TVL vượt mốc 4 tỷ đô la, liệu Stargate có trở thành người dẫn đầu cầu nối xuyên chuỗi mới không?
Viết bởi: planD (Twitter: @crosschaindude)
Là một cầu nối liên chuỗi chỉ mới hoạt động được khoảng hai tuần, Stargate đã đạt TVL (Tổng giá trị bị khóa) khoảng 4 tỷ đô la Mỹ khi viết bài báo này và đã trở thành một dự án ngôi sao bắt mắt trong thị trường gần đây. Trong bài viết này, trước tiên chúng tôi sẽ xem xét giao thức cơ bản của Stargate và thuật toán cốt lõi của nó, sau đó kết hợp dữ liệu trên chuỗi của Stargate và các xu hướng thị trường gần đây để đưa ra một số quan điểm và nhận định của chúng tôi về xu hướng tương lai của Stargate.
Lưu ý: Bài viết này không chứa bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
Giao thức cơ bản của Stargate: LayerZero
Hiện tại, có ba giải pháp chuỗi chéo tài sản trên thị trường: nhân chứng, chuyển tiếp và khóa thời gian băm:
Cơ chế "nhân chứng" hoặc "xác minh của bên thứ ba", tức là xác minh việc chuyển giao tài sản thông qua bên thứ ba.Vai trò của người xác minh được đảm nhận bởi một số tổ chức có danh tiếng tốt và các rủi ro bảo mật do tập trung hóa quá mức gây ra được loại bỏ thông qua các công nghệ như chữ ký của nhiều bên. Hiện tại, cầu nối chuỗi chéo sử dụng cơ chế nhân chứng trên thị trường bao gồm Multichain, Synapse, AllBridge, v.v.
Cơ chế "chuyển tiếp" hoặc "xác thực gốc", nghĩa là, thông tin trên chuỗi nguồn được theo dõi bởi bộ chuyển tiếp và bản ghi chứa bằng chứng được mã hóa và khối của chuỗi nguồn được đóng gói và gửi đến chuỗi đích. Hiện tại, các cầu nối chuỗi chéo chính thức của các chuỗi công khai trên thị trường có xu hướng sử dụng phương pháp xác minh gốc nhiều nhất, bao gồm Cầu Rainbow của Near, Cầu Avalanche của Avalanche, Cầu Terra của Terra, v.v.
Cơ chế "Hợp đồng khóa thời gian băm, HTLC", ghép nối những người yêu cầu tài sản trên toàn chuỗi và sử dụng thuật toán khóa thời gian băm để đảm bảo tính đồng thời và nhất quán của việc giải phóng tài sản mà không phải trả chi phí cho nhân chứng bên thứ ba đáng tin cậy. Hiện tại, các cầu nối chuỗi chéo sử dụng cơ chế khóa thời gian băm trên thị trường bao gồm cBridge, Hop tài chính, Meson, v.v.
Mô tả hình ảnh
Sơ đồ giao thức LayerZero. Nguồn: Sách trắng LayerZero
(Các bước từ 1 đến 3 trong hình) UA (Ứng dụng người dùng, có thể hiểu là hợp đồng của một DApp sử dụng giao thức LayerZero) đóng gói thông tin cần truyền và id chuỗi mục tiêu trên chuỗi A và gửi đến LayerZero thiết bị đầu cuối trên chuỗi A;
(Bước 4~5 trong hình) Thiết bị đầu cuối trên chuỗi A gửi thông tin đến bộ chuyển tiếp được chỉ định (Bộ chuyển tiếp) và gửi id khối hiện tại đến máy tiên tri (Oracle);
(Bước 6~7 trong hình) Người chuyển tiếp chấp nhận bằng chứng giao dịch từ chuỗi A ("giao dịch" ở đây đề cập đến giao dịch tổng quát trong chuỗi khối) và máy tiên tri thu được diện tích của khối trong số lượng lớn chuỗi A;
(Bước 8 trong hình) Sau khi máy tiên tri xác định rằng khối đã được xác nhận nhiều lần trên chuỗi A, nó sẽ gửi tiêu đề khối đến thiết bị đầu cuối trên chuỗi B;
(Bước 9~13 trong hình) Thiết bị đầu cuối trên chuỗi B sử dụng tiêu đề khối để hỏi bộ chuyển tiếp và lấy thông tin do UA khởi tạo trên chuỗi A cùng với bằng chứng giao dịch.
