Báo cáo Bitget: Mùa báo cáo thu nhập đầy biến động – Phân tích sự tăng trưởng bùng nổ về nhu cầu đối với cổ phiếu được mã hóa của Hoa Kỳ

Giới thiệu: Ba lực lượng thúc đẩy hiện tượng giao dịch toàn cầu

Dữ liệu nội bộ của Bitget cho thấy hoạt động giao dịch cổ phiếu token hóa của Mỹ đã tăng đột biến đáng kể trong mùa báo cáo thu nhập gần đây (từ giữa tháng 10 đến cuối tháng 11). Mức độ tham gia thị trường đạt mức cao bất thường trong giai đoạn này, với nhu cầu tăng kỷ lục 450%. Đà tăng trưởng này thể hiện rõ trên cả thị trường giao ngay và thị trường tương lai, với khối lượng giao dịch tăng lần lượt 452% và 4.468% so với cùng kỳ.

Cơn sốt mùa báo cáo lợi nhuận này không phải là một sự kiện đơn lẻ, mà được thúc đẩy bởi ba động lực mạnh mẽ và liên kết chặt chẽ, đang định hình một kỷ nguyên mới cho giao dịch chứng khoán toàn cầu. Ba động lực này là đặc điểm của các công cụ giao dịch, khả năng tiếp cận toàn cầu của thị trường 24 giờ, và các mô hình hành vi độc đáo của những người tham gia. Báo cáo này sẽ phân tích từng động lực một, cung cấp một phân tích toàn diện và chuyên sâu về hiện tượng thị trường toàn cầu ngày càng trưởng thành này.

Phần một: Tài sản - Câu chuyện về thị trường hợp đồng và thị trường giao ngay

Việc phân tích các tài sản phổ biến là rất quan trọng để hiểu được động cơ của những người tham gia thị trường. Dữ liệu mùa báo cáo thu nhập cho thấy sự phân kỳ chiến lược rõ ràng giữa thị trường hợp đồng và thị trường giao ngay, phản ánh sâu sắc mục tiêu giao dịch khác biệt của các nhà giao dịch và nhà đầu tư.

"Thị trường tương lai thể hiện phong cách giao dịch tích cực, đặc trưng bởi hoạt động đầu cơ lợi nhuận có đòn bẩy cao và sự tập trung giữa các công ty công nghệ lớn, trong khi thị trường giao ngay áp dụng chiến lược cân bằng hơn, hướng tới phương pháp tiếp cận cân bằng thông qua phân bổ đa dạng."

Thị trường hợp đồng: Cược đòn bẩy cao từ các gã khổng lồ công nghệ

Thị trường hợp đồng cổ phiếu đã trở thành sân chơi cho các giao dịch đầu cơ tích cực, với hoạt động giao dịch tập trung chủ yếu vào một vài công ty công nghệ lớn. Các nhà giao dịch sử dụng những công cụ này để đặt cược theo hướng biến động dựa trên thu nhập. Trên thực tế, bảy trong số mười hợp đồng cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất là của các công ty công nghệ lớn, cho thấy vị thế thị trường đang được xây dựng mạnh mẽ.

Năm hợp đồng chứng khoán hàng đầu của Hoa Kỳ được xếp hạng theo khối lượng giao dịch như sau:

• Tesla (TSLA) : 2,54 tỷ đô la

• Meta (META) : 2,05 tỷ USD

• MicroStrategy (MSTR) : 1,43 tỷ đô la

• Apple (AAPL) : 1,03 tỷ đô la

• Quỹ ETF Nasdaq 100 (QQQ): 460 triệu đô la

Khối lượng giao dịch hàng tháng của các cổ phiếu công nghệ chủ chốt có thể được nhìn thấy rõ qua lượng nắm giữ lớn. Khối lượng hợp đồng Meta tăng vọt 40.774%, Microsoft tăng 24.339% và MicroStrategy tăng 11.684%. Giao dịch tập trung cao độ này cho thấy một ý định chiến lược rõ ràng: các nhà giao dịch đang tích cực định vị bản thân để kiếm lời từ biến động giá trong mùa báo cáo kết quả kinh doanh, các diễn biến chiến lược AI và sự biến động vốn có của cổ phiếu công nghệ có tính thanh khoản cao.

