Xuất phát từ The Smart Ape

Lưu ý của Biên tập viên: Kể từ khi Ví Binance Web3 ra mắt trên Binance Alpha, lượng sử dụng và khối lượng giao dịch đã tăng vọt, đưa Binance lên vị trí dẫn đầu thị trường ví và sàn giao dịch phi tập trung (DEX) chỉ sau vài tháng. Do đó, nhiều sàn giao dịch đã bắt đầu học hỏi mô hình của Binance, bao gồm OKX Boost, Bitget Wallet Alpha và Gate Alpha.

Tuy nhiên, mô hình này cũng có nhiều nhược điểm đối với thị trường và cộng đồng, bao gồm sự bất công đối với cộng đồng, thao túng giao dịch và thiếu tính bền vững. Phần sau đây tóm tắt những nhược điểm của các sản phẩm Binance Alpha, đồng thời phản ánh tác động tiêu cực của các sản phẩm sàn giao dịch này lên thị trường, dẫn đến sự phát triển không lành mạnh hơn của thị trường tiền điện tử.

Tóm lại, Binance Alpha là một phần trong Ví Binance Web3, nơi các dự án giai đoạn đầu có thể được niêm yết và giao dịch trở nên thuận tiện hơn. Người dùng cũng có thể tích lũy Điểm Alpha bằng cách giao dịch các token đã được niêm yết trên Binance Alpha, điều này giúp họ đủ điều kiện nhận airdrop các token mới được niêm yết.

Tuy nhiên, nó hoàn toàn khác với giao dịch giao ngay hoặc tương lai trên Binance. Việc niêm yết một token trên Binance Alpha không đảm bảo token đó sẽ được niêm yết trên Binance Spot. Ít hơn 7% token được niêm yết trên Alpha cuối cùng sẽ được niêm yết trên giao dịch giao ngay.

Vậy, vì đã có thị trường giao ngay, tại sao Binance lại ra mắt Alpha? Có những lý do chính thức và không chính thức.

Lý do chính thức là Binance Alpha được thiết kế để trở thành một khu vực khám phá, nơi người dùng có thể giao dịch các token giai đoạn đầu trực tiếp từ ví Binance. So với giao dịch giao ngay, Binance Alpha được định vị là một nền tảng "degen", nơi các dự án phải chứng minh được nền tảng cơ bản và tính thanh khoản mạnh mẽ hơn.

Nhưng lý do thực sự cũng có thể là Binance hiểu người dùng mong muốn gì: kiếm lợi nhuận. Yếu tố thực sự quan trọng của toàn bộ sản phẩm chính là Điểm Alpha. Điểm này khuyến khích người dùng sử dụng Ví Binance, tạo ra khối lượng giao dịch lớn hơn và cuối cùng mang lại nhiều người dùng và doanh thu hơn cho Binance.

Điều này cũng cho phép Binance thử nghiệm một số lượng lớn dự án mà không có rủi ro về uy tín do niêm yết thất bại.

Bất công với cộng đồng

Hầu hết các dự án ra mắt trên Binance Alpha đều kết thúc bằng việc xa lánh chính cộng đồng của mình.

Hãy tưởng tượng việc hỗ trợ một dự án ngay từ những ngày đầu, thử nghiệm mọi tính năng mới, cung cấp phản hồi liên tục, hoạt động tích cực trên Discord và giúp người mới học hỏi.

Khi TGE ra mắt, bạn mong đợi những nỗ lực của mình cuối cùng sẽ được đền đáp xứng đáng. Thay vào đó, bạn thấy token được niêm yết trên Binance Alpha trước, và thậm chí trước khi bạn nhận được phần thưởng cộng đồng, dự án đã airdrop nó cho các thợ đào điểm Alpha.

Những kẻ đào tiền ảo này sau đó sẽ bán tháo token của họ, khiến giá giảm mạnh, chỉ còn lại những đồng tiền vụn.

Đây chính xác là tình trạng của hầu hết các dự án được niêm yết trên Binance Alpha và nhiều người cảm thấy thất vọng vì điều này.

Giá token Alpha giảm mạnh sau khi niêm yết

Hầu hết các token được niêm yết trên nền tảng Binance Alpha đều không tồn tại được lâu dài.

Giá token niêm yết trên nền tảng Binance Alpha tiếp tục giảm sau khi niêm yết

Mọi người đều muốn biết tỷ lệ phần trăm token của mỗi dự án sẽ được airdrop cho người dùng Binance Alpha. Tuy nhiên, Binance chưa bao giờ tiết lộ thông tin này. Họ chỉ tiết lộ số lượng airdrop và ngưỡng điểm yêu cầu của mỗi dự án, chứ không bao giờ tiết lộ quy mô tổng số token.

