Cuộc khám phá của Circle trong thế giới tài chính kỹ thuật số: hành trình gập ghềnh và cuối cùng tìm thấy USDC

Tiêu đề gốc: "Nhiều biến đổi, thất bại khi vào Trung Quốc, văn phòng vốn đằng sau tổ chức phát hành USDC"
Được viết bởi: Trăng

"Không có gì may mắn hơn trong cuộc đời của một người đàn ông hơn là khám phá ra sứ mệnh của mình trong cuộc sống ở giữa cuộc đời, nghĩa là ở giai đoạn đầu của cuộc đời."

Zweig đã viết trong "Khi những vì sao con người tỏa sáng".

Ai cũng phải trèo vài ngọn núi và vượt qua nhiều con sông trong đời để tìm ra sứ mệnh của đời mình, và điều này cũng đúng với các công ty.

Vào ngày 8 tháng 7 năm 2021, Circle, công ty phát hành USDC, đã thông báo rằng họ có kế hoạch hợp nhất và ra mắt công chúng với một công ty mua lại có mục đích đặc biệt (SPAC), với mức định giá 4,5 tỷ USD.

Nhìn lại lịch sử phát triển của Circle kể từ khi thành lập vào năm 2013, đó là một hành trình gập ghềnh, nó đã thực hiện thanh toán ví, OTC, trao đổi tiền điện tử và tiền tệ ổn định. giảm 75% Cuối cùng cũng tìm ra sứ mệnh và phương hướng dài hạn - USDC.

Circle thật may mắn. Trong lúc khó khăn luôn có quý nhân giúp đỡ. Jim Breyer, General Catalyst và IDG Capital đã hỗ trợ hết mình và Circle có được như ngày hôm nay.

Đây là một câu chuyện về tăng trưởng và vốn trong thế giới blockchain.

Các doanh nhân nối tiếp ôm lấy Bitcoin

Năm 2013, Jeremy Allaire đồng sáng lập Circle, có trụ sở chính tại Boston, với nhà khoa học trưởng của Adobe, Sean Neville, công ty khởi nghiệp chính thức thứ ba của ông.

Trước đó, ông đã thành lập hai công ty niêm yết lần lượt vào năm 1995 và 2012, công ty phần mềm Allaire và nền tảng video trực tuyến Brightcove, đồng thời tích lũy tài nguyên mạng sâu.

Khi mới thành lập, Circle đã nhận được 9 triệu đô la Mỹ trong vòng tài trợ Series A, thiết lập số tiền tài trợ cao nhất trong lịch sử của một công ty tiền điện tử tại thời điểm đó.

Các nhà đầu tư bao gồm Jim Breyer, Accel Partners và General Catalyst, tất cả đều là nhà đầu tư vào Brightcove, công ty trước đây của Allaire. Thay vì đầu tư vào Circle, họ đang đầu tư vào Jeremy Allaire. .

Vào thời điểm đó, Circle được biết đến với cái tên “Alipay phiên bản Mỹ”.

Dạng sản phẩm ban đầu của Circle là ví tiền kỹ thuật số, chủ yếu cung cấp dịch vụ lưu trữ tiền điện tử (Bitcoin) và trao đổi tiền tệ hợp pháp, đồng thời sử dụng Bitcoin để thực hiện chuyển tiền nhanh chóng.

Ví dụ: sử dụng SWIFT để chuyển tiền quốc tế cần 3-5 ngày làm việc để xác nhận, nhưng sử dụng Circle, bạn có thể dựa vào con đường "cash-bitcoin-cash" để chuyển tiền nhanh chóng. Trong quá trình này, bitcoin trở thành kênh trung gian.

Vào thời điểm này, Allaire là một người tin tưởng tuyệt đối vào Bitcoin và tin rằng việc hệ thống thanh toán xuyên biên giới được hiện thực hóa chỉ còn là vấn đề thời gian. Anh ấy muốn người dùng chuyển khoản và thanh toán mà không gặp quá nhiều trở ngại, giống như sử dụng email và tin nhắn ngắn.

Sau đó, Circle hát theo.

