Hướng dẫn sinh tồn trong thị trường biến động: Chiến lược toàn diện kiếm lãi từ Stablecoin

Tác giả gốc: Sanqing, Foresight News

Khi thị trường đi xuống, tiền mặt là vua.

Nhưng nắm giữ tiền mặt không có nghĩa là nằm im. Bitcoin nhảy múa trong phạm vi dao động, mùa altcoin còn xa vời, đường cong lãi lỗ của các vị thế hợp đồng bị mài mòn gần trục zero. Chi phí thời gian trôi, chi phí cơ hội trôi, lạm phát cũng trôi. Việc giữ tiền chờ đợi tự nó đã là một khoản lỗ ẩn. Những nguồn vốn thực sự am hiểu đã rút khỏi cuộc chơi rủi ro cao từ lâu, chuyển sang ăn lãi từ stablecoin, dùng lợi nhuận để phòng hộ tiếng ồn thị trường, dùng lãi kép để lấp đầy khoảng trống chờ đợi.

Sàn giao dịch

Binance U Bảo toàn vốn kiếm coin: APY khoảng 10.13%, giới hạn 10,000 U, trả lãi hàng ngày, kết thúc vào 7:59 ngày 20 tháng 3. U là viết tắt của United Stables, được hỗ trợ hoàn toàn 1:1 bởi tiền mặt và dự trữ đã được kiểm toán.

Binance USD1 Holding Airdrop: Nắm giữ USD1 để chia sẻ 235 triệu token WLFI, phân phối theo tỷ lệ số dư vào 8:00 mỗi thứ Sáu, hạn chót 8:00 ngày 20 tháng 3. Tài khoản đòn bẩy/hợp đồng được hưởng hệ số nhân 1.2x, APY tham chiếu cho ba lần phân phối đầu tiên là 6.82%, 6.99% và 7.10%, sau hệ số nhân 1.2x là 8.18%, 8.39% và 8.52%; USD1 thu được từ việc vay các stablecoin khác, phần đòn bẩy chỉ tính 30% vào số dư đủ điều kiện.

Bybit BYUSDT: APY 6.89%, giới hạn 100,000 U, trả lãi sau 8:00 hàng ngày. Là tài sản thế chấp đủ điều kiện cho tài khoản thống nhất UTA, hỗ trợ thao tác vay vòng, lãi suất vay thường ở mức khoảng 3%. BYUSDT là token độc quyền nền tảng do Bybit phát hành, token hóa số dư USDT mà người dùng stake trong sản phẩm tài chính linh hoạt, neo 1:1 với USDT. BYUSDT không hỗ trợ chuyển khoản trên chuỗi hoặc rút tiền, chỉ lưu hành nội bộ trên nền tảng Bybit.

HTX U: APY 6%, giới hạn 5 triệu U, lãi kép hàng giờ, gửi và rút linh hoạt.

Kraken USDG / USD fiat: APY 5.25%, giới hạn 10 triệu U. Nắm giữ trực tiếp bị khấu trừ 1%, khóa 30 ngày hoặc 60 ngày không khấu trừ, trả lãi vào Chủ nhật hàng tuần. USDG là stablecoin USD do Paxos phát hành, được quản lý bởi Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS). Đứng sau là liên minh Global Dollar Network, đặc điểm của nó là phân phối lợi nhuận đầu tư từ dự trữ cho các đối tác hệ sinh thái để khuyến khích phân phối và sử dụng. Hiện đã đạt được giấy phép tuân thủ MiCA của EU.

HTX USDE: APY 5%, giới hạn 100,000 U, lãi kép hàng giờ, gửi và rút linh hoạt.

Kraken USDT / USDC: APY 5%, giới hạn 10 triệu U. Nắm giữ trực tiếp bị khấu trừ 1%, khóa 30 ngày khấu trừ 0.25%, khóa 60 ngày không khấu trừ, trả lãi vào Chủ nhật hàng tuần.

Tài chính trên chuỗi

Các sản phẩm dưới đây có logic khác với hoạt động trên sàn giao dịch, vốn được gửi trực tiếp vào các giao thức hoặc nền tảng, chịu rủi ro hợp đồng thông minh ở cấp độ giao thức.

Phần thưởng của một số sản phẩm không hoàn toàn được quyết toán bằng stablecoin, lợi nhuận thực tế sau khi quy đổi sang vốn hóa U có thể thấp hơn APY được ghi nhãn. Sản phẩm ví Binance có thể được tìm thấy tại trang Tài chính trong mục Khám phá của ví Binance.

Unitas USDu: APY 13.82%, quyết toán bằng USDu, lãi kép hàng ngày, thời gian chờ rút tiền tối đa 7 ngày, chưa có thời hạn kết thúc. USDu là stablecoin sinh lợi phi tập trung do Unitas Labs phát hành, được xây dựng trên Solana, sử dụng chiến lược delta neutral để thu lợi nhuận từ hệ sinh thái Jupiter Perps.