Ước tính về tỷ lệ token được airdrop khác nhau tùy thuộc vào dự án, nhưng thường dao động từ 2,5% đến 5% tổng nguồn cung, một tỷ lệ cao vì các token này được phân phối cho người dùng Binance khi dự án ra mắt, chứ không phải cho cộng đồng thực tế.

Không có gì ngạc nhiên khi những token này ngay lập tức bị bán tháo, khiến giá token giảm mạnh.

Gần đây, dự án MYX đã airdrop token trị giá hơn 4.000 đô la cho người dùng nền tảng Binance Alpha. Xét đến việc họ không phải là thành viên ban đầu của cộng đồng, số tiền này quả thực rất lớn.

Thao túng khối lượng giao dịch

Việc niêm yết trên Binance Alpha đang trở thành một bước cần thiết trước khi niêm yết trên Binance Spot. Điều này đồng nghĩa với việc mọi dự án được niêm yết trên Alpha đều chịu áp lực rất lớn để chứng minh sức hút mạnh mẽ và đảm bảo gia nhập thị trường giao ngay nhanh chóng.

Một trong những tiêu chí chính mà Binance xem xét là khối lượng giao dịch.

Vậy đoán xem điều gì sẽ xảy ra? Chủ sở hữu dự án cố tình thổi phồng khối lượng giao dịch để tăng sức hấp dẫn. Điều này có thể được thực hiện bằng nhiều cách: thông qua giao dịch wash trading, phân bổ điểm Alpha ồ ạt, hoặc bằng cách bí mật đẩy giá lên cao trước khi bán.

Vấn đề là thay vì xây dựng một cộng đồng trung thành, các dự án này chủ yếu thu hút những kẻ "lừa đảo" cơ hội, điều này không bền vững về lâu dài.

Không bền vững

Một số người có thể cho rằng Binance Alpha thực sự đã thổi phồng giá của một số token dự án. Binance Alpha tạo ra sự khan hiếm và thu hút sự chú ý, điều này tự nhiên thu hút các nhà giao dịch muốn tham gia sớm. Người dùng tích điểm Alpha để đủ điều kiện nhận airdrop, điều này đòi hỏi họ phải tăng khối lượng giao dịch, tất cả đều giúp tăng tính thanh khoản và vốn hóa thị trường của dự án.

Nhưng không có điều gì trong số này là bền vững. Hầu hết người dùng không đến vì dự án mà vì điểm thưởng. Khi chương trình thưởng điểm kết thúc, hoạt động sẽ sụp đổ.

Binance Alpha cũng không mang đến bất kỳ cải tiến sản phẩm thực sự nào. Về bản chất, nó là một nền tảng trưng bày với cơ chế airdrop, vì vậy đã gặp khó khăn trong việc duy trì sự quan tâm sau khi cơn sốt ban đầu lắng xuống.

Hơn nữa, các token được niêm yết trên Binance Alpha hiện đã có thể giao dịch trực tiếp trên các sàn DEX, thường ở mức giá thấp hơn. Lý do duy nhất mọi người sử dụng Alpha là để nhận airdrop.

Điều này khiến bất kỳ dự án nào cũng khó có thể tạo ra giá trị lâu dài bằng cách niêm yết trên Binance Alpha và ngày càng nhiều cộng đồng nhận ra điều này.

Không có sự đảm bảo nào về quyền tiếp cận thị trường giao ngay

Có một điểm quan trọng khác mà nhiều người dường như hiểu lầm: việc niêm yết trên Binance Alpha không đảm bảo việc niêm yết trên nền tảng giao dịch giao ngay của Binance. Nhiều dự án chấp nhận niêm yết trên Binance Alpha, về cơ bản là phản bội cộng đồng để có cơ hội được niêm yết trên Binance, cuối cùng lại mất cả tiền lẫn dịch vụ.

Nhóm Verasity từng nói: "Nếu họ không thể niêm yết trên thị trường giao ngay Binance, về cơ bản họ đã chết." Rõ ràng, lý do duy nhất khiến họ niêm yết trên Binance Alpha là để được niêm yết trên thị trường giao ngay Binance.

Suy nghĩ cuối cùng

Nhưng cuối cùng, việc có nên ra mắt trên Binance Alpha hay các thị trường sản phẩm tương tự khác hay không là do chủ sở hữu dự án quyết định.

Tuy nhiên, tôi không nghĩ Binance Alpha sẽ tốt cho sự phát triển lâu dài của một dự án, vì điều này thường có nghĩa là dự án đã chọn sự cường điệu ngắn hạn thay vì hợp tác với cộng đồng. Nếu một dự án trung thành với cộng đồng, nó sẽ dần dần xây dựng được sự phổ biến và cường điệu trên thị trường theo thời gian.