Tháng 8/2015, Circle nhận được khoản tài trợ 50 triệu USD do Goldman Sachs Group và IDG Capital đứng đầu, từ đó IDG Capital trở thành “quý nhân” trên con đường phát triển của Circle.

Vì sao IDG Capital tham gia đầu tư vào Circle?

Điều này không thể tách rời Jim Breyer, một nhà đầu tư sớm vào Circle, người nổi tiếng với khoản đầu tư sớm vào FaceBook, ông cũng có một đối tác đầu tư danh tính khác - IDG tại Hoa Kỳ. Theo đề xuất của Jim Breyer, IDG Capital đã tham gia đầu tư vào Circle.

Vào tháng 9, Circle đã nhận được giấy phép tiền kỹ thuật số đầu tiên BitLicense do Cơ quan Dịch vụ Tài chính New York cấp, điều đó có nghĩa là Circle có thể cung cấp dịch vụ tiền kỹ thuật số với giấy phép ở Bang New York.

Cũng trong năm này, thị trường thanh toán di động của Trung Quốc đầy rẫy chiến tranh, WeChat dựa vào phong bao lì xì WeChat để nhanh chóng vắt kiệt thị phần của Alipay, Circle bên kia bờ đại dương không chỉ chờ xem mà còn tung ra thanh toán xã hội tại cuối năm.

Nhìn vào thời điểm đó, đó là một nỗ lực đổi mới táo bạo, nhìn vào nó bây giờ, có thể là do vị trí không rõ ràng của nó đã đặt nền móng cho nhiều biến đổi tiếp theo.

Nhập Trung Quốc

Năm 2016 là một bước ngoặt trong vận may của Circle.

Vào tháng 4, Circle đã nhận được giấy phép thanh toán điện tử do Cơ quan Dịch vụ Tài chính Vương quốc Anh cấp, đây là lần đầu tiên cơ quan quản lý của Vương quốc Anh cấp giấy phép cho một công ty vận hành kinh doanh tiền điện tử và tài sản kỹ thuật số.

Tháng 6, nắng như đổ lửa, Circle bắt tay thành công với vốn Trung Quốc, thông báo hoàn thành vòng gọi vốn D trị giá 60 triệu đô la Mỹ, dẫn đầu bởi IDG Capital, nhà đầu tư chính của vòng C. Ngoài ra, Baidu , Everbright, CreditEase, Wanxiang, CICC Jiazi Các công ty Trung Quốc khác cũng làm theo.

Trong số đó, IDG Capital đã liên tiếp dẫn đầu các vòng Circle C và D, đồng thời tham gia vào ban giám đốc của IDG Capital.

Bây giờ đầu tư trong nước vào các công ty Internet về cơ bản là đầu tư vào ứng dụng chứ không phải công nghệ. Một lý do rất quan trọng là hiện tại, có nhiều đổi mới trong mô hình kinh doanh ở Trung Quốc, nhưng tương đối ít đổi mới về công nghệ. Các công nghệ của Mỹ do IDG Capital đầu tư, chẳng hạn như công nghệ chuỗi khối bitcoin của Circle, về cơ bản thuộc loại “Mỹ làm được nhưng Trung Quốc hiện chưa làm được, hoặc chưa làm được tốt như Mỹ. Những trạng thái".

Tuy nhiên, mặc dù công nghệ được đầu tư ở nước ngoài, nhưng ý định ban đầu của IDG Capital là một ngày nào đó sẽ mang công nghệ tiên tiến đến Trung Quốc và đạt được sự phát triển đáng kể. Đây là “quan điểm Trung Quốc” của chúng tôi khi đầu tư vào một công ty Mỹ.

Lý do tại sao Circle giới thiệu nhiều vốn hàng đầu của Trung Quốc có liên quan đến kế hoạch vào Trung Quốc của anh ấy vào thời điểm đó.

Mô tả hình ảnh

Từ trái sang: Li Tong, CEO của Seke China, Jeremy Allaire, người sáng lập Circle và Xiong Xiaoge, đối tác sáng lập của IDG Capital

Người sáng lập Allaire nói rằng Circle sẽ hoạt động theo khuôn khổ pháp lý của Trung Quốc và sẽ không tung ra sản phẩm một cách hấp tấp mà không có sự cho phép của chính phủ.

