"Lựa chọn của Biên tập viên Hàng tuần" là một chuyên mục chức năng trên Odaily Planet Daily. Bên cạnh việc cập nhật một lượng lớn tin tức thời sự hàng tuần, Planet Daily còn xuất bản nhiều bài phân tích chuyên sâu chất lượng cao, nhưng những bài phân tích này có thể bị ẩn trong luồng thông tin và tin tức nóng hổi, và bạn có thể bỏ lỡ chúng.
Vì vậy, vào mỗi thứ Bảy, ban biên tập của chúng tôi sẽ chọn lọc những bài viết chất lượng cao, đáng đọc và sưu tầm từ nội dung đã xuất bản trong 7 ngày qua. Từ góc độ phân tích dữ liệu, đánh giá ngành và ý kiến đóng góp, những bài viết này sẽ mang đến cho bạn nguồn cảm hứng mới trong thế giới tiền điện tử.
Bây giờ, hãy đến và đọc cùng chúng tôi:
Đầu tư và Khởi nghiệp
Đầu tư tiền điện tử, đặt cược vào yếu tố cơ bản hay dòng vốn?
Cả hai cách tiếp cận này đều không đúng hay sai. Điều quan trọng đối với các nhà đầu tư là liệu họ có thể đưa ra những dự báo đáng tin cậy một cách có hệ thống hay không. Những dự báo đáng tin cậy hơn sẽ giảm thiểu biến động và rủi ro giảm giá; những dự báo đáng tin cậy hơn mức đồng thuận của thị trường có thể giúp bạn đạt được lợi nhuận vượt trội.
Hai cách tiếp cận này không loại trừ lẫn nhau. Bạn có thể đầu tư dựa trên cả yếu tố cơ bản và dòng tiền. Trên thực tế, các khoản đầu tư mang lại lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro tốt nhất thường kết hợp cả hai yếu tố này.
Theo truyền thống, với tư cách là một nhà đầu tư tiền điện tử, điều quan trọng nhất là phải hướng đến dòng tiền.
Domino tử thần của BTC: Khi các công ty kho bạc chuyển từ "Bàn tay kim cương" sang bán Vanguard
Trong vài tháng qua, các công ty quản lý quỹ BTC được coi là động lực chính của thị trường tiền điện tử và là nền tảng vững chắc hỗ trợ giá Bitcoin. Tuy nhiên, sự hỗ trợ này có thể kém mạnh mẽ hơn nhiều so với tưởng tượng. Khi biến động giá và áp lực từ cổ đông kết hợp, ngay cả các công ty quản lý quỹ cũng có thể ngay lập tức chuyển từ vai trò "người bảo vệ" sang "người bán".
Khi một số công ty quyết định bán BTC để mua lại cổ phiếu, điều này sẽ kích hoạt một chu kỳ phản xạ: giá giảm → mNAV chịu áp lực → nhiều công ty buộc phải bán → tình trạng bán ra tăng cường → giá tiếp tục giảm.
Cùng nhìn lại 5 công ty niêm yết "Chiến lược" lớn nhất Châu Á
Next Technology Holding Group, Cango, Boyaa Interactive, Nano Labs và DDC.
Tầm nhìn của Grayscale cho năm 2025 là tăng cường sự hiện diện trong lĩnh vực AI, hệ sinh thái Sui và văn hóa meme. Các sản phẩm tín nhiệm của công ty không còn chỉ đơn thuần là "phong vũ biểu" cho các dự án hot nhất trên thị trường, mà còn đang bắt đầu chuyển mình thành "kho dự trữ" để khai thác tiềm năng.
Mặc dù "Hiệu ứng Grayscale" không còn tồn tại nữa, nhưng các mục tiêu được Grayscale Crypto Trust chọn là "Grayscale Preferred" dường như vẫn đóng một vai trò nhất định.
Tổng dư nợ của CeFi là 17,78 tỷ đô la, tăng 14,66% so với tháng trước (2,27 tỷ đô la).