Trong quá trình này, các nhà tiên tri của LayerZero sử dụng Chainlink dịch vụ của bên thứ ba, trong khi các bộ chuyển tiếp là các dịch vụ ngoài chuỗi có thể được điều hành bởi bất kỳ ai. có thể được nhìn thấy,Người chuyển tiếp là "sứ giả" chịu trách nhiệm truyền thông tin và nhà tiên tri là "người giám sát" để người chuyển tiếp truyền thông điệp——Miễn là tính độc lập của hai vai trò này được đảm bảo, thì tính bảo mật của LayerZero có thể được đảm bảo; và Chuỗi liên kết dịch vụ tiên tri mà LayerZero chọn sử dụng đã là tiên tri trưởng thành nhất trên thị trường và xác suất thông đồng với những người chuyển tiếp là mối quan hệ nhỏ.
Giao thức LayerZero cho phép các hợp đồng thông minh giao tiếp giữa các chuỗi công khai và nó có thể làm được nhiều hơn là "cầu nối xuyên chuỗi" để chuyển tài sản — trong tương lai, chúng ta có thể thấy cho vay xuyên chuỗi, tổng hợp doanh thu đa chuỗi , chia sẻ trạng thái và các DApp khác giúp cải thiện đáng kể hiệu quả sử dụng vốn, người dùng trên bất kỳ chuỗi công khai nào sẽ được hưởng hệ sinh thái của tất cả các chuỗi công cộng và các nhà phát triển không phải làm việc chăm chỉ để lần lượt triển khai các dự án cho từng chuỗi.
Tuy nhiên, trước khi tất cả những điều này xảy ra, chúng ta hãy xem xét kỹ hơn về DApp đầu tiên dựa trên giao thức LayerZero - Stargate.
Vũ khí lỏng của Stargate: Cầu Delta
Điểm tốt nhất của Stargate,Đó là việc sử dụng khả năng truyền thông tin của LayerZero để kết nối các đảo thanh khoản vốn của các chuỗi công khai khác nhau, từ đó cải thiện hiệu quả sử dụng vốn của hệ thống.Cụ thể, người dùng Stargate chỉ có thể cung cấp thanh khoản vốn trên một chuỗi công khai nhất định và thuật toán Delta Bridge của Stargate có thể phân bổ động các thanh khoản này cho các chuỗi công khai khác, đồng thời đảm bảo "tính nhất quán tức thời" của tài sản và "tính nguyên gốc của tài sản". Ba thuộc tính này được Stargate mô tả là "Trillema" trong sách trắng, tức là tình thế tiến thoái lưỡng nan. Ý nghĩa của chúng như sau:
“Giao dịch được đảm bảo ngay lập tức” (Instant ensureed finalty): nghĩa là khi một giao dịch được gửi thành công trên chuỗi nguồn, nó cũng phải được đảm bảo sẽ đến được chuỗi mục tiêu.Trong các cầu liên chuỗi trước đây, tình huống sau có thể xảy ra: hai người dùng chuỗi A và chuỗi B chuyển tiền sang chuỗi C cùng một lúc, nhưng tính thanh khoản hiện tại của chuỗi C chỉ đủ để cung cấp một lần chuyển; nhưng chuỗi A và chuỗi B không Tôi không biết sự tồn tại của nhu cầu chuyển nhượng của bên kia và tôi nghĩ rằng tính thanh khoản của chuỗi C có thể được phân phối cho người dùng của chuỗi của chính nó; do đó, khi yêu cầu của chuỗi B được gửi đối với chuỗi C, người ta sẽ phát hiện ra rằng thanh khoản đã cạn kiệt do nhu cầu của chuỗi A, do đó Yêu cầu đã bị từ chối - và chỉ vì tốc độ xác nhận khối của chuỗi B chậm hơn so với chuỗi A.