Đáng chú ý hơn, Nasdaq 100 ETF (QQQ) và MicroStrategy (MSTR) nằm trong số năm công cụ được giao dịch nhiều nhất, cho thấy một chiều hướng chiến lược sâu sắc hơn. Việc QQQ được giao dịch tích cực làm nổi bật giá trị của nó như một công cụ phòng ngừa rủi ro hiệu quả - giúp các nhà đầu tư đầu tư mạnh vào cổ phiếu công nghệ quản lý rủi ro hệ thống, hoặc tận dụng mức độ tiếp xúc tổng thể của toàn ngành đồng thời giảm thiểu rủi ro của từng cổ phiếu. Trong khi đó, khối lượng giao dịch cao liên tục của MicroStrategy phản ánh sự quan tâm của thị trường đối với cổ phiếu khái niệm tiền điện tử, khiến nó trở thành một kênh tiếp xúc gián tiếp quan trọng để đầu tư vào lĩnh vực này.

Thị trường giao ngay: Chiến lược cân bằng tập trung vào cả cổ phiếu công nghệ hàng đầu và tài sản phòng thủ

Trái ngược hoàn toàn với sự đầu cơ điên cuồng trên thị trường tương lai, các nhà đầu tư giao ngay đã áp dụng chiến lược phân bổ cân bằng và đa dạng hơn. Trong khi tập trung vào các công ty dẫn đầu thị trường, họ phân bổ rủi ro thông qua các quỹ ETF chỉ số và phân bổ tài sản phòng thủ để đối phó với sự bất ổn của mùa báo cáo kết quả kinh doanh. Cách tiếp cận cân bằng này nhấn mạnh rằng các nhà đầu tư coi trọng việc quản lý rủi ro trong khi theo đuổi tăng trưởng.

Chiến lược cho thị trường giao ngay được xây dựng dựa trên ba trụ cột:

• Các công ty công nghệ hàng đầu: Nvidia (NVDA) dẫn đầu thị trường giao ngay với khối lượng giao dịch khoảng 30 triệu đô la và tăng trưởng 1888% so với tháng trước, cho thấy thị trường tiếp tục tập trung vào các tài sản công nghệ cốt lõi có tiềm năng tăng trưởng dài hạn. Các công ty công nghệ hàng đầu như Tesla, Amazon và Apple cũng nằm trong số những công ty có khối lượng giao dịch cao nhất.

• Đa dạng hóa dựa trên chỉ số : Khối lượng giao dịch của các ETF được mã hóa đã tăng đáng kể, với Nasdaq 100 ETF (QQQ) tăng 3492% so với tháng trước và S&P 500 ETF (SPY) tăng 3247%, cho thấy các nhà đầu tư đang sử dụng các công cụ chỉ số để đa dạng hóa rủi ro và phân bổ tài sản kinh tế vĩ mô.

• Nhu cầu tài sản trú ẩn an toàn tăng vọt: Các quỹ ETF trái phiếu kho bạc dài hạn (TLT) chứng kiến khối lượng giao dịch hàng tháng tăng đáng kinh ngạc 69.573%, phản ánh một chiến lược phân bổ phòng thủ tinh vi. Danh mục đầu tư này cung cấp khả năng bảo vệ kép: vừa có thể đóng vai trò phòng ngừa rủi ro trước các báo cáo kết quả kinh doanh đáng thất vọng (dòng tiền trú ẩn an toàn thường đẩy giá trái phiếu kho bạc lên cao), vừa có thể được sử dụng để đặt cược vào khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất khi nền kinh tế suy yếu (lợi suất thấp hơn sẽ thúc đẩy giá trái phiếu dài hạn).

Chiến lược cân bằng giữa "tấn công và phòng thủ" trên thị trường giao ngay này thể hiện một chiến lược phân bổ thận trọng hơn trong dài hạn.

