Tác giả gốc: Người đóng góp cốt lõi của Biteye Viee

Biên tập viên gốc: Denise, cộng tác viên cốt lõi của Biteye

Từ Meme đến AI Agent, Launchpad cũng đang khám phá cách liên kết nó với vốn chủ sở hữu truyền thống.

Chúng tôi đã chọn ra 10 nền tảng tiêu biểu, phân tích cơ chế độc đáo của chúng và thảo luận về cách các nhà đầu tư bán lẻ nên tham gia để nắm bắt cơ hội và tránh cạm bẫy.

1. Nền tảng không cần cấp phép

1. Thiên đường

Cơ chế: Heaven là một nền tảng AMM+Launchpad mới nổi, tích hợp phát hành và giao dịch, loại bỏ nhu cầu chuyển đổi dự án sang một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) bên ngoài. Tất cả phí giao dịch vẫn được giữ nguyên trên nền tảng và được sử dụng để mua lại và đốt $LIGHT, với người nắm giữ được chia sẻ trực tiếp cổ tức. Ngược lại, Pump.fun, mặc dù có lợi nhuận, nhưng lại thiếu cơ chế thưởng này.

Hiệu suất lợi nhuận: $LIGHT tiếp tục tăng trong tuần sau khi ra mắt, với giá trị thị trường vượt quá 100 triệu đô la Mỹ. Cơ chế mua lại và hủy bỏ liên tục đã củng cố đáng kể niềm tin của thị trường.

2. Zora

Cơ chế: Zora là một giao thức kinh tế xã hội + sáng tạo trên chuỗi Base. Lối chơi cốt lõi là việc xuất bản nội dung đồng nghĩa với việc khởi chạy các dự án. Khi bạn đăng văn bản hoặc hình ảnh, nó sẽ tự động phát hành tài sản.

Hiệu suất lợi nhuận: $ZORA đã từng tăng gấp 10 lần trong 20 ngày liên tiếp. Vào tháng 4 năm nay, tài khoản chính thức của Coinbase Base đã đăng thông báo "Base dành cho tất cả mọi người" và tài sản đã được tự động đúc. Nhiều người nghĩ rằng đây là thông tin chính thức và họ đã đổ xô mua vào, đẩy giá trị thị trường lên 17 triệu đô la Mỹ, rồi sau đó nhanh chóng giảm trở lại 90%.

3. Tin tưởng

Cơ chế: Believe, trước đây là Clout, ban đầu tập trung vào mạng xã hội dành cho người nổi tiếng trước khi chuyển sang quản lý tài sản xã hội, phổ biến câu chuyện ICM. Người dùng chỉ cần tweet @launchcoin để tự động tạo một dự án. Khi vốn hóa thị trường vượt quá 100.000 đô la, nó sẽ tự động được niêm yết trên các sàn giao dịch như Meteora.

Hiệu suất lợi nhuận: $LAUNCHCOIN đã tăng gấp 50 lần trong ba ngày, đạt vốn hóa thị trường 300 triệu đô la. $PASTERNAK, vốn gần như bằng 0 trước khi đổi tên, đã tăng vọt từ 1 triệu đô la lên 22 triệu đô la trong vòng 24 giờ sau khi đổi tên. Nhiều dự án nền tảng cũng đã mang đến cho các nhà đầu tư bán lẻ cơ hội kiếm lời gấp mười lần hoặc hơn.

4. Bơm.vui vẻ

Cơ chế: Pump.fun được coi là tiên phong trong xu hướng phát hành tài sản trên chuỗi, đã đưa phương pháp tiếp cận dựa trên meme lên một tầm cao mới. Chỉ cần tải lên tên, logo và mô tả của bạn để tự động tạo hợp đồng và nhóm thanh khoản ban đầu. Giá được xác định bằng mô hình đường cong liên kết: càng nhiều người mua, giá càng cao. Khi vốn hóa thị trường đạt đến một ngưỡng nhất định, hợp đồng thông minh sẽ tự động chuyển thanh khoản sang một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) bên ngoài, kết nối liền mạch với thị trường rộng lớn hơn.