"Giao dịch tài sản bản địa": nghĩa là tài sản nhận được có phải là tài sản bản địa hay không.Để đảm bảo tính nhất quán tức thời, một số cầu nối chuỗi chéo sẽ phát hành "trái phiếu" khi thiếu thanh khoản, chẳng hạn như giải pháp của Multichain: nếu thanh khoản của chuỗi mục tiêu không đủ khi người dùng chuyển USDC, mọi USDC sẽ được phát hành cho người dùng 1:1 trước, Sử dụng USDC 1:1 bất kỳ để đổi lại USDC khi thanh khoản của USDC đủ. Đây là một ví dụ điển hình về việc hy sinh "tính nguyên bản của tài sản" để đổi lấy "tính nhất quán đồng đều", bởi vì khi người dùng nhận được bất kỳ USDC nào, họ cần thêm một lớp tin cậy vào Multichain và chi phí cơ hội của việc sử dụng USDC để tham gia vào DeFi;
"Thanh khoản thống nhất": nghĩa là liệu thanh khoản trên mỗi chuỗi có thể được sử dụng thống nhất hay không.Khi đảm bảo "tính nhất quán đồng đều" và "tính nguyên bản của tài sản", nếu không tham gia vào các thuật toán phân bổ động thanh khoản phức tạp hơn, người ta chỉ có thể xây dựng một nhóm thanh khoản giữa hai chuỗi công khai, do đó, nhóm cần xây dựng Con số tỷ lệ thuận với bình phương của số lượng chuỗi công khai - điều này chắc chắn làm giảm hiệu quả sử dụng vốn.
Stargate tuyên bố rằng thuật toán Delta Bridge của họ có thể thỏa mãn đồng thời ba thuộc tính trên mà không cần phải đánh đổi. Stargate chỉ cung cấp một nhóm thanh khoản cho mỗi chuỗi và sau đó hầu như phân phối thanh khoản trong nhóm cho các chuỗi khác theo trọng số được chỉ định trước.Phương thức phân bổ tuân theo các nguyên tắc sau:
Nếu bất kỳ kênh nào trên chuỗi A có khoảng trống thanh khoản, thanh khoản mới sẽ được ưu tiên lấp đầy khoảng trống (ở đây, "kênh" là "nhóm thanh khoản ảo" mà chuỗi A phân chia cho một số chuỗi khác);
Nếu có bất kỳ khoản thặng dư nào sau khi lấp đầy khoảng trống thanh khoản, nó sẽ được phân phối cho từng kênh theo trọng số đã đặt.
Mô tả hình ảnh
Sơ đồ cập nhật trạng thái cầu Delta. Nguồn: Sách trắng cầu Delta
Hình trên cho thấy trạng thái của các tham số trên mỗi chuỗi khi người dùng chuyển từ chuỗi X sang chuỗi Y. Mỗi chuỗi này lưu trữ các tham số sau:
$lp_x$ (thanh khoản được cung cấp), số lượng tài sản được người dùng cầm cố trong chuỗi X;
$a_x$ (nội dung), số lượng tài sản thực tế thuộc sở hữu của nhóm thanh khoản của chuỗi X tại thời điểm hiện tại;
$b_{x,y}$ (số dư), thanh khoản được phân bổ bởi chuỗi X cho chuỗi Y;
$lkb_{y,x}$ (số dư đã biết gần đây nhất), tính thanh khoản hiện đã biết được phân bổ bởi chuỗi Y cho chuỗi X. Lưu ý rằng thông tin này cần được truyền từ chuỗi Y sang chuỗi X và được lưu trữ trên chuỗi X;
$c_{x,y}$ (tín dụng), khi lần chuyển tiếp theo từ chuỗi X sang chuỗi Y xảy ra, chuỗi X sẽ thông báo cho chuỗi Y về lượng thanh khoản có thể được phân bổ—tức là "bộ đệm" được đề cập ở trên.
Bản thân thuật toán Delta Bridge là một "cơ chế cập nhật cho từng tham số" được thiết kế để đáp ứng "hai nguyên tắc" nêu trên.Để chuyển từ chuỗi X sang chuỗi Y, Delta Bridge sử dụng giao thức LayerZero để chỉ truyền hai thông tin số: "số lượng truyền" và "bộ đệm", trong khi tất cả các tham số khác được cập nhật tự động thông qua thuật toán Delta Bridge. Các bước chi tiết của thuật toán rất phức tạp và độc giả quan tâm có thể đọc sách trắng của Stargate để khám phá thêm.