Ngoài ra, Circle đã liên lạc và chia sẻ thông tin với các cơ quan quản lý, ngân hàng và các tổ chức khác của Trung Quốc. Tuy nhiên, quốc gia của tôi rất coi trọng an ninh tài chính và cần phải có giấy phép thanh toán của bên thứ ba để thực hiện hoạt động kinh doanh thanh toán tại Trung Quốc, vì vậy hoạt động kinh doanh của Circle tại Trung Quốc đã bị đình trệ trong một thời gian dài, chỉ trên danh nghĩa.

Theo thông tin từ Qichacha, vào ngày 15/08/2020, Tianjin Shike Technology Co., Ltd. đã nộp đơn xin hủy bỏ đơn giản và chính thức hủy bỏ vào ngày 07/09, rút ​​khỏi Trung Quốc.

Điều thú vị là Circle không thực hiện hoạt động kinh doanh thực tế ở Trung Quốc, nhưng nó đã từng ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của các công ty niêm yết hạng A.

Có lẽ IDG có quá nhiều ảnh hưởng đến Circle, năm 2018, thị trường cổ phiếu hạng A từng rộ lên tin đồn IDG sẽ đưa Cirle vào công ty niêm yết "Shuangma Tứ Xuyên" khiến Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến gửi thư. Để làm rõ, đây là suy đoán không có cơ sở thực tế và công ty không có kế hoạch phát triển kinh doanh chuỗi khối.

Chuyển đổi: Sàn giao dịch và Stablecoin

Vào năm 2016, với sự gia tăng của các nhánh bitcoin và tranh chấp mở rộng, Allaire dần không hài lòng với sự phát triển trì trệ của Bitcoin."Đã ba năm trôi qua và tốc độ phát triển của Bitcoin đã chậm lại rất nhiều", Allaire cho biết trong một cuộc phỏng vấn trước đó. Nói như vậy.

Vào ngày 7 tháng 12, Circle đã đưa ra thông báo rằng họ sẽ "từ bỏ hoạt động kinh doanh Bitcoin" và duy trì hoạt động kinh doanh chuyển tiền Bitcoin, đô la Mỹ và các loại tiền tệ hợp pháp khác, nhưng người dùng không thể giao dịch Bitcoin và cho biết: "Circle sẽ chuyển trọng tâm kinh doanh của mình đến thanh toán xã hội.”.

Nhưng trên thực tế, ý tưởng phát triển tổng thể của Circle đã chuyển từ thanh toán sang giao dịch.

Doanh nghiệp có lợi nhất trong lĩnh vực tiền điện tử là gì? trao đổi.

Vào năm 2017, Circle tuyên bố rằng mặc dù đã hủy bỏ chức năng mua và bán Bitcoin trực tiếp trong APP, nhưng nó vẫn tạo ra thị trường cho các sàn giao dịch lớn và ra mắt Circle Trade, cung cấp dịch vụ OTC cho số lượng lớn tài sản mã hóa cho khách hàng tổ chức.

Vào tháng 2 năm 2018, Circle đã công bố việc mua lại Poloniex, một sàn giao dịch tài sản mã hóa, với giá 400 triệu đô la Mỹ, chính thức bước vào lĩnh vực trao đổi tiền điện tử. Việc tài trợ cho việc mua lại này do cổ đông lớn IDG Capital dẫn đầu.

Vào tháng 5, Circle tiếp tục công bố tin tức tài chính, thông báo rằng họ đã nhận được khoản tài trợ 110 triệu đô la Mỹ, dẫn đầu là Bitmain, và các cổ đông cũ tiếp tục như IDG Capital và Breyer Capital cũng làm theo.

Điều đáng chú ý là Bitmain, dẫn đầu khoản đầu tư, cũng được đầu tư bởi IDG Capital.Theo Deep Tide TechFlow,Chính cuộc hôn nhân của IDG Capital đã dẫn đến khoản đầu tư hàng đầu của Bitmain.Tại thời điểm này, IDG đã là cổ đông tổ chức lớn nhất của Circle。

Khoản đầu tư này là phi thường đối với Circle. Một mặt, nó được tài trợ với mức định giá cực cao là 3 tỷ đô la Mỹ sau khoản đầu tư. Chưa đầy một năm sau, giá trị của nó đã giảm 75%.

