Theo dữ liệu on-chain mới nhất, bối cảnh thị trường của các sàn giao dịch hợp đồng phi tập trung vĩnh viễn (Perp DEX) đã trở nên tương đối rõ ràng. Về khối lượng giao dịch 24 giờ, Aster đứng đầu danh sách với 12,12 tỷ đô la, Lighter đứng thứ hai với 8,616 tỷ đô la, Hyperliquid đứng thứ ba với 5,958 tỷ đô la, edgeX và ApeX Protocol lần lượt chiếm vị trí thứ tư và thứ năm với 5,06 tỷ đô la và 2,122 tỷ đô la.

Tổng khối lượng giao dịch của năm nền tảng này vượt quá 33,8 tỷ đô la, giúp họ nắm giữ vị thế thống lĩnh tuyệt đối trong toàn bộ lĩnh vực Perp DEX.

Đối với các nhà đầu tư và nhà giao dịch muốn hiểu sâu hơn về lĩnh vực Perp DEX, việc theo dõi diễn biến của năm nền tảng này là điều cần thiết để nắm bắt xu hướng chung của ngành. Do đó, bài viết này của BlockBeats cung cấp tổng quan chi tiết về những phát triển quan trọng gần đây, các cập nhật sản phẩm và hoạt động cộng đồng của năm nền tảng này, giúp độc giả hiểu đầy đủ những diễn biến mới nhất trong thị trường giao dịch phái sinh phi tập trung hiện nay.

Bật lửa

1. Một nguồn tin, có lẽ là người trong cuộc, tiết lộ rằng Lighter đã huy động được 1,5 tỷ đô la.

Gần đây, một người trong cuộc từng dự đoán chính xác việc Coinbase mua lại Echo và định giá 12 tỷ đô la của Kalshi đã bóng gió, theo cùng một cách khó hiểu, rằng vòng gọi vốn của Lighter đã đạt 1,5 tỷ đô la. Tin tức này đã thu hút sự chú ý rộng rãi trong cộng đồng, và mặc dù chưa có xác nhận chính thức, nhưng những dự đoán chính xác trước đó của người trong cuộc đã khuếch đại phạm vi lan truyền của tin đồn.

Dữ liệu hiệu suất thị trường từ Polymarket cho thấy nhà đầu tư rất lạc quan về Lighter: 88% dự đoán giá trị giao dịch đầu tiên (FDV) của công ty sẽ vượt 2 tỷ đô la, và 55% dự đoán sẽ vượt 4 tỷ đô la. Trong khi đó, giá cổ phiếu OTC vẫn ổn định ở mức khoảng 80 đô la.

2. CEO của Lighter gợi ý rằng đợt airdrop Lighter sẽ diễn ra vào các ngày lễ lớn.

Gợi ý mới nhất của Lighter CEO trên Twitter đã giúp cộng đồng có cái nhìn rõ ràng hơn về thời điểm airdrop. Ông khẳng định chương trình điểm thưởng quý II sẽ kết thúc trước cuối năm, nhưng không phải vào ngày 31 tháng 12, và đăng dòng tweet: "Năm nay kỳ nghỉ lễ sẽ thật rực rỡ."

Dựa trên thông tin này, cộng đồng thường suy đoán rằng đợt airdrop này có khả năng cao sẽ diễn ra vào dịp Giáng sinh, ngày lễ quan trọng nhất ở phương Tây.

Dữ liệu từ Polymarket càng củng cố thêm kỳ vọng này, cho thấy khả năng Lighter hoàn tất đợt airdrop trước ngày 31 tháng 12 là 90%. Điều này có nghĩa là người tham gia có thể nhận được phần thưởng token mà họ mong đợi từ lâu trước khi kết thúc năm.