Phần hai: Khả năng tiếp cận: Giao dịch 24/7 có thể khai thác tiềm năng tham gia của người dùng toàn cầu như thế nào

Mô hình giao dịch 5x24 đã phát triển từ một tính năng sáng tạo thành cơ sở hạ tầng cho việc tham gia thị trường toàn cầu. Đây không chỉ đơn thuần là việc mở rộng giờ giao dịch, mà còn là một sự chuyển đổi cấu trúc, xóa bỏ rào cản múi giờ, tạo ra những cơ hội chưa từng có cho nhiều nhà đầu tư toàn cầu. Mô hình này cho phép người tham gia thị trường linh hoạt tiếp cận thông tin trước giờ mở cửa, điều chỉnh chiến lược sau giờ mở cửa hoặc thực hiện phân bổ chính xác trong giờ giao dịch địa phương.

Phân tích phiên giao dịch đỉnh điểm và chiến lược chiến thắng cho nhà đầu tư

Phân tích khối lượng giao dịch 24/7 cho thấy các nhà đầu tư toàn cầu, đặc biệt là ở châu Á, đang biến khả năng tiếp cận giao dịch liên tục này thành một lợi thế chiến lược. Chúng ta có thể xác định ba khung thời gian giao dịch chính, mỗi khung thời gian có một chức năng riêng:

• Giờ giao dịch chính của cổ phiếu Mỹ (UTC 16:00-20:00): Khoảng thời gian này trùng với giờ giao dịch cổ phiếu Mỹ truyền thống và là giai đoạn giao dịch tập trung nhất, đặc biệt là trong phiên đóng cửa. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư châu Á, có những rào cản đáng kể để tham gia trong khoảng thời gian này, làm nổi bật giá trị độc đáo của các khung thời gian giao dịch trước đó.

• Phiên giao dịch buổi chiều châu Á/trước giờ mở cửa thị trường Mỹ (UTC 08:00-10:00) : Đây là khung thời gian giao dịch sôi động nhất ngoài phiên giao dịch thông thường. Khung thời gian này rất có giá trị đối với các nhà đầu tư châu Á vì nó trùng khớp với phiên giao dịch buổi chiều tại địa phương, cho phép họ phản ứng nhanh chóng với tin tức và báo cáo thu nhập qua đêm, tạo lợi thế định vị quan trọng trước giờ mở cửa thị trường mà không cần phải giao dịch qua đêm.

• Giao dịch ngoài giờ trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ (UTC 20:00-23:00): Mặc dù khối lượng giao dịch đang ở mức thấp nhất trong ngày trong giai đoạn này, nhưng nó vẫn cung cấp khả năng điều chỉnh khẩn cấp quan trọng. Nhà đầu tư có thể phản ứng ngay lập tức với các thông báo bất ngờ của công ty sau khi thị trường đóng cửa, điều chỉnh vị thế kịp thời và tránh những rủi ro không thể kiểm soát qua đêm.

Sự dân chủ hóa trong việc tham gia thị trường này đảm bảo rằng việc tham gia thị trường không còn bị hạn chế về mặt địa lý, dẫn đến việc phân tích sâu sắc các tác nhân toàn cầu đang định hình lại bối cảnh thị trường.

Phần Ba: Người tham gia – Cơ sở người dùng toàn cầu đa dạng và hành vi giao dịch khác biệt

Phân tích phân bổ địa lý và tần suất giao dịch của người dùng cho thấy một thị trường vừa đa dạng trên toàn cầu vừa phân tầng theo hành vi. Sự gia tăng hoạt động giao dịch này được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư lão luyện từ Đông Á, thể hiện hai đặc điểm giao dịch riêng biệt: các "ông lớn" giao dịch tần suất cao và các nhà đầu tư "bán lẻ" tương đối thụ động.

Phân phối khu vực: Dẫn đầu Đông Á, Khám phá thị trường tiềm năng

Thông tin nhân khẩu học của người dùng thể hiện rõ bản chất toàn cầu của nhu cầu đối với cổ phiếu Hoa Kỳ được mã hóa, trong đó mỗi thị trường khu vực đều thể hiện những đặc điểm địa phương và tiềm năng tăng trưởng riêng biệt.