Thứ hai, nửa cuối năm 2018 sắp mở ra một thị trường gấu bi thảm, cả Circle và Bitmain sẽ phải đối mặt với thử thách sinh tử, với số tiền này đã giúp Circle vượt qua khó khăn ở một mức độ nhất định.

Được trang bị vốn truyền vào, Circle đã thành công trong nỗ lực phát triển toàn diện.

Vào tháng 7 năm 2018, Circle đã ra mắt USDC, một loại tiền tệ ổn định được neo vào đồng đô la Mỹ. Nhìn lại, đây chắc chắn là một thời khắc lịch sử. Circle đã đưa ra quyết định quan trọng nhất cho nó.

Ngoài hoạt động trao đổi cốt lõi và kinh doanh tiền tệ ổn định, bố cục của Circle cũng đã bắt đầu mở rộng ra bên ngoài.

Vào tháng 10 năm 2018, Circle đã mua lại SeedInvest, một nền tảng huy động vốn cộng đồng vốn chủ sở hữu và thành lập Circle Research để đưa ra các tin tức và báo cáo về ngành tiền điện tử.

Cho đến nay, nhờ vốn, Circle đã trở thành một tập đoàn tiền điện tử với các hoạt động kinh doanh đa dạng: Circle Pay cung cấp chuyển khoản; SeedInvest được sử dụng để gây quỹ; Circle Trade cung cấp dịch vụ giao dịch tại quầy; Poloniex cung cấp dịch vụ giao dịch; USDC là đồng đô la Mỹ tiền tệ ổn định.

Mọi thứ trông thật đẹp, nhưng như mọi người đều biết, mùa đông đang đến.

Grey 2019, Sống sót gãy tay

2019 là một năm xám xịt đối với Circle.

Vào tháng 2, Cointelegraph Nhật Bản là người đầu tiên tiết lộ rằng Circle được định giá 705 triệu USD trên nền tảng giao dịch chứng khoán của SharesPost. Chín tháng trước, Circle đã nhận được khoản đầu tư 110 triệu USD từ Bitmain và được định giá 3 tỷ USD, trong vòng chưa đầy một năm, mức định giá đã giảm mạnh 75%.

Vào tháng 5, Coindesk đưa tin Circle đã sa thải 30 người, chiếm khoảng 10% tổng số nhân viên, sau đó lần lượt sa thải 3 giám đốc điều hành.

Nhưng có lẽ điều rắc rối nhất đối với Allaire là cuộc chạm trán với Waterloo của Poloniex, vốn được mua lại bằng rất nhiều tiền.

Vào ngày 13 tháng 5 năm 2019, Poloniex đã thông báo rằng họ sẽ xóa 9 loại tiền điện tử khỏi các trang của người dùng Hoa Kỳ. Bởi vì theo luật pháp Hoa Kỳ, các mã thông báo này gần với khái niệm chứng khoán, nhưng chúng chưa được đăng ký với SEC và có nguy cơ vi phạm. Vào tháng 10, 6 loại tiền điện tử lại bị hủy niêm yết, mất rất nhiều lợi nhuận.

Vì lý do này, Allaire đã nhiều lần công khai bày tỏ sự không hài lòng của mình với các cơ quan quản lý Hoa Kỳ, nhưng ông không còn lựa chọn nào khác ngoài việc chuyển tổ chức kinh doanh của Poloniex sang Bermuda, nơi có môi trường pháp lý thoải mái hơn. Vào ngày 23 tháng 7, Circle đã thông báo rằng P Network sẽ có được giấy phép kinh doanh tài sản kỹ thuật số Bermuda.

Nhưng điều này vẫn không thể ngăn Poloniex đánh mất thị trường, từ gần 60% thị phần (tại các sàn giao dịch tuân thủ) vào năm 2017 xuống chỉ còn 1% vào tháng 9/2019.