3. Điều chỉnh quy tắc nhẹ nhàng hơn cho mùa 2

Lighter đã công bố một số điều chỉnh về quy tắc phân phối điểm Mùa 2 trong tháng này so với Mùa 1. 200.000 điểm sẽ được phân phối vào mỗi thứ Sáu, bao gồm các hoạt động giao dịch từ thứ Tư đến thứ Ba tuần sau. Cơ chế phân phối đa dạng hơn, xem xét toàn diện nhiều khía cạnh như khối lượng giao dịch, hợp đồng mở, sức chứa kho, tỷ lệ thanh lý và đòn bẩy, lãi lỗ và các danh mục giao dịch.

Điều quan trọng cần lưu ý là mối quan hệ giữa điểm và số liệu giao dịch không phải là mối quan hệ tuyến tính đơn giản. Ví dụ, khối lượng giao dịch tăng gấp đôi có thể tạo ra số điểm tăng gấp ba hoặc gấp 1,5 lần; thiết kế phi tuyến tính này nhằm mục đích khuyến khích hành vi giao dịch đa dạng hơn. Nền tảng này sử dụng hệ thống phát hiện Sybil kết hợp hoàn toàn tự động và bán tự động, cho phép mỗi người dùng tối đa 10 tài khoản mà không bị phạt; vượt quá giới hạn này sẽ bị phạt.

Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo tài liệu chính thức .

4. Kinh tế Token và Lộ trình Sản phẩm

Hai tuần trước, người sáng lập Lighter đã tổ chức một buổi AMA tại Nga và tiết lộ một số thông tin quan trọng:

Lighter dự định phân bổ 25-30% token của mình cho các đợt airdrop Quý 1 và Quý 2, trong đó cộng đồng sẽ nhận được 50% tổng số token được phân bổ. Phần còn lại sẽ được sử dụng cho các đợt airdrop trong tương lai, các chương trình đối tác và các dự án được tài trợ.

Về sản phẩm, chức năng giao dịch giao ngay dự kiến sẽ ra mắt vào cuối tháng 10 hoặc đầu tháng 11. Lô tài sản đầu tiên được ra mắt sẽ là các tài sản cốt lõi như ETH và BTC, tiếp theo là các đồng tiền meme và dự án đối tác được chọn lọc.

Lộ trình cho 6-12 tháng tới: Triển khai chức năng ký quỹ chéo vào cuối năm, cho phép sử dụng giao ngay làm tài sản thế chấp cho các hợp đồng vĩnh viễn; ra mắt tiện ích mở rộng hợp đồng thông minh "sidecar" EVM vào đầu năm sau; các sản phẩm phái sinh RWA (kim loại quý và cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử) dự kiến ra mắt vào cuối năm nay; chức năng quyền chọn và dark pool dự kiến ra mắt vào năm sau và cuối năm sau.

5. Cơ hội kinh doanh chênh lệch giá

Người dùng cộng đồng Your Quant Guy đã chia sẻ chiến lược alpha chênh lệch giá cho Lighter với lợi nhuận hàng năm khoảng 51,5%.

6. Hiệu suất dữ liệu

Theo bảng thông tin do cộng đồng tạo ra và dữ liệu từ Lighterlytics , TVL hiện tại của Lighter là 1,15 tỷ, với tốc độ tăng trưởng 481% trong ba tháng qua.

Doanh thu 24 giờ đạt 598.000 đô la, cho thấy hoạt động giao dịch trên nền tảng cực kỳ sôi động. Các nhà tạo lập thị trường chiếm ưu thế, với Premium Maker nắm giữ 81,9% thị phần và Premium Taker nắm giữ 11,6% thị phần.

Mười nhà giao dịch hàng đầu trên Lighter chủ yếu tập trung vào giao dịch ETH và HYPE. Nhà giao dịch được xếp hạng cao nhất chủ yếu nắm giữ các vị thế bán khống ETH, với tổng giá trị vị thế là 25,52 triệu đô la, lợi nhuận thực tế là 3,21 triệu đô la và đã thực hiện 83 giao dịch trên 20 vị thế.