Các khoản vay bằng USD chưa thanh toán trong các ứng dụng DeFi đã phục hồi mạnh mẽ so với quý đầu tiên, tăng 7,84 tỷ đô la (+42,11%) lên 26,47 tỷ đô la, mức cao kỷ lục mới.
Các Công ty Dự trữ Tài sản Kỹ thuật số (DATCO) vẫn là chủ đề cốt lõi trong quý 2. Sự trỗi dậy của các công ty dự trữ Ethereum đã trở thành một xu hướng đáng chú ý trong không gian DATCO từ tháng 3 đến tháng 6, mặc dù thực tế là các công ty này ít phổ biến hơn trong những tháng đầu năm. Do các DATCO Bitcoin không phát hành nợ mới, số dư nợ chưa thanh toán của các DATCO, theo dõi dữ liệu, vẫn không thay đổi. Tuy nhiên, tháng 6 năm 2028 vẫn là một tháng đáng chú ý, với 3,65 tỷ đô la nợ chưa thanh toán đáo hạn.
Lãi suất mở trong hợp đồng tương lai, bao gồm hợp đồng tương lai vĩnh viễn, đã tăng vọt trong quý 2, đạt 132,6 tỷ đô la trên các nền tảng lớn tính đến ngày 30 tháng 6.
Phần tiếp theo của " Từ ảo tưởng tăng trưởng đến thực tế dòng tiền: Khi hoạt động mua lại trở thành câu chuyện chung của Altcoin ".
Mặc dù tâm lý thị trường dường như đã chuyển từ trầm cảm sang phấn khích, nhưng câu chuyện về altcoin vẫn còn đó. Làm thế nào để vượt qua cơn sốt thông qua việc mua lại đang thử thách tầm nhìn chiến lược của các bên tham gia dự án.
Bài viết sử dụng LINK, ENA, BB, IP, PUMP, LISTA và BONK làm ví dụ để xem xét kết quả ngắn hạn của các chiến lược mua lại khác nhau.
Hiệu quả thị trường của việc mua lại cổ phiếu được xây dựng dựa trên việc thực hiện, tính minh bạch và tính bền vững của nguồn vốn. Đối với các nhà đầu tư, điều quan trọng không chỉ là nhìn thấy từ "mua lại", mà còn là đặt ra ba câu hỏi: Nguồn vốn đến từ đâu? Nó sẽ kéo dài bao lâu? Và liệu nó có thực sự làm giảm nguồn cung lưu hành hay không? Câu trả lời cho ba câu hỏi này sẽ quyết định liệu chương trình mua lại cổ phiếu có đóng vai trò là nền tảng hỗ trợ giá hay chỉ là một câu chuyện ngắn hạn. Chỉ khi nguồn vốn được đảm bảo, việc thực hiện minh bạch và nguồn cung thực sự thu hẹp thì việc mua lại cổ phiếu mới có thể trở thành một công cụ dài hạn để điều hướng các chu kỳ tâm lý.
Cũng được đề xuất: " Cuộc phỏng vấn 10.000 từ mới nhất của Arthur Hayes: Điều chỉnh vào mùa thu, ETH sẽ đạt 10.000-20.000 đô la trong dài hạn " " Futu, đã khai hỏa phát súng đầu tiên cho "cuộc chuyển đổi mã hóa" của công ty môi giới chứng khoán Hồng Kông " " Tăng 200% trong ngày đầu tiên, giảm 50% trong một tuần: băng và lửa của IPO tăng giá ."
Chính sách và Stablecoin
Theo tuyên bố của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) về mã hóa chứng khoán được công bố vào ngày 9 tháng 7 năm 2025, chứng khoán được mã hóa vẫn là chứng khoán và người tham gia thị trường phải xem xét và tuân thủ luật chứng khoán liên bang khi thực hiện các giao dịch này. Điều này có nghĩa là mặc dù vẫn còn một số điểm chưa rõ ràng trong quy định của Hoa Kỳ về các nền tảng giao dịch mã hóa chứng khoán Hoa Kỳ.