Định giá lao dốc, hoạt động kinh doanh cốt lõi thụt lùi, chảy máu chất xám... Circle một lần nữa đứng trước ngã ba đường của số phận. Vào thời điểm quan trọng, Circle đã chọn cách bẻ tay để tồn tại và dần thoái vốn khỏi hoạt động kinh doanh không cốt lõi từ nửa cuối năm 2019, tập trung vào đồng tiền ổn định USDC.

Vào tháng 6, Circle đã thông báo rằng bắt đầu từ ngày 8 tháng 7, dịch vụ Circle Pay sẽ dần dần hủy hỗ trợ cho các khoản thanh toán và phí của người dùng và cuối cùng sẽ hủy hoàn toàn mọi hỗ trợ cho Circle Pay vào ngày 30 tháng 9.

Vào ngày 25 tháng 9, Circle đã thông báo trong một thông báo rằng họ đang tạm dừng dự án Circle Research.

Vào tháng 10, trước sự ngạc nhiên của đám đông, Circle đã bán doanh nghiệp trao đổi Poloniex, thuộc "Tài sản kỹ thuật số Polo" do một công ty đầu tư châu Á điều hành và người tham gia đằng sau nó là Justin Sun, người sáng lập Tron.

Circle đã mất hơn 156 triệu đô la khi mua lại và bán Poloniex sau đó, theo hồ sơ SPAC mới。

Vào ngày 17 tháng 12, Circle đã bán bàn OTC của mình, Circle Trade, cho sàn giao dịch Kraken.

Đến năm 2020, Circle Invest, ứng dụng giao dịch và đầu tư mã hóa của Circle, sẽ được bán cho Voyager Digital dưới dạng vốn cổ phần.

Cho đến nay, sau một loạt quy mô thu hẹp, Circle đã chuyển đổi từ một nhóm tiền điện tử đa dạng thành một nhà phát hành stablecoin tập trung vào USDC, đối mặt với thách thức của Tether.

Cuối cùng cũng tìm thấy nhiệm vụ - USDC

Trong lĩnh vực tiền tệ ổn định, USDT luôn ở vị trí bá chủ không thể lay chuyển, nhưng vào năm 2021, tình hình bắt đầu thay đổi một chút.

Theo dữ liệu của TheBlock, tính đến thời điểm hiện tại, toàn bộ thị trường stablecoin đã tăng từ 28,9 tỷ USD lên 109,4 tỷ USD, tăng hơn 109,4 tỷ USD.

Trong số đó, tổng lượng phát hành USDT tăng từ 21,6 tỷ USD lên 64,2 tỷ USD, tăng 296%, trong khi tổng lượng phát hành USDC tăng từ 4,2 tỷ USD lên 25,8 tỷ USD, tăng 614%.

Dưới tác động của USDC, thị phần stablecoin của USDT đã giảm từ 74% vào đầu năm xuống còn 58% hiện nay, trong khi thị phần của USDC đã tăng từ 15% lên 23%.

Từ quan điểm của thị trường, đây là chiến thắng của việc tuân thủ và DeFi.

Theo chuyên gia tiền điện tử Ryan Watkins, một trong những lý do chính dẫn đến sự sụt giảm của Tether là do việc áp dụng USDC ngày càng tăng bởi các giao thức DeFi, người dùng có thể thu được lợi nhuận cao bằng cách sử dụng USDC để tương tác với các giao thức DeFi.

Năm nay, Circe đã ra mắt API DeFi, cho phép người dùng tổ chức truy cập vào các giao thức DeFi khác nhau bằng cách truy cập API, do đó trở thành cầu nối kết nối thị trường tài chính truyền thống và DeFi.

Compound và Coinbase đã liên tiếp tung ra các sản phẩm thu nhập tiết kiệm USDC, với lợi suất khoảng 4%, vượt xa lợi suất của đồng đô la trên thị trường tài chính truyền thống.