Cúc

1. Kế hoạch Airdrop giai đoạn 3

Vào ngày 6 tháng 10, Aster đã chuyển đổi liền mạch sang chương trình thưởng thứ ba, "Aster Dawn", kéo dài năm tuần cho đến ngày 9 tháng 11. Chương trình này giới thiệu hệ thống tính điểm Rh đa chiều tiên tiến, xem xét toàn diện các yếu tố như khối lượng giao dịch, thời gian nắm giữ, tài sản hệ sinh thái ASTER (như BNB và USDF), lợi nhuận và thua lỗ đã thực hiện, và đóng góp giới thiệu của đội ngũ.

Những điểm nổi bật của chương trình Dawn bao gồm: 4% tổng nguồn cung ASTER được dành riêng cho đợt airdrop Giai đoạn 3; giao dịch giao ngay lần đầu tiên được đưa vào hệ thống điểm, không còn giới hạn ở hợp đồng vĩnh viễn; một số cặp giao dịch nhất định (như AT, AT, AT, ON, v.v.) được hưởng điểm thưởng 1,2 lần; phí giới thiệu tiêu chuẩn là 10%, với các tài khoản lớn hơn có thể đăng ký các bậc cao hơn. Điểm được tính lại hàng tuần để đảm bảo tính công bằng, nhưng công thức cụ thể được giữ bí mật để ngăn chặn giao dịch rửa tiền.

Giai đoạn thưởng thứ hai có thể được yêu cầu vào ngày 10 tháng 10 và có thể rút từ ngày 14 tháng 10 mà không có giới hạn về thời gian khóa.

2. Khởi tạo mua lại

Bắt đầu từ tháng 10, Aster chính thức ra mắt chương trình mua lại token giai đoạn 3 (S3). Sau khi hoàn tất việc mua lại, token được mua lại sẽ được chuyển đến cùng địa chỉ với token trong đợt mua lại S2, và sau đó, đợt phân phối airdrop S3 sẽ bắt đầu.

Dựa trên ước tính 15 triệu đô la phí giao dịch hàng ngày từ nền tảng, thị trường kỳ vọng tổng số tiền mua lại sẽ vượt quá 200 triệu đô la. Nhiều thành viên cộng đồng và nhà phân tích tin rằng nếu chương trình mua lại này tiếp tục, giá ASTER có thể đạt mức mục tiêu 10 đô la.

Về phân tích mua lại, KOL "Honest Mai" đã cung cấp thêm một số thông tin chi tiết và góc nhìn sâu sắc trong tweet của mình: Định giá hiện tại của Aster đang được chiết khấu đáng kể; tất cả các token do KOL nắm giữ đều đã được mua lại ở mức giá OTC hiện tại hoặc được mở khóa hoàn toàn, dẫn đến tình trạng nắm giữ tập trung cao độ; mức độ tiếp xúc vốn nội bộ của Binance với Aster không có giới hạn trên. Những yếu tố này cùng nhau tạo thành logic cơ bản cho triển vọng tăng giá.

3. Cuộc thi giao dịch trên thiết bị di động và AI

Ứng dụng Aster đã chính thức ra mắt trên iOS App Store và Google Play Store, cho phép người dùng giao dịch mọi lúc, mọi nơi, đánh dấu một cột mốc quan trọng trong trải nghiệm người dùng của nền tảng.

Đáng chú ý hơn nữa là sự ra mắt của "Aster Vibe Trading Arena". Cuộc thi này dành cho các nhà giao dịch và nhà phát triển AI hàng đầu trên toàn thế giới, với tổng giải thưởng lên đến 50.000 đô la bằng token ASTER. Người tham gia cần xây dựng một hệ thống AI tự động mang tên "Vibe Trader" có thể thực hiện giao dịch trực tiếp thông qua API Aster. Đội chiến thắng cũng sẽ có cơ hội thiết lập mối quan hệ đối tác lâu dài với Aster.