Đông Á: 39,66%

Mỹ Latinh : 8,29%

Nam Á : 7,76%

Đông Nam Á: 5,91%

Châu Âu: Thị trường trọng điểm có tiềm năng tăng trưởng lớn

Phân tích sâu hơn về đặc điểm của từng thị trường khu vực cho thấy:

• Thị trường Đông Á: Là nhóm người dùng lớn nhất và trưởng thành nhất, bất chấp rào cản múi giờ và ngôn ngữ đáng kể, các nhà đầu tư vẫn thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến các công ty công nghệ khổng lồ của Hoa Kỳ và phân bổ tài sản toàn cầu.

• Thị trường châu Âu: Với sự chênh lệch múi giờ nhỏ và văn hóa phân bổ tài sản toàn cầu trưởng thành, thị trường này tự nhiên sở hữu tiềm năng mở rộng to lớn và là khu vực tăng trưởng có giá trị cao.

Các thị trường mới nổi (Mỹ Latinh và Châu Á) : đang trên đà phát triển nhanh chóng, được thúc đẩy bởi sự phổ biến rộng rãi của Internet và ứng dụng công nghệ tài chính, tiếp tục kích thích nhu cầu của người dùng muốn tham gia vào thị trường chứng khoán lớn nhất thế giới.

Phân tích hành vi giao dịch: Sự khác biệt trong hành vi giữa nhà đầu tư lớn và nhà đầu tư bán lẻ

Người dùng được phân khúc dựa trên giá trị giao dịch, trong đó 30% hàng đầu theo khối lượng giao dịch được định nghĩa là "nhà đầu tư lớn" và 70% còn lại là "nhà đầu tư bán lẻ". Phân tích các phân khúc này cho thấy sự khác biệt cơ bản về hành vi giữa những người tham gia tích cực nhất và ít tích cực nhất trên thị trường. Sự khác biệt đáng kể về tần suất giao dịch làm nổi bật những khác biệt cơ bản giữa hai loại người tham gia thị trường về khả năng tiếp cận thông tin, công cụ phân tích và khả năng chấp nhận rủi ro. Những khác biệt này phản ánh sự khác biệt cơ bản về cơ cấu tham gia thị trường, chứ không chỉ đơn thuần là sự khác biệt về sở thích cá nhân.

Kết luận: Thị trường toàn cầu đang hướng tới một giai đoạn mới của sự trưởng thành và toàn diện.

Báo cáo này, thông qua phân tích chuyên sâu về tài sản, khả năng tiếp cận và người tham gia, đưa ra những kết luận thuyết phục về sự trưởng thành ngày càng tăng của thị trường cổ phiếu token hóa toàn cầu. Sự phát triển của thị trường được phản ánh trong ba chủ đề cốt lõi:

1. Chiến lược đa dạng: Thị trường không phải là một thị trường đơn điệu. Nó có thể hỗ trợ cả hoạt động đầu cơ theo sự kiện tích cực trên thị trường hợp đồng lẫn phân bổ danh mục đầu tư dài hạn, cân bằng trên thị trường giao ngay, phản ánh một cơ sở người dùng trưởng thành và hiệu quả.

2. Tham gia toàn diện: Giao dịch 24/7 đã phát triển từ một chức năng ngoại vi thành một yếu tố cơ bản của một thị trường toàn cầu thực sự. Rào cản múi giờ đã được xóa bỏ, cho phép các nhà đầu tư trên toàn thế giới tham gia trên một sân chơi bình đẳng và giảm đáng kể các rào cản gia nhập thị trường.

3. Phân tầng hành vi: Sự phân tầng rõ ràng giữa các "nhà đầu tư lớn" thường xuyên tham gia và các "nhà đầu tư nhỏ lẻ" thận trọng cho thấy một hệ sinh thái thị trường có trật tự. Phương pháp tiếp cận tham gia có cấu trúc này cho thấy thị trường có thể đáp ứng các nhà đầu tư có chiến lược và khẩu vị rủi ro khác nhau.

"Sự hội tụ của ba xu hướng này cho thấy cổ phiếu được mã hóa đang trở thành thành phần chính thống của bối cảnh đầu tư hiện đại toàn cầu."