Và tất cả điều này là do sự tuân thủ và minh bạch của USDC, người sáng lập Alaire tự hào:

USDC đều được quản lý và kiểm toán. Điều này rất quan trọng để đảm bảo rằng các stablecoin được chốt một đối một với đồng đô la Mỹ. Vì vậy, chúng tôi có các báo cáo hàng tháng từ công ty kế toán lớn nhất thế giới, đảm bảo rằng các khoản tiền đang lưu hành được hỗ trợ từng người một bằng đô la và chúng tôi lưu trữ những đô la đó trong các tài khoản tách biệt tại một trong những tổ chức ngân hàng đô la lớn nhất trên thế giới tài sản. Do đó, nó có thể mang lại sự tự tin lớn cho những người nắm giữ USDC. Một điểm khác biệt nữa là bạn có thể truy cập Circle và Coinbase và chuyển đổi nó sang USD bất cứ lúc nào.

Hiện có hơn 25 tỷ USDC đang được lưu hành và Allaire tin rằng sẽ có 190 tỷ USDC được lưu hành vào cuối năm 2023.

Phát hành tiền ổn định chỉ là bước đầu tiên. Tham vọng của Circle là sử dụng sự phổ biến của USDC để thiết lập một hệ thống dịch vụ tài chính dựa trên USDC. Vì lý do này, USDC sẽ có những hành động tích cực hơn trong tương lai.

(1) Mở rộng đa chuỗi.

Vào ngày 30 tháng 6, Circle đã đưa ra một thông báo dự thảo cho biết USDC dự kiến ​​sẽ được phát hành trên Avalanche, Celo, Flow, Hedera, Kava, Nervos, Polkadot, Stacks, Tezos và Tron trong vài tháng tới, điều này sẽ cải thiện đáng kể hiệu quả chuyển khoản của USDC , đồng thời giảm chi phí.

(2) Mở rộng các ứng dụng thương mại.

Theo Allaire, việc sử dụng USDC phát triển nhanh nhất là làm tài sản cho vay Ngoài ra, USDC còn được sử dụng trong các trò chơi kỹ thuật số, trò chơi trực tuyến, thương mại điện tử và các thị trường khác. Vào tháng 3 năm 2021, công ty thẻ tín dụng Visa tuyên bố rằng họ sẽ cho phép sử dụng USDC để giải quyết các giao dịch trên mạng thanh toán của mình và USDC đang trên đường thoát khỏi vòng luẩn quẩn.

Vào tháng 5 năm 2021, Circle đã công bố hoàn thành khoản tài trợ trị giá 440 triệu đô la, thu hút sự tham gia của các tổ chức như Fidelity, FTX, DCG, Marshall Wace, Valor Capital Group, Pillar VC, Intersection Fintech Ventures, Atlas Merchant Capital và Willett Advisors.

tóm tắt

tóm tắt

Không giống như Coinbase, vốn đã kiên định với sứ mệnh và định hướng của mình ngay từ đầu, Circle đã trải qua một loạt cuộc khám phá trong thế giới tài chính kỹ thuật số, đi đường vòng, trả giá đắt và đứng trước bờ vực sinh tử. Tôi đang ở "thời kỳ đỉnh cao của cuộc đời", tôi đã tìm thấy sứ mệnh của mình.

Trên con đường khám phá đầy chông gai, Circle nên cảm ơn những người cao quý của mình.

Jim Breyer, Accel Partners và General Catalyst đã hỗ trợ Jeremy Allaire và Circle từ đầu đến cuối. Cũng vì lời giới thiệu của Jim Breyer, IDG Capital đã kết hôn với Circle và trở thành người hỗ trợ đắc lực trên con đường phát triển của nó.

IDG Capital đã thực hiện nhiều vòng đặt cược và không chỉ trở thành cổ đông tổ chức lớn nhất của Circle mà còn giúp công ty này mua lại Poloniex và thu hút vốn đầu tư của Trung Quốc vào những thời điểm quan trọng.Ở một mức độ nào đó, sẽ không có Circle ngày hôm nay nếu không có IDG.

Tất nhiên, tất cả những điều này có thể không thể tách rời kinh nghiệm kinh doanh thành công và sự quyến rũ trong tính cách của Jeremy Allaire.Xét cho cùng, mục đích cuối cùng của đầu tư là đầu tư vào con người.