Vì vậy, liệu thuật toán và cơ chế phức tạp có thể khiến Stargate dẫn đầu hướng mới của cầu xuyên chuỗi không? Chúng ta hãy xem dữ liệu trên chuỗi và xem các lựa chọn của người dùng DeFi.
Dữ liệu trên chuỗi: Stargate có thể hỗ trợ 20% APY không?
Mô tả hình ảnh
Lợi ích canh tác Stargate
Lấy USDC trên Ethereum làm ví dụ, thanh khoản của nó là 602 triệu USD và APY của nó là 14,48%.Chúng ta có thể tính toán số tiền thưởng hàng ngày được phân phối bởi nhóm thanh khoản này như sau:
Mặt khác, chúng tôi hy vọng sẽ tính được khối lượng giao dịch và giá trị giao dịch hàng ngày của Stargate, để ước tính thu nhập hàng ngày của cầu nối chuỗi chéo. Mặc dù Stargate không có trình duyệt giao dịch riêng, nhưng nó cung cấp địa chỉ Bộ định tuyến trên mỗi chuỗi trong tài liệu chính thức của mình và chúng tôi có thể đếm các giao dịch tương tác với nó trên chuỗi khối, để tính khối lượng giao dịch và giá trị giao dịch.
Mô tả hình ảnh
Khối lượng giao dịch hàng ngày của Stargate
Chúng ta có thể thấy từ số lượng giao dịch rằng khối lượng giao dịch hàng ngày của Stargate không lớn - số lượng chuyển khoản hàng ngày trên Ethereum chỉ được duy trì ở mức trung bình khoảng 100; ngay cả khi số tiền này được bao gồm trong tất cả 7 giao dịch được Stargate hỗ trợ Trên chuỗi , khối lượng giao dịch khoảng 700 giao dịch mỗi ngày cũng nhỏ hơn nhiều so với các cầu nối chuỗi chéo khác trên thị trường - Multichain có khoảng 12.000 giao dịch mỗi ngày, trong khi cBridge có khoảng 2.400 giao dịch mỗi ngày. Chúng tôi cũng nhận thấy thêm rằng số lượng người dùng gọi phương thức "Hoán đổi" trong hợp đồng của Stargate nhỏ hơn nhiều so với số lượng người dùng gọi phương thức "Thêm thanh khoản", có nghĩa là nhiều người dùng hơn chỉ là những người khai thác Defi muốn lấy khai thác đầu tiên, thay vì nhu cầu chuyển giao chuỗi chéo Bởi.
Những dấu hiệu này cho thấy không có nhiều người dùng thực sự sử dụng Stargate như một giải pháp xuyên chuỗi - công nghệ mới của Delta Bridge không phải là yếu tố hỗ trợ cho TVL cao của Stargate.
Mô tả hình ảnh
Ước tính khí chuyển giao Stargate
Có một khoảng cách lớn giữa các khoản phí ước tính mà Công cụ ước tính Gas thu được vào các thời điểm khác nhau và Gas được chuyển từ Ethereum sang các chuỗi khác dao động trong khoảng từ 20USD đến 100USD. Chúng tôi kiếm được 50 USD dưới dạng phí dịch vụ cho mỗi lần chuyển Ethereum ra khỏi giao dịch liên chuỗi và số lần chuyển hàng ngày thu được theo biểu đồ là khoảng 100, sau đó cầu nối liên chuỗi Stargate nhận được phí dịch vụ liên chuỗi hàng ngày lợi nhuận trên Ethereum cho:
Con số này rất nhỏ so với phần thưởng khai thác hàng ngày mà Stargate gửi trên Ethereum. Trên thực tế, tỷ lệ lợi nhuận từ phí so với phần thưởng khai thác hàng ngày là:
Nói cách khác, 98% phần thưởng khai thác thu được từ trợ cấp của Stargate.