Tuy nhiên, xét về góc độ tương đồng trong kinh doanh, việc tham khảo các yêu cầu tuân thủ của các công ty chứng khoán truyền thống có thể cung cấp hướng dẫn tuyệt vời cho các nền tảng giao dịch mã thông báo chứng khoán Hoa Kỳ.
Trong các tình huống kinh doanh thực tế, các yêu cầu cấp phép cho nền tảng giao dịch mã thông báo chứng khoán Hoa Kỳ sẽ khác nhau tùy thuộc vào việc họ có cung cấp dịch vụ cho người dùng Hoa Kỳ hay không, có khớp/thực hiện giao dịch thị trường hay không, có cung cấp dịch vụ gửi và rút tiền tệ fiat hay không và có nắm giữ/lưu ký cổ phiếu thực tế hay không.
Các yêu cầu này bao gồm đăng ký FinCEN MSB (Doanh nghiệp Dịch vụ Tiền tệ) (bắt buộc); giấy phép ATS (Hệ thống Giao dịch Thay thế) (không rõ ràng); tư cách thành viên FINRA/SIPC (khuyến nghị); đăng ký đại lý chuyển nhượng (tùy chọn); và đăng ký CFTC (Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai) (bắt buộc đối với các doanh nghiệp phái sinh). Hơn nữa, nếu bạn không cung cấp dịch vụ cho người dùng Hoa Kỳ, mức độ tuân thủ sẽ giảm một nửa.
Thế giới tiền điện tử của Hồng Kông: rạn nứt, đối đầu và hội nhập
Ở cùng một Hồng Kông và cùng một hệ sinh thái tiền điện tử, một số người cảm thấy sự phấn khích và cơ hội do sự phục hồi kinh tế của ngành mang lại; những người khác cảm thấy mệt mỏi và mất mát do xung đột về thể chế và văn hóa.
Hầu hết các công ty chứng khoán chính thống của Hồng Kông đều đã tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử; mặt khác, một số người bản xứ tiền điện tử đã gia nhập các công ty tuân thủ đang trải qua sự vỡ mộng sâu sắc.
cap, USD.AI, Level, OpenEden, Falcon Finance, Perena, Noble, Resolv,
Cơ hội Airdrop và Hướng dẫn tương tác
Cap xây dựng một đồng tiền ổn định tự duy trì như thế nào? (Có hướng dẫn tương tác)
Irys, liên kết dữ liệu có thể lập trình, huy động thêm 10 triệu đô la. Hướng dẫn tham gia
Hệ sinh thái Bitcoin
Từ Kho lưu trữ giá trị đến Hoạt động vốn: Chu kỳ tiếp theo của Tài chính chuỗi BTC
Bitcoin thiếu khả năng kết hợp, lợi nhuận và tính thanh khoản đa chuỗi. Hầu hết người nắm giữ BTC đều nắm giữ tài sản của họ trong dài hạn hoặc dựa vào các nền tảng tập trung để hưởng lãi suất thấp, bỏ lỡ bối cảnh tài chính sôi động trên chuỗi.
Ngày càng có nhiều dự án cố gắng đổi mới theo nhiều hướng khác nhau: mở rộng và khả năng tương tác đa chuỗi, phát triển các sản phẩm có lợi nhuận rủi ro thấp, tăng cường sự tham gia của các tổ chức và tuân thủ, cũng như thử nghiệm các chiến lược đổi mới.
Ethereum và khả năng mở rộng
Ông đã chi hàng tỷ đô la để mua Ethereum và nói rằng 4000 là mức đáy.
Sự nổi lên của Tom Lee của BitMine, một nhà tạo lập thị trường mới trên Ethereum.
