Tiêu đề ban đầu: "Cổ phiếu Coinbase hay Robinhood là lựa chọn tốt hơn?"
Tác giả gốc: Jack Inabinet, Bankless
Bản tổng hợp gốc: Luccy, BlockBeats
Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này khám phá hai công ty có ảnh hưởng đáng kể trong không gian tiền điện tử - Coinbase và Robinhood. Coinbase đã thu phục được một số lượng lớn các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ ở Hoa Kỳ nhờ nền tảng về tiền điện tử và nguồn gốc sâu xa trong ngành trong những năm qua.
Để so sánh, mặc dù Robinhood không tốt bằng Coinbase về khối lượng giao dịch tiền điện tử nhưng nó vẫn rất được các nhà giao dịch bán lẻ ở Hoa Kỳ ưa chuộng và có khả năng tuân thủ mạnh mẽ. Robinhood đã tích cực tham gia vào thị trường mã hóa, phát triển ví không giám sát và có kế hoạch mua lại Bitstamp, một sàn giao dịch mã hóa lâu đời ở châu Âu, để mở rộng hơn nữa ảnh hưởng của mình trong lĩnh vực mã hóa.
Bài viết này cung cấp phân tích chuyên sâu về những lợi thế riêng và rủi ro tiềm ẩn của hai công ty trên thị trường tiền điện tử, cung cấp cho các nhà đầu tư những thông tin tham khảo có giá trị do BlockBeasts tổng hợp từ văn bản gốc như sau:
Cổ phiếu Coinbase từ lâu đã là sự lựa chọn hiển nhiên để các nhà đầu tư tiếp cận tiền điện tử thông qua một công ty đại chúng, nhưng giờ đây có một công ty khác đang thách thức vị thế đó.
Thứ Năm tuần trước, Robinhood thông báo rằng họ sẽ chi 200 triệu USD để mua lại Bitstamp, sàn giao dịch tiền điện tử lâu đời nhất vẫn còn hoạt động và có giấy phép hợp lệ để hoạt động tại hơn 50 quốc gia.
Vì vậy, bạn nên tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu COIN hay cổ phiếu HOOD?
Hôm nay, chúng ta sẽ khám phá sự khác biệt giữa Coinbase và Robinhood để biết lý do tại sao các nhà đầu tư lại tin tưởng vào cả hai cổ phiếu này.
Lý do ủng hộ COIN
Coinbase thường được coi là sàn giao dịch tiền điện tử uy tín nhất, một điểm khác biệt đã cho phép nó xây dựng mối liên hệ sâu sắc giữa những người đam mê tiền điện tử tổ chức và bán lẻ ở Hoa Kỳ trong 12 năm tồn tại.
Các sàn giao dịch tiền điện tử tập trung thường cung cấp những hiểu biết hạn chế về tình hình tài chính của họ; tuy nhiên, với tư cách là một công ty được niêm yết trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, Coinbase bắt buộc phải trải qua các cuộc kiểm toán nghiêm ngặt và gửi báo cáo cho SEC, giảm khả năng tiền của khách hàng bị chiếm dụng.
Mặc dù chức năng chính của hầu hết các sàn giao dịch là giao dịch, nhưng Coinbase không chỉ là một thị trường đơn giản; đây còn là một trong những công ty CEX đầu tiên thiết lập sự hiện diện trên chuỗi và đóng vai trò quan trọng trong việc phát triển cơ sở hạ tầng để ra mắt Ví và ví của riêng mình. Cơ sở Ethereum L2!
Kể từ khi Ethereum triển khai EIP-4844 trong bản nâng cấp Dencun tháng 3, chi phí xuất bản dữ liệu L2 đã giảm đi rất nhiều và tỷ suất lợi nhuận hoạt động trên chuỗi của Base đã đạt gần 100%, điều đó có nghĩa là gần như tất cả phí giao dịch được thanh toán trên Base. Tất cả đều đi thẳng vào doanh thu của Coinbase.
Theo L2 BEAT, mặc dù doanh thu của Base đã giảm đáng kể kể từ mức đỉnh điểm vào cuối tháng 3, nhưng mạng này vẫn là L2 lớn thứ hai tính theo TVL và tạo ra nhiều lợi nhuận hơn bất kỳ L2 chính nào khác, theo L2 BEAT, thường thu về hơn 100.000.
Nguồn: Dune
Ngoài cơ sở hạ tầng trực tuyến, Coinbase còn cung cấp cho người dùng bộ công cụ lưu ký toàn diện, cung cấp dịch vụ đặt cược nâng cao và mã thông báo đặt cược thanh khoản ETH, cũng như các giải pháp lưu ký cấp tổ chức.
Coinbase Custody được nhiều người coi là nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số hàng đầu và phục vụ 8 trong số 11 quỹ ETF BTC giao ngay tại Hoa Kỳ, bao gồm GBTC của Grayscale và IBIT của BlackRock (hai sản phẩm lớn nhất tính theo tài sản được quản lý). Sự sắp xếp này cho phép Coinbase kiếm được phí lưu ký từ tài sản mà họ quản lý, ngoài phí giao dịch từ việc tạo và mua lại, điều này sẽ mang lại cơ hội cho công ty nếu quỹ ETF tiền điện tử giao ngay tiếp tục thu hút được sự chú ý của những người tham gia thị trường truyền thống. .
Các khoản thanh toán bằng tiền điện tử vẫn chưa đạt được sự chấp nhận rộng rãi, nhưng nhóm Coinbase đã phát triển cơ sở hạ tầng thông qua nền tảng Thương mại của mình để cho phép người bán chấp nhận hàng trăm tài sản tiền điện tử dưới dạng thanh toán cho hàng hóa và dịch vụ trực tiếp vào ví tiền điện tử tự lưu trữ của họ.
