Bitcoin giảm xuống còn 20.000 đô la, thị trường có phải là đáy?
Trong hai ngày qua, thị trường tiền điện tử đã tiếp tục giảm.
Nhưng,
Nhưng,GlassnodeBáo cáo phân tích chỉ ra rằng một số lượng lớn các chỉ số vĩ mô cho thấy thị trường mã hóa đang bước vào giai đoạn đen tối nhất của chu kỳ thị trường giá xuống này; Mike Novogratz, người sáng lập và Giám đốc điều hành của công ty tiền kỹ thuật số Galaxy Digital Holdings, tin rằng tiền điện tử đang tiến gần hơn đến " đáy" so với chứng khoán Hoa Kỳ và đáy của Ethereum phải ở mức khoảng 1.000 đô la, Bitcoin là khoảng 20.000 đô la.
Tất nhiên, điều này không có nghĩa là nó phù hợp để mua đáy ở giai đoạn này.Xét cho cùng, tài chính mã hóa không thể tách rời khỏi nền kinh tế vĩ mô.Trừ khi Fed ngừng tăng hoặc giảm lãi suất, nếu không Bitcoin sẽ khó thoát khỏi một thị trường đi lên độc lập.
1. Đánh giá thị trường: Bitcoin giảm trong 11 tuần
Vào ngày 12 tháng 5, Bitcoin đã giảm xuống dưới 25.000 đô la để đạt mức thấp mới trong năm và đã được củng cố và dao động quanh mức 30.000 đô la kể từ đó; vào ngày 7 tháng 6, cú sốc đã kết thúc và bắt đầu đi xuống trở lại.
Trong tuần qua, Bitcoin đã tiếp tục giảm từ mức 31.500 đô la và mức giảm của nó đã tăng tốc trong 48 giờ qua, giảm xuống mức thấp nhất là 20.800 đô la, với mức giảm tối đa là 22%, mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2020. Trên biểu đồ hàng ngày, Bitcoin luôn bị chặn bởi đường ranh giới tăng-gấu (đường trung bình động 200 ngày); và từ biểu đồ hàng tuần, Bitcoin đã đóng cửa ở mức âm trong 11 tuần liên tiếp, mức cao nhất kể từ năm 2018.
Ngoài Bitcoin, các loại tiền điện tử khác như Ethereum cũng bị ảnh hưởng nặng nề. Trong số đó, ETH đã từng giảm xuống còn $1074, với mức giảm tối đa là 41% trong một tuần; mười loại tiền điện tử hàng đầu trên thị trường, chẳng hạn như BNB, SOL, XRP và ADA, thường có mức giảm tối đa khoảng 30% trong một tuần. tuần; các altcoin khác thường giảm hơn 50%, cần nhấn mạnh OP, bị ảnh hưởng bởi sự cố mất coin và xu hướng chung của tiền mã hóa, mức giảm lớn nhất trong tuần qua đạt 62%.
Bị ảnh hưởng bởi điều này, giá trị thị trường của toàn bộ thị trường mã hóa cũng đã giảm hơn 100 tỷ đô la Mỹ trong 48 giờ qua, từng giảm xuống dưới mốc 1 nghìn tỷ đô la Mỹ; kể từ đầu năm, tổng giá trị thị trường mã hóa đã giảm 1,3 nghìn tỷ đô la Mỹ, giảm tổng cộng 55%.
Theo dữ liệu của Coin, trong 24 giờ qua, tổng cộng 1,55 tỷ đô la Mỹ đã được thanh lý trên mạng và tổng cộng 190.000 người đã trở thành nạn nhân bị thanh lý, với khoản thanh lý lớn nhất là 150 triệu đô la Mỹ; trong 30 ngày qua , tổng cộng 8,5 tỷ đô la Mỹ đã được thanh lý.
Về giao dịch trực tuyến, theo dữ liệu từ các bậc thầy trực tuyến của Oukeyun, khối lượng thanh lý các khoản vay thế chấp DeFi trên toàn bộ mạng đạt 188 triệu đô la Mỹ trong 24 giờ qua, mức cao mới trong năm; Điểm cao nhất trong năm giảm hơn 40%. Theo giám sát của Paidun, kho bạc MakerDAO đã bán tổng cộng 93.000 ETH hai lần vào ngày hôm qua để trả nợ và giảm thiểu rủi ro. Đợt đầu tiên gồm 65.000 ETH được bán với giá trung bình là 1.155 đô la và đợt thứ hai là 28.000 ETH được bán với giá trung bình giá 1.155 đô la cho 1187 đô la.