Chúng tôi có lý do để nghi ngờ rằng APR cao trên 15% là không bền vững;Và nếu Stargate không thể tích lũy đủ người dùng và duy trì số lượng giao dịch hàng ngày ít nhất vài nghìn trước khi kết thúc trợ cấp cao, thì người dùng có thể không có lý do lâu dài để chọn Stargate.
Mối quan tâm bảo mật đằng sau cơ chế chuyển tiếp
Ngoài việc đối mặt với việc mất người dùng có thể do tỷ lệ hoàn vốn cao không bền vững, Stargate còn đối mặt với rủi ro từ cấp độ thấp hơn—đó là những lo ngại về bảo mật tiềm ẩn đằng sau cơ chế chuyển tiếp. Vào ngày 28 tháng 3 năm 2022, nhóm LayerZero đã cập nhật hợp đồng xác minh để sử dụng chuỗi chéo và sau khi so sánh mã, nhóm bảo mật Cobo nhận thấy rằng bản cập nhật này là bản sửa lỗi cho lỗ hổng bảo mật lớn trước đó——Mã làm lộ lỗ hổng bảo mật là mã của phần xác minh giao dịch MPT cốt lõi của giao thức LayerZero và là nền tảng cho hoạt động bình thường của toàn bộ LayerZero và các giao thức lớp trên.Nhóm bảo mật Cobo tuyên bố rằng mặc dù LayerZero đã sửa lỗ hổng hiện tại, nhưng không loại trừ khả năng tồn tại các lỗ hổng khác. Kể từ ngày 28 tháng 3, Stargate là "cấu trúc thượng tầng" đầu tiên sử dụng giao thức LayerZero, nếu quỹ thanh khoản khổng lồ của nó bị tin tặc chuyển đi, hậu quả sẽ rất thảm khốc.
Ở phía bên kia của thế giới blockchain, Ronin, chuỗi phụ của Axie Infinity, không may mắn như vậy - vào ngày 29 tháng 3 năm 2022, cây cầu xuyên chuỗi Ronin đã bị tấn công và thiệt hại tích lũy là 620 triệu đô la Mỹ. Chuỗi Ronin hiện bao gồm chín trình xác thực và để xác định một sự kiện gửi tiền hoặc một sự kiện rút tiền, cần có năm trong số chín chữ ký của trình xác thực; trong khi kẻ tấn công đã kiểm soát được bốn trình xác nhận Ronin và một trình xác nhận bên thứ ba do bên thứ ba điều hành Thiết bị Axie DAO.
Chúng ta có thể thấy rằng trong cơ chế "chuyển tiếp" do giao thức LayerZero đại diện, sự tồn tại của các bộ chuyển tiếp sẽ mang lại các lỗ hổng bảo mật có thể xảy ra; trong khi ở cơ chế "nhân chứng" do Ronin đại diện, sự tồn tại của các lỗ hổng bảo mật còn nhiều hơn— —Multichain, O3 Hoán đổi, Lỗ sâu Các sự cố hack thường xuyên trong hai năm qua cũng xác nhận điểm này. Đồng thời, các cầu nối chuỗi chéo với cơ chế "khóa thời gian băm" như cBridge, tài chính Hop và Meson hiếm khi gặp vấn đề về bảo mật—lý do cơ bản là người dùng không cần phải trả chi phí cho việc tin tưởng bên thứ ba, bất kể Cho dù bên thứ ba là người chơi lớn, nhà phát triển, tổ chức hay sàn giao dịch. Chúng tôi hy vọng rằng trong thế giới blockchain, chúng ta có thể thấy nhiều ý tưởng hơn như "khóa thời gian băm" để giải quyết vấn đề niềm tin từ gốc.
Người giới thiệu:
Người giới thiệu:
[1] Mã đếm Stargate DTV trên Dune Analytics
[2] Sách trắng LayerZero và Delta Bridge
[3] Dữ liệu trên chuỗi của cBridge và Multichain
[4] Công cụ ước tính khí đốt và canh tác của Stargate
Lưu ý: Do khoảng thời gian giữa thời điểm viết bài và thời điểm xuất bản, một số dữ liệu ảnh chụp màn hình trong bài viết chỉ thể hiện dữ liệu tại thời điểm đó.