Nếu mức độ sẵn sàng nắm giữ tài sản tiền điện tử của công chúng tăng lên và họ nhận ra lợi ích của công nghệ tự quản lý, điều đó sẽ giúp Coinbase tạo ra nhiều doanh thu hơn thông qua nền tảng này.
Coinbase cũng đáp ứng nhu cầu của người dùng quốc tế không tuân theo các quy định tài chính của Hoa Kỳ và có thể giao dịch hợp đồng tương lai trên nhiều tài sản tiền điện tử khác nhau thông qua sàn giao dịch; nếu ngành công nghiệp tiền điện tử nhận được sự rõ ràng về quy định tích cực, các dịch vụ này có thể dễ dàng mở rộng sang các nền tảng của Hoa Kỳ — —Hiện tại nền tảng này chỉ cung cấp hợp đồng tương lai BTC và ETH.
Ngoài ra, những người nắm giữ cổ phiếu COIN có thể kiếm được một số tiền nhất định từ sự thành công của danh mục đầu tư Coinbase Ventures, nơi chứa nhiều cơ hội thị trường tư nhân sinh lợi mà các nhà đầu tư bán lẻ và bên ngoài không thể tiếp cận được.
Lý do ủng hộ HOOD
Trong khi Coinbase chiếm thế thượng phong về khối lượng giao dịch tiền điện tử mà nó xử lý, Robinhood vẫn là nhà vô địch không thể tranh cãi trong số các nhà giao dịch bán lẻ ở Hoa Kỳ.
Mặc dù tổng số tài sản được lưu ký trên nền tảng của Robinhood ít hơn so với Coinbase, ngay cả khi cộng lại cổ phiếu, quyền chọn, tiền mặt và số dư tiền điện tử, Robinhood có số người dùng hoạt động hàng tháng nhiều hơn 70% so với Coinbase trong quý đầu tiên của năm 2024, trong đó nêu bật sự phổ biến của sàn giao dịch đối với các nhà giao dịch bán lẻ.
Không còn nghi ngờ gì nữa, lợi thế lớn nhất của Robinhood là sự tuân thủ của nó; với tư cách là nhà môi giới, Robinhood được quản lý bởi SEC và nếu SEC tạo ra một phân loại và giao dịch chứng khoán tài sản kỹ thuật số mới được giới hạn cho các nhà môi giới đã đăng ký, Robinhood sẽ được kỳ vọng sẽ trở thành công ty thống trị. Trao đổi tiền điện tử.
Mặc dù Coinbase rõ ràng là công ty thiên về tiền điện tử hơn và đã thu hút rất nhiều nhân tài có mối liên hệ chặt chẽ với ngành, nhưng không có gì ngăn cản Robinhood tạo ra ứng dụng tiền điện tử của riêng mình ngoài sự không chắc chắn về quy định.
Robinhood đã phát triển giải pháp ví không giám sát độc quyền của riêng mình và gần đây đã triển khai tích hợp cho phép người dùng mua tiền điện tử trực tiếp trên ứng dụng di động Uniswap bằng tiền từ tài khoản Robinhood Connect của họ.
Với đề xuất mua lại Bitstamp (mặc dù nó vẫn có thể bị các cơ quan quản lý chặn), Robinhood thừa nhận tiềm năng tăng trưởng của hoạt động kinh doanh tiền điện tử của mình bất chấp cuộc chiến pháp lý đang diễn ra với SEC và xác nhận rằng họ sẽ tham gia vào công nghệ blockchain với khả năng tốt nhất của mình.
4 triệu người dùng đang hoạt động của Bitstamp chủ yếu đến từ Châu Âu, một nhóm nhân khẩu học rất hấp dẫn đối với người mua tập trung ở Hoa Kỳ và việc mua lại cũng bao gồm các sản phẩm cho vay và đặt cược cốt lõi của Bitstamp, cho phép Robinhood hoạt động tốt hơn. Dịch vụ này cạnh tranh với tiền điện tử CEX và cho thấy nó có thể bắt kịp với các đối thủ cạnh tranh có nguồn gốc từ tiền điện tử bằng cách mua công nghệ tiền điện tử do các công ty khác phát triển.
Ý chính
Đối với các nhà đầu tư tiền điện tử đã lạc quan về COIN, sẽ không khó để lạc quan về HOOD, vì công ty dường như đang tích cực tham gia vào thị trường tiền điện tử và đã thu hút được các nhà đầu tư bán lẻ ở Hoa Kỳ. Nếu cơn sốt trong ngành tiếp tục, những nhà đầu tư này có khả năng sẽ tham gia vào không gian tiền điện tử nhờ các giải pháp mua và lưu ký thuận tiện do Robinhood cung cấp.
Mặt khác, Coinbase có hiệu suất tiền điện tử đã được chứng minh và sự áp dụng đáng kể của tổ chức, điều này được phản ánh qua sự ưa thích của các tổ chức phát hành ETF tiền điện tử giao ngay đối với các dịch vụ của nó.
Hai sàn giao dịch được liệt kê đều có điểm mạnh và điểm yếu riêng và mặc dù Robinhood hiện đang gặp bất lợi trong cuộc cạnh tranh này nhưng vị trí thống trị của Coinbase không phải là không thể phá vỡ, đặc biệt là trong tương lai của môi trường quản lý tài chính tiền điện tử nghiêm ngặt hơn.
IOS
Android