Thời gian cuộc thi như sau: bài dự thi sẽ được nhận từ ngày 21 tháng 10 đến ngày 3 tháng 11, và người chiến thắng cuối cùng sẽ được công bố chậm nhất vào ngày 21 tháng 11. Quy trình đánh giá bao gồm sàng lọc ban đầu bởi Aster, bình chọn của cộng đồng và quyết định cuối cùng của nhóm nòng cốt.

Lấy cảm hứng từ nof1 ( @the_nof1 ), dự án MoneySharks đã khởi động một cuộc thi giao dịch hợp đồng vĩnh viễn tương tự trên Aster, với sự tham gia của sáu mô hình ngôn ngữ lớn, mỗi mô hình có khoản đầu tư ban đầu là 1 BNB (khoảng 1100 đô la). Hiện tại, cả sáu mô hình ngôn ngữ lớn đều đang thua lỗ, với deepseek nắm giữ cùng mức giá thầu chiến thắng như nof1.

Siêu lỏng

1. Phần 3 đã sẵn sàng ra mắt.

Raccoon Chan ( @RaccoonHKG ), một thành viên cộng đồng nổi tiếng , đã suy luận từ những manh mối rằng "Mùa thứ ba tháng 11" ám chỉ kế hoạch airdrop quý 3 của Hyperliquid sẽ ra mắt vào tháng 11. Tin tức này đã tạo nên sự mong đợi đáng kể trong số những người dùng đang tích cực giao dịch.

2. Đã có những tiến bộ đáng kể trong quá trình nâng cấp HIP-3.

Bản nâng cấp HIP-3, được kích hoạt vào ngày 13 tháng 10, đã mang lại những thay đổi đáng kể cho hệ sinh thái. Một trong những câu chuyện thành công đáng chú ý nhất là trade.xyz và XYZ100 – một hợp đồng tương lai Nasdaq 100 được mã hóa, theo dõi 100 công ty phi tài chính hàng đầu tại Hoa Kỳ. Sản phẩm đã đạt khối lượng giao dịch hơn 35 triệu đô la ngay trong ngày đầu tiên, cho thấy nhu cầu thị trường mạnh mẽ.

Theo Hyperliquid News , trade.xyz đã lập kỷ lục mới về khối lượng giao dịch trong một ngày, đạt 77,57 triệu đô la. Nền tảng này đã tạo ra 37.789 đô la doanh thu trong vòng 24 giờ, nâng tổng doanh thu lên hơn 217.000 đô la. Dựa trên xu hướng tăng trưởng hiện tại, một số nhà phân tích tin rằng khối lượng giao dịch của trade.xyz sẽ vượt qua nền tảng đã thành lập dYdX vào dịp Giáng sinh.

Điều đáng nói là trade.xyz hiện chưa mở hoàn toàn và chỉ những người dùng ở gần đầu hàng đợi đặt chỗ mới có thể sử dụng trang web này.

3. Hiệu ứng Robinhood

Sau khi Robinhood niêm yết HYPE vào ngày 23 tháng 10, token này đã tăng 25% chỉ trong một ngày. Quan trọng hơn, nó được hỗ trợ bởi áp lực mua liên tục: theo arthur.hl ( @ArthuronH ), Robinhood hiện đang mua khoảng 3,7 triệu đô la HYPE mỗi ngày, so với chỉ 2,4 triệu đô la vài ngày trước đó. Tỷ lệ mua ròng thậm chí còn vượt qua SOL, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với HYPE từ các nền tảng tài chính truyền thống.

4. Giao thức gốc HyperEVM

Hyperliquid Daily ( @HYPERDailyTK ) đã biên soạn và tóm tắt giao thức HyperEVM gốc . Từ các giao thức DeFi đến các ứng dụng sáng tạo, HyperEVM đang trở thành một lựa chọn quan trọng cho các nhà phát triển.

cạnhX

1. Hiệu suất doanh thu 24 giờ của EdgeX vượt trội hơn Hyperliquid.

Theo dữ liệu "Top Chains by Fees" của Artemis, edgeX đã vượt qua Hyperliquid với doanh thu phí giao dịch 24 giờ là 2,3 triệu đô la để trở thành ông vua mới về phí giao dịch trên chuỗi, làm nổi bật hoạt động giao dịch cao và mức độ gắn bó của người dùng của nền tảng này.

