Tình hình thị trường chứng khoán token hóa: Tesla trở thành vua giao dịch, thanh khoản giảm mạnh vào cuối tuần

Tác giả gốc: Heechang

Bản dịch gốc: TechFlow

xStocks cung cấp dịch vụ chứng khoán được mã hóa, cho phép nhà đầu tư giao dịch các phiên bản mã hóa của các cổ phiếu phổ biến tại Mỹ như Tesla theo thời gian thực. Mặc dù vẫn đang trong giai đoạn đầu, nhưng dịch vụ này đã cho thấy một số dấu hiệu tăng trưởng đáng chú ý.

Quan sát 1: Giao dịch tập trung vào Tesla (TSLA)

Giống như nhiều thị trường mới nổi khác, hoạt động giao dịch nhanh chóng tập trung vào một số ít cổ phiếu. Dữ liệu cho thấy khối lượng giao dịch tập trung cao vào các cổ phiếu nổi tiếng và biến động nhất, trong đó Tesla là ví dụ điển hình nhất.

Sự tập trung này không có gì đáng ngạc nhiên: tính thanh khoản có xu hướng tích tụ ở các tài sản mà các nhà đầu tư bán lẻ ưa chuộng và những người áp dụng sớm thường sử dụng các cổ phiếu có beta cao quen thuộc để thử nghiệm cơ sở hạ tầng mới.

Quan sát 2: Thanh khoản giảm vào cuối tuần

Dữ liệu cho thấy khối lượng giao dịch cổ phiếu trên chuỗi giảm xuống còn 30% hoặc thấp hơn so với mức ngày thường vào cuối tuần. Không giống như tài sản tiền điện tử gốc, vốn giao dịch liền mạch suốt ngày đêm, cổ phiếu được token hóa vẫn mang tính trì trệ của giờ giao dịch thị trường truyền thống. Các nhà giao dịch dường như ít muốn giao dịch hơn khi các thị trường tham chiếu (như Nasdaq và Sở Giao dịch Chứng khoán New York) đóng cửa, có thể là do lo ngại về chênh lệch giá, chênh lệch giá và khả năng phòng ngừa rủi ro vị thế ngoài chuỗi.

Nhận xét 3: Giá cả biến động theo Nasdaq

Một tín hiệu quan trọng khác đến từ hành vi định giá trong giai đoạn ra mắt ban đầu. Ban đầu, token xStocks được giao dịch ở mức cao hơn đáng kể so với token tương tự trên Nasdaq, phản ánh sự nhiệt tình của thị trường và những bất đồng tiềm ẩn trong việc kết nối thanh khoản fiat. Tuy nhiên, mức chênh lệch này dần giảm dần theo thời gian.

Các mô hình giao dịch hiện tại cho thấy giá token đang ở mức giới hạn trên của phạm vi giá trong ngày của Tesla và rất phù hợp với giá tham chiếu của Nasdaq.

Những người kinh doanh chênh lệch giá dường như vẫn duy trì được kỷ luật về giá này, nhưng vẫn có những độ lệch nhỏ so với mức cao trong ngày, cho thấy một số điểm kém hiệu quả của thị trường có thể tạo ra cơ hội và rủi ro cho các nhà giao dịch tích cực.

Cơ hội mới cho các nhà đầu tư chứng khoán Hàn Quốc?

Các nhà đầu tư Hàn Quốc hiện đang nắm giữ hơn 100 tỷ đô la cổ phiếu Mỹ, với khối lượng giao dịch tăng gấp 17 lần kể từ tháng 1 năm 2020. Cơ sở hạ tầng hiện có để các nhà đầu tư Hàn Quốc giao dịch cổ phiếu Mỹ bị hạn chế bởi phí cao, thời gian thanh toán dài và quy trình rút tiền chậm, tạo ra cơ hội cho các cổ phiếu được token hóa hoặc cổ phiếu phản chiếu trên chuỗi. Khi cơ sở hạ tầng và nền tảng hỗ trợ thị trường chứng khoán Mỹ trên chuỗi tiếp tục được cải thiện, một nhóm nhà giao dịch Hàn Quốc mới sẽ tham gia vào thị trường tiền điện tử, đây chắc chắn là một cơ hội rất lớn.