Concrete USDT: APY 11.49%, trong đó phần USDT là 7.99%, phần còn lại là token giao thức. Stablecoin lãi kép hàng ngày, token được nhận tại thời điểm TGE. Thời gian chờ rút tiền tối đa 7 ngày, hạn chót 8:00 ngày 2 tháng 4.

ZEROBASE USDT: APY 9%, quyết toán bằng USDT, lãi kép hàng ngày, thời gian chờ rút tiền tối đa 7 ngày, chưa có thời hạn kết thúc.

USDD: APY 7.92%, quyết toán hỗn hợp USDT (5%) và USDD, lãi phản ánh trong phần tăng giá trị của sUSDD, rút tiền ngay lập tức, hạn chót 8:00 ngày 10 tháng 4.

Grvt USDT: Chỉ cần nắm giữ vốn là có thể kiếm lãi, đồng thời có thể sử dụng làm tiền ký quỹ giao dịch. APY 5%~11%, giới hạn 100,000 U, trả lãi vào thứ Ba hàng tuần. Hoàn thành 5 giao dịch mỗi 4 tuần để mở khóa 5%, mời 1 người bạn hiệu quả thêm +6%, phân phối vào thứ Ba hàng tuần, chưa có thời hạn kết thúc. Grvt là sàn giao dịch phái sinh phi tập trung thành lập năm 2022, tổng vốn huy động 33 triệu USD, kế hoạch TGE vào tháng 6 năm nay.

Katana USDC: APY 6.82%, lưu trữ trên giao thức Morpho, trong đó phần USDC là 1.22%, phần còn lại là token KAT. Stablecoin tự động tái đầu tư, token lưu hành tại thời điểm TGE. Rút tiền ngay lập tức, hạn chót 8:00 ngày 16 tháng 4.

Bitway USDT: APY 12%, chiến lược định lượng, thời gian chờ rút tiền 7 ngày, chưa có thời hạn kết thúc. Bitway chủ yếu cung cấp tài chính trung tính thị trường stablecoin (USDT, USDC, U) và chiến lược định lượng thông qua sản phẩm Bitway Earn. Được thành lập bởi các cựu thành viên nhóm Binance và nhận được hỗ trợ vốn từ YZi Labs, TRON DAO, HTX Ventures, tổng số tiền hơn 5 triệu USD, đã hoàn thành TGE vào tháng 3 năm nay.

Bitway USDT/USDC: APY 5%, chiến lược trung tính, thời gian chờ rút tiền 7 ngày, chưa có thời hạn kết thúc. Trong đó, USDC chỉ có thể thực hiện thông qua ví Binance.

Pendle

Pendle là một giao thức tách biệt lãi suất, tách riêng vốn gốc và lợi nhuận tương lai của tài sản để định giá và giao dịch riêng biệt. Mua PT (Principal Token) có thể khóa lợi nhuận cố định, khi đáo hạn sẽ được mua lại theo mệnh giá; mua YT (Yield Token) thì nhận toàn bộ lợi nhuận của tài sản cơ sở trước khi đáo hạn, giá trị về 0 khi đáo hạn.

YT về bản chất là đòn bẩy lãi suất. Lợi suất ngụ ý càng thấp, YT càng rẻ, hệ số đòn bẩy càng cao. Nhưng cần lưu ý rằng APY cao của nhiều vị thế trên nền tảng được quyết toán bằng điểm hoặc token giao thức, chứ không phải stablecoin hoặc coin chủ đạo, lợi nhuận thực tế phụ thuộc vào định giá thị trường cuối cùng của những tài sản này.

USDG: Đáo hạn ngày 28 tháng 5 năm 2026 (khoảng 71 ngày), APY thực tế hiện tại 7.54%, lợi suất ngụ ý 5.3%, đòn bẩy YT khoảng 99x, Long Yield APY khoảng 442%.

sNUSD: Đáo hạn ngày 4 tháng 6 năm 2026 (khoảng 78 ngày), APY thực tế hiện tại 8.79%, lợi suất ngụ ý 7.7%, đòn bẩy YT khoảng 63x, Long Yield APY khoảng 53.77%.

Lưu ý:

(1) Chỉ chọn một số hoạt động sinh lợi, không bao phủ toàn bộ thị trường sản phẩm tài chính stablecoin;

(2) Dữ liệu thống kê đến sáng ngày 17 tháng 3, dữ liệu mới nhất lấy theo dữ liệu thời gian thực của từng nền tảng;

(3) Sản phẩm sinh lãi stablecoin APY cao thường đi kèm với một mức độ rủi ro nhất định, đừng coi APY cao đồng nghĩa với lợi nhuận không rủi ro; bài viết này chỉ là tổng hợp dữ liệu, không cấu thành ý kiến đầu tư.