Quy mô hủy đặt cọc Ethereum đạt mức cao mới, rủi ro do áp lực bán là gì?
Mặc dù thị trường chưa chứng kiến các đợt thanh lý hệ thống do giá bị tách rời, nhưng áp lực tiềm ẩn đang thúc đẩy các nhà đầu tư rút vốn sớm. Việc rút ETH staking trên diện rộng cũng liên quan đến sự dịch chuyển dòng vốn sang các giao thức staking mới. Khi phần lớn nhà đầu tư Ethereum chuyển từ nhà đầu tư cá nhân sang nhà đầu tư tổ chức, bối cảnh của thị trường staking đang trải qua những thay đổi đáng kể. Các nhà đầu tư tổ chức bị thúc đẩy bởi nhiều yêu cầu về tuân thủ và ổn định, chẳng hạn như nhu cầu về các pháp nhân rõ ràng và quy trình tuân thủ, điều mà các giao thức phi tập trung đang gặp khó khăn trong việc đáp ứng.
Nhu cầu chốt lời do giá tăng cũng là một trong những động lực thúc đẩy quy mô phát hành thế chấp ETH tăng lên.
Tuy nhiên, không cần phải quá lo lắng. Niềm tin chung vào Ethereum vẫn chưa hề suy giảm, đặc biệt là sự liên tục của các quỹ đầu tư tổ chức đã củng cố thêm sức mạnh phục hồi của thị trường.
ETH sắp đạt đến một đỉnh cao mới. Những dự án "Ethereum" Alpha nào đáng chú ý?
BMNR, Ethena, Pendle, Uniswap, Fluid, Lido, Aave, Curve, SKY, Spark, Chainlink, Pengu.
Cũng được đề xuất: " Cuộc thi hackathon ETHGlobal NYC kết thúc: Tóm tắt mười dự án chiến thắng hàng đầu ".
Đa sinh thái và chuỗi chéo
Ai sẽ mang cờ Solana? Cùng xem qua các ứng cử viên cho vai diễn "Tom Lee" của Solana
Anthony Scaramucci (ứng cử viên sáng giá nhất), một trong những Solana Maxi quyết tâm nhất của Phố Wall, Michael Edward Novogratz, đại diện đầu tư tiền điện tử của Phố Wall, Kyle Samani của Multicoin Capital, nhà đầu tư mạo hiểm Chamath Palihapitiya ở Thung lũng Silicon, doanh nhân người Canada Kevin O'Leary và Joe McCann, người sáng lập quỹ đầu cơ tiền điện tử Asymmetric.
Sau khi OKB đạt mức cao kỷ lục, làm thế nào bạn có thể tham gia vào xu hướng meme X Layer này?
Công cụ Meme X Layer.
DeFi và CeFi
Dữ liệu không nói dối: Tại sao Pendle lại là viên ngọc ẩn của DeFi?
Pendle đang âm thầm tạo ra doanh thu hàng năm là 43,68 triệu đô la với mức định giá pha loãng hoàn toàn (FDV) là 1,53 tỷ đô la.
Trớ trêu thay, các chuỗi công khai có mức định giá cao gấp ba đến năm lần Pendle lại có khối lượng kinh doanh thực tế thấp hơn nhiều.
Bài viết này hướng dẫn bạn cách sử dụng vũ khí sát thủ mới của Pendle là Boros
Giao dịch, phòng ngừa rủi ro, chênh lệch giá: phân tích đầy đủ các tình huống ứng dụng Boros.
Cũng được đề xuất: " Báo cáo nghiên cứu chuyên sâu về Chainlink: Từ Oracle đến cơ sở hạ tầng tài chính trên chuỗi, cơ chế bánh đà của LINK và con đường tương lai ".