Xét về dòng tiền chuyển tiếp, edgeX chỉ đứng sau Ethereum về dòng tiền chảy vào ròng trong 24 giờ qua, cho thấy sức hút mạnh mẽ của nguồn vốn.

2. Tín hiệu TGE được làm rõ hơn.

Tài khoản Twitter chính thức của EdgeX đã đăng một cuộc thăm dò ý kiến thu hút sự chú ý rộng rãi: "Hãy chuẩn bị một điều gì đó đặc biệt cho mainnet. Nếu linh vật của chúng ta là Maru (con dấu), thì biểu tượng token nên là gì?". Bài đăng này đã nhận được hơn 111.000 lượt xem và 141 phản hồi trong vòng 24 giờ, và được nhiều phương tiện truyền thông diễn giải là một tín hiệu rõ ràng cho thấy TGE sẽ sớm ra mắt.

Một quản trị viên EdgeX đã xác nhận thêm trong nhóm Telegram rằng các vấn đề liên quan đến TGE đang tiến triển theo đúng kế hoạch. Bắt đầu từ tuần này, đội ngũ sẽ dần công bố thông tin liên quan, và một cuộc gọi hội nghị cộng đồng và phiên hỏi đáp sẽ sớm được tổ chức để người dùng hiểu rõ hơn về mô hình kinh tế token và kế hoạch phân phối.

Apex

1. Kích hoạt Airdrop điểm Ape mùa 1

ApeX chính thức ra mắt chương trình Tín dụng Cốt lõi Mùa 1 vào ngày 6 tháng 10, một chiến dịch khuyến khích người dùng quy mô lớn kéo dài gần ba tháng. Chương trình bắt đầu giai đoạn tiền ra mắt vào ngày 29 tháng 9 và sẽ tiếp tục đến ngày 28 tháng 12, trải dài tổng cộng 12 kỳ.

Mùa 1 có tổng giải thưởng là 69 triệu điểm APE, với 5,75 triệu điểm được phân phối hàng tuần. Việc phân phối diễn ra vào mỗi thứ Tư lúc 8:00 sáng UTC, dựa trên dữ liệu hoạt động của người dùng từ tuần trước.

Điểm có thể được kiếm thông qua: khối lượng giao dịch (60%); hệ thống giới thiệu (20%); kho TVL (10%); hoạt động thanh toán bù trừ (5%); và lãi suất nắm giữ (5%).

Ngoài ra, việc tham gia đội Apex còn mang lại tiền thưởng. Tùy thuộc vào khối lượng giao dịch hàng tuần của đội, người dùng có thể nhận được hệ số nhân từ 1,05x đến 1,5x: 500 triệu đô la khối lượng giao dịch được hưởng hệ số nhân 1,05x, 1 tỷ đô la được hưởng hệ số nhân 1,10x, 3 tỷ đô la được hưởng hệ số nhân 1,15x, 5 tỷ đô la được hưởng hệ số nhân 1,20x, 8 tỷ đô la được hưởng hệ số nhân 1,30x, và các đội hàng đầu có khối lượng giao dịch trên 10 tỷ đô la được hưởng hệ số nhân tối đa là 1,5x.

Ngoài ra, còn có một số phần thưởng đặc biệt: gửi tiền qua mạng lưới Mantle sẽ giúp bạn kiếm được thêm hệ số nhân; đặt cược token APEX trong 3-24 tháng sẽ giúp bạn nhận được các mức thưởng khác nhau; những người tham gia trong giai đoạn trước khi ra mắt sẽ được hưởng phần thưởng hệ số kép dành cho những người dùng sớm; và người dùng có lịch sử giao dịch trên các nền tảng như Hyperliquid, Aster và EdgeX cũng sẽ nhận được "Phần thưởng DEX Pioneer".