Ngoài ra, sự nhiệt tình của người dùng đối với giao dịch đã giảm đáng kể, chỉ số hoảng loạn và tham lam của ngày hôm nay là 8 (11 ngày hôm qua), mức độ hoảng loạn đã giảm so với ngày hôm qua và mức độ vẫn là cực kỳ hoảng loạn.
Các công ty niêm yết liên quan đến tiền mã hóa cũng đã bị ảnh hưởng bởi thị trường sụt giảm, và giá cổ phiếu của họ nhìn chung đã giảm hơn 10% trong hai ngày qua. Trong số đó, Argo Blockchain, một công ty khai thác, đã giảm hơn 18% trên Sàn giao dịch chứng khoán Luân Đôn và hơn 16% trên Nasdaq, giá cổ phiếu của Core Science, Iris Energy và TeraWulf lần lượt giảm 12,87%, 12,66% và 11,32%; Canaan Technology (NASDAQ: CAN) tạm thời giảm 12,8% xuống còn 3,25 đô la; giá cổ phiếu của nền tảng mã hóa Coinabse đã giảm 23% trong 48 giờ, chạm mức thấp kỷ lục là 46 đô la và hiện được duy trì ở mức khoảng 50 đô la, giảm 80% so với IPO giá phát hành ($250). %; cổ phiếu của MicroStrategy, công ty niêm yết có lượng Bitcoin nắm giữ lớn nhất, đã giảm 25,1% trong 48 giờ, được báo cáo tạm thời ở mức $152.
Ngoài ra, ETF tiền điện tử ở Canada và Brazil cũng giảm mạnh vào thứ Hai, với Purpose Bitcoin ETF (BTCC), Evolve Bitcoin ETF (EBIT), CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX.B) mở cửa giảm khoảng 17%, trong khi ETF Ethereum nhìn chung giảm hơn 25% khi mở cửa.
2. Lý do giảm: kỳ vọng tăng lãi suất, giảm thể chế
Vào ngày 10 tháng 6, Vitalik, người sáng lập Ethereum,đã thay đổi danh sách Twitter của mình thành "Yulin Vitalik.eth" và một số tiền điện tử bắt đầu giả mạo bằng hình ảnh, tin đồn rằng "Ethereum là một phần của Trung Quốc và nó đã được quản lý bởi cảnh đã ngồi." .
Tất nhiên, đùa là đùa, không thể phủ nhận rằng trong đợt thị trường sa sút này, sự suy giảm của Ethereum, hệ sinh thái mã hóa lớn nhất hiện nay, vượt xa so với các loại tiền tệ chính thống khác, điều này thực sự nằm ngoài dự đoán. Đằng sau sự suy thoái của thị trường không chỉ có yếu tố bất lợi vĩ mô, mà còn liên quan đến việc các tổ chức giảm tỷ lệ nắm giữ.
Ở cấp độ vĩ mô, dữ liệu CPI mới nhất của Hoa Kỳ là 8,6% và đường cong lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 2-10 năm đã bị đảo ngược vào đầu giờ thứ Hai. Ngoài ra, nghị quyết về lãi suất FOMC của Cục Dự trữ Liên bang sẽ chính thức được công bố vào thứ Năm tuần này, thị trường thường kỳ vọng lãi suất sẽ tăng ít nhất 50 điểm cơ bản và xác suất tăng lãi suất 75 điểm cơ bản sẽ đạt 20%. đã tăng 50 điểm cơ bản vào tháng 7 và tháng 11, và 25 điểm cơ bản vào tháng 12.
Trong bối cảnh lãi suất tăng, tâm lý giao dịch của các nhà đầu tư đã bị thất vọng và việc Bitcoin và chứng khoán Mỹ giảm cùng tần suất là điều bình thường. Và, khi chính sách tiền tệ thắt chặt ở nhiều nơi trên thế giới, tiền điện tử đã trở thành biểu tượng của việc rút lui khỏi các khoản đầu tư mang tính đầu cơ.
Susannah Streeter, nhà phân tích thị trường và đầu tư cao cấp tại Hargreaves Lansdown, cho biết: "Bitcoin và Ethereum tiếp tục bị ảnh hưởng nặng nề khi lạm phát chứng tỏ là một đối thủ khó khăn hơn dự kiến khi các nhà đầu tư cân nhắc về lạm phát cao và lo ngại rằng việc tăng lãi suất của ngân hàng trung ương sẽ cản trở tăng trưởng .Trong các trường hợp, tài sản có rủi ro cao hơn sẽ bị bỏ rơi.”
Từ góc độ của chính thị trường mã hóa, một số tổ chức hàng đầu không lạc quan về xu hướng trong tương lai và đã giảm nắm giữ tài sản mã hóa, đặc biệt là ETH.