Chủ đề nóng hàng tuần
Trong tuần qua, giá ETH đã giảm xuống dưới 4.100 đô la trong thời gian ngắn ( dự đoán hiệu suất thị trường trong tương lai ); OKB liên tục phá vỡ mức cao nhất mọi thời đại; X Layer đã ra mắt mạng thử nghiệm của mình , với OKB đóng vai trò là token gas gốc; BNB đạt mức cao nhất mọi thời đại mới; và Kanye West đã phát hành đồng tiền meme YZY .
Ngoài ra, liên quan đến chính sách và thị trường vĩ mô, Trump đang cân nhắc việc sa thải Thống đốc Fed Tim Cook với lý do; Fed đang nghiên cứu ứng dụng mã thông báo hóa và trí tuệ nhân tạo trong lĩnh vực thanh toán ; Wyoming đã ra mắt đồng tiền ổn định Frontier FRNT , trở thành khu vực cấp tiểu bang đầu tiên tại Hoa Kỳ phát hành đồng tiền ổn định; Nhật Bản sẽ phê duyệt đồng tiền ổn định đầu tiên bằng đồng yên JPYC , sẽ được niêm yết trên Ethereum, Avalanche và Polygon ; Truyền thông Nhật Bản: Đồng tiền ổn định JPYC sẽ được phát hành với quy mô 1 nghìn tỷ yên trong ba năm và dự kiến sẽ được sử dụng cho mục đích thanh toán của doanh nghiệp và quản lý tài sản DeFi; Chỉ số Shanghai Composite đạt mức cao nhất trong 10 năm ; Caixin: Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông khuyến khích các trường hợp RWA thương mại hàng không và năng lượng mới , nhưng không hỗ trợ các dự án bất động sản; Thái Lan sẽ triển khai chương trình trao đổi tiền điện tử để tạo điều kiện thanh toán cho khách du lịch nước ngoài;
Về ý kiến và tiếng nói, nhà sáng lập WhaleWire tuyên bố: Đòn bẩy quá mức trên thị trường tiền điện tử có thể gây ra một vụ sụp đổ lớn ; Andrew Kang tuyên bố: ETH có thể phải đối mặt với 5 tỷ đô la thanh lý, đẩy giá xuống còn 3.200-3.600 đô la ; Tom Lee tuyên bố: Một cơ hội lịch sử đang diễn ra trong hệ sinh thái Ethereum và tương lai sẽ chứng kiến làn sóng đổi mới chưa từng có; Giám đốc điều hành Canary Capital tuyên bố: Bitcoin có thể đạt 150.000 đô la trong năm nay, trong khi xu hướng tăng của Ethereum sẽ khó duy trì ; Santiment tuyên bố: Tâm lý của các nhà đầu tư bán lẻ đã trở nên cực kỳ bi quan, điều này có thể báo hiệu sự đảo ngược thị trường ; Toly tuyên bố: Thị trường tiền điện tử không nên rơi vào cái bẫy logic khi tin rằng "tài sản đặc biệt + lợi nhuận" là vượt trội ; UBS tuyên bố: Nhu cầu thị trường nghìn tỷ đô la đối với stablecoin có thể không có thật ; Goldman Sachs tuyên bố: Chúng tôi lạc quan hơn về Robinhood so với Circle và còn quá sớm để dự đoán stablecoin sẽ phá vỡ tài chính truyền thống; Các giám đốc điều hành của Ondo tuyên bố: Cơ sở hạ tầng cần thiết để mã hóa thành công đã được thiết lập ; Chủ tịch ETF Store tuyên bố: Cổ phiếu công ty kho bạc nên được xem là sản phẩm phái sinh của BTC và ETH ; Nhà sáng lập Rollup tuyên bố: Tôi nghe nói rằng một số công ty kho bạc SOL lớn sẽ ra mắt vào tháng 9 và hoạt động gây quỹ dự kiến sẽ hoàn tất trong vòng 1-2 tuần;