2. Hợp tác với Kaito AI: Chương trình hỗ trợ người sáng tạo trị giá 100.000 đô la

ApeX và Kaito AI đã cùng nhau khởi động chương trình khuyến khích nhà sáng tạo kéo dài hơn hai tháng, với tổng giải thưởng lên đến 100.000 USDT. Chương trình diễn ra từ ngày 27 tháng 10 đến ngày 4 tháng 1 năm 2026, được chia thành năm chu kỳ, mỗi chu kỳ hai tuần, với giải thưởng trị giá 20.000 USDT cho 100 nhà sáng tạo hàng đầu.

Người sáng tạo được xếp hạng dựa trên điểm số toàn diện trên ba khía cạnh:

Chất lượng nội dung chiếm tỷ lệ cao nhất (50%), bao gồm phân tích thị trường, hướng dẫn nền tảng Apex, chia sẻ chiến lược giao dịch, thảo luận về ngành DeFi và nội dung về văn hóa meme. Điều này có nghĩa là cả nội dung nghiên cứu chuyên sâu và các tác phẩm sáng tạo, nhẹ nhàng đều có cơ hội được khen thưởng.

Tương tác xã hội chiếm 30%, chủ yếu bao gồm lượt thích, bình luận và chia sẻ lại trên nền tảng Twitter. Điều này khuyến khích người sáng tạo không chỉ tạo ra nội dung chất lượng cao mà còn tích cực tương tác với cộng đồng và mở rộng tầm ảnh hưởng của họ.

Giá trị đóng góp cho hệ sinh thái chiếm 20%, đánh giá mức độ đóng góp thực tế của người sáng tạo cho hệ sinh thái Apex, chẳng hạn như thu hút người dùng mới và thúc đẩy việc sử dụng tính năng.

Đặc biệt đáng chú ý là phần thưởng bổ sung dành cho những người sáng tạo nội dung cũng là nhà giao dịch tích cực. Khối lượng giao dịch hàng tuần từ 500.000 đô la sẽ được nhân điểm 1,25 lần, trong khi khối lượng giao dịch từ 2 triệu đô la trở lên sẽ được nhân điểm 2 lần. Hơn nữa, những người sáng tạo nội dung tích cực có thể được giảm giá tới 30% phí giao dịch.

3. Cuộc thi giao dịch AI

Cuộc thi AI Trading Arena, ra mắt vào ngày 20 tháng 10, cung cấp một nền tảng cho những người đam mê giao dịch thuật toán thể hiện kỹ năng của mình. Cuộc thi có tổng giải thưởng lên tới 25.000 USDT và hỗ trợ sự tham gia của các bot giao dịch AI được tích hợp thông qua API/SDK.

Nền tảng này cung cấp cho mỗi kho tiền tham gia số vốn ban đầu là 5.000 đô la và đòn bẩy lên tới 100 lần.

4. Câu lạc bộ giao dịch Apex

Dành cho người dùng giàu kinh nghiệm, Apex đã ra mắt chương trình Câu lạc bộ Nhà giao dịch (Traders Club). Chương trình kéo dài bốn tuần, từ ngày 17 tháng 10 đến ngày 13 tháng 11, với phần thưởng trị giá 2.000 USDT mỗi tuần, tổng cộng 8.000 USD.

Yêu cầu đầu vào là phải xác minh khối lượng giao dịch trong sáu tháng để đảm bảo các thành viên là những nhà giao dịch thực sự năng động. Câu lạc bộ sử dụng cộng đồng Telegram chuyên dụng để cung cấp nền tảng cho các nhà giao dịch có giá trị tài sản ròng cao tham gia giao tiếp chuyên sâu và chia sẻ thông tin, hình thành nên một cộng đồng gắn kết chặt chẽ của các nhà giao dịch ưu tú.

Liên kết gốc