mua cụ thể không được tiết lộ, tổng nắm giữ đạt 9.032 Bitcoin; Công ty Bitcoin American Bitcoin thông báo mua khoảng 1.600 Bitcoin vào ngày 6 tháng 5, số tiền cụ thể không được tiết lộ, tổng nắm giữ đạt khoảng 7.021 Bitcoin; Công ty Bitcoin Anh The Smarter Web Company thông báo đầu tư 2,08 triệu đô la Mỹ vào ngày 5 tháng 5 để mua 27 Bitcoin với giá 77.087 đô la Mỹ, nâng tổng nắm giữ lên 2.805 Bitcoin.
Capital B thông báo đã hoàn thành vòng gọi vốn 15,2 triệu euro, với sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức toàn cầu và các nhà đầu tư chiến lược Adam Back và TOBAM, nhằm đẩy nhanh việc mua Bitcoin.
Tính đến thời điểm viết bài, tổng số Bitcoin do các công ty niêm yết toàn cầu (không bao gồm các công ty khai thác) trong thống kê nắm giữ là 1.088.090 Bitcoin, tăng 0,3% so với hai tuần trước, giá trị thị trường hiện tại khoảng 88,32 tỷ đô la Mỹ, chiếm 5,4% vốn hóa thị trường lưu hành của Bitcoin.
Kho bạc Bitcoin của Strategy hiện có lãi 4,54 tỷ đô la Mỹ
Theo dữ liệu từ nhà phân tích on-chain Yujin, công ty kho bạc Bitcoin Strategy (MSTR) đã mua 535 BTC (43 triệu đô la Mỹ) với giá khoảng 80.340 đô la Mỹ vào tuần trước. Hiện họ đang nắm giữ tổng cộng 818.869 BTC (66,398 tỷ đô la Mỹ), giá vốn trung bình 75.540 đô la Mỹ, lãi 4,54 tỷ đô la Mỹ (+7,3%).
Đại diện các công ty niêm yết có kho bạc ETH
Bitmine: Lượng nắm giữ ETH tăng lên khoảng 5,206 triệu, quy mô staking đạt 11,1 tỷ đô la Mỹ
Công ty kho bạc Ethereum Bitmine Immersion Technologies tiết lộ rằng lượng nắm giữ ETH hiện tại đã tăng lên khoảng 5,206 triệu, tài sản cụ thể bao gồm: 5.206.790 ETH, 201 BTC, cổ phần tại Eightco Holdings trị giá 88 triệu đô la Mỹ, và cổ phần tại Beast Industries trị giá 200 triệu đô la Mỹ. Ngoài ra, tổng số ETH đã staking của công ty là 4.712.917 ETH (theo giá mỗi ETH 2.336 đô la Mỹ, tổng cộng 11,1 tỷ đô la Mỹ).
Chủ tịch Bitmine, Tom Lee, sau đó cho biết, Bitmine vẫn có kế hoạch nắm giữ 5% tổng cung lưu hành của Ethereum vào cuối năm 2026. Ngoài ra, kho bạc Ethereum của Bitmine hiện đang lỗ 6,297 tỷ đô la Mỹ.
Báo cáo tài chính SharpLink: Lượng nắm giữ ETH tăng lên 873.000, chiến lược kho bạc thúc đẩy tăng trưởng doanh thu
Công ty niêm yết Nasdaq SharpLink (SBET) đã công bố báo cáo tài chính quý 1 kết thúc vào ngày 31 tháng 3 năm 2026, cho thấy chiến lược kho bạc Ethereum (ETH) của họ đang mở rộng và bắt đầu chuyển từ staking cơ bản sang giai đoạn quản lý lợi nhuận on-chain rộng hơn.
Báo cáo tài chính cho thấy, doanh thu quý 1 năm 2026 đã tăng mạnh lên 12,1 triệu đô la Mỹ so với cùng kỳ, chủ yếu nhờ chiến lược quản lý chủ động ETH; chi phí SG&A trong cùng kỳ tăng lên 9,9 triệu đô la Mỹ, được sử dụng để mở rộng cơ sở hạ tầng quản lý tài sản ETH cấp tổ chức. Do ảnh hưởng của chuẩn mực kế toán, công ty chịu khoản lỗ ròng 686 triệu đô la Mỹ trong quý, chủ yếu bao gồm khoản lỗ chưa thực hiện 507 triệu đô la Mỹ từ ETH và khoản khấu hao 192 triệu đô la Mỹ từ LsETH. SharpLink nhấn mạnh rằng đây là các khoản lỗ kế toán phi tiền mặt, không đại diện cho tổn thất kinh tế thực tế hoặc việc giảm lượng nắm giữ ETH.
Tính đến cuối tháng 3, SharpLink nắm giữ khoảng 870.800 ETH, đến tháng 5 đã tăng lên 873.000 ETH, quy mô tài sản tiền điện tử theo GAAP là khoảng 1,7 tỷ đô la Mỹ. Kể từ khi khởi động chiến lược kho bạc ETH vào tháng 6 năm 2025, chỉ số ETH/cổ phiếu (ETH Concentration) đã tăng từ 2,0 lên 4,02, tổng lợi nhuận từ staking và hoạt động on-chain tạo ra khoảng 18.800 ETH.
Treasure Global sẽ triển khai 100 triệu đô la Mỹ để thành lập kho bạc tài sản kỹ thuật số cốt lõi là ETH
Công ty niêm yết Nasdaq Treasure Global thông báo sẽ dần triển khai 100 triệu đô la Mỹ vốn để thành lập kho dự trữ tài sản kỹ thuật số cốt lõi là ETH, sau đó sẽ mở rộng kho bạc để bao gồm nhiều tài sản kỹ thuật số khác. Công ty cho biết khuôn khổ kho bạc tài sản kỹ thuật số của mình sẽ hoạt động như một công cụ phân bổ vốn dài hạn, cung cấp mức độ tiếp xúc chiến lược cho sự phát triển cơ sở hạ tầng tài chính kỹ thuật số mà không thay đổi hoạt động kinh doanh chính.
Đại diện các công ty niêm yết có kho bạc SOL
SOL Strategies chi 18 triệu đô la Mỹ mua lại bộ tổng hợp cross-chain HoudiniSwap
SOL Strategies, công ty kho bạc hệ sinh thái Solana niêm yết trên Nasdaq, thông báo đã đạt được thỏa thuận cuối cùng để mua lại nền tảng tổng hợp trao đổi quyền riêng tư