Lấy Three Arrows Capital làm ví dụ, kể từ cuối tháng 5, địa chỉ của nó đã liên tục chuyển ETH sang sàn giao dịch, với tổng số hơn 120.000 ETH, Zhu Su, người đồng sáng lập Three Arrows Capital, cũng đã xóa ETH khỏi phần giới thiệu cá nhân của mình trên Twitter. , AVAX, LUNA, SOL, NEAR, MINA và các từ Token khác. Theo dữ liệu của các bậc thầy Okey Cloud Chain, trong tháng qua, dòng BTC và ETH ròng chảy vào các địa chỉ trao đổi tập trung tiếp tục tăng, điều này cũng xác minh tâm lý bán mạnh mẽ của thị trường.
Ngoài ra, với sự suy thoái của thị trường gần đây, một số công ty niêm yết đang nắm giữ Bitcoin cũng bị thua lỗ nặng nề. Giá mua bitcoin trung bình của MicroStrategy là 30.700 đô la Mỹ mỗi mảnh, dựa trên giá thị trường hiện tại, nó đã lỗ gần 1 tỷ đô la Mỹ, Tesla sở hữu khoảng 42.000 bitcoin, với giá mua trung bình là 31.600 đô la Mỹ, lỗ thả nổi 27%; Jack Dorsey's Block (trước đây gọi là Square) nắm giữ 8.027 bitcoin, với giá mua trung bình là 27.400 đô la và mức lỗ thả nổi hiện tại là 16%. El Salvador có 2.301 bitcoin, với giá mua trung bình là 45.000 và lỗ thả nổi hơn 50%.
3. Kỳ vọng thị trường tương lai: sát đáy, thận trọng mua đáy
Về triển vọng thị trường, thị trường thường kỳ vọng rằng 20.000 đô la sẽ trở thành mức hỗ trợ quan trọng nhất đối với Bitcoin và một khi nó giảm xuống dưới mức đó, nó sẽ gây ra một loạt vụ hỗn loạn và kích hoạt hoạt động bán tháo hoảng loạn trên quy mô lớn.
Báo cáo phân tích của Glassnode đã chỉ ra rằng một số lượng lớn các chỉ báo vĩ mô cho thấy thị trường mã hóa đang bước vào giai đoạn đen tối nhất của chu kỳ thị trường gấu này. Hiện tại, giá thị trường của Bitcoin đã giảm xuống dưới "giá thực tế" và có giá trị âm, lần cuối cùng điều này xảy ra là thị trường gấu vào năm 2018 và tháng 3 năm 2020, có nghĩa là Bitcoin đã đi vào "đáy của thị trường gấu". ." Tất nhiên, điều đó không có nghĩa là thị trường gấu sẽ sớm kết thúc. (Lưu ý: Giá thực hiện đại diện cho giá trung bình của mỗi mã thông báo đang lưu hành, được tính theo giá trị khi nó được chi tiêu trên chuỗi lần cuối.)
Theo nhà đầu tư tỷ phú Mike Novogratz, người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành của công ty tiền tệ kỹ thuật số Galaxy Digital Holdings, tiền điện tử gần với "đáy" hơn so với chứng khoán Mỹ. Novogratz cho biết tại Hội nghị tài chính Morgan Stanley rằng ethereum nên ở mức khoảng 1.000 đô la và bitcoin khoảng 20.000 đô la, vì vậy tiền điện tử gần chạm đáy hơn nhiều.
MicroStrategy cho biết trong một cuộc gọi hội nghị vào tháng 5 năm nay rằng nếu giá Bitcoin giảm xuống còn 21.000 đô la, họ sẽ cần đầu tư nhiều hơn số tiền 820 triệu đô la đã cam kết ban đầu, ngụ ý bán đáy.
Ngoài ra, một nghiên cứu gần đây của PricewaterhouseCoopers đã chỉ ra rằng mặc dù thị trường tiền điện tử nói chung khá giảm giá, nhưng các nhà quản lý vẫn cực kỳ lạc quan về BTC; hầu hết các nhà quản lý quỹ tiền điện tử được khảo sát đều tin rằng vào cuối năm nay, giá Bitcoin sẽ ở giữa $75,000 và $100,000.
Tất nhiên, điều này không có nghĩa là nó phù hợp để mua đáy ở giai đoạn này.Xét cho cùng, tài chính mã hóa không thể tách rời khỏi nền kinh tế vĩ mô.Trừ khi Fed ngừng tăng hoặc giảm lãi suất, nếu không Bitcoin sẽ khó thoát khỏi một thị trường đi lên độc lập.