Hiệu suất doanh thu: Là nền tảng không cần xin phép số một, Pump.fun đã tạo ra vô số dự án meme nổi tiếng, vì vậy tôi sẽ không đi sâu vào chi tiết.

5. Bonk.fun

Cơ chế: Cộng đồng BONK đã ra mắt nền tảng này vào tháng 4 năm 2025. Lối chơi của nó tương tự như Pump.fun, nhưng tập trung nhiều hơn vào lợi nhuận cộng đồng. Một phần phí giao dịch sẽ được hoàn trả cho người nắm giữ BONK và những người xây dựng hệ sinh thái, qua đó tăng cường các ưu đãi cho cộng đồng.

Hiệu suất lợi nhuận: Hai cái tên nổi tiếng trên internet là $HOSICO (vốn hóa thị trường đạt đỉnh 60 triệu đô la Mỹ, tăng gấp 6 lần) và $USELESS (vốn hóa thị trường đạt đỉnh gần 300 triệu đô la Mỹ, tăng hơn 10 lần). Nhìn chung, các dự án có sự hỗ trợ của cộng đồng có nhiều khả năng đột phá hơn.

6. Ảo

Cơ chế: Virtuals tập trung vào đường dẫn AI Agent. Người dùng cần khóa $VIRTUAL để tạo Agent và xây dựng một pool. Sau khi đạt đến ngưỡng đường cong kết nối, họ có thể "tốt nghiệp" và tạo một pool thanh khoản được ghép nối với $VIRTUAL.

Hiệu suất lợi nhuận: Sau khi cơn sốt đầu năm lắng xuống, Genesis Launch đã vực dậy thị trường, với $VIRTUAL tăng trưởng 150% chỉ trong một tuần và hệ sinh thái cũng theo đà tăng trưởng đó. Dự án mới $BasisOS đã chứng kiến vốn hóa thị trường đạt 5,5 triệu đô la chỉ trong vòng 12 ngày kể từ khi ra mắt, với mức tăng trưởng đỉnh điểm lên đến 40 lần.

2. Yêu cầu nền tảng được cấp phép

Không giống như bệ phóng "không ngưỡng", loại bệ phóng này sẽ được sàng lọc nghiêm ngặt và áp dụng phương pháp tiếp cận chất lượng là trên hết.

1. Tiếng vọng

Cơ chế: Echo có thể được coi là một "liên minh đầu tư thiên thần trên chuỗi". Một nhà đầu tư dẫn đầu khởi tạo một nhóm đầu tư, chia sẻ cơ hội dự án của mình với nhóm, và mọi người cùng đầu tư vào đó. Cuối cùng, nhà đầu tư dẫn đầu sẽ nhận được một phần lợi nhuận. Echo yêu cầu người dùng hoàn tất xác minh KYC, chẳng hạn như qua email và tài khoản Twitter, khiến nó trở thành một cộng đồng tương đối nhỏ.

Hiệu suất doanh thu: Echo đã tạo điều kiện tài trợ cho một số dự án phổ biến như Ethena, Morph, Usual, Hyperlane, v.v. và quá trình phát triển dự án tương đối ổn định sau khi hoàn tất đợt chào bán riêng lẻ.

2. Xây dựng pad

Cơ chế: Buildpad là một nền tảng chào bán công khai được cựu giám đốc điều hành Binance Erick Zhang ra mắt vào cuối năm 2024. Không giống như hình thức chào bán riêng tư của Echo, vốn chỉ tập trung vào một nhóm nhỏ, Buildpad yêu cầu KYC nghiêm ngặt nhưng lại mở rộng hơn cho công chúng. Vào tháng 1 năm nay, Buildpad cũng đã ra mắt dự án đầu tiên, chào bán công khai LAYER của Solayer.

Hiệu suất: Solayer đã vượt mức gọi vốn gấp 5 lần, với mức tăng 240% trên TGE; Sahara đã vượt mức gọi vốn gấp 8 lần, với mức tăng 120% trên TGE. Tiếp theo, @Lombard_Finance cũng sẽ ra mắt vòng gọi vốn cộng đồng trên Buildingpad.

