Các số liệu chính (21 tháng 7, 4:00 chiều Giờ Hồng Kông - 28 tháng 7, 4:00 chiều Giờ Hồng Kông)

• BTC/USD -0,3% (119.400 đô la → 119.000 đô la), ETH/USD +2,4% (3.800 đô la → 3.890 đô la)

• Tuần trước, thị trường đã bước vào giai đoạn củng cố. Hôm thứ Sáu, thị trường đã cố gắng kiểm tra ngưỡng hỗ trợ 115.000 đô la, phá vỡ xuống dưới ngưỡng này một thời gian ngắn trước khi nhanh chóng phục hồi và cuối cùng giữ vững trên ngưỡng này. Giá hiện đang giao dịch trong biên độ củng cố, nhưng đà tăng đã mạnh lên. Nhìn bề ngoài, mô hình này đặt nền tảng vững chắc cho sự trở lại mức cao nhất mọi thời đại (ATH). Một sự bứt phá thành công có thể nhắm đến vùng 125.000-135.000 đô la.
• Nếu giá giảm xuống dưới 115.000 đô la, đợt điều chỉnh có thể tiếp tục sâu hơn, và mức thấp nhất có thể giảm xuống khoảng 112.000 đô la. Nếu mất ngưỡng hỗ trợ mạnh hơn là 109.000 đô la, giá có thể giảm mạnh hơn nữa, và chúng ta cần đánh giá lại xu hướng.

Chủ đề thị trường

• Nhìn chung, tâm lý thị trường vẫn lạc quan: dữ liệu thu nhập của Mỹ vẫn vững chắc, tiếp tục đà tăng "Goldilocks", trong khi dữ liệu kinh tế mở đường cho việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất trong những tháng tới. Không có dấu hiệu đáng kể nào cho thấy lạm phát sẽ tăng trở lại. Mặc dù vẫn còn một số lo ngại về thuế quan, nhưng đỉnh điểm của sự bất ổn đã qua, với hầu hết các quốc gia (trừ Trung Quốc) cuối cùng đã chấp thuận các yêu cầu của Mỹ/Trump, khiến Mỹ trở thành bên hưởng lợi lớn nhất.
• Tiền điện tử nhìn chung vẫn duy trì được sức mạnh trong bối cảnh này, nhưng các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử (chẳng hạn như cổ phiếu liên quan đến ETH như $SBET và $BMNR) đã giảm giá đáng kể vào tuần trước khi thị trường trở lại trạng thái lý trí và cơn sốt meme dần lắng xuống. Tuy nhiên, giá giao ngay vẫn tương đối ổn định: ETH vẫn ở mức trên 3.700 đô la. Bất chấp áp lực từ đợt bán tháo Galaxy trị giá 9 tỷ đô la của một nhà đầu tư dài hạn (thực hiện vào thứ Sáu tuần trước), BTC vẫn duy trì mức hỗ trợ mạnh quanh mức 115.000 đô la và phục hồi trên mức 119.000 đô la sau cuối tuần. Sự tham gia vào thị trường tăng giá hiện tại có phần yếu ớt do sự lắng dịu của mùa hè, nhưng nếu môi trường vĩ mô ổn định, nó có thể thu hút thêm dòng vốn trong những tháng tới.

Biến động ngụ ý của BTC USD ATM

• Biến động thực tế đã giảm xuống mức giữa 20% vào đầu tuần trước (khi giá giao ngay trì trệ trong khoảng 118.000 đến 119.000 đô la). Tuy nhiên, trước cuối tuần, thông báo của MSTR về đợt chào bán cổ phiếu trị giá 2,5 tỷ đô la (ban đầu là 500 triệu đô la) đã kích hoạt một đợt kiểm tra ngắn hạn mức 120.000 đô la. Đợt bán tháo 9 tỷ đô la tiếp theo vào thứ Sáu đã đẩy giá giao ngay giảm mạnh xuống còn 115.000 đô la. Mặc dù đã lấy lại 118.000 đô la vào đầu ngày thứ Hai và kiểm tra mức 120.000 đô la, biến động ngụ ý ngắn hạn vẫn ở mức thấp, khi thị trường vẫn nằm vững trong phạm vi 115.000-121.000 đô la, đặc trưng bởi gamma mua quá mức.
• Cấu trúc kỳ hạn đã dần dốc hơn, nhưng vẫn tương đối ổn định so với mức lịch sử, khiến thị trường khó định giá phí bảo hiểm kỳ hạn trong dài hạn. Tuy nhiên, việc thanh khoản của người bán quyền chọn dài hạn cạn kiệt, cùng với biến động giá cục bộ (chẳng hạn như mức giảm xuống còn 114.600 đô la vào thứ Sáu), đã dẫn đến việc thị trường tiếp tục nỗ lực nắm bắt các cơ hội định hướng trong suốt thời gian đáo hạn từ tháng 9 đến tháng 12, do biến động cơ bản thấp hơn và đòn bẩy cao hơn.

Độ lệch/Độ nhọn của BTC USD

• Độ lệch: Nhu cầu đối với quyền chọn bán ngắn hạn tăng vọt (do đợt bán tháo hôm thứ Sáu làm dấy lên lo ngại về một đợt điều chỉnh sâu hơn giữa mức 112.000 đô la và 110.000 đô la). Việc mua phòng ngừa rủi ro đối với 1-2 quyền chọn thực hiện ở mức 110.000 đô la đáo hạn đã đẩy độ lệch giảm giá lên cao hơn nữa. Mặc dù biến động thực tế chưa tăng đáng kể và các đợt tăng giá vẫn còn biến động, độ lệch này khó có thể duy trì ở mức hiện tại trừ khi mức 115.000 đô la được xác nhận đã bị phá vỡ. Nhu cầu dài hạn vẫn tập trung vào quyền chọn mua, củng cố xu hướng tăng của độ lệch.
• Độ nhọn: Kỳ hạn ngắn hạn đang tăng do nhu cầu phòng ngừa rủi ro giảm giá tăng cao. Xu hướng hình bướm đang bị đảo ngược nghiêm trọng, kết hợp với mức biến động cao kỷ lục của BTC, chiến lược "long long butterfly + short short butterfly" mang lại giá trị tuyệt vời trong bối cảnh này.
• Chúc bạn giao dịch may mắn trong tuần này!

Bạn có thể sử dụng miễn phí tính năng Trading Vane của SignalPlus tại t.signalplus.com/crypto-news/all. Tính năng này sử dụng AI để tích hợp thông tin thị trường và hiểu rõ tâm lý thị trường.

Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi theo thời gian thực, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlusCN hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat, vui lòng xóa khoảng cách giữa tiếng Anh và số: SignalPlus 666), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để giao lưu và tương tác với nhiều bạn bè hơn.

Trang web chính thức của SignalPlus: https://www.signalplus.com