Western Union ở tuổi 175: Không chỉ chơi stablecoin, còn mua một ví số

Tác giả gốc: angelilu, Foresight News

Năm 2018, Western Union đã thực hiện một thử nghiệm nhỏ. Họ tích hợp sản phẩm chuyển tiền xuyên biên giới xRapid của Ripple, sử dụng token XRP để quyết toán chuyển đổi giữa đô la Mỹ và peso Mexico. Tổng cộng đã thử nghiệm 10 giao dịch. Sau khi thử nghiệm, CEO lúc đó công khai tuyên bố: Quá đắt, không tiết kiệm được bất kỳ chi phí nào. Thử nghiệm bị tạm dừng từ đó.

Ngày 3 tháng 4 năm 2026, Western Union thông báo đã hoàn tất việc mua lại ví kỹ thuật số Dash của Singapore. Dash nguyên thuộc sở hữu của Singtel, với 1,4 triệu người dùng, hỗ trợ thanh toán, chuyển tiền, tiết kiệm, bảo hiểm và đầu tư, là một trong những ví đa chức năng có tỷ lệ phủ sóng cao nhất tại địa phương Singapore. Đây là tài sản ví kỹ thuật số đầu tiên mà Western Union sở hữu tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương.

Tám năm, từ "blockchain quá đắt" đến tự phát hành stablecoin trên Solana và bắt đầu bố trí ví tiền mã hóa, Western Union đang âm thầm hoàn thành một lần tái thiết.

175 Năm Của Western Union

Người dùng trong nước có thể hiếm khi sử dụng Western Union, thậm chí không chắc cái tên này đại diện cho điều gì. Nhưng tại hơn 200 quốc gia và vùng lãnh thổ trên toàn cầu, đặc biệt là trong các cộng đồng người nhập cư ở Đông Nam Á, Mỹ Latinh và Nam Á, Western Union gần như đồng nghĩa với bản thân việc "chuyển tiền".

Nó được thành lập vào năm 1851, sớm hơn đường dây điện báo đầu tiên của Trung Quốc 20 năm. Khởi nghiệp là kinh doanh điện báo, xây dựng đường dây điện báo xuyên lục địa đầu tiên trong nội địa Hoa Kỳ. Năm 1871 bắt đầu hoạt động chuyển tiền, sử dụng phương thức "chuyển khoản qua điện báo" để lần đầu tiên cho phép mọi người gửi tiền đến một thành phố khác mà không cần mang theo tiền mặt hoặc có mặt trực tiếp.

Hơn một trăm bảy mươi năm sau, cốt lõi logic này vẫn không thay đổi: Western Union duy trì hơn 500.000 điểm đại lý thực thể trên toàn cầu, chủ yếu là các siêu thị nhỏ, cửa hàng tiện lợi, bưu điện, mọi người bước vào, điền một tờ đơn, giao tiền mặt cho quầy, và người ở đầu kia có thể đến một điểm đại lý khác để rút tiền. Mạng lưới này bao phủ những nơi mà hệ thống ngân hàng hầu như không thể chạm tới - công nhân nhập cư không có tài khoản ngân hàng, những người không thể có thẻ tín dụng, các gia đình ở vùng sâu vùng xa sống dựa vào tiền chuyển từ người thân.

Nhưng mạng lưới này cũng là gánh nặng nặng nề nhất của Western Union. Chi phí duy trì 500.000 điểm đại lý chiếm khoảng 60% chi phí dịch vụ của Western Union. Và nhóm khách hàng cốt lõi của nó - người nhập cư chuyển tiền phụ thuộc vào tiền mặt - đang bị các sản phẩm kỹ thuật số thế hệ mới xâm lấn. Phí chuyển tiền xuyên biên giới của Wise thấp hơn 60% đến 80% so với Western Union; Remitly trong năm 2025 doanh thu đạt 1,635 tỷ USD, tăng 29% so với cùng kỳ, sở hữu 9 triệu người dùng hoạt động. Mặc dù doanh thu kỹ thuật số của Western Union cũng đang tăng, nhưng vẫn chỉ chiếm 35% tổng doanh thu C2C, phần lớn lợi nhuận vẫn đến từ những người dùng bước vào điểm đại lý thực thể và rút tiền mặt.