3. Kaito

Cơ chế: Vào tháng 7, nhóm Kaito đã công bố ra mắt Capital Launchpad, một nền tảng đầu tư thiên thần trên chuỗi tương tự như Echo, nhưng phương pháp phân bổ không dựa trên tốc độ xử lý mà dựa trên các chỉ số như lượng nắm giữ trên chuỗi và danh tiếng xã hội.

Hiệu suất doanh thu: Dự án đầu tiên, Espresso, được định giá 400 triệu Nhân dân tệ. Dự án thứ hai, Theoriq, được định giá 75 triệu Nhân dân tệ.

4. Lỗ thông hơi

Cơ chế: Ventures cho phép người dùng thông thường tham gia giao dịch trước IPO, nhưng thay vì phát hành cổ phiếu thực tế, họ phát hành tài sản tổng hợp vĩnh viễn theo dõi định giá công ty. Dựa trên tiêu chuẩn HIP-3 của Hyperliquid, công cụ này chuyển đổi vốn chủ sở hữu của công ty tư nhân thành các sản phẩm phái sinh trên chuỗi, được giao dịch như "cổ phiếu ngầm". Ngược lại, PreStocks và Jarsy được neo giá 1:1 vào cổ phiếu thực tế, gần giống với mô hình chứng khoán truyền thống hơn.

Hiệu suất thu nhập: Tính đến ngày 20 tháng 8, mức tăng 24 giờ của dự án Ventuals dao động từ 5% đến 30%.

3. Hào quang bệ phóng: công bằng, ngưỡng hay hệ sinh thái?

Như chúng ta đã thấy từ các ví dụ trước, nền tảng Launchpad hầu như luôn "phổ biến với mỗi phiên bản mới", dựa trên hai yếu tố chính: tạo ra các tài sản khác biệt và duy trì lưu lượng truy cập trong nền tảng. Ngoài ra, một số yếu tố quan trọng khác cũng rất quan trọng:

1. Công bằng: Thiên đường gắn kết lợi ích của người dùng và nền tảng thông qua việc mua lại và phá hủy. Ngược lại, nếu nó bị kiểm soát bởi robot và giao dịch nội gián, trải nghiệm của nhà đầu tư bán lẻ sẽ sụp đổ.

2. Ngưỡng: Hệ thống mời gọi của Echo tạo ra rào cản cho một nhóm nhỏ, còn Believe thu hút mọi người thông qua hiệu ứng mạng xã hội. Những điều này rất khó để sao chép.

3. Nguồn lực dự án: Một nền tảng có thể liên tục thu hút các dự án tốt sẽ hình thành nên một môi trường “ngày càng mạnh mẽ hơn”.

4. Đổi mới mô hình: Sự tích hợp của Heaven, khả năng sáng tạo nội dung của Zora và khả năng kích hoạt xã hội của Believe đều là những lợi thế của người đi đầu.

4. Chiến lược dành cho nhà đầu tư bán lẻ: Làm thế nào để nắm bắt cơ hội Launchpad và tránh bị chôn vùi?

1. Trước tiên, hãy cân nhắc sở thích của bạn: Nếu bạn thích cờ bạc, bạn có thể chơi trên một nền tảng không có giấy phép, nơi bạn có thể nhận được lợi nhuận tốt với số vốn nhỏ; nếu bạn muốn sự ổn định, hãy chọn một nền tảng được cấp phép, nơi chất lượng dự án được đảm bảo hơn.

2. Kiểm soát vị thế của bạn: Đừng dốc toàn lực. Các vị thế rủi ro cao không nên vượt quá 10%–20% tổng số tiền của bạn.

3. Theo dõi nhịp điệu thị trường: Meme, AI, Heaven và Zora đều là những điểm nóng xoay vòng. Nếu một nền tảng đột nhiên trở nên phổ biến, thường sẽ có những cơ hội ngắn hạn.

⚠️Cảnh báo rủi ro: Chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời khuyên đầu tư.