Về mặt các tổ chức, công ty lớn và các dự án hàng đầu, Bullish đã nhận được 1,15 tỷ đô la tiền từ đợt IPO của mình dưới dạng stablecoin; Grayscale đã nộp tài liệu S-1 cho ETF DOGE ; Giá cổ phiếu của Strategy đã giảm xuống mức thấp mới trong gần bốn tháng và Saylor cho biết các hạn chế đối với việc phát hành thêm sẽ được nới lỏng; WINT, công ty quản lý quỹ BNB niêm yết tại Hoa Kỳ, đã bị hủy niêm yết khỏi Nasdaq do vi phạm ( giải thích ); CMB International Securities chính thức bắt đầu cung cấp dịch vụ giao dịch tài sản ảo; Coinbase đã cập nhật các quy tắc phái sinh của mình và sẽ cung cấp trợ cấp gradient cho USDC được sử dụng làm tài sản thế chấp hợp đồng, với mức trợ cấp hàng năm tối đa đạt 12% ( giải thích về xu hướng của ngành là "phá vỡ bức tường giao dịch và sinh lãi"); Faraday Future đã ra mắt kế hoạch Kho bạc C10 đầu tiên trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ và phát hành chỉ số C10; MetaMask đã ra mắt stablecoin mUSD , được hỗ trợ bởi tiền mặt và trái phiếu ngắn hạn của Hoa Kỳ; Đề xuất mua lại Stargate của Quỹ LayerZero đã bắt đầu bỏ phiếu, với tỷ lệ ủng hộ là 97,07%; Wormhole có kế hoạch mua lại Stargate với giá cao và yêu cầu tạm dừng cuộc bỏ phiếu "LayerZero mua lại STG" ( giải thích ); Mã thông báo vàng XAUm Đăng nhập vào Sui , Sui Foundation đã đưa XAUm vào dự trữ chiến lược của mình; Somnia đã mở các cuộc điều tra về điều kiện đủ điều kiện airdrop ( đánh giá của cộng đồng kém ); Mitosis đã công bố mô hình kinh tế mã thông báo của mình , với airdrop genesis 10%; Boundless đã công bố mô hình kinh tế mã thông báo của mình , với 6% phân bổ từ doanh số bán hàng và airdrop của cộng đồng; Mitosis đã đưa ra một cuộc điều tra airdrop ; Sapien đã đưa ra một yêu cầu airdrop ; Hemi đã công bố nền kinh tế mã thông báo của mình : tổng cộng 10 tỷ mã thông báo, với cộng đồng và hệ sinh thái chiếm 32%;
Về mặt dữ liệu, các ETF giao ngay Bitcoin và Ethereum đã lập kỷ lục về khối lượng giao dịch hàng tuần ; quy mô tài sản được mã hóa được quản lý đạt mức cao nhất mọi thời đại là 270 tỷ đô la Mỹ; Hyperliquid trở thành công ty có doanh thu bình quân đầu người cao nhất thế giới ;
Về mặt bảo mật, hơn 370.000 bản ghi trò chuyện từ Grok của Musk đã bị rò rỉ ; người sáng lập OneKey tuyên bố rằng lỗ hổng bảo mật 0-day đã xuất hiện trong các thiết bị của Apple và người dùng được khuyên nên nâng cấp hệ thống thiết bị của mình lên phiên bản mới nhất càng sớm càng tốt; người sáng lập ODIN•FUN tuyên bố rằng một phần tiền của tin tặc đã bị đóng băng và đang tiến hành kiểm tra và sửa chữa... Vâng, đây lại là một tuần đầy biến động.
Đính kèm là cổng thông tin đến loạt bài "Lựa chọn của biên tập viên hàng tuần".
Hẹn gặp lại lần sau~
- 核心观点：加密投资需结合基本面与资金流分析。
- 关键要素：
- 灰度信托转向发掘潜力项目。
- 链上借贷创264亿美元新高。
- 山寨币回购需关注资金可持续性。
- 市场影响：推动机构合规与创新策略发展。
- 时效性标注：中期影响。
IOS
Android