Western Union đang bị bắt kịp, và chính nó cũng biết điều đó.

Dùng Stablecoin Để Chuyển Đường Dẫn Chuyển Tiền Lên Chuỗi

Tháng 10 năm 2025, Western Union thông báo sẽ phát hành stablecoin USDPT trên Solana, tổ chức phát hành là ngân hàng tiền mã hóa được cấp phép của Mỹ Anchorage Digital, tính đến tháng 4 năm 2026, USDPT đã bước vào giai đoạn triển khai thực tế. Đồng thời, Western Union cũng đang xây dựng "Mạng lưới Tài sản Kỹ thuật số" (Digital Asset Network), kết nối nhiều nền tảng nạp/rút tiền, mục tiêu là để người dùng nắm giữ bất kỳ tài sản mã hóa chủ lưu nào cũng có thể đổi thành tiền mặt thông qua mạng lưới của Western Union.

Kịch bản triển khai cụ thể hơn, là việc hợp tác với Rain để phát hành thẻ Visa được gắn với stablecoin. Thẻ này được ra mắt cho các quốc gia có lạm phát cao, một thẻ Visa được liên kết với stablecoin đô la Mỹ, hướng riêng đến các quốc gia như Argentina, Zimbabwe - nơi đồng tiền bản địa mất giá hàng chục thậm chí hàng trăm phần trăm mỗi năm. CFO của Western Union, Matthew Cagwin, tại một hội nghị ngành đã đề cập "Argentina năm ngoái lạm phát hơn 200%, người dân địa phương sau khi nhận được stablecoin đô la Mỹ có thể trực tiếp tiêu dùng tại các cửa hàng, cũng có thể bước vào điểm đại lý của Western Union để rút tiền mặt". Bước cuối cùng, vẫn là mạng lưới tiền mặt với 500.000 điểm đại lý đó.

Ví, Mới Là Chiến Trường Thực Sự

Trong hơn một trăm bảy mươi năm qua, Western Union trong việc chuyển tiền luôn đóng vai trò "đường ống": tiền chảy vào từ đầu này, chảy ra từ đầu kia, dùng xong là đi. Người dùng không ở trong APP của Western Union, cũng không ở trong tài khoản Western Union, họ chỉ là đi ngang qua. Những gì Wise, Remitly cướp đi, chính là khoảng thời gian người dùng lưu lại - mọi người bắt đầu quen với việc để tiền trong ví kỹ thuật số, chuyển tiền chỉ là một trong những hành động, chứ không phải là tất cả.

Việc mua lại Dash, là lần đầu tiên Western Union thực sự muốn giữ chân người dùng.

Dash được Singtel ra mắt vào năm 2014, nhúng sâu vào các kịch bản cuộc sống địa phương Singapore: thanh toán hóa đơn điện nước, mua bảo hiểm, đầu tư nhỏ, chuyển tiền cho người thân ở nước ngoài, tất cả trong một APP. 1,4 triệu người dùng đối với một quốc gia thành phố là tỷ lệ phủ sóng khá cao, quan trọng hơn, trong số người dùng này có một lượng lớn người nhập cư Đông Nam Á làm việc tại Singapore, chính là nhóm khách hàng cốt lõi của Western Union.

Cách thức Western Union trước đây tiếp cận nhóm người này, là để họ bước vào quầy cửa hàng tiện lợi. Bây giờ, nó muốn trực tiếp cư trú trong điện thoại của họ.

Dash mang lại không chỉ là người dùng, mà còn là một giao diện front-end có thể trực tiếp thử nghiệm sản phẩm mới. Sau khi stablecoin USDPT ra mắt, một trong những kênh phân phối tự nhiên nhất chính là giao diện ví của Dash; thẻ stablecoin hướng đến thị trường lạm phát cao, cũng cần một APP mà người dùng đã tin tưởng để tiếp nhận. Singapore với tư cách là trung tâm tài chính Đông Nam Á, môi trường quản lý tương đối trưởng thành, là nơi thích hợp nhất để Western Union chạy thông logic trước khi đưa bộ sản phẩm trên chuỗi này ra toàn bộ khu vực Châu Á - Thái Bình Dương.